Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado un rebote en fases debido a múltiples factores. Bitcoin ha vuelto a superar la barrera de los 70,000, y el sentimiento del mercado se ha recuperado claramente, con una mayor actividad de fondos. Desde el mercado de derivados, esta semana expiran aproximadamente 32,000 opciones de Bitcoin, con un valor nominal de aproximadamente 2,3 mil millones de dólares, siendo el punto de mayor dolor cerca de 69,000; al mismo tiempo, expiran alrededor de 184,000 opciones de Ethereum, con un valor nominal de aproximadamente 380 millones de dólares, y el punto de mayor dolor en torno a 1950.

Desde la estructura de las opciones, aunque el precio de la moneda ha subido recientemente, vender opciones de compra (call) se ha convertido en la estrategia principal en el mercado, lo que indica que algunas instituciones están comenzando a cubrir riesgos durante la tendencia alcista, ralentizando así el impulso del mercado. Además, la participación de Bitcoin en el mercado de derivados criptográficos en general se encuentra en un nivel alto en esta fase, lo que muestra que los fondos principales todavía están concentrados en activos de Bitcoin. Debido a este rebote, la volatilidad implícita (IV) en el mercado también ha aumentado notablemente; actualmente, la IV en el plazo principal de Bitcoin está en torno al 55%, y en el caso de Ethereum en torno al 75%, lo que indica que los inversores mantienen expectativas de alta volatilidad en las próximas tendencias.

A nivel macro, la tensión continua en Oriente Medio se ha convertido en el foco de atención en los mercados financieros globales en las últimas semanas. Si el conflicto geopolítico se intensifica, podría provocar una mayor volatilidad a corto plazo en los activos de riesgo globales. Según la experiencia histórica, cuando aumenta la incertidumbre geopolítica, parte de los fondos tienden a fluir hacia activos considerados refugios seguros, como el oro, la energía y Bitcoin, por lo que el mercado de criptomonedas también puede verse impulsado por el sentimiento. Al mismo tiempo, las discusiones sobre regulaciones en criptomonedas en Estados Unidos y Europa siguen en marcha; si en el futuro el marco regulatorio se aclara gradualmente, esto traerá un flujo de fondos institucional más estable hacia activos principales como Bitcoin y Ethereum. En general, bajo la influencia conjunta del riesgo geopolítico, las expectativas regulatorias y la lucha por fondos, el mercado de criptomonedas podría mantenerse en una tendencia de consolidación con sesgo alcista a corto plazo. #GateforAI重磅上线 $BTC