La esencia de la caída rápida y el aumento lento: los futuros impulsan la subida, el mercado spot no puede seguir

Este aumento hasta 80,000 dólares no está impulsado por la demanda spot, sino que es principalmente una compra pasiva provocada por el cierre de posiciones cortas en el mercado de derivados, lo que constituye una típica tendencia de desleveraging.
Los datos clave revelan vulnerabilidades: en 24 horas, el volumen neto de transacciones activas cayó a aproximadamente -800 millones de dólares, alcanzando el nivel más bajo desde el 2 de abril; la tasa de financiamiento acumulada en 30 días cayó al -7%, situándose en un rango extremo histórico; la prima de Coinb pasó de positiva a negativa, y el ETF de Bitcoin spot experimentó una salida neta, haciendo que la línea de costo de los poseedores a corto plazo se desplazara rápidamente hacia los 78,000 dólares, acercándose a la "línea de precio medio del mercado real", que está a punto de formar una cruz de la muerte.
Muchos analistas señalan que, tras superar los 79,500 dólares, se formó una figura de bandera bajista, y el mercado se encuentra en una situación de alta vulnerabilidad, en la que las "buenas noticias" se han agotado.