2025-12-09 22:48:33

Que el Banco de Japón suba los tipos de interés en diciembre, yo lo veo ya como algo hecho. La cuestión clave es: con las expectativas actuales del mercado sobre el "Greenspan 2.0", ¿qué magnitud tendrá el impacto?

Voy primero al grano: aunque realmente suban los tipos esta vez, el daño al mercado no será ni de lejos tan grave como el del 5 de agosto de este año. ¿Por qué? Hablemos con datos.

¿Recuerdas el desastre del 5/8? El Banco de Japón sorprendió subiendo tipos, la Reserva Federal, por su parte, activó la “regla de Sahm” por los datos de empleo y las expectativas de recortes de tipos dieron un giro radical. Doble impacto negativo, la liquidez se secó al instante y el mercado se desplomó. Yo salí el 26 de julio, así que me libré de la caída.

Pero esta vez es diferente. El núcleo del desplome del año pasado fue el cierre forzoso de los carry trades en yenes: posiciones apalancadas en corto yen/largo dólar saltaron por los aires. Pero ahora la situación es otra:

Tipo de cambio USD/JPY: el 5 de diciembre en la sesión de Tokio cayó de por encima de 155 a 154,56, el yen solo se apreció un 0,3%. ¿Qué significa esto? Que las posiciones especulativas bajistas en yen ya se han reducido mucho, el riesgo está mayormente descontado.

Volumen del carry trade en yenes: ahora se estima en unos 1,7 billones de dólares, menos de la mitad que el año pasado. El dinero ya salió en gran medida, ¿de dónde va a venir el pánico de liquidaciones?

Estos datos los saqué de una herramienta de IA (mucho más fiable que los hilos de Twitter), y me sirvieron de referencia.

Por otro lado, esta semana el mercado ha estado especulando a lo loco con Hassett como "presidente en la sombra de la Fed", e incluso el lunes circuló el rumor de que Powell iba a dimitir, llevando al máximo las expectativas del "trade dovish tipo Greenspan 2.0".

Yo marco la dirección con macro y busco el punto de entrada con el gráfico: abrí un corto de BTC en la zona de 93.203 —10 monedas en posición corta. Pero por un error de configuración en la API, me liquidaron toda la posición, así que tuve que cortar pérdidas en 89.200.

No es nada de lo que presumir, la liquidación me desmoralizó y no tuve ganas de volver a abrir otra posición enseguida.

Pero esto también me recuerda: cada operación hay que pensarla de forma independiente, no dejes que la sombra de la anterior te influya. Si el entorno de mercado cambia, la estrategia también debe cambiar.

Para terminar, si no tienes claro el rumbo macro, te recomiendo consultar alguna herramienta de análisis por IA fiable, es mucho mejor que copiar señales a ciegas.

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NeverPresent

· 12-12 12:17

El 5 de agosto fue realmente una pesadilla, la fuga de tipos del yen explotó directamente, esta vez parece que no fue tan severa. La falla por error en la API y el cierre forzado, eso sí que lo respeto, los detalles deciden la vida o la muerte. Que Greenspan 2.0 esté tan en boga, en realidad me pone un poco en alerta, normalmente las opiniones más favorables suelen ser las más peligrosas. El yen solo subió un 0.3%, en realidad el riesgo ya se ha liberado bastante, lógicamente tiene sentido. Después de que el estado de ánimo se desploma, volver a apostar en gran volumen es lo más fácil para perder dinero, esto está correcto, hay que esperar a que la emoción se calme antes de volver a invertir.

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SybilSlayer

· 12-12 05:13

Otra vez una tesis de "esta vez es diferente", ¿cómo no voy a desconfiar? --- 88 esa ola también la estuve, ahora parece que estuvo a punto de extinguirse por completo --- Error en la API, toda la inversión en riesgo, ¡qué detalles tan reales jaja! --- El carry trade en yenes es de 1.7 billones, todavía parece una bomba de tiempo --- En lugar de preguntar a la herramienta AI, mejor observa el mercado y siente la volatilidad --- El chiste de Greenspan 2.0 ya está muy gastado, ¿quién todavía cree en eso? --- Desde 93203 a 89200, definitivamente hay que ajustar esa mentalidad --- Desde una perspectiva macro, esta teoría ya la he escuchado muchas veces, aún así hay que dejar que hable el mercado --- La apreciación del yen es solo del 0.3%, ¿de verdad hay que ser tan optimista, hermano?

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Deconstructionist

· 12-09 23:17

Pues mira, en la caída del 8.5 yo también estaba dentro, pero ahora viendo esta subida de tipos del banco central no me parece que el riesgo sea tan grande, sobre todo porque la mayoría de las posiciones apalancadas ya se han liquidado casi por completo, así que no es tan fácil que vuelva a caer fuerte. Lo de que el API falle y te liquiden la posición lo he vivido en carne propia, de verdad que la mentalidad es lo más difícil de ajustar, incluso más que perder dinero en sí. La apreciación del yen es solo del 0,3%, ¿qué significa este dato? Que el riesgo del carry trade ya se ha descontado hace tiempo, el mercado no es tan frágil como antes. La narrativa del Greenspan 2.0 está siendo muy explotada, pero hay que ver de verdad qué hace la Reserva Federal, no solo escuchar rumores. Sinceramente, depender de herramientas de IA para analizar el macro es mucho más fiable que seguir señales a ciegas, al menos la lógica es más clara. Entrar en corto en el punto 93203 fue mala suerte, en fin, la próxima operación será un nuevo comienzo, mejor no dejarse arrastrar por la anterior.

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NightAirdropper

· 12-09 23:17

Hermano, este análisis tiene algo de sentido, pero creo que sobreestimas el nivel de racionalidad del mercado. Cuando la gente entra en pánico, los datos no valen nada. He vivido de cerca el tema de las liquidaciones, la mentalidad es el mayor enemigo, ánimo. ¿De verdad ya casi nadie hace carry trade con el yen? Me da la sensación de que el riesgo sigue gestándose. 93203 cortos con 10 monedas, ese movimiento es bastante grande, hermano. A nivel macro es realmente difícil de juzgar, hay que observar y pensar más por uno mismo. Cometer errores básicos como un fallo de API es una faena, hace tiempo que debería haber usado un exchange más estable. El meme de "Greenspan 2.0" sí que se ha exagerado demasiado esta semana. En realidad, esta vez es diferente a la de agosto, el mercado ya tiene cierta expectativa psicológica. No te obsesiones con la liquidación, lo importante es cómo posicionarte para el siguiente paso. Si pierdes la calma, mejor no hagas nada, tómate unos días para tranquilizarte.

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GateUser-addcaaf7

· 12-09 23:08

Las expectativas sobre Hassett 2.0 son tan altas, pero parece que sigue siendo un poco humo. El carry trade del yen es solo de 1,7 billones, se ha liberado tanto riesgo, con razón esta vez no ha sido tan fuerte como en agosto. Error de API y liquidación total, hermano, eso tiene que ser un colapso tremendo, hasta yo siento pena por ti. En vez de adivinar a lo loco si Powell dimite o no, mejor vigila bien la zona de 154. La subida de tipos del banco central en diciembre ya está decidida, la cuestión es cómo lo va a especular el mercado. El yen solo ha subido un 0,3%, parece que ya casi nadie apuesta en corto contra el yen, un poco aburrido. Después de la liquidación total, la mentalidad se hunde y no hay nuevas ideas, esto es un ejercicio, hermano. Con tantas variables macro, limitarse a mirar solo el gráfico de velas ya está pasado de moda. Lo de agosto fue un auténtico golpe, esta vez como mucho parece solo una molestia. Los rumores están por todas partes, la fiabilidad de las herramientas de IA no es tan segura.

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SandwichVictim

· 12-09 23:06

Ja, este hermano al menos es honesto; ha sido liquidado pero aún puede analizarlo con calma, mucho mejor que esos que presumen sus operaciones todo el día. El tema del error de la API, eso sí que es increíble, no me extraña que a uno se le venga abajo la moral. Pero dices que el riesgo del yen ya está casi liberado, yo aún lo veo un poco incierto. Eso de "Greenspan 2.0" es puro humo, los minoristas son los que más se tragan ese cuento. De verdad, eso de pensar de forma independiente nadie lo escucha, todos quieren hacerse ricos rápido con operaciones a corto plazo. Que el tipo de cambio solo haya caído un 0,3% realmente indica que casi todas las posiciones especulativas ya han sido liquidadas, esa lógica la tienes clara. Ahora mismo el mercado está lleno de rumores, hasta noticias absurdas como la dimisión de Powell pueden hacer subir el mercado, es de risa. Tu posición corta de 10 monedas, la verdad es que tiene bastante riesgo, pero al menos saliste a tiempo con el stop loss. Esta subida de tipos como mucho va a ser una pequeña perturbación, ni de lejos tan grave como en agosto, tu análisis parece correcto. En vez de estar todo el día viendo esos análisis basura de Twitter, casi mejor fiarse de la IA, al menos tiene una lógica coherente.

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LiquidationWatcher

· 12-09 23:04

honestamente, la jugada del BOJ no va a impactar como lo hizo el 5 de agosto... pero esa historia del error de API es otra cosa. ¿Perder 10 monedas por un error de configuración? No, eso es lo que te mantiene despierto a las 3 de la mañana revisando los factores de salud.

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GasFeeSobber

· 12-09 22:50

Joder, otra vez con el viejo truco del carry trade, ¿de verdad creen que pueden repetir lo del 5 de agosto? --- Error de API y liquidación total, hay que estar muy flipado para cometer un error tan básico, jajaja. --- El yen solo se ha apreciado un 0,3%, realmente el riesgo ya casi se ha liberado, pero los rumores suelen hundir más el mercado que los propios datos. --- La expectativa de un Greenspan 2.0, en el fondo es el mercado apostando por relajación monetaria, pero cuando llega el momento clave, sigue siendo un desastre. --- No me extraña que digan que no sigas a ciegas, con este nivel de pensamiento independiente, desde luego está más despierto que la mayoría. --- El carry trade de 1,7 billones de dólares sigue ahí, esto sí que es una auténtica bomba de relojería. --- Abre corto en 93.203 y acaba cerrando en 89.200, ¿cómo se hace ese cálculo? Es normal que se venga abajo psicológicamente. --- Tanta gente sin ideas claras en macro debería haber aprendido hace tiempo a usar herramientas en vez de su propio cerebro. --- Esta subida de tipos del Banco de Japón me parece puro tanteo, el verdadero golpe viene después. --- Siempre hablan de pensamiento independiente, pero en cuanto el mercado se hunde, se les olvida todo; al final, todo depende de la suerte.

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