Gate Metal: ¿Por qué de repente la correlación entre el oro y los activos criptográficos "deja de funcionar" en tiempos de caos?

En octubre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó una sacudida impactante, con una liquidación diaria del valor de mercado de Bitcoin de hasta 19 mil millones de dólares, y su precio cayó aproximadamente un 15% desde su máximo histórico. Sin embargo, el rey tradicional de la protección contra riesgos —el oro— mostró una resistencia sorprendente en ese mismo período, manteniendo su precio estable como una montaña. Esta clásica divergencia rompió implacablemente la narrativa única de Bitcoin como “oro digital”, revelando la complejidad de la correlación de activos en entornos de mercado extremos.

Al avanzar en el tiempo hasta principios de febrero de 2026, este fenómeno de divergencia volvió a manifestarse claramente. El precio de Bitcoin experimentó una volatilidad significativa, llegando a caer cerca de $60,000 en un momento, para luego rebotar hasta el nivel de $70,000, aunque aún evidenciando su alta volatilidad. En contraste, el precio del oro se mantuvo en un rango de aproximadamente $4,500 a $5,000 por onza, mostrando una tendencia relativamente estable. La diferencia en las trayectorias de ambos en ese mismo período no fue solo una simple fluctuación del mercado, sino una oportunidad profunda para que los inversores reconsideraran la esencia de los activos y la lógica de protección contra riesgos.

Mirada histórica, la divergencia en el desempeño de los activos durante las crisis

Al revisar los períodos de caídas del mercado, la divergencia en el desempeño de oro y activos criptográficos a menudo resulta sorprendente. Los eventos del mercado en octubre de 2025 son solo un ejemplo, y datos históricos más profundos revelan relaciones de activos aún más complejas.

A principios de 2020, cuando estalló la pandemia global, los activos tradicionales de refugio —oro y plata— subieron rápidamente debido al aumento del sentimiento de protección, mientras que Bitcoin cayó más de un 30% en un momento. Esta divergencia no fue casual, sino que reflejó las diferencias esenciales entre las distintas clases de activos.

Desde una perspectiva temporal más larga, en 2017, el precio de Bitcoin se disparó un 1359%, mientras que el oro solo subió un 7%; en 2018, en medio de un mercado bajista, Bitcoin cayó un 63%, y el oro solo un 5%. Este patrón de comportamiento asimétrico también se repitió en 2022, cuando Bitcoin cayó un 57%, mientras que el oro subió un 1%.

Incluso los datos recientes continúan esta tendencia. Hasta principios de febrero de 2026, el precio de Bitcoin en los últimos 30 días cayó un 22.05%, mientras que los metales preciosos como el oro mostraron una tendencia de rebote.

La ruptura de la correlación: las causas detrás

¿Por qué en tiempos de crisis Bitcoin, conocido como “oro digital”, no mostró propiedades de protección similares a las del oro? La causa principal radica en cambios fundamentales en la lógica de impulso de ambos tipos de activos y en la estructura de los participantes del mercado.

La correlación entre Bitcoin y las acciones tecnológicas tradicionales está en constante aumento. Según análisis de Investing.com, en 2024, la correlación entre Bitcoin y el Nasdaq 100 alcanzó un nivel de 0.87, una correlación altamente significativa. Esta fuerte relación hace que Bitcoin se asemeje más a las acciones tecnológicas de alto crecimiento que a un activo de refugio.

El mercado del oro continúa siendo respaldado por fondos institucionales. Según análisis de JPMorgan, en 2025, los bancos centrales de varios países compraron aproximadamente 863 toneladas de oro, superando ampliamente las expectativas del mercado. Esta demanda estructural proporciona un soporte sólido para el oro, mientras que Bitcoin carece de respaldo institucional similar.

Las diferencias en las propiedades de los activos también son factores clave. El oro, como activo físico, no depende de la confianza en ningún país y tiene una historia de consenso de 5000 años. Bitcoin, basado en electricidad, redes y poder computacional, es más vulnerable a riesgos tecnológicos y cambios regulatorios.

Gate Metal: construyendo estrategias de cobertura en tiempos de crisis

Frente a la realidad de la ruptura de la correlación entre oro y activos criptográficos, inversores inteligentes buscan herramientas de cobertura más confiables. Los productos de contratos de Gate Metal ofrecen a los inversores una entrada conveniente al mercado de metales preciosos tradicionales, convirtiéndose en un componente clave para construir estrategias macro de cobertura.

Los contratos de metales en la plataforma Gate abarcan toda la gama, desde activos de refugio tradicionales hasta metales industriales. Los contratos de oro, plata y otros metales preciosos, junto con contratos de cobre, aluminio y otros metales industriales, conforman una cartera diversificada de instrumentos de negociación. Esta variedad permite a los inversores elegir la herramienta de cobertura más adecuada según su juicio de mercado.

Una característica distintiva de los contratos de Gate Metal es su integración con los índices bursátiles estadounidenses. La conexión eficiente entre los productos de índices de EE. UU. y los contratos de metales permite a los operadores implementar rápidamente estrategias de cobertura cruzada complejas. Estudios muestran que, en mercados bajistas, la combinación del mercado de valores alemán y el petróleo Brent puede ser una de las estrategias de cobertura más rentables.

Para diferentes entornos de mercado, los contratos de Gate Metal ofrecen opciones flexibles de estrategias de cobertura. Análisis científicos sugieren que los inversores deberían mantener más oro que otros commodities para equilibrar sus carteras de acciones, independientemente de las condiciones del mercado. Esta recomendación se basa en la posición única del oro en el mercado: como commodity y como activo casi monetario.

Datos actuales del mercado y lecciones estratégicas

Hasta el 10 de febrero de 2026, el mercado de metales preciosos muestra una tendencia estable con tendencia al alza, en marcado contraste con el mercado de criptomonedas. Esta divergencia ofrece un ejemplo reciente para comprender la asignación de activos.

Según los datos más recientes, la plata se destaca con un precio de 81.87 dólares por onza, un aumento del 2.48%; el oro cotiza a 5,033.79 dólares por onza, un incremento del 0.44%. Además, los metales industriales como el cobre y el níquel subieron un 1.01% y un 0.39%, respectivamente, demostrando la resiliencia de la demanda industrial.

En comparación, según datos de Gate, al 10 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin se sitúa en 70,108 dólares, con una caída menor del 0.43% en 24 horas, y una caída del 9.10% en los últimos 7 días. Aunque la mayoría de los pronósticos indican que Bitcoin tiene potencial de subida a largo plazo —por ejemplo, alcanzando los 149,511 dólares en 2031—, la volatilidad a corto plazo sigue siendo alta.

Frente a este entorno de mercado, construir carteras diversificadas es especialmente importante. Los productos de contratos de metales en la plataforma Gate permiten a los inversores ajustar sus proporciones según diferentes condiciones de mercado, como aumentar la exposición al oro en expectativas de inflación o centrarse en oportunidades en metales industriales durante la recuperación manufacturera global.

Las estrategias de cobertura profesionales deben considerar la dinámica de la correlación entre activos. Estudios muestran que las combinaciones óptimas de cobertura varían significativamente en diferentes entornos de mercado. Durante eventos extremos, el efecto de contagio entre commodities y mercados bursátiles puede intensificarse, haciendo que las coberturas en futuros sean particularmente efectivas en esos períodos.

Volviendo al 10 de febrero de 2026, el precio del plata se ha recuperado a 81.87 dólares por onza, y el oro se mantiene por encima de los 5,000 dólares. Los seguidores fieles de Bitcoin siguen esperando la próxima tendencia alcista, y las proyecciones indican que en 2031, el precio de Bitcoin podría alcanzar los 149,511 dólares.

En la plataforma de Gate, los traders pueden monitorear simultáneamente las últimas dinámicas de los contratos de oro, plata y activos criptográficos. Un trader experimentado ajusta su cartera de cobertura, con su pantalla mostrando tanto la estabilidad del oro como la volatilidad de Bitcoin. Entre activos tradicionales de refugio y activos digitales, ha encontrado un equilibrio que se ajusta continuamente a los cambios del mercado, como una balanza que nunca deja de balancearse.