Por qué la Predicción del Precio de las Acciones de Alibaba Apunta a Grandes Ganancias en 2025-2026

Las perspectivas de inversión en Alibaba parecen cada vez más atractivas a medida que la compañía navega por el cambiante panorama tecnológico de China. Aunque las preocupaciones generales del mercado sobre la desaceleración económica de China han presionado las valoraciones del sector, la posición estratégica de Alibaba en segmentos de alto crecimiento sugiere que la predicción del precio de sus acciones merece una consideración seria por parte de los inversores que buscan exposición a la transformación digital de Asia.

El contexto macroeconómico en 2025 presentó vientos en contra para las acciones tecnológicas chinas, con un crecimiento del PIB que se moderó al 5.2% interanual en el segundo trimestre y signos de debilidad en el gasto del consumidor. Sin embargo, en este entorno desafiante, Alibaba demuestra múltiples catalizadores para una apreciación a largo plazo que van mucho más allá de las preocupaciones cíclicas a corto plazo.

Infraestructura en la nube impulsada por IA como motor principal de crecimiento

La tesis de inversión más convincente se centra en la expansión de la nube y la inteligencia artificial de Alibaba. El Grupo de Inteligencia en la Nube de la compañía generó casi 4.700 millones de dólares en ingresos durante el último trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 26%. Más importante aún, los ingresos relacionados con IA aumentaron a tasas de tres dígitos, manteniendo este ritmo extraordinario durante ocho trimestres consecutivos.

Esta aceleración refleja una adopción acelerada de aplicaciones de IA por parte de las empresas, junto con una demanda subyacente de infraestructura de computación y almacenamiento. Alibaba responde de manera agresiva para aprovechar esta oportunidad, comprometiendo 380 mil millones de renminbi (aproximadamente 52.500 millones de dólares) en gastos de capital en los próximos tres años específicamente para el desarrollo de infraestructura en la nube y IA. Solo en el último trimestre, la compañía invirtió 38.600 millones de RMB, con más de 100.000 millones de RMB desplegados en los últimos cuatro trimestres.

La oportunidad de mercado sigue siendo sustancial. Se proyecta que el mercado de centros de datos en China pase de 16.400 millones de dólares en 2024 a 32.200 millones en 2030, y Alibaba captura aproximadamente un tercio del gasto en infraestructura en la nube en el mercado chino—superando significativamente a competidores como Huawei (18%) y Tencent (10%). Esta ventaja en cuota de mercado, combinada con la inversión agresiva en infraestructura, posiciona a Alibaba para captar una proporción desproporcionada del crecimiento impulsado por IA.

Complementando la expansión de infraestructura, Alibaba desarrolla aplicaciones que aseguran clientes en su ecosistema. La asociación de la compañía con SAP proporciona servicios en la nube y IA a clientes empresariales a nivel global. A nivel nacional, Alibaba continúa avanzando en sus modelos de IA fundamentales Qwen3 y ha implementado aplicaciones nativas de IA, incluyendo Amap 2025 y el agente laboral de DingTalk, creando múltiples fuentes de ingreso y fidelización de clientes.

Resurgimiento del comercio electrónico y oportunidad de comercio rápido

Más allá de la nube y la IA, el negocio principal de comercio electrónico de Alibaba sigue demostrando resiliencia. Los ingresos del comercio electrónico en China aumentaron un 10% interanual en el primer trimestre, alcanzando los 140.100 millones de RMB, demostrando que la demanda del consumidor permanece intacta a pesar de las incertidumbres macroeconómicas.

De manera más interesante, Alibaba se está posicionando de manera agresiva en el comercio rápido—entrega en una hora—un segmento que se estima crecerá de 92.700 millones de dólares en 2025 a 135.500 millones en 2030. El negocio de comercio rápido en Taobao alcanzó casi 300 millones de usuarios activos mensuales en agosto de 2025, con picos de casi 120 millones de pedidos diarios. Este nivel de participación se traduce directamente en una mayor monetización a través de publicidad y tarifas de transacción, fortaleciendo la base financiera de Alibaba.

Aunque competidores como Meituan y Kuaishou compiten ferozmente en este espacio, la base de usuarios existente y la infraestructura de Alibaba ofrecen ventajas estructurales. La expansión del comercio rápido requiere una inversión sustancial en almacenes y redes de entrega, pero también crea barreras de entrada que protegen la cuota de mercado.

Expansión más allá de las fronteras de China

Reconociendo la madurez del mercado chino, Alibaba está ejecutando una estrategia de diversificación geográfica. La compañía anunció nuevos despliegues de centros de datos en Malasia y Filipinas, junto con un centro de innovación en IA en Singapur destinado a apoyar a más de 5.000 empresas y 100.000 desarrolladores. Esta presencia internacional amplía los mercados abordables y reduce el riesgo de concentración, aunque sigue siendo incipiente en comparación con las operaciones nacionales.

La valoración presenta un potencial de alza significativo

Quizás el aspecto más convincente del caso de inversión actual radica en las métricas de valoración. Las acciones de Alibaba cotizan a 14 veces las ganancias futuras, muy por debajo de su promedio histórico de cinco años de 26.6 veces. Esta diferencia persiste a pesar de la trayectoria de crecimiento de la compañía, reflejando preocupaciones regulatorias persistentes y escepticismo sobre el crecimiento desde 2020 hasta 2024, cuando las acciones cayeron un 56% desde su máximo histórico de 307,80 dólares.

Comparado con pares internacionales de comercio electrónico: Amazon cotiza a 34.6 veces las ganancias futuras, mientras que MercadoLibre a 46.5 veces. Los inversores aceptan claramente valoraciones premium para plataformas de comercio electrónico con perfiles de crecimiento similares, lo que sugiere que la brecha de valoración de Alibaba ofrece un potencial de alza significativo.

Los analistas proyectan un crecimiento de ganancias que refuerza este argumento. Se estima que las ganancias por acción de Alibaba alcanzarán 7.78 dólares en el año fiscal 2026, subiendo a 10.20 en 2027 y a 11.99 en 2028. Incluso asumiendo una expansión conservadora del múltiplo a 25 veces las ganancias futuras—aún por debajo de los promedios históricos y con un descuento considerable respecto a sus pares en EE. UU.—, un precio objetivo para marzo de 2028 se acerca a los 300 dólares, lo que representa una apreciación de más del 120% respecto a los niveles actuales.

Factores de riesgo que requieren monitoreo estratégico

No se pueden ignorar los riesgos a la baja. La desaceleración económica de China podría comprimir el crecimiento del comercio electrónico y presionar el gasto del consumidor, afectando particularmente la rentabilidad durante la fase de expansión del comercio rápido, cuando la intensidad de capital alcanza su punto máximo. La competencia de rivales bien capitalizados como Meituan y Kuaishou amenaza la cuota de mercado, mientras que la expansión del comercio rápido continúa poniendo a prueba los márgenes.

Las incertidumbres en el suministro global de chips representan una amenaza tangible para los planes agresivos de escalamiento de centros de datos de Alibaba. Sin embargo, la compañía ha mitigado este riesgo desarrollando chips de inferencia propios, reduciendo la dependencia de proveedores de semiconductores de EE. UU. La dirección también puede priorizar temporalmente las inversiones en crecimiento sobre la expansión de márgenes, creando volatilidad a corto plazo.

Camino a seguir y perspectiva de inversión

La convergencia de vientos a favor de la infraestructura de IA, la resiliencia del segmento de comercio electrónico, una valoración atractiva y la decisión de la gestión de asignar capital de manera decisiva crean un caso de inversión a largo plazo convincente para Alibaba. Aunque la volatilidad a corto plazo sigue siendo probable dada la incertidumbre macroeconómica, la predicción del precio de las acciones de Alibaba a mediano plazo refleja un potencial de apreciación significativo a medida que la compañía ejecuta sus estrategias en la nube, IA y comercio rápido.

Los inversores con paciencia para la volatilidad cíclica y confianza en la transformación digital a largo plazo de China pueden encontrar que Alibaba representa una posición de riesgo-recompensa atractiva en comparación con pares internacionales de mayor valoración y perfiles de crecimiento similares.