Swift y SG-FORGE prueban la liquidación de bonos tokenizados con efectivo y stablecoin compatible con MiCA

En un nuevo experimento en los mercados de capitales, Swift y el brazo de activos digitales de Societe Generale han probado la liquidación de bonos tokenizados utilizando tanto efectivo como stablecoins.

Societe Generale y Swift conectan la tokenización con las vías tradicionales

El brazo de criptomonedas y stablecoins del banco francés Societe Generale (GLE), SG-FORGE, está colaborando con Swift para intercambiar y liquidar bonos tokenizados usando dinero fiduciario y monedas digitales, informó el banco el jueves.

En esta prueba de concepto, Swift actuó como una capa de orquestación entre redes blockchain y sistemas de pago existentes, mientras que SG-FORGE gestionaba los flujos de emisión y liquidación. Además, la configuración conservó la conectividad existente de los bancos con Swift, limitando la necesidad de nueva infraestructura.

Stablecoin EURCV y cumplimiento de MiCA en el centro de la prueba

La transacción utilizó el stablecoin EURCV de SG-FORGE, valorado en $1.1631, descrito por el banco como el primer stablecoin compatible de forma nativa con Swift y que cumple con MiCA (Markets in Crypto Assets). Sin embargo, también se soportaron tramos en efectivo fiduciario, demostrando que tanto el dinero tradicional como el digital pueden usarse en un flujo de trabajo único.

Según Societe Generale, este diseño permite a las instituciones financieras experimentar con activos digitales mientras operan dentro de entornos familiares basados en Swift y marcos regulatorios. Dicho esto, la dependencia de un stablecoin euro completamente regulado es clave para el atractivo del modelo para los bancos.

Casos de uso clave en los mercados de capitales validados

La demostración mostró la viabilidad de varias operaciones principales del mercado: emisión, liquidación delivery-versus-payment (DvP), pagos de cupones y redención. Además, proporcionó una prueba en vivo de cómo los mensajes ISO 20022 pueden respaldar estos procesos basados en tokens.

Al integrar los estándares ISO 20022, Societe Generale afirmó que los bonos tokenizados pueden integrarse en las infraestructuras de pago existentes. Como resultado, las instituciones pueden beneficiarse de liquidaciones más rápidas y automatizadas sin abandonar sus sistemas de back-office actuales.

Estrategia más amplia de activos digitales de Swift

El ensayo forma parte de una serie más amplia de casos de uso de activos digitales y monedas digitales liderados por Swift y que involucran a más de 30 bancos globales. En septiembre del año pasado, Swift anunció un proyecto con estas instituciones para desarrollar un libro mayor digital compartido basado en blockchain.

Esa iniciativa inicialmente apunta a pagos transfronterizos en tiempo real, 24/7, usando una infraestructura común que puede conectar diferentes sistemas bancarios. Sin embargo, también sienta las bases para futuras liquidaciones multiactivo, incluyendo valores tokenizados y dinero programable.

Colaboración en lugar de competencia con vías blockchain

La tecnología blockchain y las vías de liquidación de stablecoins a menudo se presentan como alternativas a Swift y la banca corresponsal tradicional. Sin embargo, en este caso, Societe Generale está explorando modelos colaborativos que conecten las infraestructuras existentes con nuevas plataformas de activos digitales.

De este modo, los valores basados en tokens pueden aprovechar la escala y alcance de Swift mientras acceden a la programabilidad de blockchain. Además, el banco argumenta que este modelo híbrido podría acelerar la adopción institucional reduciendo la complejidad de integración.

Interoperabilidad como el futuro de los mercados de capitales

“Este hito demuestra cómo la colaboración y la interoperabilidad darán forma al futuro de los mercados de capitales”, dijo Thomas Dugauquier, responsable de productos de activos tokenizados en Swift. “Al demostrar que Swift puede orquestar transacciones de activos tokenizados en múltiples plataformas, estamos allanando el camino para que nuestros clientes adopten activos digitales con confianza y a gran escala.

“Se trata de crear un puente entre las finanzas existentes y las tecnologías emergentes.” La declaración destaca la ambición de Swift de servir como una capa de coordinación neutral entre múltiples blockchains y sistemas de pago, en lugar de ser desplazada por ellos.

En general, el experimento confirma que stablecoins regulados como EURCV, combinados con la orquestación de Swift y la integración ISO 20022, pueden respaldar flujos de emisión y liquidación en el mundo real para valores basados en tokens, preservando al mismo tiempo la conectividad bancaria actual.