Operación eficiente en costos con la opción Post-Only (Solo Post)

Post-Onlyは una función adicional que se puede agregar a las órdenes limitadas y que solo se ejecuta cuando se proporciona liquidez. Este mecanismo solo se activa durante la provisión de liquidez. Al aprovechar esta opción, los traders pueden evitar tarifas de transacción elevadas causadas por fluctuaciones no deseadas en el precio de mercado. Post-Only es compatible con operaciones al contado y con contratos perpetuos (tanto estándar como UTA), siendo especialmente útil para traders de gran volumen que realizan scalping o que buscan hacer market making.

Cómo funciona Post-Only: la relación entre el libro de órdenes y las tarifas

En las órdenes limitadas seleccionadas con Post-Only, la premisa es que la orden debe ser colocada en el libro de órdenes. Si en el momento de la colocación la condición del mercado ya cumple con los requisitos de la orden, el sistema cancelará automáticamente dicha orden. Es decir, Post-Only es una orden condicional que solo se ejecuta si la orden se añade al libro de órdenes.

La mayor ventaja de este mecanismo radica en las tarifas. Cuando una orden colocada en el libro se ejecuta, el trader paga una tarifa de creador (que suele ser más baja para quienes proveen liquidez). En cambio, las órdenes que se ejecutan inmediatamente al precio de mercado se consideran tomadores y pagan tarifas más altas. Usar Post-Only permite evitar pagar tarifas de tomador no deseadas y buscar ejecuciones con tarifas de creador más favorables.

Creador o tomador: diferentes costos según el movimiento del mercado

El verdadero valor de Post-Only se revela en mercados con alta volatilidad. Veamos un ejemplo concreto.

El trader A coloca una orden de compra de 100,000 contratos de BTCUSD a 9,000 dólares. En el momento de la orden, el mejor precio de venta en el libro (best ask) era 9,001 dólares, pero el mercado se movió rápidamente y, al enviar la orden, el precio ya había bajado a 8,995 dólares.

Sin Post-Only: La orden limitada de compra a 9,000 dólares, frente al mejor precio de venta actual de 8,995 dólares, tiene una condición más favorable. El sistema interpreta esto como una oportunidad y ejecuta la orden como una orden a mercado, lo que resulta en que el trader A paga tarifa de tomador en lugar de la tarifa de creador. Esto puede generar pérdidas inesperadas, especialmente para grandes volúmenes o estrategias de scalping.

Con Post-Only: En el mismo escenario, dado que el mejor precio de venta ya es más favorable que el precio de la orden, la orden debería ejecutarse inmediatamente. Sin embargo, si Post-Only está activado, el sistema detecta que la orden no será colocada en el libro y, en consecuencia, cancela automáticamente la orden. Así, el trader A evita pagar tarifas de tomador no deseadas y mantiene la tarifa de creador.

Cuándo es útil Post-Only

Post-Only es especialmente efectivo en los siguientes escenarios:

Mercados con alta volatilidad: En entornos donde los precios fluctúan rápidamente, las órdenes limitadas pueden ejecutarse a precios no deseados. Post-Only ayuda a prevenir estas ejecuciones imprevistas, manteniendo los costos bajo control.

Estrategias de scalping: Para traders que buscan aprovechar pequeñas diferencias de precio en operaciones a corto plazo, las tarifas son un factor clave. La diferencia entre tarifas de creador y tomador puede afectar significativamente la rentabilidad, y Post-Only es una función esencial para maximizar beneficios.

Market making: Los traders que proporcionan liquidez para obtener beneficios de las tarifas de creador encuentran en Post-Only una herramienta para asegurarse de que sus órdenes se coloquen en el libro y, por tanto, disfruten de tarifas más bajas.

Comprender y utilizar correctamente Post-Only permite a los traders optimizar sus tarifas y mejorar la gestión del riesgo. Para los traders profesionales con conciencia de costos, Post-Only puede ser una parte fundamental de su estrategia de trading.