Introduction

Ce rapport fournit un aperçu des données on-chain de Web3 pour janvier 2025. Le marché des cryptomonnaies a subi une volatilité significative, Bitcoin atteignant un niveau historique avant d'entrer dans une phase de consolidation. En conséquence, le sentiment du marché s'est progressivement stabilisé à mesure que les flux de capitaux solides ont commencé à diminuer. Pendant ce temps, la cryptomonnaie mème $TRUMP, lancée sur la blockchain Solana le 18 janvier, est rapidement devenue une sensation sur le marché. Son volume de trading à court terme a atteint 36 milliards de dollars, pour chuter de 90% peu après, accompagné d'une forte baisse des adresses détenues. Cela suggère que le marché est largement stimulé par la spéculation à court terme.

Résumé

• Après que Bitcoin ait atteint un record absolu en janvier, il est entré dans une phase de consolidation, avec une pression de vente des détenteurs à long terme s'atténuant, entraînant une stabilisation du marché.
• Le profit / perte net réalisé du Bitcoin a diminué de 82% par rapport à son pic.
• Le pourcentage de Bitcoin détenu par les adresses d'échange a chuté à environ 13,7%.
• Le jeton $TRUMP a vu son volume de transactions atteindre un pic de plus de 30 milliards de dollars, mais le nombre d'adresses de détention a rapidement diminué, ce qui indique un fort sentiment de spéculation à court terme.

Résumé des données On-Chain

Indicateurs clés de Bitcoin

Capitalisation boursière réalisée de BTC
Après que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 108 786 $ en janvier, les entrées de capital ont ralenti, la pression de vente s'est atténuée et le marché s'est consolidé. Selon les données hors chaîne de Glassnode, la capitalisation boursière réalisée du Bitcoin a atteint 842,7 milliards de dollars et continue de croître. Cette métrique est calculée en fonction du prix auquel chaque Bitcoin a été déplacé pour la dernière fois hors chaîne. Par conséquent, pour que le prix du Bitcoin continue de croître, des entrées de capital supplémentaires peuvent être nécessaires.

Profit/Loss réalisé sur le réseau BTC
Les données on-chain de Glassnode montrent que le bénéfice/perte net réalisé de Bitcoin a diminué depuis décembre. Cette mesure est calculée en fonction du prix auquel chaque Bitcoin a été déplacé pour la dernière fois on-chain. Les données indiquent que les flux de capitaux sont devenus plus neutres, le marché absorbant la pression de vente. Les bénéfices réalisés ont chuté de 82% depuis le pic de janvier de 4,6 milliards de dollars à 817 millions de dollars. [2]

Portefeuille d'adresses d'échange BTC
Selon les données on-chain de Glassnode, le pourcentage de l'offre de Bitcoin détenue par les adresses des échanges a montré une tendance claire à la baisse, passant d'environ 14,1% en janvier à près de 13,7%. Cela suggère que les investisseurs pourraient transférer du Bitcoin des échanges vers des portefeuilles personnels, ce qui indique une préférence croissante pour la détention à long terme. [3]

Indicateur de dépense binaire pour les détenteurs à long terme de BTC
Cette mesure évalue la pression de vente des détenteurs à long terme (LTH). Après que le Bitcoin a atteint 100 000 $, l'offre totale de LTH a considérablement diminué. Cependant, la tendance à la baisse s'est récemment ralentie, ce qui indique que la pression de vente diminue progressivement. [4]

Analyse de la dynamique des jetons populaires

Aperçu des données des jetons populaires

$TRUMPParmi les jetons tendances en janvier, $TRUMP, émis en lien avec l'ancien président américain Donald Trump, a suscité le plus d'attention. Il a été lancé sur la blockchain Solana le 18 janvier 2025, avec un approvisionnement total de 1 milliard de jetons et un approvisionnement circulant initial de 200 millions. Les jetons restants seront progressivement mis en circulation au cours des trois prochaines années.

Les principaux détenteurs de $TRUMP sont CIC Digital LLC et Fight Fight Fight LLC, qui contrôlent conjointement 80% de l'offre totale. Lors de son week-end de lancement, le jeton a connu une augmentation du volume des échanges d'environ 36 milliards de dollars avant de chuter de 90%. À son apogée, le nombre d'adresses actives a augmenté de 20%, atteignant 12 000.

Activité hors chaîne
Le volume des échanges a atteint son maximum le 18 janvier, avec un total de transactions d'achat et de vente dépassant 6 milliards de dollars. [5]

Tendances de sentiment du marché pour le jeton $TRUMP
L'engagement public avec $TRUMP a atteint son apogée à 360 millions d'interactions le 19 janvier. Cependant, le sentiment a fortement diminué de 96,8 %, chutant à seulement 11,34 millions d'interactions d'ici le 31 janvier. Cette fluctuation drastique suggère que l'enthousiasme du marché a été de courte durée, probablement en raison d'une diminution rapide de l'intérêt spéculatif. [6]

Sentiment du marché entourant Donald Trump
Dans le discours public plus large, les discussions sur l'ancien président américain Donald Trump ont atteint leur apogée à 40 milliards d'interactions entre le 19 janvier et le 22 janvier, soulignant l'impact significatif de ses actualités et de ses activités sur le marché. Cependant, cette attention a rapidement diminué de 98,5 %, passant à 595 millions d'interactions d'ici le 31 janvier, ce qui indique un désintérêt croissant du public pour les sujets liés à Trump. [7]

Perspectives on-chain et évaluation potentielle

Flux de fonds et distribution

Au 27 janvier, l'adresse de détention la plus importante appartient à l'équipe $TRUMP, contrôlant 80% de l'offre totale. Cela place l'équipe de Trump en contrôle absolu sur l'écosystème de jetons $TRUMP, influençant significativement la dynamique du marché et la tarification des jetons. [8]

À partir de la sixième heure après la cotation du token le 18 janvier, l'équipe de Trump a commencé à transférer de grandes quantités de $TRUMP vers des échanges, en déposant initialement des tokens via Bybit et Crypto.com. Le plus gros transfert unique était de 4,5 millions de $TRUMP vers Binance, d'une valeur d'environ 170 millions de dollars. L'équipe a déposé environ 11 millions de tokens $TRUMP, d'une valeur pouvant atteindre 400 millions de dollars, sur des échanges. [9] En déplaçant les tokens vers des échanges, cette action a probablement augmenté la liquidité du marché, offrant ainsi plus d'opportunités de trading tant pour les investisseurs particuliers que pour les investisseurs institutionnels.

Post-Listing Hype du marché
Selon les données de Dune, la cotation initiale de $TRUMP a attiré un capital spéculatif important. Les transactions importantes (>$1,000) sur divers DEX ont fortement augmenté entre le 18 et le 19 janvier, entraînant une forte hausse du prix de $TRUMP. Cependant, à mesure que l'enthousiasme du marché diminuait, les volumes de transactions importantes ont considérablement baissé après le 20 janvier, avec une activité de trading sur Whirlpool et Phoenix en forte baisse. Cela suggère que les fonds spéculatifs ont progressivement quitté le marché, entraînant une réduction de la liquidité du marché.

À la fin de janvier, les volumes de négociation se sont stabilisés et le prix de $TRUMP est revenu à des niveaux plus rationnels. Cette tendance indique que le trading de début de phase était dominé par la spéculation à court terme. Parmi les différentes DEX, Meteora a maintenu une position de leader en raison de sa liquidité supérieure, tandis que Whirlpool et Phoenix ont montré une activité utilisateur et une traction de marché plus faibles. [10]

Volatilité à court terme vs valeur à long terme
La poussée initiale du marché de $TRUMP a montré de fortes caractéristiques spéculatives. Selon les données de Dune, d’importants volumes de transactions sur divers DEX ont augmenté immédiatement après la cotation, entraînant une forte augmentation des prix. Cependant, à mesure que l’enthousiasme du marché s’est estompé, les transactions importantes ont considérablement diminué après le 20 janvier. Pendant ce temps, le nombre d’adresses de détention a chuté par rapport à un sommet de 12 704 le 19 janvier, ce qui suggère que de nombreux détenteurs précoces ont opté pour des ventes rapides, affaiblissant ainsi la liquidité du marché. Cette volatilité à court terme indique que la croissance initiale de $TRUMP a été motivée par la spéculation et qu’elle n’a pas bénéficié d’un soutien soutenu du capital à long terme. [11]

Pour que $TRUMP atteigne un développement à long terme, sa valeur future dépendra de l'expansion de l'écosystème et de l'introduction d'utilitaires pratiques. La mise en œuvre de fonctionnalités innovantes, la promotion de l'engagement communautaire et l'amélioration des cas d'utilisation de jetons pourraient contribuer à faire passer $TRUMP de l'effervescence à court terme à une présence plus stable et durable sur le marché.

Conclusion

En janvier 2025, le marché des cryptomonnaies a connu des développements importants. Le Bitcoin a atteint un nouveau plus haut historique avant d'entrer dans une phase de consolidation, au cours de laquelle la pression de vente des détenteurs à long terme s'est atténuée, conduisant à la stabilisation du marché. À l'inverse, le jeton $TRUMP a connu une forte augmentation du volume des échanges et du nombre d'adresses de détention peu de temps après son lancement. Cependant, ces mesures ont rapidement diminué, indiquant que $TRUMP est principalement influencé par des activités spéculatives à court terme.

Référence:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

Recherche gate
gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les crypto-monnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, comprenant une analyse technique, des informations pertinentes, des revues de marché, des recherches sectorielles, des prévisions de tendances et une analyse des politiques macroéconomiques.

Cliquez surLienpour en savoir plus

Avertissement
Investir dans le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés, il est recommandé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de comprendre pleinement la nature des actifs et des produits qu'ilsachatavant de prendre toute décision d'investissement.Gate.ion'est pas responsable des pertes ou dommages causés par de telles décisions d'investissement.