Las señales de caída de Ethereum se están fortaleciendo y el mercado de opciones refleja una mentalidad defensiva

Si observamos los cambios recientes en el mercado de futuros y opciones de criptomonedas, las señales bajistas de ETH se están volviendo cada vez más claras. Según el análisis de Gate Research del 15 de enero, se están produciendo cambios notables en el mercado de comercio de criptomonedas, lo cual refleja un cambio en la psicología de los operadores.

26 mil millones de dólares en opciones revelan la psicología del mercado

Aproximadamente 26 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH estaban programadas para liquidarse ese viernes. Lo destacado es que la volatilidad implícita(IV) de BTC y ETH, que son del 41% y 57% respectivamente, han mostrado una tendencia a la baja en comparación con la semana pasada. Esto sugiere que el miedo extremo en el mercado se está moderando en parte.

Al analizar la tendencia de la skew(25-Delta Skew) de BTC y ETH durante la semana pasada, se puede ver un proceso de recuperación en la mentalidad defensiva a corto plazo tras un pico. Aunque el pánico se ha reducido en parte, la demanda de protección a medio y largo plazo todavía existe, y el mercado en general mantiene una actitud cautelosa.

Caída en la volatilidad implícita y análisis de operaciones en bloque

La posición de opción ETH de mayor tamaño en operaciones en bloque consiste en una combinación de compra de ETH-270326-3100-P y venta de ETH-270326-3500-C, que alcanza aproximadamente 14,000 ETH, con un gasto neto de prima de alrededor de 1,34 millones de dólares. Esta configuración indica que los operadores esperan movimientos dentro de un rango limitado.

La estrategia de operación combinada más grande fue una posición de riesgo reverso(Risk Reversal) en corto. Esto refleja una actitud cautelosa de los operadores que buscan protección a la baja mientras persiguen la rentabilidad.

Simplificación de operaciones complejas con órdenes de estrategia combinada

En este entorno de operaciones de opciones complejo, Gate ofrece a los usuarios la función de ‘órdenes de estrategia combinada’ para responder eficazmente a diferentes condiciones del mercado. Esta función está optimizada para escenarios de operaciones en rangos estrechos, incrementos graduales al alza o a la baja, entre otros.

Las órdenes de estrategia combinada admiten diversas estrategias de opciones multirregla, incluyendo spreads y straddles. Los usuarios pueden configurar varias reglas de opciones en una sola operación, y visualizar en un formato consolidado el costo total, la estructura de ganancias y pérdidas, y la exposición al riesgo. Esto permite construir y gestionar rápidamente estrategias multirregla sin necesidad de manipular cada regla individualmente, reduciendo significativamente la complejidad operativa y aumentando la eficiencia de las operaciones.

Actualmente, la volatilidad de BTC en 24 horas es del -2.36%, y la de ETH del -3.54%, reflejando que las señales del mercado de opciones y los movimientos del mercado spot en conjunto están reflejando una psicología defensiva.