Análisis técnico de BTC y ETH: análisis de ondas desde los máximos históricos hasta los niveles de soporte

El mercado de criptomonedas ha experimentado una profunda corrección en los últimos meses. Hasta mediados de febrero de 2026, la capitalización de mercado circulante de BTC ha caído a 132.8 mil millones de dólares, y la de ETH ha disminuido aún más, situándose en 23.5 mil millones de dólares. Los participantes del mercado en general están confundidos: a pesar de que este rebote fue muy esperado, ¿por qué ha entrado en una corrección tan profunda? Este artículo intenta, desde una perspectiva técnica, desenredar la lógica de este comportamiento complejo.

Estado actual del mercado: clasificación por capitalización y fuga de pánico

En comparación con el inicio del mercado alcista el 8 de abril de 2025, el rendimiento de las dos principales criptomonedas no ha sido satisfactorio. BTC ha caído desde su máximo histórico de aproximadamente 126,000 dólares hasta los 66,470 dólares actuales, con una caída cercana al 47%. La situación de ETH es aún más severa, habiendo bajado desde su máximo de 4,957 dólares hasta 1,950 dólares, con una caída acumulada superior al 61%.

El fenómeno más impactante en esta corrección ha sido la fuga de pánico. Datos en la cadena muestran que la salida de fondos principales de BTC y ETH ha superado los 5 mil millones de dólares, reflejando una presión de venta generalizada tanto de instituciones como de minoristas. Muchos inversores minoristas compraron en torno a los 2,600 dólares, pero en la caída posterior quedaron atrapados, con pérdidas flotantes que se incrementan día a día.

Estructura de ondas en el gráfico mensual desenat: ¿se ha completado la caída de 5 ondas?

Desde un análisis técnico, la cuestión clave es: ¿en qué fase del mercado bajista nos encontramos? Si aplicamos la teoría de ondas al gráfico mensual, la caída de BTC y ETH puede ser desenatada como una estructura de caída de 5 ondas estándar.

La caída mensual de BTC es del 12.4% (en un solo mes), y la retracción desde el pico hasta el fondo ha superado el 40%. ETH ha caído un 21.6% en su gráfico mensual, con una retracción total superior al 55%. Solo con estos números, es difícil determinar si la caída de 5 ondas ya se ha completado. La clave está en observar la fuerza y estructura del próximo rebote.

Si el rebote logra superar niveles clave de resistencia, indicará que el mercado bajista podría estar llegando a su fin; si el rebote es débil, sugiere que aún quedan caídas más profundas por venir.

Análisis de niveles de soporte: zonas clave en la concentración de ballenas

Los niveles de soporte son fundamentales para entender el rumbo futuro. Según datos en cadena y análisis de distribución de costos, la verdadera zona de soporte principal de BTC se encuentra entre 68,000 y 69,000 dólares. Este rango corresponde a la principal concentración de costos de direcciones de ballenas antiguas, representando el costo promedio de los poseedores a largo plazo.

¿Y qué significa 75,000 dólares? Este nivel es simplemente la zona de acumulación de costos de grandes instituciones. Por ejemplo, MicroStrategy, una compañía estadounidense que cotiza en bolsa, ha acumulado una posición de BTC de 4.5 mil millones de dólares a través de varias rondas de compra. La pregunta es si estas instituciones podrán mantener sus posiciones ante una tendencia bajista.

Si la tendencia realmente se invierte a la baja, incluso estas ballenas gigantes tendrán dificultades para sostener el mercado por sí solas. Por lo tanto, el soporte clave de BTC está en la zona de ballenas entre 68,000 y 69,000 dólares, no en los 75,000.

Movimientos de fondos institucionales y juicio sobre la tendencia principal

Otra señal del mercado proviene del cambio en la liquidez del capital. En las últimas semanas, aunque ha habido una salida neta de más de 5 mil millones de dólares, desde una perspectiva macro, el costo del capital global continúa disminuyendo. Esto indica que el momento para que el capital barato entre en el mercado podría estar acercándose.

En otras palabras, la “crisis” actual puede ser solo un pánico de liquidez a corto plazo, y no un riesgo sistémico fundamental. Si el costo del capital sigue bajando, la reactivación del interés de las instituciones por comprar en caída podría volver a activarse.

Estrategia práctica de trading: recomendaciones para cambio de tendencia

Desde un punto de vista de trading, la estrategia en el entorno actual debería ser:

Durante el rebote, considerar compras en ETH cerca de los 2,350 dólares. Este nivel ya refleja un extremo de miedo, con una relación riesgo-recompensa aceptable. Para BTC, la posición adecuada sería alrededor de los 81,000 dólares, formando una correlación con ETH.

Si se logra comprar en estos niveles, lo siguiente clave será observar la fuerza del rebote. Si el rebote no logra superar los máximos anteriores (ETH en 2,600 y BTC en 75,000+), se debe tomar ganancias rápidamente para prepararse para una posible segunda caída. Por otro lado, si el rebote rompe estas resistencias, será necesario reevaluar la tendencia.

Actualmente, la fuerza de recuperación del mercado sigue siendo débil. En este contexto, mantener una operación cautelosa, obtener ganancias pequeñas y esperar señales futuras es una estrategia más segura.

Advertencias de riesgo y perspectivas del mercado

Es importante destacar que el análisis anterior se basa en observaciones técnicas y de flujo de fondos, y no constituye una recomendación de inversión. La volatilidad del mercado de criptomonedas es mucho mayor que la de los activos tradicionales, y toda operación conlleva riesgos reales de pérdida de capital.

Aunque la corrección ha sido profunda, desde un ciclo histórico, este tipo de búsqueda de fondo es habitual. La clave está en tener paciencia para esperar señales de confirmación de tendencia, en lugar de seguir ciegamente las subidas y bajadas. La capacidad de superar esta prueba dependerá de la gestión del riesgo y la resistencia psicológica de cada participante.