Las opciones de BTC y ETH vencen en masa, la volatilidad implícita del mercado alcanza su nivel más alto del año

El mercado de criptomonedas experimentó un evento importante de vencimiento de opciones a finales de enero. Según datos de BlockBeats, una gran cantidad de contratos de opciones vencieron simultáneamente, lo que refleja una profunda atención de los participantes del mercado a las recientes fluctuaciones de precios. Actualmente, el precio de BTC es de 69,000 dólares (con un aumento del 4.19% en 24 horas), y el de ETH es de 2,050 dólares (con un aumento del 5.52% en 24 horas), en un entorno de volatilidad intensa en el mercado en constante evolución.

Datos de vencimiento de opciones alcanzan máximos históricos

El 30 de enero, el volumen de vencimiento de opciones fue notable. Ese día vencieron 91,000 contratos de opciones de BTC, con un valor nominal de 760 millones de dólares, con una proporción de opciones put y call de 0.48, y el punto de mayor dolor en 90,000 dólares. Al mismo tiempo, vencieron 435,000 contratos de opciones de ETH, con un valor nominal total de 119 millones de dólares, con una proporción de put y call de 0.68, y el punto de mayor dolor en 3,000 dólares.

Según el analista Adam de Greeks.live, este vencimiento marca el primer evento mensual tras la liquidación anual, con opciones vencidas representando el 25% de todas las posiciones caducadas, involucrando cerca de 900 millones de dólares en volumen de operaciones. Es importante destacar que las opciones call dominaron en este vencimiento, lo que indica una expectativa optimista en el mercado respecto a las tendencias alcistas.

La volatilidad implícita en aumento revela señales del mercado

Los datos de volatilidad implícita en el mercado de opciones ofrecen indicadores clave del sentimiento del mercado. La volatilidad implícita para el mes de vencimiento principal de BTC ha subido a aproximadamente 45%, mientras que la de ETH ha alcanzado el 60%, ambos niveles más altos del año. Este aumento en la volatilidad refleja directamente una mayor expectativa de los operadores sobre la magnitud de los movimientos de precios.

Desde enero, los precios de BTC y ETH han entrado en una tendencia claramente bajista, y la volatilidad en el mercado de criptomonedas vuelve a ser evidente. Esta caída continúa los efectos posteriores a la crisis del cuarto trimestre del año pasado. Los participantes del mercado buscan un soporte en 80,000 dólares para BTC, mientras que 2,500 dólares se han convertido en una línea clave de defensa para ETH.

Estrategias defensivas de los traders y la liquidez del mercado

El mercado de opciones actual muestra un entorno de alta actividad. El volumen de operaciones y la participación en las transacciones están en niveles elevados, impulsados principalmente por la necesidad de los traders de ajustar sus posiciones. Los creadores de mercado y los traders activos mantienen reservas significativas de efectivo, lo que indica una fuerte voluntad de operar.

Desde la perspectiva de la estructura de la demanda, la mayor demanda se centra en la protección contra opciones put, lo que sugiere que los participantes están adoptando posiciones defensivas ante una posible mayor caída de precios. Todo el mercado, en un entorno de alta volatilidad, está reequilibrando su exposición al riesgo mediante herramientas de opciones, y esta actividad dinámica está elevando aún más la volatilidad implícita, creando un ciclo de autorreforzamiento.