Cómo estas 2 acciones de centros de datos están conquistando la crisis energética de la IA

El crecimiento explosivo de la inteligencia artificial ha creado un problema inesperado: los centros de datos ahora consumen cantidades asombrosas de electricidad. Un solo centro de datos de IA utiliza tanta energía como aproximadamente 100,000 hogares, mientras que las instalaciones más grandes consumen 20 veces esa cifra. Esta demanda energética está tensando las redes eléctricas en todo el país y elevando los costos de energía, convirtiéndose en uno de los mayores obstáculos para escalar la infraestructura de IA.

En lugar de esperar a que las utilities amplíen la capacidad de la red, los principales desarrolladores de IA están tomando un enfoque diferente. Se están asociando con empresas de energía para construir y poseer su propia capacidad de generación eléctrica, transformando fundamentalmente la forma en que operan los centros de datos. Este cambio está creando una oportunidad dorada para las acciones de centros de datos en empresas como Bloom Energy y NextEra Energy, que están en una posición única para capitalizar esta transformación.

El cambio de compradores de energía a constructores de energía: por qué los centros de datos están tomando el control

Durante décadas, los operadores de centros de datos simplemente compraban energía a las utilities. Pero el auge de la IA ha cambiado completamente ese cálculo. “El concepto de traer tu propia energía ha pasado de ser un eslogan a una necesidad empresarial para los hyperscalers de IA y las instalaciones de fabricación”, afirmó KR Sridhar, CEO de Bloom Energy, en el reciente informe de resultados de la compañía. “Este cambio es secular y está en crecimiento.”

La transición tiene sentido desde el punto de vista económico. Al desplegar su propia infraestructura de generación, los desarrolladores de centros de datos de IA pueden evitar restricciones en la red, asegurar costos energéticos estables a largo plazo y mantener la fiabilidad operativa. También contribuyen a sus propios objetivos de sostenibilidad. Este cambio fundamental en la forma en que los centros de datos obtienen energía representa una enorme oportunidad de mercado para las empresas de energía que puedan apoyar esta visión.

Bloom Energy impulsa el auge de los centros de datos de IA con tecnología avanzada de pilas de combustible

Bloom Energy ha emergido como un actor clave en esta tendencia, ofreciendo sistemas avanzados de pilas de combustible que los operadores de centros de datos pueden instalar directamente en sus instalaciones. Estos sistemas proporcionan energía confiable y bajo demanda sin sobrecargar la red eléctrica en general.

El impulso de la compañía es innegable. El año pasado, Bloom Energy alcanzó ingresos récord superiores a 2 mil millones de dólares, un aumento del 37% respecto al año anterior. La compañía también logró flujo de caja libre positivo por segundo año consecutivo, lo que indica una solidez creciente. Pero quizás lo más impresionante es la explosión en su cartera de pedidos: el libro de pedidos de Bloom alcanzó los 20 mil millones de dólares, un aumento de 2.5 veces respecto al año anterior.

Varias alianzas importantes demuestran la implementación real de la tecnología de Bloom. La más notable, Brookfield Corporation comprometió hasta 5 mil millones de dólares para desplegar pilas de combustible de Bloom en una serie de campus de centros de datos de gran escala de IA. Brookfield, líder en inversión en infraestructura y energía limpia, trabaja con Bloom para establecer un nuevo modelo para construir y alimentar instalaciones especializadas de IA. Además de Brookfield, Bloom suministra tecnología a proyectos de centros de datos con Equinix, AEP y Oracle, mostrando una adopción amplia en la industria.

NextEra Energy: construyendo la infraestructura de generación de energía que exigen los centros de datos

NextEra Energy está adoptando un enfoque diferente pero igualmente potente para aprovechar la oportunidad en energía para centros de datos. En lugar de fabricar pilas de combustible en el sitio, NextEra desarrolla instalaciones de generación de energía a gran escala diseñadas específicamente para apoyar desarrollos de centros de datos.

La utility está adoptando lo que la industria llama BYOG—“trae tu propia generación”—reconociendo que las grandes empresas de centros de datos pueden resolver desafíos de asequibilidad y fiabilidad invirtiendo en su propia infraestructura energética. “Estamos en una posición única para ofrecer soluciones para el mercado BYOG en toda América”, dijo el CEO John Ketchum en la reciente llamada de resultados de la compañía. “En nuestro núcleo, NextEra Energy Resources es un constructor.”

NextEra respalda esa afirmación con acciones concretas. La compañía está co-desarrollando campus de centros de datos con Google de Alphabet, enfocándose en asegurar terrenos, derechos de interconexión y construir generación de energía para crear desarrollos a escala de gigavatios. También exploran una colaboración innovadora: desarrollar nuevas plantas nucleares para atender la demanda de los centros de datos. Google ya firmó un acuerdo con NextEra para apoyar la reactivación de una planta nuclear actualmente inactiva, con operaciones previstas para 2029.

Paralelamente, NextEra se asocia con Exxon para construir una planta de gas de 1.2 GW en un sitio de 2,500 acres, que ambas empresas están comercializando a los desarrolladores de centros de datos como una solución llave en mano que combina tierra, generación de energía e infraestructura.

Crecimiento masivo por delante: la escala de la oportunidad de mercado

Las ambiciones de NextEra subrayan el tamaño de este mercado emergente. La compañía aspira a desarrollar centros de datos energizados con una capacidad total de 15 GW para 2035. Actualmente, hay 20 de estos centros en discusión activa, una cifra que podría expandirse a 40 para fin de año. El CEO Ketchum incluso ha sugerido que NextEra podría duplicar su objetivo, apuntando a 30 GW para 2035 solo en este canal.

Esta trayectoria de crecimiento respalda la perspectiva general de NextEra. La compañía proyecta un crecimiento en ganancias por acción superior al 8% anual en la próxima década—una meta ambiciosa para una utility tradicional. La oportunidad en centros de datos es un motor clave de esta aceleración.

Por qué las acciones de centros de datos importan en la era de la IA

La convergencia de dos tendencias—la inversión creciente en infraestructura de IA y el cambio hacia la generación de energía en el sitio—está creando una oportunidad convincente para las acciones de centros de datos especializadas en soluciones energéticas. Bloom Energy y NextEra Energy ocupan posiciones complementarias en este mercado: una proporcionando tecnología de generación en el sitio, la otra construyendo infraestructura de energía a gran escala y alianzas con grandes desarrolladores de IA.

Ambas compañías están firmando acuerdos multimillonarios con las mayores empresas tecnológicas del mundo. Ambas están expandiendo sus carteras de pedidos y pipelines más rápido que las empresas energéticas tradicionales. Y ambas están en posición de beneficiarse de un cambio estructural que probablemente persistirá durante años a medida que la infraestructura de IA continúe expandiéndose globalmente.

Para los inversores que buscan exposición al auge de los centros de datos de IA, estas dos acciones energéticas representan formas atractivas de participar en la resolución de uno de los desafíos más apremiantes del sector.