Prefacio

El 24 de febrero, el presidente Trump anunció que se impondría un arancel del 25% a Canadá y México a partir del 4 de marzo y planes para duplicar el arancel actual del 10% a las importaciones chinas. Esto ha generado preocupaciones entre los inversores sobre la tensión comercial global, lo que ha llevado a que el capital fluya hacia activos refugio como el dólar estadounidense. Como resultado, el mercado de criptomonedas ha sufrido una importante venta, lo que ha provocado que el precio de Bitcoin caiga temporalmente por debajo de la marca de $80,000 y rompa la media móvil de 200 días, con una caída semanal del 16%. Al mismo tiempo, otras criptomonedas como XRP y Solana también experimentaron un importante descenso. Este informe analizará las razones de la reciente caída general del mercado, discutirá cómo el entorno del mercado desencadena reacciones en cadena y su impacto en los precios de los activos de cripto.

Estados Unidos impondrá aranceles a México y Canadá a partir del 4 de marzo de 2025 (Fuente de la imagen:https://www.instagram.com/groundnews/p/DFjCSI5MsIh/）

Análisis de razones macro

El 27 de febrero, el presidente Trump reiteró en su cuenta social: "Las drogas están ingresando a los Estados Unidos desde México y Canadá en cantidades inaceptables. Por lo tanto, los aranceles propuestos a México y Canadá, originalmente programados para entrar en vigencia el 4 de marzo, se implementarán según lo planeado hasta que el flujo de drogas esté contenido o estrictamente controlado." También agregó que EE. UU. impondrá un arancel del 25% "equivalente" a los automóviles importados y otros bienes de Europa. Estas series de medidas no solo exacerban las tensiones comerciales globales, sino que también tienen diversos impactos negativos en el mercado de criptomonedas.

En primer lugar, el mercado suele considerar un aumento arancelario a gran escala como una señal de escalada de fricción comercial global, lo que puede llevar a interrupciones en la cadena de suministro y a una mayor desaceleración del crecimiento económico mundial. En un contexto de creciente incertidumbre, disminuye el apetito por el riesgo de los inversionistas, lo que tiende a reducir las tenencias de activos de alto riesgo y a recurrir a activos refugio tradicionales como el dólar estadounidense, el oro y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, lo que afecta directamente la salida de fondos a corto plazo de los mercados de alta volatilidad como el mercado de criptomonedas.

Contrario a la tendencia bajista en el mercado de criptomonedas, la tasa de cambio del dólar estadounidense ha estado fluctuando y recuperándose recientemente (Fuente de la imagen:https://www.moomoo.com/hans/stock/USDCNH-FX）

En segundo lugar, los aumentos arancelarios suelen impulsar la demanda del dólar estadounidense, reprimiendo aún más el rendimiento del mercado de criptomonedas. Cuando el dólar estadounidense se fortalece, generalmente se cree que mantener efectivo o activos valuados en dólares estadounidenses conlleva un menor riesgo, y los fondos tienden a fluir hacia activos en dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, los importadores necesitan comprar más dólares estadounidenses para pagar costos de importación adicionales, mientras que los exportadores (especialmente los principales socios comerciales de los Estados Unidos) pueden reducir sus tenencias de activos en dólares estadounidenses. Dado que el precio de las criptomonedas tiene una correlación negativa a largo plazo con el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), la apreciación del dólar estadounidense aumenta inadvertidamente la presión a la baja sobre los activos de criptomonedas.

Finalmente, los aumentos de aranceles pueden ajustar la liquidez del mercado, aumentar la incertidumbre de los inversores, llevar a los inversores tradicionales del mercado financiero a ajustar la asignación de activos, reducir la exposición a activos de alto riesgo como las criptomonedas, y llevar a los grandes inversores institucionales a optimizar estrategias de inversión y reducir tenencias de criptomonedas en respuesta a los cambios macroeconómicos. Esta tendencia puede continuar hasta que el entorno macroeconómico se estabilice y mejore el sentimiento del mercado.

Datos generales en cadena

Índice de miedo y avaricia

Según las últimas estadísticas a las 21:00 del 28 de febrero, el Índice de Miedo y Avaricia se encuentra actualmente en 16, lo que indica un estado de "miedo extremo", mostrando que la confianza de los inversores es baja, lo que puede continuar ejerciendo presión sobre los precios de las criptomonedas principales a corto plazo. Sin embargo, los períodos de miedo extremo suelen ser una señal de que el mercado está tocando fondo o de una corrección inminente, colocando al mercado en un estado de sobreventa, lo que lleva a algunos inversores a buscar oportunidades para una posición baja.

2025/02/28 Índice de Miedo y Avaricia (Fuente:https://www.gate.io/zh/bigdata）

Tendencia de liquidación del mercado

Desde el mapa de calor de liquidación, se puede ver que el mercado actual está generalmente en una tendencia a la baja liderada por la liquidación, con activos de cripto principales y la mayoría de las altcoins experimentando ventas significativas. Bitcoin y Ethereum tienen volúmenes de liquidación de $1.12 millones y $0.9057 millones respectivamente, mostrando una alta presión de venta de inversores en activos principales. Solana también enfrenta una liquidación a gran escala, alcanzando $0.4286 millones, exacerbando aún más la presión a la baja sobre los precios.

Se puede especular que el sentimiento del mercado ha entrado en la zona extremadamente pesimista, con una fuerte aversión al riesgo, los inversores tienden a reducir sus tenencias de activos de riesgo. Además, la liquidación apalancada a gran escala puede causar una mayor volatilidad del mercado a corto plazo, hasta que se libere la presión de la liquidación, es posible que el mercado solo recupere la estabilidad.

Últimas estadísticas de liquidación en toda la red (Fuente de la imagen:https://www.coinglass.com/LiquidationData)

Ratio largo/corto en futuros

Recientemente (del 24 al 26 de febrero), la tendencia de la ratio larga/corta de BTC es similar a la de ETH. El sentimiento del mercado de las monedas principales ha repuntado en los últimos días y luego ha caído rápidamente, lo que muestra que la confianza del mercado sigue siendo frágil. Los inversores se inclinan más por el trading a corto plazo que por la retención a largo plazo.

Los inversores en el futuro deben prestar atención al flujo de fondos, factores macroeconómicos (como la política de la Reserva Federal, la liquidez del mercado) y el volumen total de operaciones del mercado de criptomonedas para juzgar si el mercado verá un nuevo avance de tendencia. Si la proporción larga/corta rompe 1,05 y continúa aumentando, el sentimiento alcista se calienta y se espera que el mercado se estabilice y rebote; si la proporción larga/corta cae por debajo de 0,90, el mercado puede entrar en un período de corrección más profundo y los bajistas ampliarán aún más su posición dominante.

Último análisis de la proporción larga/corta de contratos de BTC y ETH (Fuente del gráfico:https://www.coinglass.com/LongShortRatio）

Tendencia de las monedas principales

En la semana pasada, tanto Bitcoin como Ethereum han experimentado caídas de dos dígitos, con ETH mostrando un rendimiento más débil, y el mercado general todavía en un estado de miedo. Las principales caídas en las divisas principales ocurrieron del 22 al 25 de febrero, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de $90,000 en un corto período de tiempo, y luego continuando con la disminución, indicando una presión de venta significativa en el mercado; el precio de ETH cayó rápidamente desde más de $2,700 a menos de $2,400 y luego entró en un período de consolidación y oscilación.

A partir del 25 de febrero de 2025, fecha de redacción de este artículo, el último precio del token de $BTC es $84202.78, y el último precio del token de $ETH es $2226.53. La tendencia futura de precios aún necesita prestar atención a la liquidez del mercado, los cambios en el índice del dólar estadounidense y los impactos de la política macroeconómica.

Tendencias de precios de las principales monedas durante 02/21 - 02/28 (Fuente de la imagen:https://www.blockchain.com/explorer/prices)

Predicción de tendencias futuras

AI predice que los precios de BTC seguirán bajando de marzo a abril, con un rango objetivo entre USD 70,000 y USD 80,000, posiblemente cayendo a alrededor de USD 65,000. El intervalo de confianza indica que, incluso si existe la posibilidad de un rebote, la tendencia general del mercado sigue siendo bajista y puede ser difícil que BTC vuelva al umbral de los USD 100,000 en el futuro. Del mismo modo, el precio de ETH seguirá bajando de marzo a abril, y se espera que caiga al rango de 1.500 a 2.000 dólares. Si el entorno macroeconómico continúa deteriorándose (como las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, la desaceleración económica mundial), el precio de ETH puede caer por debajo de los 1.500 dólares, entrando en un periodo de ajuste más profundo.

En general, a corto plazo, tanto los precios de BTC como los de ETH seguirán bajo presión. El mercado de criptomonedas necesitará un período más largo de consolidación. En esta tendencia, los inversores institucionales pueden reducir la asignación de activos de riesgo, lo que suprimirá aún más el espacio al alza de BTC y ETH. A largo plazo, todavía es necesario observar las políticas macroeconómicas, como la política de tasas de interés de la Fed, la recuperación de la demanda del mercado, para juzgar cuándo el mercado recibirá un nuevo impulso de crecimiento.

Predicción del modelo de inteligencia artificial de tendencias de precios de monedas de uso común (Fuente de la imagen:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusión

Actualmente, el mercado de criptomonedas en general todavía se encuentra en una fase de ajuste, con incertidumbre macroeconómica, un dólar estadounidense fuerte y un frenesí de compensación del mercado que ejerce una presión continua sobre los precios de BTC y ETH. En este contexto, el mercado puede experimentar un período de consolidación más largo. En este contexto, los inversores deben seguir de cerca la dinámica económica mundial, los flujos de fondos institucionales, el volumen de negociación del mercado y los niveles de soporte clave para juzgar si hay signos de estabilización del mercado. A largo plazo, todavía se espera que el mercado se recupere, pero es necesario esperar una mejora en el entorno macro. Los inversores deben asignar los activos de forma razonable y desarrollar una estrategia sólida de gestión de riesgos para hacer frente a las futuras fluctuaciones del mercado.