El fin de la oscuridad está cerca, desde cuatro perspectivas [reestructuración de deuda y aranceles, recesión e reducción de tasas de interés, activos de riesgo o activos refugio, participantes del mercado], hablemos sobre la tendencia del mercado en 2025.
Escrito por: Laboratorios SANYUAN
El fin de la oscuridad está cerca, desde los cuatro aspectos de [reestructuración de deuda y aranceles, recesión y recorte de tasas de interés, activos de riesgo o activos de refugio, sujetos participantes del mercado], hablaré sobre mi perspectiva sobre la tendencia del mercado para el año 2025.
BTC prueba el soporte de 77000, Ethereum rompe el soporte de 2000, los más de 2 mil millones de ETH en MakerDAO ya están al borde de la liquidación peligrosa, salidas de ETF, cuando llueve, trae desgracias a la casa, la actualización de Pectra en la red de prueba también ha sido atacada. El mercado está debatiendo si es una trampa bajista o alcista, cada vez hay más personas que ven el mercado bajista, el Nasdaq cae un 4% en un solo día, la ola de pesimismo continúa, la probabilidad de recesión de este año en Polymarket ya ha aumentado al 40%. Curiosamente, justo en 312, déjame compartir mi opinión personal, animemos a todos.
Primero, permítanme decir que soy optimista: hay una fuerte presión a la baja a corto plazo este año, pero tengo buenas expectativas para el futuro.
1、Deuda Convertida e Impuestos
Como es bien sabido, el principal objetivo de la llegada de Trump al poder es la reestructuración de la deuda, y la forma de hacerlo es reduciendo gastos y aumentando los ingresos.
Todos saben que DOGE es sinónimo de criptomoneda.
En cuanto a la fuente abierta, los canales importantes de ingresos gubernamentales son: varios impuestos (mayor parte) y ingresos no tributarios (ingresos de confiscación, ganancias de activos estatales, tarifas de servicios, ingresos de inversión). En los últimos años, los impuestos han estado alrededor de 3-4 billones, los aranceles representan solo el 1-2%, pero en comparación con los impuestos personales y corporativos, los aranceles son un punto de crecimiento más elástico, entre los ingresos no tributarios, la confiscación y las ganancias de inversión también son puntos de crecimiento más elásticos. Se puede ver que Trump está constantemente hablando de aumentar los aranceles, además de considerar los ingresos del gobierno, principalmente quiere crear oportunidades de crecimiento para las empresas estadounidenses, también puede ser utilizado como una carta de negociación, incluso si al final no se aumentan, todavía se necesitará intercambiar por otros beneficios.
Sin embargo, en la era de la globalización, el impacto de los aranceles es complejo y puede provocar un aumento en los costos de las empresas, interrupciones en la cadena de suministro, trasladarse a los consumidores y provocar un aumento en la inflación. Los aranceles recíprocos entre países también pueden poner presión sobre los productos de exportación del país, aumentar la cautela en los mercados financieros y aumentar el riesgo de recesión. Por lo tanto, muchas personas consideran que la política arancelaria de Trump es principalmente un acto de fuerza, y si finalmente se imponen o no aranceles, siempre que puedan lograr la recuperación de la industria manufacturera estadounidense, vale más la pena que los propios aranceles.
2、Recesión y recorte de tasas
Actualmente, lo que más preocupa al mercado es la incertidumbre que trae consigo la preocupación por la recesión, después de todo, incluso Trump ha dicho que habrá un período de dolor transitorio. Pero cualquier cosa incierta eventualmente se resolverá, la incertidumbre traída por Trump también será gradualmente aceptada por el mercado, a medida que las políticas y los datos se vuelvan más claros, la preocupación por la incertidumbre futura pasará. Los datos de la recesión también pueden servir como un detonante para bajar las tasas de interés.
La épica inundación de liquidez provocada por la pandemia necesita más tiempo para digerirse, retrasando este ciclo de recortes de tasas e impactando también en este ciclo de BTC. Para el endeudado gobierno de los Estados Unidos, los recortes de tasas son bienvenidos, pero la persistente inflación lo complica. Además de los efectos secundarios de la gran cantidad de liquidez inyectada anteriormente, también hay problemas como los precios de la energía, la cadena de suministro y los costos laborales.
Mirando los datos de febrero más recientes, la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente. Los datos de CPI del miércoles se han convertido en el foco de atención. Si el CPI muestra una tendencia a la baja, la probabilidad de recorte de tasas en junio será aún mayor. Mirando hacia atrás al frenesí del mercado alcista de 2021, despegó al comienzo del ciclo de recortes de tasas y terminó justo antes de que comenzara el ciclo de alzas. La recesión definitivamente no es lo que el gobierno de Trump quiere ver. Si realmente provoca una recesión grave, se convertirá en un villano histórico. Sin embargo, si logra desapalancarse de manera moderada, será recordado por la historia. Por lo tanto, el gobierno de Trump preferiría ver una recesión controlada que reduzca el pánico inflacionario, seguido de más recortes de tasas. Después de todo, aprendieron de la experiencia de Hoover y no permitirán que una recesión se descontrole. Además, existe la posibilidad de un alto el fuego en la guerra entre Rusia y Ucrania este año.
Por lo tanto, mirando desde la perspectiva de la probabilidad de recesión y el ciclo de reducción de tasas de interés, es poco probable que vaya directamente hacia abajo, pero es posible que haya una caída significativa.
3、Activos de riesgo o activos seguros
Si se observa el rendimiento de los últimos años, BTC muestra una correlación significativa con el índice Nasdaq, y el mercado sigue considerándolo un activo de riesgo. Sin embargo, con la firma de la reserva estratégica de Estados Unidos y cada vez más instituciones que comienzan a incluir BTC en su cartera de activos, el aumento de los riesgos de recesión ha llevado a un aumento en la demanda de refugio seguro, lo que podría aumentar el reconocimiento del mercado de BTC como un activo de refugio.
4. Cambios en los participantes del mercado
En el ciclo anterior de BTC, la mayoría de las personas que contribuyeron a la liquidez eran aquellos que veían el efecto de ganar dinero en el círculo de las monedas y entraban en pánico por perderse. La mayoría eran nuevos inversores, pero con la educación del mercado, la proporción de inversores veteranos / nuevos inversores está aumentando gradualmente. Además, con la aprobación de los ETF y la resolución de problemas de cumplimiento, el capital institucional se ha convertido en la parte principal de la liquidez. Las instituciones tienen actitudes diferentes hacia BTC, algunas pueden considerar BTC como acciones tecnológicas para especular, otras solo como parte de una estrategia de cobertura y no prestan mucha atención a las numerosas monedas de baja calidad, mientras que otras instituciones las mantienen a largo plazo como una parte de la asignación de activos.
Las instituciones, en comparación con los minoristas, son menos propensas a ser influenciadas por el sentimiento del mercado y tienen una fuerte capacidad de gestión del riesgo, incluyendo capital a largo plazo, lo que ayuda a mitigar la volatilidad del BTC causada por las emociones.
Por lo tanto, en este momento justo al comienzo del ciclo de reducción de tasas de interés, la probabilidad de que BTC caiga directamente a 30 o 40 mil no es alta. Incluso hay una teoría conspirativa que sugiere que las instituciones están aprovechando la identificación de todos con la experiencia de ciclos pasados para crear un ambiente bajista y obligar a vender fichas a precios bajos.
En resumen, mi predicción para el futuro es que de marzo a abril predominará la volatilidad, no se descarta una caída profunda, en mayo habrá que ver los datos, es muy probable que en junio haya un recorte de tipos de interés, y veo un buen panorama para la segunda mitad del año.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Está por terminar la oscuridad? Pronóstico de tendencias del mercado para el año 2025
Escrito por: Laboratorios SANYUAN
El fin de la oscuridad está cerca, desde los cuatro aspectos de [reestructuración de deuda y aranceles, recesión y recorte de tasas de interés, activos de riesgo o activos de refugio, sujetos participantes del mercado], hablaré sobre mi perspectiva sobre la tendencia del mercado para el año 2025.
BTC prueba el soporte de 77000, Ethereum rompe el soporte de 2000, los más de 2 mil millones de ETH en MakerDAO ya están al borde de la liquidación peligrosa, salidas de ETF, cuando llueve, trae desgracias a la casa, la actualización de Pectra en la red de prueba también ha sido atacada. El mercado está debatiendo si es una trampa bajista o alcista, cada vez hay más personas que ven el mercado bajista, el Nasdaq cae un 4% en un solo día, la ola de pesimismo continúa, la probabilidad de recesión de este año en Polymarket ya ha aumentado al 40%. Curiosamente, justo en 312, déjame compartir mi opinión personal, animemos a todos.
Primero, permítanme decir que soy optimista: hay una fuerte presión a la baja a corto plazo este año, pero tengo buenas expectativas para el futuro.
1、Deuda Convertida e Impuestos
Como es bien sabido, el principal objetivo de la llegada de Trump al poder es la reestructuración de la deuda, y la forma de hacerlo es reduciendo gastos y aumentando los ingresos.
Todos saben que DOGE es sinónimo de criptomoneda.
En cuanto a la fuente abierta, los canales importantes de ingresos gubernamentales son: varios impuestos (mayor parte) y ingresos no tributarios (ingresos de confiscación, ganancias de activos estatales, tarifas de servicios, ingresos de inversión). En los últimos años, los impuestos han estado alrededor de 3-4 billones, los aranceles representan solo el 1-2%, pero en comparación con los impuestos personales y corporativos, los aranceles son un punto de crecimiento más elástico, entre los ingresos no tributarios, la confiscación y las ganancias de inversión también son puntos de crecimiento más elásticos. Se puede ver que Trump está constantemente hablando de aumentar los aranceles, además de considerar los ingresos del gobierno, principalmente quiere crear oportunidades de crecimiento para las empresas estadounidenses, también puede ser utilizado como una carta de negociación, incluso si al final no se aumentan, todavía se necesitará intercambiar por otros beneficios.
Sin embargo, en la era de la globalización, el impacto de los aranceles es complejo y puede provocar un aumento en los costos de las empresas, interrupciones en la cadena de suministro, trasladarse a los consumidores y provocar un aumento en la inflación. Los aranceles recíprocos entre países también pueden poner presión sobre los productos de exportación del país, aumentar la cautela en los mercados financieros y aumentar el riesgo de recesión. Por lo tanto, muchas personas consideran que la política arancelaria de Trump es principalmente un acto de fuerza, y si finalmente se imponen o no aranceles, siempre que puedan lograr la recuperación de la industria manufacturera estadounidense, vale más la pena que los propios aranceles.
2、Recesión y recorte de tasas
Actualmente, lo que más preocupa al mercado es la incertidumbre que trae consigo la preocupación por la recesión, después de todo, incluso Trump ha dicho que habrá un período de dolor transitorio. Pero cualquier cosa incierta eventualmente se resolverá, la incertidumbre traída por Trump también será gradualmente aceptada por el mercado, a medida que las políticas y los datos se vuelvan más claros, la preocupación por la incertidumbre futura pasará. Los datos de la recesión también pueden servir como un detonante para bajar las tasas de interés.
La épica inundación de liquidez provocada por la pandemia necesita más tiempo para digerirse, retrasando este ciclo de recortes de tasas e impactando también en este ciclo de BTC. Para el endeudado gobierno de los Estados Unidos, los recortes de tasas son bienvenidos, pero la persistente inflación lo complica. Además de los efectos secundarios de la gran cantidad de liquidez inyectada anteriormente, también hay problemas como los precios de la energía, la cadena de suministro y los costos laborales.
Mirando los datos de febrero más recientes, la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente. Los datos de CPI del miércoles se han convertido en el foco de atención. Si el CPI muestra una tendencia a la baja, la probabilidad de recorte de tasas en junio será aún mayor. Mirando hacia atrás al frenesí del mercado alcista de 2021, despegó al comienzo del ciclo de recortes de tasas y terminó justo antes de que comenzara el ciclo de alzas. La recesión definitivamente no es lo que el gobierno de Trump quiere ver. Si realmente provoca una recesión grave, se convertirá en un villano histórico. Sin embargo, si logra desapalancarse de manera moderada, será recordado por la historia. Por lo tanto, el gobierno de Trump preferiría ver una recesión controlada que reduzca el pánico inflacionario, seguido de más recortes de tasas. Después de todo, aprendieron de la experiencia de Hoover y no permitirán que una recesión se descontrole. Además, existe la posibilidad de un alto el fuego en la guerra entre Rusia y Ucrania este año.
Por lo tanto, mirando desde la perspectiva de la probabilidad de recesión y el ciclo de reducción de tasas de interés, es poco probable que vaya directamente hacia abajo, pero es posible que haya una caída significativa.
3、Activos de riesgo o activos seguros
Si se observa el rendimiento de los últimos años, BTC muestra una correlación significativa con el índice Nasdaq, y el mercado sigue considerándolo un activo de riesgo. Sin embargo, con la firma de la reserva estratégica de Estados Unidos y cada vez más instituciones que comienzan a incluir BTC en su cartera de activos, el aumento de los riesgos de recesión ha llevado a un aumento en la demanda de refugio seguro, lo que podría aumentar el reconocimiento del mercado de BTC como un activo de refugio.
4. Cambios en los participantes del mercado
En el ciclo anterior de BTC, la mayoría de las personas que contribuyeron a la liquidez eran aquellos que veían el efecto de ganar dinero en el círculo de las monedas y entraban en pánico por perderse. La mayoría eran nuevos inversores, pero con la educación del mercado, la proporción de inversores veteranos / nuevos inversores está aumentando gradualmente. Además, con la aprobación de los ETF y la resolución de problemas de cumplimiento, el capital institucional se ha convertido en la parte principal de la liquidez. Las instituciones tienen actitudes diferentes hacia BTC, algunas pueden considerar BTC como acciones tecnológicas para especular, otras solo como parte de una estrategia de cobertura y no prestan mucha atención a las numerosas monedas de baja calidad, mientras que otras instituciones las mantienen a largo plazo como una parte de la asignación de activos.
Las instituciones, en comparación con los minoristas, son menos propensas a ser influenciadas por el sentimiento del mercado y tienen una fuerte capacidad de gestión del riesgo, incluyendo capital a largo plazo, lo que ayuda a mitigar la volatilidad del BTC causada por las emociones.
Por lo tanto, en este momento justo al comienzo del ciclo de reducción de tasas de interés, la probabilidad de que BTC caiga directamente a 30 o 40 mil no es alta. Incluso hay una teoría conspirativa que sugiere que las instituciones están aprovechando la identificación de todos con la experiencia de ciclos pasados para crear un ambiente bajista y obligar a vender fichas a precios bajos.
En resumen, mi predicción para el futuro es que de marzo a abril predominará la volatilidad, no se descarta una caída profunda, en mayo habrá que ver los datos, es muy probable que en junio haya un recorte de tipos de interés, y veo un buen panorama para la segunda mitad del año.