Acabo de pensar en por qué tanta gente se decepciona con sus inversiones en fondos mutuos. Resulta que hay datos bastante interesantes detrás de esto.

Así que aquí está lo básico sobre los fondos mutuos — se supone que son una forma sencilla de invertir, ¿verdad? Tú pones tu dinero en manos de un gestor profesional, él hace el trabajo y, en teoría, obtienes buenos rendimientos. Pero la tasa de retorno promedio real de los fondos mutuos cuenta otra historia para la mayoría de los inversores.

Históricamente, el S&P 500 ha tenido un retorno de aproximadamente 10.70% en su historial de 65 años. Ese es el punto de referencia contra el cual todos comparan. Pero escúchalo — aproximadamente el 79% de los fondos mutuos ni siquiera pudieron superar esa cifra en 2021. En la última década, ese porcentaje de subrendimiento subió a 86%. Así que si eliges un fondo mutuo al azar, las probabilidades son bastante altas de que vaya a quedar por detrás del índice de todos modos.

Ahora, los fondos que sí rinden bien pueden ser impresionantes. Los fondos de acciones de gran capitalización de primer nivel han alcanzado retornos de hasta 17% en los últimos 10 años, con retornos anuales promedio en torno a 14.70% durante ese período. Pero aquí está el truco — eso fue durante una tendencia alcista de varios años, así que esas cifras son en realidad más altas de lo normal. Cuando miras períodos más largos, como los últimos 20 años, los mejores rendimientos alcanzaron alrededor de 12.86%, lo cual todavía es mejor que el 8.13% del S&P 500 desde 2002, pero la diferencia se reduce.

La verdadera pregunta es: ¿qué hace que una tasa de retorno promedio en fondos mutuos valga la pena perseguir? La mayoría diría que es superar tu referencia de forma constante. Pero eso es exactamente lo que la mayoría de los fondos no logran hacer. El rendimiento también varía mucho dependiendo de en qué sectores está enfocado el fondo. Los fondos de energía lo hicieron muy bien en 2022, mientras que los fondos sin exposición a energía quedaron rezagados. Lo mismo pasa con los diferentes tipos de fondos — fondos del mercado monetario, fondos de bonos, fondos de acciones, fondos de fecha objetivo — todos tienen perfiles de retorno completamente diferentes.

Antes de lanzarte a los fondos mutuos, debes saber que pagas comisiones llamadas ratios de gastos, y pierdes derechos de voto sobre las participaciones subyacentes. Además, no hay garantía de retorno. Podrías perder dinero, por eso entender la tasa de retorno promedio en fondos mutuos no es solo algo académico — afecta directamente tu patrimonio.

Si estás comparando opciones, los ETFs suelen tener comisiones más bajas y mejor liquidez, ya que se negocian como acciones. Los fondos de cobertura ofrecen mayor riesgo y potenciales retornos más altos, pero son principalmente para inversores acreditados. La clave es ajustar la inversión a tu horizonte de tiempo y tolerancia al riesgo, no solo perseguir lo que tuvo los mejores rendimientos el año pasado.