La pregunta que más me han hecho últimamente: ¿Cuál es la diferencia entre abrir una posición apalancada de 10x con 1000U y otra de 5x con 2000U, si ambas tienen un tamaño nominal de 10.000U?

Sinceramente, esto no es una simple ecuación matemática, sino una cuestión de vida o muerte que determina si puedes sobrevivir en este juego. Pasé de 4.940U a 200.000U, y solo después de que me liquidaran la cuenta tres veces lo entendí de verdad: aunque el tamaño de la posición en el papel sea el mismo, la capacidad de resistir el riesgo y la probabilidad de ser liquidado son tan diferentes que ni te lo imaginas.

Te cuento una lección real: la primera vez que me liquidaron fue precisamente por esto. En ese momento aposté todo, 1000U, con un apalancamiento de 10x al alza en una de las principales criptomonedas, pensando "apuesto 10.000U, si gano duplico, si pierdo lo asumo". El resultado fue que el mercado retrocedió un 1,2%, el margen se fue a cero al instante y fui liquidado automáticamente. Lo peor fue que, después, el precio rebotó y yo solo podía mirar desde fuera sin hacer nada; estuve tres días sin poder comer.

Después cambié de estrategia y utilicé 2000U con apalancamiento 5x en el mismo activo. Volvió a haber una corrección del 1,2%, pero esta vez solo perdí una parte de la cuenta. Aguanté la volatilidad, el precio rebotó y no solo recuperé lo perdido, sino que gané más de 300U. No fue suerte, sino la lógica fundamental de la proporción entre el capital propio y el apalancamiento.

Voy a desglosar la diferencia principal ( tomando una posición larga como ejemplo ):

**Caso de 1000U × 10x**: margen realmente utilizado 100U ( 1000÷10 )