La zapatilla mítica de Silicon Valley a punto de cerrar, cambia de sector y las acciones de IA se disparan 7 veces, ¡el padre de la langosta está desconcertado!

Escribir: APPSO

Si eres una empresa que ha estado perdiendo dinero año tras año, con ventas a la mitad y que incluso ha tenido que cerrar todas sus tiendas físicas, ¿qué harías para que el precio de tus acciones se dispare en un solo día, subiendo un 700%?

La respuesta es dejar de vender zapatos y gritar en voz alta esas cinco letras con poder de resurgir: AI+GPU.

La realidad está llena de escenas de novelas de humor negro, y la marca de zapatillas ecológicas Allbirds, alguna vez considerada como “la zapatilla de Silicon Valley” y muy apreciada por los magnates tecnológicos, tras una caída catastrófica en sus resultados, tomó una decisión que desafía toda lógica:

No solo vendieron su marca y activos principales por 39 millones de dólares en una venta de liquidación, sino que con los 50 millones de dólares recién recaudados, se convirtieron en una empresa de capacidad de cálculo llamada “NewBird AI”.

Según la narrativa oficial, quieren convertirse en “un proveedor completamente integrado de GPU como servicio (GPUaaS) y soluciones nativas en la nube de IA”.

La noticia, que hizo que las acciones de Allbirds, que había estado en silencio, se dispararan como si hubieran sido inyectadas con algún estimulante, abrieron en alza y en el transcurso del día subieron un 721%, alcanzando una valoración de aproximadamente 184.5 millones de dólares, mientras que el día anterior, su valor total en bolsa apenas superaba los 21 millones de dólares y su precio por acción era inferior a 3 dólares.

En la era de la marea de IA que arrasa el mundo, hemos visto muchas historias de seguir la corriente y especular, pero Allbirds sigue pareciendo absurdo. Cuando una empresa que ni siquiera hace bien la suela de sus zapatos empieza a enseñar a otros cómo entrenar grandes modelos, esta fiebre por la IA quizás ya ha llegado a su punto más peligroso.

¿Cómo cayó en desgracia la zapatilla más genial de Silicon Valley?

Para entender el absurdo de esta comedia, primero debemos recordar brevemente los momentos de gloria de Allbirds.

Hace diez años, Allbirds irrumpió en escena con unas zapatillas de lana llamadas Wool Runner. En una época en la que el minimalismo y la narrativa ecológica dominaban, acertaron en captar la estética de los élites de Silicon Valley.

Sin logotipo llamativo, se autodenominaban “las zapatillas más cómodas del mundo”, hechas con lana merina y extractos de caña de azúcar —y al usarlas, parecía que uno tenía un alma única y rebelde como la de Steve Jobs.

Desde Larry Page hasta Leonardo DiCaprio, las celebridades que promocionaban gratis a Allbirds ayudaron a que la marca se popularizara rápidamente. En 2021, con el halo de “empresa de tecnología ecológica”, lograron salir a bolsa con éxito, alcanzando una valoración cercana a los 4 mil millones de dólares.

Pero cuando la marea bajó, los que nadaban desnudos empezaron a salir a la superficie.

Cuando la novedad en los consumidores se agotó, Allbirds reveló sus puntos débiles mortales: productos limitados, poca durabilidad y falta de innovación en los estilos. Pronto se descubrió que esas zapatillas, que parecían tecnológicamente avanzadas, se deformaban con el uso y hasta tenían un agujero incómodo en el dedo gordo del pie.

Entre 2022 y 2025, las ventas de Allbirds cayeron casi un 50%, de 298 millones a 152 millones de dólares, sin lograr nunca obtener beneficios, y su precio en bolsa cayó desde casi 30 dólares en su pico hasta unos pocos centavos.

En febrero de este año, cerraron todas sus tiendas en Estados Unidos, abandonando por completo su presencia física.

Sin opciones, el 30 de marzo, Allbirds anunció que vendería su marca, propiedad intelectual y activos restantes de calzado por solo 39 millones de dólares a la firma de gestión de marcas American Exchange Group, que también administra marcas como Aerosoles y Ed Hardy.

Una startup valorada en 4 mil millones de dólares terminó en una “venta por peso”.

Y así, el nombre “Allbirds” ahora pertenece a otra empresa. La venta de calzado la dejó en manos de American Exchange Group, mientras que la estructura vacía, despojada de todo negocio físico, quedó en manos de los directivos, esperando una nueva oportunidad.

Tras despojarse del peso del negocio de calzado, los directivos se sorprendieron al descubrir que aún conservaban un activo muy valioso en el mercado actual: una estructura limpia, legal y lista para ser utilizada para especulación en bolsa.

Tras vender sus zapatos, deciden apostar por el negocio del alquiler de GPU

Menos de tres semanas después de vender sus activos, el CEO actual de Allbirds, Joe Vernachio, lanzó un plan sorprendente: recaudaron 50 millones de dólares de un inversor anónimo misterioso y planean renombrar la compañía como NewBird AI.

En el comunicado oficial, usaron el lenguaje más técnico y oscuro de internet para enmascarar el plan:

“NewBird AI utilizará los fondos iniciales para adquirir activos de GPU de alto rendimiento… para satisfacer la demanda de capacidades de cálculo de IA dedicadas.”

“La demanda global de capacidad de cálculo de IA está en su punto más alto, y la tasa de vacantes en centros de datos en Norteamérica ha alcanzado mínimos históricos, con ciclos de compra de hardware de alta gama cada vez más largos.”

“Comprarán hardware de IA de alto rendimiento y baja latencia, mediante acuerdos de alquiler a largo plazo, para cubrir los vacíos del mercado que los grandes proveedores de nube no pueden atender.”

🔗

Lo más inquietante es el proyecto de modificación de estatutos que presentaron a los accionistas. Debido a que el negocio de capacidad de cálculo de IA “presta menos atención a la protección del medio ambiente y al interés público”, la dirección solicitó formalmente que se eliminen de los estatutos todas las referencias a “operar en beneficio del interés público y la protección ambiental”.

Allbirds, que en su momento conquistó a los inversores con su historia ecológica, ahora también elimina esa última cortina de humo. Todo esto será sometido a votación en la asamblea de accionistas del 18 de mayo, y los accionistas recibirán un dividendo especial como compensación.

A simple vista, la lógica de la transformación de Allbirds parece coherente. Después de todo, el recurso más escaso en el mundo hoy en día es la capacidad de cálculo, y empresas como OpenAI y Anthropic compiten ferozmente por GPU. Pero si se piensa un poco más, se percibe una desconexión enorme.

Este es un mercado de alquiler de capacidad de cálculo. Un campo de billones de dólares dominado por Amazon AWS, Microsoft Azure y Google Cloud en el extranjero. Incluso las startups especializadas en alquiler de GPU, como CoreWeave, han recaudado decenas o incluso cientos de millones de dólares.

NewBird AI solo tiene 50 millones de dólares. En el mercado actual, esa cantidad ni siquiera alcanza para comprar la mitad de un centro de datos con GPU de alta gama, sin contar los costos de electricidad, refrigeración y ancho de banda.

Lo más importante: ¿qué autoridad o qué conocimientos técnicos tiene una empresa que empezó haciendo zapatillas de lana para gestionar centros de datos de IA tan complejos? ¿Saben cómo resolver la baja latencia en la interconexión de clústeres de GPU? ¿Comprenden cómo optimizar el entrenamiento de grandes modelos en paralelo?

La respuesta es clara: no saben nada, y no necesitan saberlo.

Para esta “transformación” tan absurda, Gad Allon, profesor de la Wharton School, lo resumió con precisión: “Llamarlo ‘pivot’ (cambio de rumbo) es un cumplido demasiado grande para Allbirds.”

En lógica empresarial, un pivot implica que la empresa reorienta capacidades existentes, como tecnología, talento o canales, hacia un mercado nuevo. Por ejemplo, Netflix pasó de alquilar DVDs a hacer streaming porque conocía las preferencias de sus usuarios.

“Pero Allbirds no tiene ninguna capacidad en IA”, afirmó sin piedad Gad Allon, desmontando esa cortina de humo: “Lo único que tienen es la posibilidad de cotizar en bolsa. En el entorno actual, eso es lo único que realmente importa.”

No es un caso aislado. En la historia de la tecnología, cada vez que aparece un gran auge, surgen fenómenos como “marcas zombis que resurgen usando cadáveres”. Por ejemplo, después de que BuzzFeed anunció que usaría ChatGPT para crear contenido, sus acciones subieron un 307% en dos días.

Pero la euforia duró poco. Cuando los analistas empezaron a cuestionar el modelo de negocio, el valor de mercado se desplomó un 40% desde el pico.

Según The Verge, en una operación reciente también gestionada por Chardan Capital (el mismo agente colocador de la oferta de Allbirds), la tecnológica de salud Movano, que fabrica el anillo inteligente Evie, anunció que se fusionaba con una empresa de computación en la nube de IA llamada Corvex.

En su anuncio de fusión, eliminaron por completo las palabras “monitoreo de salud” y “anillo inteligente”, y solo quedó el concepto de IA.

Por tanto, en lugar de decir que Allbirds busca solucionar la escasez de capacidad de cálculo, es más correcto decir que se trata de un juego de capital que aprovecha la estructura de una empresa cotizada para captar la emoción del mercado.

Y aunque la lógica sea claramente defectuosa, en el día en que NewBird AI anunció su creación, el mercado le dio un voto de confianza con un aumento del 700% en su valor.

¿La razón? En esta era en la que la narrativa de IA domina todo, los inversores minoristas y los especuladores están en un estado de ansiedad extrema. Temen perderse la próxima Nvidia, temen no encontrar un asiento en el tren de la mayor riqueza de la historia humana.

Por eso, cualquier acción que tenga en su código la etiqueta “IA”, “GPU” o “gran modelo”, por más que sus fundamentos sean pésimos, será comprada por quienes buscan esa pequeña posibilidad de enriquecerse rápidamente.

Antes, las startups creaban productos; ahora, comprar GPU es la mejor narrativa de valoración.

Para Allbirds, vender su marca desgastada a cambio de una oportunidad de seguir jugando en la ruleta de la IA quizás sea la decisión más “racional” para prolongar su existencia.

Pero, cuando hacer bien un par de zapatos cómodos valga mucho menos que trazar un plan de alquiler de GPU, la marea volverá a retirarse. Y entonces, no se sabe qué nuevo viento buscará esa supuesta “potencia de cálculo” llamada NewBird.