El precio de Bitcoin muestra 3 señales alcistas en una semana y ninguna ha logrado un breakout

El precio de Bitcoin
BTCUSD
se negocia en US$69.192 el 6 de abril después de subir aproximadamente un 4% desde el mínimo local del 5 de abril. Este rebote es el tercero en las últimas semanas, todos ellos surgidos de la misma señal técnica en el gráfico de 8 horas.

Cada vez que aparece esa señal, el precio siempre sube. Pero, también, cada vez, la tendencia se detiene en la misma zona. Este patrón plantea una pregunta que en realidad puede ser respondida por los datos on-chain, y la respuesta determina si el esfuerzo de esta vez será diferente o si simplemente será otro intento fallido de breakout.

Tres señales, el mismo techo

El precio de Bitcoin forma varias divergencias alcistas estándar a corto plazo en el gráfico de 8 horas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador de momentum que mide la velocidad y dirección del cambio de precio, forma mínimos más altos en cada oportunidad, mientras que el precio marca mínimos más bajos. Este tipo de patrón suele indicar una presión de venta debilitándose y a menudo provoca un cambio de tendencia.

La primera divergencia se resolvió el 31 de marzo, con referencia al 3 de febrero. Bitcoin llegó a subir un 4,83% antes de volver a detenerse. La segunda divergencia se resolvió el 3 de abril y solo generó un rebote del 1,47%, siendo la más débil de las tres. La tercera ocurrió el 5 de abril y hasta ahora ha generado un rally del 4,24%, llevando el precio de nuevo a aproximadamente US$69.192.

Las tres subidas tienen una cosa en común. Ninguna logró cerrar de manera convincente por encima de US$69.182 en el gráfico de 8 horas, que es el nivel donde uno de los rebotes anteriores también se debilitó. La señal sigue apareciendo. Pero, la resistencia superior se mantiene firme.

Al momento de redactar este artículo, el precio de Bitcoin está ligeramente por encima de ese nivel, intentando determinar si el tercer intento tiene suficiente fuerza para atravesar la resistencia que falló en los dos intentos anteriores. La respuesta no proviene del patrón gráfico, sino de quién está comprando y quién está vendiendo realmente detrás de escena.

Dos pilares de confianza on-chain comienzan a debilitarse

La razón por la cual estas divergencias aún no han generado un rally sostenido se ve claramente en dos datos on-chain.

El primero es la concentración de ballenas. La cantidad de entidades que poseen 1.000 BTC o más, como proxy de los mayores tenedores del mercado, alcanzó su pico en 1.281 a mediados de marzo. Desde entonces, ha ido disminuyendo hasta 1.266 el 5 de abril. La reducción de 15 wallets de ballenas en tres semanas indica que la fuerza de compra concentrada, que normalmente impulsa los breakouts, se está debilitando en lugar de fortalecerse.

Esta disminución se aceleró después del 29 de marzo, justo en el período en que se formaron las tres divergencias.

El segundo es el comportamiento de los holders a largo plazo. El cambio neto en la posición de los holders a largo plazo, que monitorea si estos están aumentando o reduciendo su exposición, alcanzó su pico en 163.262 BTC el 22 de marzo. Sin embargo, para el 5 de abril ya había bajado a 87.038 BTC, una caída de casi el 47%. Los holders a largo plazo aún no han rendido completamente, pero su confianza claramente se ha debilitado.

La distribución del precio realizado de UTXO (URPD), que muestra qué proporción de la oferta se movió por última vez en cada nivel de precio, indica barreras estructurales justo por encima del precio actual. Hay un clúster de oferta del 1,7% en el rango de US$69.422. Es decir, el 1,7% de toda la oferta de Bitcoin tiene un costo base en esa zona o cerca del nivel actual, creando una pared potencial de vendedores que podrían querer salir en condiciones de equilibrio.

Sin embargo, la dinámica del clúster cambia rápidamente por encima de ese nivel. En US$70.685, la concentración de oferta disminuye al 1,3%. Después, el clúster de oferta se vuelve mucho más delgado hasta aproximadamente US$84.000, donde vuelve a aparecer una zona densa. El desafío es que atravesar esa primera pared será difícil sin la confianza de las ballenas y los holders a largo plazo, que suelen apoyar los breakouts.

Nivel de precio de Bitcoin que diferencia un breakout de una corrección adicional

El gráfico de 8 horas con los swings ocurridos entre el 17 y el 25 de marzo sirve como referencia para todos los niveles importantes de esta semana.

La resistencia más cercana está en US$69.920. Si el precio de Bitcoin logra mantenerse por encima de ese nivel durante 8 horas, significa que el clúster de oferta del 1,7% en el rango actual no está vendiendo durante este rally, y esto será una diferencia clave respecto a los patrones de las dos divergencias anteriores.

Si el precio supera los US$69.920, el siguiente objetivo será el swing high en US$71.956. Cerrar por encima de ese nivel confirmará que Bitcoin logró un breakout del rango que ha estado limitando desde finales de marzo.

En el lado inferior, US$68.660 es el soporte más cercano para BTC. Por debajo de ese nivel, US$66.624 ha sido un piso fuerte con varias pruebas desde finales de marzo. Si se rompe ese nivel, la estructura se deteriorará significativamente y US$63.329 será la siguiente referencia.

Si el precio logra mantenerse durante 8 horas por encima de US$69.920 de manera limpia, esto indicará que esta divergencia es diferente a las dos anteriores. Por el contrario, si no logra sostener US$66.624, significará que la debilidad on-chain ha tomado el control de las señales técnicas y el precio podría moverse aún más abajo.