Qué está provocando la caída de Bitcoin por debajo de $90K: Dinámica del mercado revelada

Bitcoin ha retrocedido por debajo del nivel de $90,000 recientemente, invirtiendo parte del impulso ganado durante las sesiones de trading asiáticas. La principal criptomoneda se cotizaba alrededor de $90.04K en el momento de la publicación, con el mercado en general mostrando una debilidad pronunciada en las principales altcoins. Ethereum cayó a $3.02K, mientras que XRP, Solana y Dogecoin retrocedieron desde sus recientes máximos, arrastrando el sentimiento general del mercado cripto hacia abajo.

La debilidad del Nasdaq provoca la caída de Bitcoin, exponiendo la correlación del mercado

La reciente caída de la criptomoneda refleja la debilidad en los futuros del índice bursátil de EE. UU., en particular el Nasdaq 100, con tendencia tecnológica. En las últimas operaciones, los futuros del Nasdaq bajaron aproximadamente un 0.5% en el día, señalando un tono cauteloso para los mercados tradicionales. Esta alineación no es casual—Bitcoin y el mercado cripto en general mantienen una fuerte correlación positiva con el Nasdaq, según análisis de Wintermute. La correlación se vuelve aún más pronunciada durante las tendencias bajistas del Nasdaq, lo que significa que la debilidad del mercado de acciones se traduce directamente en presión de venta sobre los activos digitales.

El índice CoinDesk 20 retrocedió a aproximadamente 2,726, desde los máximos anteriores de 2,789 durante las sesiones de trading asiáticas. Este retroceso refleja cuán sincronizados están los mercados cripto con las acciones tradicionales, especialmente durante las horas de mercado en EE. UU.

Los traders reducen apalancamiento a medida que se contrae el interés abierto

La presión de venta provocó un cambio notable en la posición de los traders, a medida que la apetencia por el riesgo se deterioraba. Datos de Coinglass revelaron que el interés abierto acumulado en futuros de Bitcoin en todo el mundo disminuyó a aproximadamente 533,000 BTC desde el pico de 540,000 BTC visto anteriormente. Esta reducción refleja que los traders están reduciendo sus apuestas apalancadas en medio de una mayor volatilidad e incertidumbre, adoptando una postura defensiva que sugiere un sentimiento cauteloso a pesar de los recientes rallies alcistas.

La caída en el interés abierto fue evidente cuando Bitcoin se acercó al umbral de $90,000. Cuando los precios inicialmente subieron a $90,000, el interés abierto se había expandido a 540,000 BTC, reflejando una mayor posición alcista. La posterior reversión y patrón de desapalancamiento indican que los traders están reevaluando su exposición al riesgo en un mercado propenso a movimientos intradía bruscos.

Debilidad en la sesión de trading de EE. UU.: la cosecha de pérdidas fiscales complica la recuperación

Un patrón interesante ha emergido en las últimas semanas: Bitcoin y Ethereum muestran un rendimiento inferior específicamente durante las horas de trading en EE. UU. Según análisis de Laser Digital, esta debilidad estructural proviene principalmente de los flujos de cosecha de pérdidas fiscales de fin de año. “Tanto BTC como ETH han caído un 3% o más durante las sesiones de trading en EE. UU., mientras se recuperan durante las horas asiáticas”, señalaron los analistas de Laser Digital. Esta dinámica refleja el rendimiento inferior general de los activos cripto a lo largo del año en comparación con otras categorías de inversión global, lo que lleva a los inversores a asegurar pérdidas para optimización fiscal.

La divergencia entre las horas de trading en EE. UU. y Asia crea una resistencia estructural para la recuperación de precios durante las horas del mercado estadounidense, incluso cuando los traders asiáticos muestran un renovado interés comprador. Este patrón subraya cómo factores macroeconómicos más allá de la oferta y demanda técnicas pueden influir en el movimiento a corto plazo de Bitcoin.

El análisis de la onda de Elliott apunta a una consolidación futura

John Glover, Director de Inversiones en el prestamista cripto Ledn y especialista en ondas de Elliott, ofreció una perspectiva más mesurada a pesar de la volatilidad a corto plazo. “El gráfico de precios de Bitcoin se ve muy prometedor para precios más altos en el futuro”, afirmó Glover, “pero hay menos certeza en el corto plazo.” Sugirió que el mercado podría negociarse lateralmente o ligeramente a la baja en las próximas semanas y meses, con oportunidades de compra potencialmente entre los niveles de $71,000 y $84,000.

Esta perspectiva se alinea con el entorno actual de aversión al riesgo. Los traders prefieren consolidar las ganancias recientes en lugar de perseguir agresivamente niveles más altos en medio de la incertidumbre macro y rotaciones hacia activos refugio.

La ola de liquidaciones resalta los riesgos del apalancamiento

La volatilidad reciente resultó en la liquidación de posiciones derivadas sustanciales. Más de $625 millones en posiciones cripto apalancadas enfrentaron liquidaciones en un período reciente de 24 horas, con pérdidas distribuidas aproximadamente de manera equitativa entre vendedores en largo y en corto, afectando a unos 150,000 traders. Hyperliquid sufrió el mayor impacto, con una posición de ETH-USD liquidada por $40.22 millones y la plataforma registrando aproximadamente $220.8 millones en liquidaciones totales, en su mayoría de posiciones cortas sorprendidas por los rebotes de precios.

Estas cascadas de liquidaciones subrayan los riesgos inherentes al apalancamiento agresivo en mercados volátiles, especialmente cuando la incertidumbre macroeconómica en torno a la política comercial de EE. UU. y la volatilidad del mercado de bonos generan movimientos impredecibles.

Conclusión clave

La reciente caída de Bitcoin por debajo de $90,000 refleja una convergencia de factores: vientos en contra macroeconómicos por la debilidad del mercado bursátil de EE. UU., presión estructural de venta por optimización fiscal, desapalancamiento de traders cautelosos y una incertidumbre persistente en torno a las políticas. Aunque los análisis técnicos a largo plazo sugieren potencial, lo más probable es que se produzca una consolidación a corto plazo, con traders inteligentes posicionándose de manera defensiva y agregando exposición selectivamente en niveles de precio más bajos.