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Las acciones estadounidenses, el oro y el Bitcoin caen en picada en la madrugada—¿Qué está pasando?

Otra noche de caídas, los precios del oro y la plata se desploman, los tres principales índices de EE. UU. sufren fuertes bajadas, Bitcoin cae a un soporte clave de 6500, los activos de riesgo y los activos tradicionales de refugio se desploman simultáneamente, pero los inversores globales están todos con cara de "¿Qué está pasando?".

👉Razón uno: La burbuja de la "narrativa de IA" en las acciones estadounidenses se rompe

El optimismo de los inversores respecto a la ola de IA impulsó un mercado alcista en las acciones de EE. UU. durante casi tres años, con un aumento significativo en los precios de las empresas tecnológicas y aquellas relacionadas con la construcción de centros de datos y la infraestructura relacionada. Aunque las acciones estadounidenses han subido durante tres años consecutivos, muchos inversores aún tenían expectativas positivas para 2026, creyendo que la IA comenzaría a impulsar los beneficios empresariales desde este año. Sin embargo, el tono del mercado ha cambiado recientemente, con preocupaciones sobre el potencial disruptivo de la IA, afectando sectores como software, servicios legales y gestión de patrimonio, lo que lleva a los inversores a reconsiderar cómo valorar estas empresas. Al mismo tiempo, las dudas sobre las enormes inversiones de capital en IA también están presionando los precios de las mayores empresas globales, incluyendo Google, Amazon y Microsoft. Google, Meta, Microsoft y Amazon han anunciado planes de inversión de capital masivos, con un gasto conjunto de hasta 650 mil millones de dólares este año, principalmente para ampliar la infraestructura de IA. El mercado teme que estos gigantes tecnológicos no puedan obtener suficientes retornos de estas altas inversiones, y las acciones de Microsoft y Amazon han experimentado caídas de dos dígitos tras sus informes financieros. La narrativa de IA en las acciones estadounidenses entra en la segunda mitad: de una euforia generalizada a un "escenario de obstáculos" lleno de dificultades.

👉Razón dos: Datos laborales sólidos en EE. UU. y preocupaciones sobre un cambio en la política de la Reserva Federal

Los datos publicados el miércoles mostraron que el mercado laboral en EE. UU. mostró una resistencia superior a las expectativas a principios de 2026, reforzando el consenso del mercado de que la tasa de interés política se mantendrá elevada por más tiempo. Específicamente, en enero se añadieron 130,000 empleos no agrícolas; en diciembre, las nuevas contrataciones se revisaron a la baja a 48,000; y la tasa de desempleo bajó ligeramente a 4.3%. Además, en los datos semanales publicados el jueves, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayó a 227,000 en la semana que terminó el 7 de febrero, mostrando que el mercado laboral sigue siendo resistente.

Luego, los inversores centrarán su atención en los datos de inflación de EE. UU. que se publicarán el viernes, en busca de más pistas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal.

👉Razón tres: El oro sube y baja de forma explosiva, ¿se ha convertido en un activo de riesgo?

Tras una ola épica de mercado alcista, los precios del oro y la plata han sufrido una caída colosal, con subidas y bajadas continuas, lo que ha hecho que el oro y la plata dejen de comportarse como activos de refugio y se acerquen más a activos de riesgo. En adelante, en momentos de volatilidad en los mercados financieros, también deberemos pensar en que el oro y la plata pueden subir o bajar en sincronía.

👉Razón cuatro: El rendimiento de las principales plataformas de criptomonedas no cumple con las expectativas

La plataforma de criptomonedas Cbase reportó unos ingresos totales de 1,78 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, una caída del 22% interanual, frente a los 1,83 mil millones de dólares previstos por los analistas; las ganancias por acción ajustadas (EPS) del cuarto trimestre fueron de 0.66 dólares, frente a los 0.86 dólares esperados por los analistas. Lo que resulta aún más preocupante es que las pérdidas de Cbase provienen principalmente del departamento de gestión de activos de criptomonedas, debido a pérdidas en operaciones de trading, lo que nos recuerda a muchas plataformas de criptomonedas que han cerrado anteriormente.

📊Perspectivas futuras—¿la caída puede ser una buena oportunidad de compra?

👉Bitcoin—soporte importante en 65000, que ha aguantado

En el artículo de ayer, mencionamos en dos ocasiones la importancia del soporte en la banda inferior de las Bandas de Bollinger en 65000 en el gráfico semanal de Bitcoin, y la caída de anoche ocurrió justo cuando tocaba ese nivel, provocando un rebote. Desde el gráfico diario, todavía existe la posibilidad de que Bitcoin forme una "doble base", y se puede intentar abrir posiciones largas en este nivel, colocando el stop por debajo de 65000 dólares.

👉Oro y plata—la tensión entre EE. UU. e Irán tiene tendencia a intensificarse, y los activos de refugio recibirán apoyo

La incertidumbre geopolítica sigue proporcionando un soporte fundamental para el precio del oro. El presidente de EE. UU., Trump, expresó el 12 de febrero de 2026 que espera que EE. UU. e Irán lleguen a un acuerdo en "aproximadamente un mes" y advirtió que, si no se logra, las consecuencias serán "muy graves" y que Irán enfrentará "mucho dolor". El Pentágono ha ordenado a la segunda flota de portaaviones de EE. UU. prepararse para desplegarse en Oriente Medio, y si la situación en Irán empeora, los precios del oro y la plata seguramente volverán a subir, por lo que quizás ahora sea un buen momento para posicionarse en largos de oro y plata.