Acabo de encontrar algo interesante en la historia del mercado. Existe una antigua teoría de Samuel Benner que data de 1875 sobre cómo reconocer los períodos en los que se puede ganar dinero en los mercados financieros. Básicamente, intentaba descifrar el código de los ciclos económicos, y honestamente, todavía vale la pena considerarla hoy en día.

La idea central es bastante simple pero poderosa: los mercados no se mueven aleatoriamente. Siguen patrones—auge, recesión, pánico—que se repiten aproximadamente cada 18-20 años. Si puedes identificar en qué parte del ciclo te encuentras, puedes posicionarte mejor.

Benner lo dividió en tres tipos de períodos. Primero, están los años de pánico. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, 2035 y 2053. Estos son los momentos difíciles donde ocurren crisis financieras y los mercados colapsan. El consejo aquí es sencillo: no vendas en pánico, mantén la cautela y aguanta.

Luego están los años de auge—los períodos dorados en los que realmente se puede ganar dinero vendiendo. Los mercados se están recuperando, los precios están en alza. Años como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y los próximos 2026 y 2034. Estos son momentos para tomar ganancias y salir mientras los precios están altos.

La tercera categoría son los años de recesión y declive. Los precios están bajos, la economía es lenta. Aquí es cuando el dinero inteligente compra. Años como 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, y se proyecta 2032 y 2040. Acumulas durante estos períodos y esperas a que llegue el auge.

Así que la estrategia es elegante: comprar barato durante las recesiones, mantener durante la transición y vender alto cuando llega el auge. Evita vender en años de pánico—ese es el momento en que las emociones están a flor de piel y las pérdidas son mayores.

Ahora, aquí está el truco. Esta teoría se basa en patrones históricos, no en alguna ley universal. Los mercados están influenciados por la geopolítica, avances tecnológicos, guerras, cambios en políticas—muchas variables. Pero como marco para entender los ciclos a largo plazo e identificar cuándo es buen momento para ganar dinero, es sorprendentemente relevante. Vale la pena tenerla en tu caja de herramientas mental cuando pienses en el timing y la posición en el mercado.