Recientemente he recopilado una serie de valores A-share del sector de chips de almacenamiento y he descubierto que este segmento encierra bastantes activos tecnológicos de gran valor.

Empezando por los jugadores de plataforma completa: GigaDevice(603986) es considerado un todoterreno en el ámbito nacional de chips de almacenamiento, con una cuota de mercado mundial del NOR Flash que ocupa el tercer puesto, abarcando tanto electrónica de consumo como aplicaciones para automóviles. Montage Technology(688008) va aún más lejos, ostentando directamente el liderazgo en los estándares internacionales de chips de interfaz de memoria DDR5, dominando por completo toda la gama de productos desde DDR4 hasta DDR5.

La cadena de suministro también resulta interesante: Shannon Systems(300475) ha obtenido la agencia principal de los chips HBM de SK Hynix, vinculándose con grandes clientes de servicios en la nube como Alibaba y Tencent. Shenzhen Kaifa Technology(000021) se ha consolidado como el mayor actor nacional en el campo del ensamblaje y testeo de DRAM. Biwin Storage(688525), según predicciones de instituciones, podría duplicar sus beneficios netos este año, centrándose principalmente en el segmento de empaquetado y testeo de medios de almacenamiento.

En el lado del diseño, Longsys(301308) se especializa en I+D y diseño de Flash y DRAM, mientras que DMX(001309) se enfoca en el nicho de chips controladores de memoria flash. Wuhan WNR Technology(002654), respaldada por capital estatal de Hubei, puede aprovechar los recursos de obleas de Yangtze Memory. Unionman Data(300857) posee la codiciada licencia para el reciclaje de servidores, dedicándose a la producción y venta de equipos de almacenamiento de datos. Beijing Junzheng(300223) ha establecido una posición de liderazgo en el campo de chips de almacenamiento para automoción; en China no hay muchas empresas capaces de producir en masa chips de almacenamiento de grado automotriz.

Este sector ciertamente presenta barreras tecnológicas, pero la volatilidad del mercado de capitales es algo que uno debe asumir por sí mismo.