Una tesis está circulando en las redes sociales de que la actual caída del mercado podría ser intencional, y que el gobierno de EE. UU. espera reducir los rendimientos de los bonos y, por lo tanto, reducir el costo de refinanciar su enorme deuda. ¿Cómo está Bitcoin afrontando este entorno?
Una cantidad asombrosa de deuda que debe refinanciarse
Una cantidad asombrosa de deuda (alrededor de $34 billones) necesita ser refinanciada por el gobierno de EE. UU. Una gran parte de esto se financia a través de valores del Tesoro que consisten en bonos, notas y letras. Todo esto necesita ser refinanciado a medida que vencen.
El gran factor que se debe tener en cuenta a medida que se produce esta refinanciación es las tasas de interés. Cuando los rendimientos de los bonos son altos, el costo de la refinanciación también es alto. Sin embargo, lo inverso también es cierto
Por lo tanto, ¿no tendría el gobierno de EE. UU. un interés propio en ver bajar el mercado? La tesis es que a medida que los inversores huyen de las acciones en caída, generalmente transferirán su dinero a los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que hará subir los precios de los bonos y, en consecuencia, bajar los rendimientos. Estos rendimientos más bajos harán que sea mucho más barato para el gobierno de EE. UU. refinanciar su deuda gigantesca.
Según las cosas están, el Tesoro de los EE. UU. tiene alrededor de $8 billones en deuda a corto plazo que vence solo en 2025. Dado que las tasas de interés han aumentado desde 2022, el costo de servicio de la deuda se ha convertido en el mayor rubro del presupuesto de los EE. UU. Se prevé que este gasto alcance los $1 billón en 2026, lo que será más de lo que se gasta anualmente en defensa o medicare.
¿Podría caer el S&P a $4,800?
Fuente: TradingView
La actual caída del mercado de valores ya es algo bastante significativo. Ha superado la caída del carry trade japonés del agosto pasado, y cuanto más caiga el precio desde aquí, más difícil será para los toros recuperar el canal ascendente.
Un movimiento medido para esta corrección sería hacia los $5,500. Esto no está tan lejos ahora del precio actual. La media móvil de 200 días se ha perdido, por lo que podría estar a punto de producirse una ruptura más seria. Los $4,800 fueron el último pico importante para el S&P 500, y esto también coincidiría con una media móvil ascendente de 200 semanas. ¿Podría caer el mercado hasta este punto?
¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿ $BTC?
Fuente: TradingView
El gráfico a corto plazo de Bitcoin muestra que el precio ha rebotado desde el nuevo mínimo local de $76,800. Sin embargo, el precio se encuentra ahora frente a la línea de tendencia descendente local, además de alguna resistencia horizontal. La imagen es clara. El precio o bien rompe por encima de la línea de tendencia y los toros logran llevar el precio más alto, o se produce otro rechazo. El principal soporte del mercado alcista no está ahora muy lejos por debajo.
¿Se vislumbra una reversión de la tendencia a la baja?
Fuente: TradingView
Al acercarnos más al gráfico diario, la atención se centra en el Índice de Fuerza Relativa en la parte inferior. Se ha formado un canal descendente claro, con el indicador rebotando en su interior. El último toque en la línea de tendencia inferior es el descenso más bajo desde agosto de 2023, tal vez este fue un punto bajo. Si es así, es más probable que la línea del indicador rompa por encima del canal, posiblemente señalando una reversión de la tendencia a la baja.
Descargo de responsabilidad: Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni se pretende que se utilice como asesoramiento legal, fiscal, de inversiones, financieras u otros.
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Bitcoin Bajo Presión: ¿Está el Gobierno de EE. UU. Hundiendo los Mercados para Ayudar a Refinanciar su DEBT?
Una tesis está circulando en las redes sociales de que la actual caída del mercado podría ser intencional, y que el gobierno de EE. UU. espera reducir los rendimientos de los bonos y, por lo tanto, reducir el costo de refinanciar su enorme deuda. ¿Cómo está Bitcoin afrontando este entorno?
Una cantidad asombrosa de deuda que debe refinanciarse
Una cantidad asombrosa de deuda (alrededor de $34 billones) necesita ser refinanciada por el gobierno de EE. UU. Una gran parte de esto se financia a través de valores del Tesoro que consisten en bonos, notas y letras. Todo esto necesita ser refinanciado a medida que vencen.
El gran factor que se debe tener en cuenta a medida que se produce esta refinanciación es las tasas de interés. Cuando los rendimientos de los bonos son altos, el costo de la refinanciación también es alto. Sin embargo, lo inverso también es cierto
Por lo tanto, ¿no tendría el gobierno de EE. UU. un interés propio en ver bajar el mercado? La tesis es que a medida que los inversores huyen de las acciones en caída, generalmente transferirán su dinero a los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que hará subir los precios de los bonos y, en consecuencia, bajar los rendimientos. Estos rendimientos más bajos harán que sea mucho más barato para el gobierno de EE. UU. refinanciar su deuda gigantesca.
Según las cosas están, el Tesoro de los EE. UU. tiene alrededor de $8 billones en deuda a corto plazo que vence solo en 2025. Dado que las tasas de interés han aumentado desde 2022, el costo de servicio de la deuda se ha convertido en el mayor rubro del presupuesto de los EE. UU. Se prevé que este gasto alcance los $1 billón en 2026, lo que será más de lo que se gasta anualmente en defensa o medicare.
¿Podría caer el S&P a $4,800?
Fuente: TradingView
La actual caída del mercado de valores ya es algo bastante significativo. Ha superado la caída del carry trade japonés del agosto pasado, y cuanto más caiga el precio desde aquí, más difícil será para los toros recuperar el canal ascendente.
Un movimiento medido para esta corrección sería hacia los $5,500. Esto no está tan lejos ahora del precio actual. La media móvil de 200 días se ha perdido, por lo que podría estar a punto de producirse una ruptura más seria. Los $4,800 fueron el último pico importante para el S&P 500, y esto también coincidiría con una media móvil ascendente de 200 semanas. ¿Podría caer el mercado hasta este punto?
¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿¿ $BTC?
Fuente: TradingView
El gráfico a corto plazo de Bitcoin muestra que el precio ha rebotado desde el nuevo mínimo local de $76,800. Sin embargo, el precio se encuentra ahora frente a la línea de tendencia descendente local, además de alguna resistencia horizontal. La imagen es clara. El precio o bien rompe por encima de la línea de tendencia y los toros logran llevar el precio más alto, o se produce otro rechazo. El principal soporte del mercado alcista no está ahora muy lejos por debajo.
¿Se vislumbra una reversión de la tendencia a la baja?
Fuente: TradingView
Al acercarnos más al gráfico diario, la atención se centra en el Índice de Fuerza Relativa en la parte inferior. Se ha formado un canal descendente claro, con el indicador rebotando en su interior. El último toque en la línea de tendencia inferior es el descenso más bajo desde agosto de 2023, tal vez este fue un punto bajo. Si es así, es más probable que la línea del indicador rompa por encima del canal, posiblemente señalando una reversión de la tendencia a la baja.
Descargo de responsabilidad: Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni se pretende que se utilice como asesoramiento legal, fiscal, de inversiones, financieras u otros.