Acabo de encontrar este interesante gráfico histórico sobre la teoría del ciclo económico de Samuel Benner de 1875. Básicamente, intentaba descifrar el código de cuándo ganar dinero en los mercados identificando patrones que se repiten. Cosas bastante fascinantes si te interesa el análisis de mercado a largo plazo.

Así es como lo desglosó: tres períodos distintos en los que ganar dinero o mantenerse cauteloso:

Primero, están los años de pánico. Estos aparecen aproximadamente cada 18-20 años y se caracterizan por crisis financieras y colapsos del mercado. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y el próximo predicho alrededor de 2035. Durante estos períodos, el consejo es claro: no vendas en pánico. Simplemente mantén la calma y soporta la tormenta.

Luego tienes los años de auge donde los precios se disparan y los mercados se recuperan con fuerza. Estas son tus ventanas para realmente tomar ganancias y vender activos. El gráfico lista años como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, y notablemente 2026 está marcado como otro período de auge. Una sincronización bastante interesante dado dónde estamos ahora.

La tercera categoría son los años de recesión: los tiempos difíciles cuando los precios están deprimidos y las economías se desaceleran. Esto es en realidad cuando quieres comprar, según la teoría de Benner. Tierra, acciones, commodities, todos relativamente baratos. Años como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 y 2023 encajan en este patrón. La estrategia es simple: acumular durante estos períodos y mantener hasta que lleguen los años de auge.

El plan básico desde esta perspectiva histórica sobre cuándo ganar dinero es sencillo: comprar barato durante las recesiones, mantener durante los años de pánico, y luego vender alto cuando llegan los períodos de auge. Es casi demasiado simple, ¿verdad?

Ahora, aquí está la advertencia: esto se basa en ciclos y patrones históricos, no en alguna ley inmutable. Los mercados reales se ven influenciados por política, guerras, avances tecnológicos, cambios en políticas, y muchas otras variables. Así que, aunque el marco de Benner te da una lente útil para pensar en los ciclos de mercado a largo plazo, no es una hoja de ruta garantizada. Aún así, vale la pena tenerlo en cuenta cuando piensas en tu propia línea de tiempo de inversión.