Le fonctionnement du marché financier a radicalement changé au cours des dernières années, depuis que Sequoia Capital a annoncé sa rupture avec le modèle traditionnel de capital-risque pour se restructurer autour de stratégies de fonds spéculatifs plus flexibles.
Ce changement chez les leaders de l'industrie, représenté par Sequoia Capital, semble annoncer l'essor des fonds spéculatifs quantitatifs sur les marchés financiers mondiaux. Les fonds quantitatifs utilisent des algorithmes avancés et l'analyse de grandes quantités de données pour automatiser et exécuter les transactions de manière efficace, se distinguant ainsi sur les marchés financiers par leur ultra-adaptabilité aux conditions du marché. Grâce à des systèmes de trading automatisés, ces fonds peuvent exécuter un grand nombre de transactions en quelques millisecondes et capitaliser sur de légères fluctuations du marché. De plus, ils utilisent des modèles mathématiques complexes pour réduire l'impact des fluctuations émotionnelles sur les investisseurs, qui peuvent ainsi élaborer un plan d'investissement systématique et prendre des décisions objectives, assurant ainsi une performance constante sous différentes conditions de marché.
Les fonds quantitatifs, un excellent outil financier, ont rapidement séduit les géants financiers tels que Wall Street.
1.Les géants prennent tout, tandis que les investisseurs moyens sont découragés
Bridgewater Associates est le plus grand fonds spéculatif au monde, dont le fonds phare, le Pure Alpha Fund, a produit des rendements annuels à deux chiffres à plusieurs reprises au cours des dernières décennies, certains étant même bien au-dessus de la moyenne du marché. Par exemple, pendant la crise financière de 2008, Pure Alpha a enregistré un rendement positif de près de 10 % alors que la plupart des fonds subissaient de lourdes pertes. En 2020, Bridgewater gérait près de 160 milliards de dollars d'actifs.
Two Sigma Investments a rapidement attiré des capitaux après sa création grâce à sa stratégie d'investissement basée sur l'analyse de données et les algorithmes. En 2021, Two Sigma gérait plus de 58 milliards de dollars d'actifs. Ses principaux fonds ont également surperformé leurs homologues, notamment en période de forte volatilité des marchés.
DE Shaw Group, fondé par David E. Shaw, est un fonds spéculatif célèbre pour son trading algorithmique innovant. Oculus et Heliant, deux de ses fonds, sont connus pour leurs rendements élevés ajustés au risque. En 2020, DE Shaw gérait plus de 50 milliards de dollars d'actifs. La société est très respectée sur le marché pour ses stratégies de trading à haute fréquence et sa solide gestion des risques.
Les fonds quantitatifs, recherchés par les grands acteurs, sont uniques sur le marché financier en raison de leurs capacités d'analyse de marché efficaces et de leur technologie de gestion des risques supérieure. Cependant, malgré ces avantages considérables, le plus grand inconvénient des fonds quantitatifs est également évident : la plupart d'entre eux sont inaccessibles aux investisseurs moyens en raison des seuils d'investissement généralement élevés. Le Medallion Fund de Renaissance Technologies, par exemple, un fonds extrêmement performant sur le marché, exige généralement un investissement minimum de plusieurs millions de dollars de la part des investisseurs extérieurs. De même, d'autres fonds quantitatifs de premier plan, tels que AQR Capital Management et Winton Group, exigent des investisseurs individuels un investissement minimum d'au moins 1 million de dollars. Les données de l'industrie montrent que l'investissement minimum moyen pour les fonds quantitatifs dépasse 1 million de dollars, bien au-dessus des quelques milliers de dollars requis pour les actions publiques plus populaires, les ETF ou le marché Web3.
Ce seuil élevé a transformé des instruments financiers hautement sophistiqués, comme les fonds quantitatifs, en une fête réservée à un petit nombre d'individus fortunés. Ainsi, bien que les fonds quantitatifs aient montré de bonnes performances en matière d'efficacité d'appréciation des actifs et de gestion des risques, le monopole des géants sur le marché financier traditionnel et les seuils élevés ont sévèrement limité les opportunités pour les personnes ordinaires de bénéficier de cette méthode avancée de gestion des actifs.
Le trading quantitatif fait généralement référence à un trading basé sur des méthodes quantitatives plutôt que qualitatives. Il nécessite l'étude d'une grande quantité de données historiques et la combinaison de statistiques et de modèles mathématiques pour dégager des lois, afin de développer une stratégie de trading. La plus grande différence entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel est que le premier est volatil avec des transactions continues 7 jours sur 7, 24 heures sur 24, à l'échelle mondiale. Au 21 octobre 2023, la valeur du marché mondial des cryptomonnaies est de 2 149,1 milliards de dollars, dont 38,5 % pour le BTC et 16,4 % pour l'ETH. Il existe 13 253 types différents de cryptomonnaies, ce qui offre un immense espace pour les stratégies quantitatives.
2.Là où il y a monopole, il y a un "pyromane"
Il est naturel qu'un tel statu quo injuste incite quelqu'un à rompre l'impasse. Dans le domaine du Web3, Gate lance discrètement une révolution des droits égaux sur le marché financier. Elle a rendu les stratégies et techniques avancées des fonds quantitatifs accessibles à un plus large éventail d'investisseurs en abaissant radicalement le seuil d'investissement des fonds quantitatifs, ce qui a apporté des opportunités sans précédent pour la croissance du secteur financier, permettant aux groupes à revenu moyen de s'impliquer dans le monde de l'investissement avancé de la finance traditionnelle.
Actuellement, les produits de fonds quantitatifs de Gate sont en période de promotion sans frais de gestion, afin de minimiser encore davantage les coûts initiaux et les préoccupations des investisseurs. Après cette période, des frais de gestion, qui resteront néanmoins inférieurs à la moyenne du marché, seront appliqués. C'est donc une occasion rare pour les investisseurs désireux d'accroître la valeur de leurs actifs en utilisant des technologies et des stratégies avancées.
Cette stratégie d'investissement à faible barrière non seulement repousse les limites des services financiers, mais rend également le marché plus inclusif. Le marché financier est également devenu beaucoup plus démocratisé en permettant à un plus grand nombre d'investisseurs individuels d'accéder à des opportunités d'amélioration des actifs autrefois réservées aux individus fortunés. En outre, les nouveaux investisseurs sont habilités à comprendre et à faire face aux complexités de l'investissement quantitatif grâce à des services éducatifs et de soutien, ce qui réduit encore davantage la barrière à la participation.
L'équipe de fonds quantitatifs de Gate s'attend à ce que ce mécanisme d'accès à faible barrière stimule l'intérêt pour les fonds quantitatifs sur le marché, en particulier parmi les investisseurs qui n'ont pas pu participer en raison de contraintes de capital. À mesure que davantage d'investisseurs commencent à réaliser le potentiel et la solidité des performances des fonds quantitatifs dans des marchés volatils, il est prévu que cela conduira à une vague d'exploration et d'application des stratégies d'investissement quantitatif.
L'avenir prévisible verra cet outil financier novateur être progressivement accepté et reconnu par le marché. Et à mesure que davantage de cas de réussite et de résultats positifs se dérouleront, davantage d'investisseurs seront attirés par cette stratégie de fonds quantitatifs à faible barrière.
En fin de compte, Gate espère que le fonds quantitatif deviendra un outil important pour populariser les stratégies d'investissement modernes parmi un plus large éventail d'investisseurs, au-delà de l'élite ou des individus fortunés. Avec l'avancement de la technologie et l'optimisation de la structure du marché, les fonds quantitatifs devraient devenir un facteur clé dans la promotion de l'inclusion financière, en la réalisant au sens propre. Cela ouvrira une fenêtre aux investisseurs ordinaires pour partager les fruits de l'innovation financière et profiter des avantages de la technologie financière avancée.
3.Qu'est-ce qui fait des fonds quantitatifs Web3 un élément révolutionnaire ?
En tant que plateforme d'échange de crypto-monnaies établie depuis plus de dix ans, Gate s'engage à faire ce qui est difficile mais juste. Nous croyons toujours que seule la méthode de gestion d'actifs la plus sûre et la moins risquée peut offrir aux investisseurs un flux constant de rendements. Avec le développement du marché ainsi que les besoins de plus en plus diversifiés des utilisateurs, les produits financiers ordinaires ne peuvent plus répondre aux besoins de tous les utilisateurs.
En se développant, les fonds quantitatifs peuvent renforcer le pouvoir de négociation des utilisateurs de la plateforme sur le marché financier tout en réduisant les risques liés aux produits. Il ne s'agit pas seulement de l'appréciation des fonds, mais aussi de l'allocation d'actifs, de la gestion des risques et de la planification financière relativement à long terme.
Les mesures prises par Gate contrastent fortement avec celles du marché financier traditionnel. Grâce à l'optimisation technologique et à l'innovation stratégique, Gate a réduit les coûts d'exploitation et de gestion, permettant ainsi au seuil d'accès aux fonds quantitatifs de chuter de manière spectaculaire à 10 000 USD. Cette approche est similaire à l'introduction du trading d'actions sans commission par Robinhood, une plateforme d'investissement en ligne, qui a considérablement abaissé les barrières financières et psychologiques pour les personnes ordinaires souhaitant participer aux investissements boursiers et a favorisé une participation plus large au marché.
Gate standardise et automatise des stratégies de trading quantitatif complexes, les rendant plus faciles à comprendre et à exécuter, de manière similaire aux ETF dans les marchés financiers traditionnels, qui offrent aux investisseurs ordinaires un moyen simple de diversifier leurs investissements dans plusieurs actifs. De plus, le mode de marge de portefeuille du compte unifié de Gate, similaire aux comptes de marge offerts par les banques d'investissement modernes, permet aux investisseurs de diversifier leurs transactions avec de petits fonds initiaux, réduisant ainsi le seuil d'entrée et augmentant l'efficacité de l'utilisation du capital.
Grâce à ces innovations, Gate rend non seulement le Fonds Quantitatif plus accessible aux investisseurs ordinaires, mais contribue également à l'inclusivité du marché financier, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs d'utiliser des outils financiers avancés pour accroître la valeur de leurs actifs. Cette tendance à l'ouverture et à la démocratisation devient de plus en plus évidente dans le marché financier moderne. Et des services financiers de haute qualité sont précisément un symbole de la maturité progressive de l'industrie Web3.
4.En savoir plus sur le Fonds Quantitatif de Gate
1.Avantages de la plateforme Gate
En tant que plateforme d'échange de crypto-monnaies leader mondial, Gate dispose d'une riche expérience en matière de contrôle des risques et d'avantages technologiques. Depuis sa création, Gate n'a cessé d'innover et d'élargir ses produits et services. Le volume de transactions quotidien sur la plateforme atteint des milliards de dollars et le nombre d'utilisateurs dépasse les millions. Voici quelques-uns des avantages remarquables du Fonds Quantitatif :
Équipe de trading quantitatif professionnelle : Le Fonds Quantitatif est géré par des équipes de trading professionnelles qui opèrent à travers des modèles mathématiques et des stratégies d'investissement basées sur des algorithmes. En utilisant des technologies statistiques et informatiques avancées, le Fonds Quantitatif peut analyser avec précision les données du marché, identifier les opportunités d'arbitrage et exécuter les transactions en temps opportun pour obtenir des rendements stables.
Excellente performance historique : Selon les données historiques, les produits du Fonds Quantitatif subissent généralement de faibles retraits (contrôlés dans les 0,03 %) et génèrent des rendements substantiels. Par exemple, au premier trimestre 2024, les produits en USDT et en BTC ont respectivement réalisé des rendements annualisés de 31 % et 25 %. Ces rendements stables permettent aux investisseurs de réaliser des rendements plus élevés avec un risque contrôlé.
Forte capacité de contrôle des risques : Gate utilise son expérience en matière de contrôle des risques pour assurer la sécurité des actifs des investisseurs grâce à des mesures de gestion des risques strictes. Le système de contrôle des risques de la plateforme peut identifier et éviter efficacement les risques potentiels, offrant ainsi une garantie solide pour le bon fonctionnement du Fonds Quantitatif.
Utilisation efficace des fonds : Avec la nouvelle version du Mode de Marge de Portefeuille du Compte Unifié, le Fonds Quantitatif améliore considérablement l'efficacité de l'utilisation des fonds. En permettant le partage de la marge de plusieurs paires de trading dans un seul compte, le Fonds Quantitatif peut déployer les fonds de manière flexible pour minimiser l'inactivité et augmenter les rendements globaux.
Technologie de pointe : Gate optimise constamment sa technologie de trading et son infrastructure pour s'assurer que la plateforme est capable de gérer des transactions hautement concurrentes. Les systèmes de trading algorithmique avancé et de trading haute fréquence permettent au Fonds Quantitatif de traiter de grandes quantités de données et d'exécuter des transactions en peu de temps, capturant ainsi de petites différences de prix sur le marché et réalisant des rendements plus élevés.
2.Présentation des produits du Fonds Quantitatif
Comparés aux produits financiers crypto traditionnels, les produits du Fonds Quantitatif présentent les avantages suivants :
Rendement considérable : Le Fonds Quantitatif adopte une stratégie de marché neutre et peut réaliser des rendements solides à long terme dans divers environnements de marché. Parmi la première phase du Fonds Quantitatif, le rendement annualisé attendu des produits en USDT et en BTC a atteint respectivement 31 % et 25 %.
Mécanisme de rachat flexible : Le Fonds Quantitatif utilise un mécanisme de rachat flexible, permettant aux souscripteurs d'entrer et de sortir du fonds à tout moment. Les souscripteurs sont libres de gérer leurs portefeuilles d'investissement selon leurs besoins, garantissant ainsi la liquidité de leurs fonds.
Mécanisme de règlement rapide : Lorsque les souscripteurs décident de racheter, Gate règlera immédiatement les intérêts pour s'assurer que les rendements des investissements sont reçus en temps opportun. De plus, les souscripteurs n'ont pas à s'inquiéter de la sécurité de leurs fonds, car ceux-ci restent toujours liquides.
Seuil de souscription plus bas : Le seuil de souscription du Fonds Quantitatif est aussi bas que 10 000 USDT ou 0,1 BTC, ce qui permet à plus d'investisseurs de participer et de profiter de l'opportunité d'appréciation des actifs.
3.Règles de trading
Règle d'accumulation des rendements : Le rendement commence à s'accumuler dès que la souscription est réussie, ce qui signifie que les souscripteurs peuvent rapidement recevoir les rendements potentiels du fonds sans attendre de période tampon ou de confirmation.
Règle de souscription : Les profits et pertes peuvent être consultés en temps réel après la souscription. La plateforme fournit des rapports de performance transparents et des mises à jour de données en temps réel, permettant aux souscripteurs d'avoir une connaissance claire de la performance de leurs souscriptions et des rendements actuels.
Règle de rachat : Les souscripteurs recevront leurs actifs immédiatement après une demande de rachat réussie, sans restrictions de période de verrouillage. Ainsi, ils peuvent gérer leurs fonds de manière flexible et ajuster leur portefeuille d'investissement à tout moment pour faire face aux changements de marché ou à leurs besoins personnels.
Frais de gestion : Actuellement, le Fonds Quantitatif ne facture pas de frais de gestion, ce qui signifie que tous les gains des investisseurs leur reviennent directement, maximisant ainsi les rendements des investissements.
4.Contrôle des risques
Diverses mesures de contrôle des risques ont été adoptées pour assurer la robustesse des investissements du Fonds Quantitatif.
Modèle de contrôle des risques : Les risques stratégiques des crypto-monnaies ou des comptes de fonds sont définis ou contrôlés grâce au modèle de contrôle des risques interne de Gate, basé sur les données historiques et la dynamique du marché. Ce modèle permet de prédire efficacement les risques potentiels et de prendre des contre-mesures à l'avance, garantissant ainsi la stabilité et la sécurité de la stratégie du Fonds Quantitatif.
Définition du stop-loss : Un seuil de risque est préréglé lors des opérations pour éviter que les clients ne subissent des pertes importantes. La définition du stop-loss est une mesure active de gestion des risques qui empêche les pertes de s'accumuler en fermant ou en ajustant automatiquement les positions lorsque le marché fluctue au-delà de la plage prédéterminée. Ce mécanisme aide à maintenir la stabilité relative des actifs du Fonds Quantitatif en période de forte volatilité du marché.
Les fonds fiduciaires sont détenus en interne : En tant que garantie de sécurité supplémentaire, les fonds fiduciaires du Fonds Quantitatif sont détenus en garde fermée. Les fonds sont détenus au sein de l'échange et ne sont pas mélangés avec des comptes externes, réduisant ainsi le risque de détournement ou de perte de fonds.
Mécanisme de pare-feu : Le Fonds Quantitatif et les autres activités de l'échange sont strictement séparés par un mécanisme de pare-feu, garantissant ainsi que les opérations du Fonds Quantitatif sont indépendantes des autres et ne sont pas affectées par leurs risques. Le mécanisme de pare-feu renforce également la transparence et l'indépendance opérationnelle du Fonds Quantitatif.
Audit Merkle Tree : Gate utilise des audits Merkle Tree indépendants pour assurer la sécurité des actifs des utilisateurs. Merkle Tree est une technologie cryptographique qui permet de vérifier et de protéger efficacement l'intégrité des données. Grâce à des audits réguliers de Merkle Tree, Gate peut vérifier de manière transparente et précise l'existence et la sécurité des actifs des utilisateurs et prévenir toute fraude ou mauvaise gestion potentielle.
5.Introduction aux stratégies quantitatives
Source de rendement : Arbitrage des taux de financement sur le marché Spot et les Futures Perpétuels.
L'arbitrage des taux de financement sur le marché Spot et les Futures Perpétuels consiste à réaliser deux transactions à somme nulle d'un même montant et dans des directions opposées entre le marché Spot et les Futures Perpétuels en même temps, afin de percevoir le rendement du taux de financement issu du trading des Futures Perpétuels. Lorsque le taux de frais de financement est positif, vendre à découvert et acheter le même montant de Spot et de Futures Perpétuels respectivement. Cette activité, c'est-à-dire vendre à découvert sur les Futures Perpétuels pour percevoir un financement stable, est également appelée arbitrage positif. Lorsque le taux de financement est négatif, vendre à découvert et acheter le même montant de Spot à effet de levier et de Futures Perpétuels respectivement, gagnant ainsi un financement stable en prenant une position longue sur les Futures Perpétuels.
