Editor's note: Horizon plans to launch RWA products as a licensed instance of the Aave protocol, enabling institutions to borrow USDC and GHO using MMF as collateral, releasing stablecoin liquidity and expanding institutional access to decentralized finance. Horizon will maintain consistency with the Aave DAO through a structured profit-sharing mechanism, while providing compliance and risk management frameworks, bridging the gap between decentralized finance and institutional needs. The product is expected to drive GHO adoption, enhance institutional coverage of the Aave ecosystem, and create new revenue streams for the Aave DAO.
TL;DR
Con la tokenización se aumenta la liquidez, se reducen los costos y se logran transacciones programables las 24 horas, los 7 días de la semana, lo que está generando una mayor demanda de activos del mundo real tokenizados (RWA) - lo que facilita el acceso a activos tradicionales en la cadena. La tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. ha aumentado un 408% interanual, alcanzando los 4 mil millones de dólares, con una adopción institucional acelerada, se espera que el tamaño de RWA en la cadena alcance los 16 billones de dólares en la próxima década.
Para satisfacer esta creciente demanda, Horizon, una iniciativa de Aave Labs, propone lanzar productos RWA como una instancia con licencia del protocolo Aave. Horizon permitirá a las instituciones utilizar fondos del mercado monetario tokenizados (MMF) como colateral, pedir prestado a gran escala USDC y GHO, liberar liquidez estable y ampliar el acceso de las instituciones a las finanzas descentralizadas.
Una vez aprobado por Aave DAO, el producto RWA de Horizon se lanzará como una instancia con licencia de Aave V3 y luego se trasladará a una implementación personalizada de Aave V4 una vez que esté disponible Aave V4. Para apoyar la consistencia a largo plazo con Aave DAO, Horizon implementará un mecanismo estructurado de participación en beneficios, asignando el 50% de los ingresos a Aave DAO en el primer año, al tiempo que impulsa el crecimiento del ecosistema a través de incentivos estratégicos.
Este Temp Check invita a la comunidad a dar su opinión sobre el producto RWA de Horizon como instancia de permiso de Aave.
Por qué lanzar Horizon
Las instituciones en RWA adoptan la divergencia
La tokenización está reconfigurando fundamentalmente la infraestructura financiera. Creemos que todos los activos eventualmente se registrarán en la cadena, utilizando Finanzas descentralizadas como un sistema financiero más resiliente.
Las empresas de gestión de activos tradicionales y nativos de criptografía han notado esto y han lanzado MMF tokenizados para satisfacer la creciente demanda de activos de cadena de bloques de bajo riesgo y con intereses. Estos MMF son un puente fundamental entre las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas, fortaleciendo la confianza de las instituciones en el mercado de la cadena de bloques.
Sin embargo, la arquitectura abierta de las Finanzas descentralizadas carece del marco de cumplimiento, gobernanza y Gestión de riesgos necesarios para la adopción institucional. Sin soluciones personalizadas, la participación seguirá siendo limitada y la integración a gran escala de RWA seguirá siendo un desafío.
Horizon：机构资本与 Finanzas descentralizadas 的结合
Horizon permite a las instituciones acceder a liquidez sin permisos mientras cumple con los requisitos de los emisores para cerrar esta brecha. Los emisores de activos tokenizados podrán hacer cumplir restricciones de transferencia a nivel de token y mantener el control a nivel de activo, al tiempo que conservan la composabilidad de las Finanzas descentralizadas. Los usuarios aprobados por los emisores de RWA podrán pedir prestado USDC y GHO. Después de la aprobación de Aave DAO, un facilitador de GHO independiente respaldará la creación de GHO con Colateral RWA, ofreciendo tasas de préstamo predecibles optimizadas para instituciones. Esto fortalece la seguridad, la escalabilidad y la adopción institucional de RWA en las Finanzas descentralizadas.
Basándose en el marco institucional de Aave Arc, Horizon proporciona un enfoque estructurado para la participación institucional, ampliando el acceso a la Liquidez de stablecoins sin permiso.
Componentes clave de diseño
· Mecanismo de suministro y retiro de tokens RWA con licencia
· Funciones de suministro de USDC y GHO sin licencia
· Préstamo de monedas estables para usuarios calificados
· GHO Facilitator dedicado, funde nuevos GHO según sea necesario
· Proceso de liquidación con licencia
· Integración con tokens ERC-20 en la lista blanca de RWA
· Gestión de permisos de nivel de activos del emisor de RWA
Detalles de planificación
Los intereses estratégicos de la comunidad de Aave
El diseño sin licencia del protocolo Aave es su principal ventaja. Sin embargo, la integración de RWA con licencia presenta desafíos que van más allá del desarrollo de contratos inteligentes, requiriendo estructuras legales fuera de la cadena, coordinación regulatoria y supervisión activa - características que no son fáciles de obtener en la infraestructura de Aave DAO.
Para expandir la adopción de RWA en Finanzas descentralizadas, Horizon lanzará su producto RWA como una instancia con licencia de Aave V3, manteniendo la neutralidad y la componibilidad en Aave, y manteniendo la coherencia con Aave DAO.
Mecanismo de participación en beneficios
Una parte de las ganancias de Horizon se distribuirá a Aave DAO, como se muestra en la tabla a continuación.
Consistencia en la asignación de tokens
Si Horizon lanza un token, el 15% se asignará al DAO de Aave, de la siguiente manera:
· 10% para el tesoro de Aave DAO
· 3% reservado para incentivos en el ecosistema Aave
· 2% de airdrop para los poseedores de Staked Aave (stkAAVE)
GHO adopta el mismo enfoque que los ingresos
Horizon permitirá a las instituciones pedir prestado GHO con RWA como colateral, siendo la principal opción de liquidez, al mismo tiempo que admite USDC, se espera que:
· Impulsar la adopción de GHO
· Mejorar la liquidez y la estabilidad de GHO
· Reforzar el papel de GHO como activo de liquidación
· Generar ingresos a través de préstamos GHO
Soporte operativo
El DAO de Aave y sus proveedores de servicios supervisarán las funciones operativas del producto RWA de Horizon. Al mismo tiempo, Horizon se reserva la independencia para configurar instancias y guiar la dirección estratégica del producto, incluida la adaptación a las condiciones del mercado en constante cambio, satisfaciendo las necesidades de las instituciones y expandiéndose a nuevas redes.
· Aave V3: Aave DAO mantendrá el control de la instancia operativa, mientras que Horizon conservará los permisos para habilitar/deshabilitar activos, configurar parámetros de riesgo y oráculos de precios, desplegar en redes específicas y gestionar los permisos de suministro/límites de préstamo.
· Aave V4: Con el diseño inmutable y modular de Aave V4, Horizon determinará la mejor configuración de la instancia en el momento del lanzamiento.
Consideraciones de Aave DAO
Aprobación de Horizon como instancia de licencia de productos RWA dentro del marco existente de Aave DAO.
Los productos RWA de Horizon ampliarán la cobertura institucional del ecosistema de Aave, manteniendo al mismo tiempo su integridad sin permisos. Como instancia con permisos, crea nuevas fuentes de ingresos para Aave DAO, acelera la adopción de GHO y refuerza el papel de Aave DAO como proveedor de servicios, aportando así un valor a largo plazo al ecosistema.
Planes futuros
· Colaborar con la comunidad y los proveedores de servicios para perfeccionar propuestas detalladas
· Si se llega a un consenso en este TEMP, se llevará esta propuesta a la etapa de Snapshot
· Si el resultado de la instantánea TEMP es YAE, integrar los comentarios de las partes interesadas y avanzar con la propuesta a la fase ARFC
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Aave推出Horizon计划，借贷protocolo如何将RWA作为收益来源？
Editor's note: Horizon plans to launch RWA products as a licensed instance of the Aave protocol, enabling institutions to borrow USDC and GHO using MMF as collateral, releasing stablecoin liquidity and expanding institutional access to decentralized finance. Horizon will maintain consistency with the Aave DAO through a structured profit-sharing mechanism, while providing compliance and risk management frameworks, bridging the gap between decentralized finance and institutional needs. The product is expected to drive GHO adoption, enhance institutional coverage of the Aave ecosystem, and create new revenue streams for the Aave DAO.
TL;DR
Con la tokenización se aumenta la liquidez, se reducen los costos y se logran transacciones programables las 24 horas, los 7 días de la semana, lo que está generando una mayor demanda de activos del mundo real tokenizados (RWA) - lo que facilita el acceso a activos tradicionales en la cadena. La tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. ha aumentado un 408% interanual, alcanzando los 4 mil millones de dólares, con una adopción institucional acelerada, se espera que el tamaño de RWA en la cadena alcance los 16 billones de dólares en la próxima década.
Para satisfacer esta creciente demanda, Horizon, una iniciativa de Aave Labs, propone lanzar productos RWA como una instancia con licencia del protocolo Aave. Horizon permitirá a las instituciones utilizar fondos del mercado monetario tokenizados (MMF) como colateral, pedir prestado a gran escala USDC y GHO, liberar liquidez estable y ampliar el acceso de las instituciones a las finanzas descentralizadas.
Una vez aprobado por Aave DAO, el producto RWA de Horizon se lanzará como una instancia con licencia de Aave V3 y luego se trasladará a una implementación personalizada de Aave V4 una vez que esté disponible Aave V4. Para apoyar la consistencia a largo plazo con Aave DAO, Horizon implementará un mecanismo estructurado de participación en beneficios, asignando el 50% de los ingresos a Aave DAO en el primer año, al tiempo que impulsa el crecimiento del ecosistema a través de incentivos estratégicos.
Este Temp Check invita a la comunidad a dar su opinión sobre el producto RWA de Horizon como instancia de permiso de Aave.
Por qué lanzar Horizon
Las instituciones en RWA adoptan la divergencia
La tokenización está reconfigurando fundamentalmente la infraestructura financiera. Creemos que todos los activos eventualmente se registrarán en la cadena, utilizando Finanzas descentralizadas como un sistema financiero más resiliente.
Las empresas de gestión de activos tradicionales y nativos de criptografía han notado esto y han lanzado MMF tokenizados para satisfacer la creciente demanda de activos de cadena de bloques de bajo riesgo y con intereses. Estos MMF son un puente fundamental entre las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas, fortaleciendo la confianza de las instituciones en el mercado de la cadena de bloques.
Sin embargo, la arquitectura abierta de las Finanzas descentralizadas carece del marco de cumplimiento, gobernanza y Gestión de riesgos necesarios para la adopción institucional. Sin soluciones personalizadas, la participación seguirá siendo limitada y la integración a gran escala de RWA seguirá siendo un desafío.
Horizon：机构资本与 Finanzas descentralizadas 的结合
Horizon permite a las instituciones acceder a liquidez sin permisos mientras cumple con los requisitos de los emisores para cerrar esta brecha. Los emisores de activos tokenizados podrán hacer cumplir restricciones de transferencia a nivel de token y mantener el control a nivel de activo, al tiempo que conservan la composabilidad de las Finanzas descentralizadas. Los usuarios aprobados por los emisores de RWA podrán pedir prestado USDC y GHO. Después de la aprobación de Aave DAO, un facilitador de GHO independiente respaldará la creación de GHO con Colateral RWA, ofreciendo tasas de préstamo predecibles optimizadas para instituciones. Esto fortalece la seguridad, la escalabilidad y la adopción institucional de RWA en las Finanzas descentralizadas.
Basándose en el marco institucional de Aave Arc, Horizon proporciona un enfoque estructurado para la participación institucional, ampliando el acceso a la Liquidez de stablecoins sin permiso.
Componentes clave de diseño
· Mecanismo de suministro y retiro de tokens RWA con licencia
· Funciones de suministro de USDC y GHO sin licencia
· Préstamo de monedas estables para usuarios calificados
· GHO Facilitator dedicado, funde nuevos GHO según sea necesario
· Proceso de liquidación con licencia
· Integración con tokens ERC-20 en la lista blanca de RWA
· Gestión de permisos de nivel de activos del emisor de RWA
Detalles de planificación
Los intereses estratégicos de la comunidad de Aave
El diseño sin licencia del protocolo Aave es su principal ventaja. Sin embargo, la integración de RWA con licencia presenta desafíos que van más allá del desarrollo de contratos inteligentes, requiriendo estructuras legales fuera de la cadena, coordinación regulatoria y supervisión activa - características que no son fáciles de obtener en la infraestructura de Aave DAO.
Para expandir la adopción de RWA en Finanzas descentralizadas, Horizon lanzará su producto RWA como una instancia con licencia de Aave V3, manteniendo la neutralidad y la componibilidad en Aave, y manteniendo la coherencia con Aave DAO.
Mecanismo de participación en beneficios
Una parte de las ganancias de Horizon se distribuirá a Aave DAO, como se muestra en la tabla a continuación.
Consistencia en la asignación de tokens
Si Horizon lanza un token, el 15% se asignará al DAO de Aave, de la siguiente manera:
· 10% para el tesoro de Aave DAO
· 3% reservado para incentivos en el ecosistema Aave
· 2% de airdrop para los poseedores de Staked Aave (stkAAVE)
GHO adopta el mismo enfoque que los ingresos
Horizon permitirá a las instituciones pedir prestado GHO con RWA como colateral, siendo la principal opción de liquidez, al mismo tiempo que admite USDC, se espera que:
· Impulsar la adopción de GHO
· Mejorar la liquidez y la estabilidad de GHO
· Reforzar el papel de GHO como activo de liquidación
· Generar ingresos a través de préstamos GHO
Soporte operativo
El DAO de Aave y sus proveedores de servicios supervisarán las funciones operativas del producto RWA de Horizon. Al mismo tiempo, Horizon se reserva la independencia para configurar instancias y guiar la dirección estratégica del producto, incluida la adaptación a las condiciones del mercado en constante cambio, satisfaciendo las necesidades de las instituciones y expandiéndose a nuevas redes.
· Aave V3: Aave DAO mantendrá el control de la instancia operativa, mientras que Horizon conservará los permisos para habilitar/deshabilitar activos, configurar parámetros de riesgo y oráculos de precios, desplegar en redes específicas y gestionar los permisos de suministro/límites de préstamo.
· Aave V4: Con el diseño inmutable y modular de Aave V4, Horizon determinará la mejor configuración de la instancia en el momento del lanzamiento.
Consideraciones de Aave DAO
Aprobación de Horizon como instancia de licencia de productos RWA dentro del marco existente de Aave DAO.
Los productos RWA de Horizon ampliarán la cobertura institucional del ecosistema de Aave, manteniendo al mismo tiempo su integridad sin permisos. Como instancia con permisos, crea nuevas fuentes de ingresos para Aave DAO, acelera la adopción de GHO y refuerza el papel de Aave DAO como proveedor de servicios, aportando así un valor a largo plazo al ecosistema.
Planes futuros
· Colaborar con la comunidad y los proveedores de servicios para perfeccionar propuestas detalladas
· Si se llega a un consenso en este TEMP, se llevará esta propuesta a la etapa de Snapshot
· Si el resultado de la instantánea TEMP es YAE, integrar los comentarios de las partes interesadas y avanzar con la propuesta a la fase ARFC
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