Transférer le titre original : DLMMs - Positions multijours

Clause de non-responsabilité

Ce guide a été écrit par linclonlogging, un DLMMer actif sur Meteora. Il a une approche unique du DLMMing qui a démontré des rendements solides. C'est pourquoi je pense que cela vaut la peine d'être partagé. Il m'a gentiment permis de publier son guide sur The Wise Trade. Mais vous devez garder à l'esprit qu'il provient de ses propres expériences et discussions. Il n'y a aucune garantie que cela fonctionnera pour vous et il n'est pas responsable de vos pertes.

DLMM et Chill: Un guide pour le LPing peu stressant et rentable

Tout le monde déteste perdre de l'argent. Les memecoins peuvent être parmi les actifs les plus volatils au monde, donc faire du market making avec eux est un jeu constant d'équilibre entre la cupidité et la peur. Je détestais regarder les shitcoins chuter de 30% en une minute et voir ma position plonger en valeur. J'attendais le rebond... encore 20% en baisse.

Voulant échapper au stress aigu, j'ai essayé d'ouvrir mes positions plus largement, donnant ainsi plus d'espace au jeton pour chuter avant de commencer à m'inquiéter. Cette méthode vous permet de laisser la position ouverte plus longtemps, vous permet de vous éloigner de l'ordinateur. Vous commencez à le laisser allumé pendant que vous dormez. Vous commencez à le laisser allumé pendant des jours.

J'ai gagné considérablement plus d'argent en suivant une stratégie conservatrice qu'en courant après des plages étroites et de nouvelles shitcoins 30 minutes après la migration. Je voudrais vous aider à faire de même.

Le « Bread ‘n Butter »

Une stratégie est la position spot solitaire à la baisse de -74%. Il s'agit d'un exemple de à quoi ressemble la position lors de l'ajout de liquidité. Il y a quelques raisons pour lesquelles je crois que cela fonctionne si bien.

Tout d'abord, la large gamme. Créer une large gamme sert à deux fins: réduire les pertes et permettre de gagner des frais en continu. Vous pouvez définir cette plage et vous éloigner pendant plusieurs heures sans vous soucier que le jeton chute et vous sorte de la plage.

Cette plage réduit également vos pertes lorsque le token baisse car vous acquérez plus de tokens à des prix plus bas. Je n'aime pas dire perte impermanente, je pense que cela minimise la gravité de cette affliction. Vous accumulez des pertes en capital lorsque le token baisse et que vous ne couvrez pas ce risque avec une position courte.

Les plages qui sont en baisse de -30% ou -40% vous feront acquérir vos jetons à des prix plus élevés car vous avez plus de sol dans ces plages supérieures, en supposant que vous déposez la même somme dans les deux cas. Cette base de coût plus élevée signifie que vous accumulez plus de pertes à mesure qu'elle baisse.

Considérations :

• Vous pouvez facilement apporter de petits ajustements ici. Personnellement, je réduirais un peu plus la plage si je suis nerveux, dans la zone de 76-80%.
• Je peux aussi le ramener un peu, vers 65-70% si je suis confiant ou si je veux éviter des frais de tableau de bin.
• L'image ci-dessus concerne une piscine de 100 binstep. Je préfère utiliser des binsteps de 80, 100 et 125 plutôt que tout autre.
• Dans mon expérience, le binstep inférieur permet un suivi plus précis du prix du marché du jeton, vous permettant de collecter un peu plus de frais par rapport à un binstep plus grand.

Cela fait deux positions, ce qui vous donnera deux frais de location :

Je cible principalement des pools de 2 % et 5 %, parfois des pools de 1 %. J’ai trouvé que des frais plus petits vous obligent à vous concentrer pour gagner de l’argent, ce que je n’ai pas expérimenté. Si vous le faites, faites-nous savoir comment cela se passe !

Positions Unilatérales

Unilatéral est la clé. Lorsque vous créez des positions bilatérales, vous transformez immédiatement la moitié (ou moins/plus) de votre liquidité en jeton. Cela vous expose fortement au prix du memecoin. Si le jeton chute de 50 %, vous subissez déjà une perte de 25 % sur les jetons avant de prendre en compte l'IL de la position. Mon portefeuille est resté latéral pendant un mois alors que j'essayais de gérer des positions 50/50, cependant lorsque je suis passé à unilatéral, les choses ont commencé à s'améliorer.

En passant à un seul côté, vous éliminez complètement ce risque initial, ce qui vous permet d'isoler davantage votre exposition au LP plutôt que de spéculer. Beaucoup, beaucoup de LPers recommandent des positions à un seul côté, et moi aussi. L'inconvénient ici est que vous enlevez une partie du potentiel de hausse. Il est essentiel que j'aie dit une partie, car vous pouvez toujours gagner de l'argent sur une hausse.

Si le jeton plonge dans votre position pendant quelques heures, vous accumulez des frais en jeton et en sol. S'il pompe ensuite de 400 %, vos frais ont maintenant beaucoup augmenté, et votre IL disparaît. J'ai eu des positions où le jeton a chuté de 60 %, j'ai fait une tonne de frais en jetons, puis il a grimpé pour doubler là où était la plage supérieure de ma position, me rapportant un retour de 100 % en une journée. C'est dérisoire par rapport à ce que d'autres LPers peuvent obtenir, mais c'est significatif lorsque l'on considère que cette stratégie réduira massivement vos pertes sur la plupart des jetons que vous LP. Vous ferez probablement de l'argent sur la plupart des jetons que vous LP avec le Bread'n Butter. Comment le sais-je?

Il s'agit de plus de 1 000 positions et de centaines de jetons individuels.

MODIFIER

Le marché s'est détérioré depuis que j'ai écrit cette section. Je recommande d'essayer l'offre et la demande en dents de scie ainsi que l'offre et la demande régulières ci-dessous avant de mettre en œuvre cette stratégie spot. Si le marché est bon et que les pièces restent généralement stables ou augmentent, vous paierez plus de frais. En revanche, cela vous fera plus de mal si les pièces baissent.

La proposition d'offre (200-400 pas de binance)

Les positions d'offre et de demande sont plus compliquées que les positions au comptant. Elles impliquent de concentrer votre liquidité au bas de la fourchette, ce qui vous permet de percevoir plus de frais et de tokens à un prix plus bas. Cela réduit assez radicalement l'IL, car votre exposition pour la première moitié de la position est relativement faible.

J'utilise des offres d'achat lorsque je ne fais pas suffisamment confiance au jeton pour l'acquérir à des prix plus élevés, lorsque je suis nerveux à son sujet. Vous commencez par ajouter la majeure partie de votre liquidité en tant qu'offre d'achat à 80% de réduction, 69 bacs (pas de 250 bacs).

Ensuite, j'aime ajouter un peu de liquidité supplémentaire dans ces premiers compartiments, donc je gagne des frais si le jeton plonge un peu et se pompe, ou ne tombe pas très loin au cours des prochaines heures.

Je fais actuellement 87,5% de la position en tant qu'offre-demande, puis les 12,5% restants en tant que courbe. Vous pouvez le faire en ouvrant la position que vous venez de créer et en ajoutant un peu plus en courbe au-dessus de l'offre-demande.

Considérations:

• Comme auparavant, les ajustements sont encouragés. Jouez avec la plage et le ratio de courbe pour trouver ce que vous aimez le plus.
• Soyez prudent lors de l'ouverture des enchères sur plus de 2 positions. Il y a actuellement un bug dans meteora qui vous montrera une courbe lisse sur les 2 positions ou plus, mais lorsqu'il crée les positions, cela se termine par un motif en dents de scie.
• Cela est dû au fait que la deuxième position est créée en commençant à partir de 0, et non à partir du dernier compartiment de votre première position. Vous n'aurez pas une courbe lisse, mais ce n'est pas vraiment une mauvaise chose.
• Vous pouvez utiliser ceci pour créer une offre de dents de scie.

L'offre et la demande en dents de scie (pools de pas de 80 à 125 binaires)

Cela a été ma nouvelle stratégie principale au cours des dernières semaines. C'est simple à mettre en place, il suffit d'ajouter de la liquidité pour les offres et les demandes sur 2 positions (138 conteneurs), avec la plage inférieure à -74% (pour un pool de 100 conteneurs).

Cela créera un enchère en dents de scie, car les 69 deuxièmes bacs commenceront à 0 plutôt que là où le dernier bac des 69 premiers bacs s'est arrêté. Cela est utile pour réduire le risque, car avec une enchère, vous achetez déjà la plupart des jetons à un prix plus bas, mais avec les dents de scie, vous achetez encore plus de vos jetons à un prix plus bas.

Il y a trois façons principales dont cela peut se passer:

• Le jeton tombe un peu, peut-être jusqu'à la première position. Vous percevez des frais sur la première partie de votre liquidité, mais la plupart reste intacte. Cela générera des frais minimes avec très peu d'IL.
• Le jeton chute beaucoup, peut-être près de la fin de la deuxième position. Vous collectez une grande quantité de frais et accumulez des jetons bon marché. Si vous êtes confiant pour un rebond, envisagez de retourner l'offre et la demande et de vendre les jetons que vous avez accumulés à un prix plus élevé. Cela permettrait de verrouiller les gains en capital et de laisser également vos frais augmenter.
• Le jeton monte. Vous pouvez obtenir un peu en frais s'il est tombé dans votre fourchette, ou vous ne gagnerez peut-être rien. L'essentiel ici est que vous n'avez rien perdu. Les positions serrées à deux côtés bénéficieront grandement d'une augmentation de prix, mais elles mourront d'une baisse de prix. Si le prix baisse, ce qui est généralement le cas, vous serez bien mieux loti en appliquant cette stratégie.

La stratégie 20/.2 "ewan"

Popularisé par itsewan dans le goosedao, cette stratégie met l'accent sur le LPing des jetons de moyenne à grande capitalisation avec des pools à faible frais. L'alpha ici est que raydium facture 0,25% à chaque échange, alors que ce pool ne facturerait que 0,2%.

Cela signifie que le pool de meteora sera préféré par rapport au pool de raydium, volant ses échanges organiques lorsqu'il y a suffisamment de TVL. Cela, combiné aux arbitrages et aux robots sandwich, produit une grande quantité de volume, pour laquelle vous prenez 0,2 % de chaque échange.

Pour que ces pools fonctionnent, ils ont besoin d'un volume constant, avec pas plus d'une bougie vide à la fois. Idéalement, vous voulez plusieurs échanges chaque minute, avec une bonne taille. Récemment, UFD a été le graal de cette stratégie : avec une capitalisation boursière allant de 60 à 200 millions de dollars, la volatilité est là, et les échanges aussi.

La principale façon dont nous utilisons cela dans le goosedao est avec une liquidité spot répartie sur 1 à 4 positions. Vous pouvez vous concentrer davantage si vous croyez que le jeton peut rester dans une fourchette de prix pendant un certain temps, ou vous pouvez le répartir pour réduire le risque et maintenir la position plus longtemps sans maintenance.

Je préfère 3-4 positions, ce qui fait que le bas est soit -33%, soit -42%.

Certains oies aiment commencer avec 1 ou 2 positions, et en ajouter davantage lorsque le prix baisse. Cela leur permet d'être plus dynamiques et concentrés, car ils peuvent modifier leur répartition de liquidité à la volée et aider à maximiser les frais en maintenant la majeure partie de la liquidité autour du prix, avec des montants moindres de chaque côté pour attraper les mouvements aberrants.

Créer une position 20/.2 peut ressembler à ceci (pool binstep 20, frais de 0.2%).

Personnellement, j’utilise plus de taille dans ceux-ci par rapport à mes positions sur les merdes degen, environ 3 à 4 fois plus. Ceux-ci ont tendance à rester à portée en raison du fait que les jetons sont un MC plus élevé et imprimeront des tonnes de frais.

La capitalisation boursière que nous avons utilisée a inclus aussi peu que 30M et aussi haut que 1.2B. Cela dépend vraiment de la volatilité du jeton et de notre niveau de confiance en lui. PNET était un tapis sur lequel de nombreux gooses ont perdu de l'argent, tandis que UFD et Griffain ont imprimé tellement seuls que toute perte de PNET pourrait être récupérée. Essayez de regrouper plusieurs jetons avec 20/.2s pour réduire le risque de tapisserie de position unique. Ces jetons ont également tendance à bien se comporter avec la volatilité du sol, comme une chute de prix. Soyez cependant prêts, le volume augmentera mais vous verrez souvent ces jetons baisser avec le sol. Je recommande d'avoir un solana court pour couvrir une partie de ce risque, quelque chose que je fais moi-même.

Vous devez vous détendre pour exécuter cette stratégie. Si vous essayez constamment de gérer, vous finirez probablement par réaliser beaucoup d'IL inutilement. J'ai trouvé que la meilleure façon de gérer cela est de laisser les frais s'accumuler et d'ajouter de la liquidité s'il se déplace vers le bas. Cependant, vous devez savoir quand couper vos pertes. Cela ne fonctionnera pas toujours, s'il vous plaît ne restez pas collé à un token jusqu'à zéro.

Gérer les positions

Mon style de gestion est très simple. Je réclame régulièrement mes frais 3 fois par jour : Quand je me réveille, à mi-chemin (16h, heure locale), et quand je vais me coucher. Je les réclame aussi chaque fois qu'une somme importante s'accumule, par exemple si je récupère 5% de ma TVL en frais en peu de temps.

Je vends mes frais de jetons directement à sol. Je ne compose pas. J'apprécie de mettre les frais de côté pour couvrir si le jeton se rugit, plutôt que de rechercher plus de revenus. Je vous encourage à essayer la composition si vous êtes prêt à poursuivre le potentiel de profit plus élevé.

Gestion avancée :

• Je fais parfois des "positions roulantes". Si j'ai 2 positions ouvertes, comme le pain et le beurre, et que le jeton sort des deux, je retirerai et fermerai la position supérieure/première et vendrai à sol.
• Ensuite, ajoutez une nouvelle position en dessous de la position encore ouverte pour 69 bacs supplémentaires. J'ajoute la moitié de ma liquidité de départ à cette nouvelle position.
• Conservez le sol que vous avez obtenu des jetons que vous avez retirés pour d'autres positions. Cela vous a donné 69 autres bacs de liquidité au cas où le jeton continuerait à chuter, tout en maintenant une partie de votre exposition au jeton.
• Vous pouvez retirer la liquidité des bacs supérieurs des positions et vendre si vous voulez réallouer ce capital ou réduire le risque. Avec la nouvelle mise à jour, c'est facile à faire : Cliquez sur afficher les bacs dans l'écran de retrait et sélectionnez certains bacs à retirer.

Considérez également d'adopter la stratégie du dentifrice. Vers le milieu de votre position d'achat, retirez uniquement les jetons. Ensuite, ajoutez-les à nouveau en tant que position spot. Cela vous permet de vendre les jetons que vous avez achetés à des prix généralement plus bas à des prix plus élevés, vous procurant un gain en capital sur la courbe elle-même.

• Vous pouvez également retirer seulement certains des jetons de ces bacs en utilisant les boutons % ou en tapant un %.

Comment ne pas se faire rekt : Sélection de jetons

Choisir quelles pièces DLMM est sans doute plus important que la stratégie que vous utilisez au sein du pool. J'ai un ensemble de critères que j'utilise pour déterminer ce qu'il faut LP :

• Au moins 2M $ MC
• Migration il y a au moins 6 heures - de préférence 8 ou plus
• Echanges réguliers dans le pool : pas plus de ~20 minutes entre
• Au moins $2k de volume en moyenne mobile sur des bougies d'1 minute - de préférence $4k

La capitalisation boursière est très importante. Les jetons Shitter dans les centaines de milliers ont tendance à être plus imprévisibles et à avoir moins de traders. Les gros détenteurs peuvent sentir que l'élan s'est arrêté et jeet, vous laissant brûlé. J'ouvre pas moins de 2 millions de jetons, je préfère environ 8 millions.

Le temps de migration peut être ma considération la plus importante. J'évite tout ce qui est inférieur à 6 heures. La migration est lorsque les jetons passent de Moonshot ou Pumpfun à Meteora ou Raydium, respectivement. Je filtre cela en utilisant dextools (vous pouvez le trouver lié à n'importe quel pool Met sur la barre latérale gauche). Dans ce cas, le pool de migration est le premier, avec le plus de liquidité et le plus ancien. En évitant les jetons précoces, vous filtrez les déchets qui surgissent dans les premières heures, vous donnant des jetons qui ont au moins survécu à l'examen des traders initiaux et qui n'ont pas complètement abandonné les principaux détenteurs.

Les swaps réguliers sont importants, car ils vous rapportent directement de l'argent. Les pools qui ne font des swaps qu'une ou deux fois par heure gagneront très peu par rapport à ceux qui font des swaps toutes les 2 ou 3 minutes. En général, plus les frais sont élevés, moins la fréquence des swaps est élevée.

J'ai constaté que pour les pools de 2%, j'aime voir des échanges au moins toutes les 10 minutes et pour les pools de 5% au moins toutes les 20 minutes. Regardez cela dans le graphique du pool met. Ce jeton a une activité assez régulière :

Les swaps sont très courants, avec des bougies plates qui ne sont pas surreprésentées. Cela provient d'un pool de 5 %, ce qui est en fait assez bon pour le taux de frais. Il s'agit du même jeton sur le pool de 2 % :

Presque pas de bougies plates, très très actives. Cela vous imprimera des frais incroyables. Comparez cela à ceci :

Il s'agit d'un autre pool de 2% sur un jeton beaucoup plus inactif. Cela vous rapportera très peu.

Vous devriez vous concentrer sur trouver des pools qui impriment de manière cohérente comme les deux premières images ci-dessus, et lorsque ils ralentissent comme la troisième, envisagez de les abandonner.

Outils de dépistage de pool

J'utilise les opportunités de frais minimaux DLMM et les opportunités multi-jours DLMM pour filtrer les pools. La principale métrique que j'utilise est le score Lincoln nouvellement ajouté par Foxtrot. Cela fait la moyenne des échanges/min sur 1 heure, 6 heures et 24 heures, puis multiplie par le taux de frais. Cela devrait vous montrer les pools les plus actifs, comme les deux premières images ci-dessus, tout en tenant compte du taux de frais. Si vous fournissez des liquidités aux pools ayant le score le plus élevé ici, vous devriez obtenir un montant solide de frais.

Directives de notation de Lincoln

Vous devriez adapter le score de Lincoln que vous attendez en fonction de l'environnement du marché :

• Parfois, vous obtiendrez 10 pools avec des scores solides dans la plage de 4 à 10 %
• D'autres fois, vous obtiendrez 5 pools dans la plage de 1 à 3%
• Score minimum recommandé : 1,5 % pour ouvrir un pool
• Viser : 3% ou plus
• Fermez les pools s'ils tombent en dessous de 1% (pas de question)
• Considérez la clôture des positions dans la plage de 1,5%

Cette métrique prend en compte le taux de frais dans le calcul, donc les pools de frais plus bas qui sont bien notés auront beaucoup d'échanges, ce qui compense le faible frais. Si vous obtenez deux pools avec des notes similaires à des frais différents, vous devriez décider si vous voulez un suivi et une activité potentiellement plus précis, ou une protection plus importante. Un pool de 1 % peut mieux suivre le prix et vous offrir plus d'échanges en cas de forte volatilité, tandis qu'un pool de 5 % sera beaucoup plus favorable si le jeton est vendu rapidement.

Analyse du volume

Je regarde aussi le volume brut, où j'utilise une moyenne mobile sur des bougies d'une minute. Sur les plugins de tradingview, tels que dans dextools, vous pouvez l'activer en cliquant sur les points à côté du volume, des paramètres, et en cliquant sur la moyenne mobile.

Paramètres de la moyenne mobile

• Longueur de MA : 20
• Ligne de lissage : "SMA"
• Longueur de lissage : 9

Vérifiez le volume sur le plus grand pool, généralement le pool de migration de raydium. Vous pouvez également faire une somme des pools comme proposé par birdeye.

Ce jeton ici a un volume important, avec la moyenne mobile à la montagne à la fin étant 60 000 $.

Ce jeton ne le fait pas, la moyenne mobile est d'environ 2 000 $ au maximum, la moyenne étant d'environ 500.

visez ce premier jeton, vous verrez plus de mouvement de prix et de volatilité, donc plus d'échanges dans votre pool et plus de frais.

Autres considérations

• Conscience du marché : Parfois, il y aura 6 à 12 bons jetons pour prendre des positions, d'autres fois, il n'y en aura peut-être que 1 ou 2. Ajustez vos attentes à ce marché. Si le marché est bon, augmentez vos exigences et engrangez les bénéfices.
• Évitez les sommets : j'essaie de ne pas fournir de jetons LP s'ils augmentent de façon exponentielle sans aucun signe d'arrêt. J'ai constaté que le risque d'une chute soudaine et violente est trop important pour moi. Entrez-y et percevez les frais si vous pouvez supporter ce risque.
• Évitez les pools de robots : j'ai tendance à éviter les jetons avec des robots de volume, qui peuvent être facilement repérés lorsque le volume est très rectangulaire, avec essentiellement un plancher qui n'est jamais dépassé. Je trouve que ces jetons peuvent chuter violemment lorsque les développeurs désactivent le robot et vendent leurs sacs.

Il s'agit du volume d'un pool botté.

Remarquez comment le prix a chuté rapidement ici une fois que le bot a été éteint.

Considérez également les outils magiques de Metlex pour le screening de pool. Foxtrot a d'autres feuilles pour les pools que vous pouvez trouver ici DLMM Opportunities | Linktree

Comment ne pas se faire rekt : Gestion de portefeuille

Il est crucial de réduire la volatilité de votre portefeuille dans son ensemble pour éviter de vous brûler complètement. Actuellement, j'alloue environ 2% de mon portefeuille à chaque position. Si vous voulez être plus agressif, visez 3%-8%. Plus conservateur pourrait être 0,25%-2%.

Je préfère gérer plusieurs positions en même temps. Dans une fourchette de 10 à 40. Cela réduit énormément mon risque, car toute perte peut être absorbée par les autres positions ouvertes. Cela me permet de réaliser un profit quasiment 90% du temps. Vous ne devriez pas vous sentir stressé ou préoccupé par votre performance globale.

J'aime garder mes positions ouvertes dans un onglet sur mon ordinateur, regroupées par leur statut.

Je prends des positions sûres qui sont moins volatiles dans Chill, je les ai souvent ouvertes pendant un jour ou deux.

Regroupement de position

• Chill: Positions sûres qui sont moins volatiles, souvent ouvertes pendant un jour ou deux.
• Danger: Positions at risk of going out of range (to the bottom) or other volatile positions.
• Frais : Positions ouvertes ce jour-là ou positions extrêmement dangereuses, surveillées de près.

Suivi des performances

Pour suivre les performances de votre portefeuille, utilisez Analyse des profits Meteora DLMM v3.0.

Pour voir les performances précises de vos positions ouvertes, utilisez Données en direct DLMM

Je utilise Asset Dash pour suivre mon portefeuille global sur le web et sur mon téléphone: Lien de parrainage

Also use my code: HNWA-HOGX for some bonuses for me and yourself.

Fermeture

C'est à peu près tout ce à quoi je peux penser pour inclure ici. J'espère que vous pourrez tous apprendre quelque chose de ce que j'ai développé au cours des 3 derniers mois de DLMMing. Si vous commencez à réaliser un profit en utilisant ces conseils, faites-le nous savoir dans le Meteora discord ! J'aimerais voir de vrais résultats d'autres personnes employant ma méthode peu stressante. Bonne chance !

Écrit par linclonlogging - membre DLMMer et Goose Dao

Non affilié à l'équipe Meteora

Discord: linclonlogging

X: @linclonlogging

Avertissement : Je ne suis pas responsable si vous perdez de l'argent. J'essaie de vous aider à devenir rentable, et je ne vous dis en aucun cas de prendre des risques financiers. Vous êtes seul responsable de vos actions.

Avertissement :

1. Cet article est repris de [gateLe sage]. Transférer le titre original : DLMMs - Positions multijours. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Linclonlogging - Membre de la DLMMer et de Goose Dao]. If there are objections to this reprint, please contact the Portail Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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