Señal de advertencia de destellos plateados: los precios del oro caen mientras los aspectos técnicos preocupan a los operadores

El mercado de metales preciosos dio un paso atrás el miércoles, con el oro y la plata retrocediendo ambos a medida que los traders de futuros a corto plazo tomaban beneficios. Los futuros de oro de febrero cayeron a $4,467.2 por onza (bajando $28.9), mientras que los futuros de plata de marzo bajaron a $78.22 por onza (bajando $2.819). La corrección refleja una creciente cautela en torno a los fuertes niveles de resistencia técnica que rondan máximos históricos—un viento en contra que pone a los alcistas en jaque a mitad de semana.

Lo que está llamando la atención de los traders técnicos es la preocupante configuración del gráfico de la plata. El gráfico diario de plata en COMEX muestra una posible formación de patrón de reversión de doble techo bajista, con la fuerte caída de hoy reforzando el riesgo. Si los precios rompen por debajo del valle entre los dos techos en $69.255 por onza, este patrón sería confirmado—y probablemente hay muchas órdenes de stop-loss esperando por debajo de ese nivel para desencadenar una cascada de ventas.

Los niveles técnicos importan para la semana que viene

Para los futuros de oro de febrero, los alcistas apuntan a la resistencia en máximos históricos en $4,584.00 por onza como el próximo objetivo al alza. Los bajistas, por su parte, empujan hacia el nivel de soporte en $4,200.00. A corto plazo, el máximo de la noche de $4,512.40 y la marca de $4,550.00 presentan resistencia, mientras que el mínimo de hoy en $4,432.90 y el nivel de $4,400.00 ofrecen soporte.

La acción del gráfico de la plata esta semana será crucial. Los alcistas buscan cerrar por encima del máximo histórico de $82.67 por onza, pero la configuración de doble techo bajista sugiere un riesgo a la baja hacia $69.225 por onza (el mínimo de la semana pasada). La resistencia intermedia se sitúa en $79.00 y $80.00, con soporte en $75.70 y $75.00 por onza.

Los bancos centrales siguen comprando a pesar de la volatilidad de los precios

Mientras que los aspectos técnicos crean vientos en contra a corto plazo, la historia fundamental sigue siendo favorable. El Banco Popular de China ha estado en una racha de compras durante 14 meses consecutivos, añadiendo 30,000 onzas en diciembre alone. Desde noviembre de 2024, el banco central de China ha acumulado aproximadamente 1.35 millones de onzas (42 toneladas) de oro—una señal clara de demanda oficial persistente incluso cuando los precios alcanzan niveles récord y la negociación se ha vuelto inestable en las últimas semanas.

Los precios del oro cayeron desde su pico de otoño pero aún lograron su mejor rendimiento anual desde 1979, impulsados por una combinación de acumulación por parte de bancos centrales, tensiones geopolíticas y flujos de capital en busca de refugios alternativos de valor. El panorama general del mercado muestra un índice del dólar estadounidense más firme, el petróleo crudo cerca de $56.50 por barril, y el rendimiento del Treasury a 10 años en torno al 4.15%.

Lo que deben observar los traders

La acción del precio de la plata probablemente marcará la tendencia para el oro en adelante. Si el patrón de reversión de doble techo se desarrolla como sugieren los aspectos técnicos, podría indicar una corrección significativa por delante. Por ahora, ambos metales permanecen atrapados entre soporte y resistencia, y el cierre de la semana podría confirmar o negar la configuración bajista que se está formando en los gráficos diarios.