¡Una emboscada perfecta antes del alto el fuego de Trump! Rentabilidad extraordinaria con una orden de venta en corto de petróleo de 950 millones, parlamentarios estadounidenses cuestionan el uso de información privilegiada

Según lo informado por Reuters, justo antes de que el presidente de Estados Unidos, Trump, anunciara un acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán, el mercado del petróleo registró el martes, a las 19:45 (hora de Greenwich), una rara operación anómala: los inversores vendieron de forma repentina, en el periodo de baja actividad posterior a la liquidación, un total de 8.600 contratos de futuros de petróleo Brent y de petróleo WTI, con posiciones por valor de aproximadamente 950 millones de dólares. El miércoles, los futuros del petróleo cayeron de inmediato alrededor de un 15%, lo que significa que esta orden de venta en corto de entrada precisa generó grandes ganancias en cuestión de horas; diputados estadounidenses cuestionaron el supuesto uso de información privilegiada.

Análisis de las operaciones anómalas: por qué este corto de petróleo es altamente sospechoso

Según datos de London Stock Exchange Group (LSEG), esta operación ocurrió en el periodo de baja actividad posterior a la liquidación de las 18:30 (hora de Greenwich), de lunes a viernes. Se negociaron unos 6.200 contratos de Brent (aprox. 1% del volumen de negociación habitual del día) y unos 2.400 contratos de WTI (también aprox. 1%).

Los grandes cortos de petróleo en sí no son algo inusual; los traders suelen utilizarlos para cubrir posiciones de petróleo físico. Sin embargo, las características anómalas de esta operación la hicieron destacar.

Las tres principales anomalías del corto de petróleo por 950 millones de dólares

Anomalía en el horario de ejecución: una ejecución única en bloque durante el periodo de baja actividad posterior a la liquidación; normalmente, los pedidos grandes no se colocan casi nunca en ese momento

Anomalía en la forma de ejecución: venta en bloque, no un “barrido” transfronterizo no convencional ni una ejecución por lotes mediante algoritmos (los cuales normalmente tardan horas para evitar afectar el precio del mercado)

Anomalía de precisión temporal: la operación ocurrió menos de 3 horas antes de que Trump anunciara formalmente el alto el fuego; el precio del petróleo cayó de inmediato, por lo que el bando que estaba en corto obtuvo ganancias sustanciales

Desde que se intensificó la situación entre EE. UU. e Irán, el volumen diario de negociación de futuros de petróleo Brent se ha duplicado desde el promedio de los tres años previos a la guerra, de alrededor de 300k contratos a más de 1M de contratos (aprox. 1.000 millones de barriles de petróleo). En el contexto de un crecimiento explosivo del volumen de operaciones, esta negociación anómala en bloque sigue siendo especialmente llamativa.

No es un caso aislado: antecedente del corto de 500 millones de dólares del 23 de marzo

El evento del corto de petróleo por 950 millones de dólares no es el primero. El 23 de marzo, solo 15 minutos antes de que Trump anunciara el aplazamiento de un ataque a la infraestructura energética de Irán, el mercado también registró un corto anómalo de petróleo por unos 500 millones de dólares; posteriormente, el precio del petróleo también cayó 15% de manera inmediata.

Ambos eventos muestran un patrón altamente similar: minutos a horas antes de un anuncio importante de política; aparición en el mercado del petróleo de cortos dirigidos de un tamaño anómalo; caída brusca del precio del petróleo tras el anuncio de Trump; y ganancias sustanciales para el bando que tenía el corto. Con menos de tres semanas de diferencia, las tácticas de ejecución fueron prácticamente idénticas, lo que ha generado fuertes dudas en el mercado sobre si se filtraron mensajes de política con antelación.

Requerimiento de investigación del Congreso: carta de Ritchie Torres a SEC y CFTC

El representante Ritchie Torres ya ha enviado una carta formal a la SEC y a la CFTC, instando a que se investiguen las operaciones relacionadas. Torres señaló que estas operaciones tienen un carácter fuertemente dirigido en términos de velocidad, escala y estructura, por lo que se debe investigar a los titulares reales detrás de las cuentas pertinentes.

Actualmente, el CME Group rechaza hacer comentarios, y la ICE tampoco ha respondido a las solicitudes de consulta de Reuters; la CFTC había indicado anteriormente que estaba “prestando atención” a las anomalías del mercado, pero aún no ha anunciado ninguna acción formal de investigación.

Preguntas frecuentes

¿Por qué este corto de petróleo de 950 millones de dólares se considera altamente sospechoso?

Esta operación presenta tres anomalías: se ejecutó en el periodo de baja actividad posterior a la liquidación (normalmente, los pedidos grandes casi no se colocan durante ese periodo); se realizó en bloque en vez de con una ejecución por tramos mediante algoritmos no convencionales; y el momento fue tan preciso que ocurrió menos de tres horas antes del anuncio del alto el fuego por Trump. Además, sumado al patrón similar del corto de 500 millones de dólares del 23 de marzo, ambas situaciones coinciden fuertemente, lo que ha generado fuertes dudas sobre la supuesta obtención anticipada de mensajes de política.

¿Cuál es el fundamento legal de la solicitud de investigación de Ritchie Torres?

Ritchie Torres es un representante de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. En su carta a la SEC (encargada de supervisar los mercados de valores) y a la CFTC (encargada de supervisar los mercados de futuros de materias primas), solicita una investigación. Considera que la “velocidad, el tamaño y la estructura” de las operaciones relacionadas son altamente indicativos, y que podrían implicar el uso de información de política no pública para operar, cumpliendo las condiciones para iniciar una investigación por manipulación del mercado o por operaciones con información privilegiada.

Tras el anuncio de este alto el fuego, ¿el mercado del petróleo ya se ha estabilizado?

El anuncio del alto el fuego provocó que el petróleo cayera alrededor de un 15% al abrir el miércoles, y quedó por debajo de 100 dólares por barril. Sin embargo, el propio acuerdo de alto el fuego aún es frágil: dentro de las 24 horas posteriores al anuncio ya surgieron controversias sobre si el alcance incluye asuntos controvertidos en el Líbano. Si el conflicto continúa intensificándose en el Líbano, el riesgo de que la situación regional se reavive podría impulsar nuevamente la volatilidad del precio del petróleo.