De 3,5 millions de dollars à 674 millions de dollars de REV par an: à l'intérieur de Jito et de notre vision pour 2025

Contexte

Alors que Jito Labs accélère vers 2025, un retour commun que j'ai reçu de mon équipe et d'autres est de passer plus de temps à articuler mes pensées par écrit. Dans cet article, je plongerai dans mes réflexions sur 2024 et sur les domaines sur lesquels Jito Labs et l'écosystème devraient se concentrer en entrant dans 2025, en mettant l'accent sur MEV. Pour une lecture complémentaire sur Solana MEV, je recommande la récente publication d'Helius.article de blogsur le sujet.

Pour ceux qui ne me connaissent pas moi-même ou Jito Labs, laissez-moi vous donner une brève introduction. Je suis Lucas Bruder, le co-fondateur et PDG de Jito Labs. Jito Labs est une équipe de 14 (16 la semaine prochaine) et la principale entreprise d'infrastructure MEV sur Solana. Nous sommes les architectes derrière le moteur de blocs Jito et le client de validation Jito-Solana. Aujourd'hui, le client de validation Jito-Solana, un fork d'Agave, fonctionne sur 94% de la mise en jeu et a généré un supplémentaire.$750Men revenus pour le réseau. Les pourboires de Jito représentaient environ 50% des REV sur le réseau Solana en 2024.

En 2024, la croissance explosive de Solana l'a transformée en la principale blockchain selon plusieurs indicateurs clés. Le volume quotidien a atteint son apogée à 10 milliards de dollars, tandis que le réseau générait 27,6 millions de dollars de frais quotidiens pendant les périodes de pointe. Cette montée fulgurante a entraîné des douleurs de croissance : les utilisateurs ont eu du mal avec l'inclusion des transactions alors que les bots MEV se disputaient l'espace de bloc, le trading de memecoins a atteint un pic de fièvre avec des plateformes comme pump.fun entraînant une activité sans précédent sur le réseau, et les validateurs ont travaillé pour s'adapter aux nouvelles demandes en matière d'infrastructure. Alors qu'Ethereum menait traditionnellement le jeu de l'attention, les regards étaient désormais tournés vers Solana. Le MEV sur Solana a vraiment accéléré et nous a surpris de la meilleure (et de la pire) manière possible. 2024 a apporté à la fois des défis techniques et sociaux alors que l'écosystème luttait contre des douleurs de croissance.

Rétrospective de 2024

Croissance de Jito-Solana & Jito Tips

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Lorsque nous sommes entrés en 2024, le client du validateur Jito-Solana était déjà une présence significative, fonctionnant avec 48% de la mise en réseau. À la fin de l'année, ce nombre avait presque doublé pour atteindre 94% de la mise en réseau totale. Cette augmentation spectaculaire ne se limitait pas aux chiffres ; elle représentait un changement fondamental dans la façon dont l'écosystème Solana considérait l'infrastructure MEV.

Cette croissance a été stimulée par une coalition diversifiée de validateurs. De grandes institutions ont intégré Jito-Solana dans leur infrastructure, apportant leur expertise technique significative et leurs exigences rigoureuses à notre écosystème. Aux côtés de ces acteurs institutionnels, des validateurs indépendants ont adopté le client, créant un mélange sain d'opérateurs qui ont renforcé la décentralisation du réseau.

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L'impact économique de cette adoption est devenu clair grâce aux métriques de pourboire Jito-Solana. En 2023, les validateurs exécutant Jito-Solana ont généré 3,52 millions de dollars de pourboires. En 2024, ce chiffre avait atteint 674 millions de dollars, ce qui représente une augmentation importante des revenus supplémentaires pour les validateurs et les enjeux. 550 millions de dollars de ces pourboires ont été versés aux enjeux de Solana. Ce qui rend ces pourboires particulièrement importants, c'est qu'ils représentent des revenus entièrement nouveaux qui n'auraient pas atteint autrement l'écosystème de mise en jeu. Alors que les frais de priorité payés par les utilisateurs dans les transactions normales vont au mécanisme de gravure des frais du réseau et aux validateurs, les pourboires de Jito s'écoulent de manière transparente et directe vers les validateurs et leurs enjeux. Cela signifie que sans Jito-Solana, ces revenus substantiels seraient soit restés avec les extracteurs de MEV, soit jamais été capturés, plutôt que d'être distribués aux parties prenantes qui sécurisent le réseau.

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Cette croissance des pourboires s'est avérée particulièrement significative pour les petits validateurs, contribuant à maintenir un ensemble diversifié de validateurs en améliorant l'économie de l'exécution des producteurs de blocs. Cette infrastructure technique se traduit finalement par un impact humain réel, comme je l'ai constaté lors d'une réunion Solana. Là, j'ai rencontré un validateur dont l'histoire reflétait parfaitement la raison pour laquelle nous avons construit Jito en premier lieu. Ce validateur était profondément impliqué dans la communauté Solana mais avait du mal à attirer des enjeux pour son activité malgré son dévouement et son expertise technique. Ils étaient à quelques jours de fermer leur validateur lorsque le désastre a frappé - leur nœud a connu une défaillance importante qui a duré plusieurs heures un matin. Ils craignaient que ce ne soit le coup final, les faisant perdre ce peu d'enjeux qu'ils avaient réussi à attirer.

Mais parfois la fortune favorise les persévérants. Quelques heures après que leur validateur soit revenu en ligne, ils ont reçu plusieurs pourboires Jito d'une valeur d'environ 150 000 dollars, ce qui leur a permis de continuer à couvrir leurs coûts opérationnels pendant plusieurs années. Cette aubaine inattendue leur a donné la marge de manœuvre nécessaire pour construire une opération durable. Aujourd'hui, ils continuent de faire fonctionner leur validateur, contribuant à la décentralisation du réseau et à la communauté Solana dans son ensemble.

Cette histoire illustre ce que nous construisons chez Jito Labs - une infrastructure qui non seulement améliore l'efficacité du réseau, mais qui contribue également à maintenir un ensemble diversifié de validateurs décentralisés où les opérateurs dédiés peuvent prospérer, indépendamment de leur taille. C'est un rappel que derrière chaque métrique technique et amélioration de performance, il y a de vraies personnes qui construisent et maintiennent l'infrastructure qui rend Solana possible.

Changement de scène de trading

Lorsque nous avons développé Jito-Solana pour la première fois, notre vision était principalement axée sur la capture traditionnelle de MEV - l'arbitrage, les liquidations et d'autres formes de capture de valeur qui étaient devenues familières dans le paysage DeFi. Cependant, 2024 a apporté des changements inattendus dans les schémas d'utilisation qui ont transformé la façon dont l'infrastructure Jito était utilisée à travers le réseau.

L'essor des memecoins sur Solana a marqué un départ significatif par rapport à nos attentes initiales. Alors que les chercheurs de MEV traditionnels sont restés actifs, les opérateurs de bot Telegram sont apparus comme la force dominante en ce qui concerne les frais de transaction et les pourboires. Ces bots, conçus pour faciliter le trading et le sniping rapide de memecoins, ont commencé à exploiter les mécanismes d'inclusion de transaction efficaces de Jito-Solana de manière que nous n'avions pas anticipée lorsque nous avons initialement construit le système. L'infrastructure qui a été construite pour la capture sophistiquée de MEV est devenue un outil crucial pour les traders particuliers qui tentent de prendre des positions précoces dans les jetons tendance.

La montée en flèche des échanges de memecoin, en particulier sur des plateformes comme pump.fun, a entraîné une activité réseau à des niveaux sans précédent. Les opportunités d'arbitrage traditionnelles, bien que toujours significatives, ont été éclipsées par le volume important de transactions liées aux memecoins. Cette transformation a mis en évidence à la fois l'adaptabilité de notre infrastructure et la nécessité d'évoluer dans notre approche du traitement des transactions et de la protection des utilisateurs.

Tout au long de 2024, nous avons également constaté une affluence significative de participants sophistiqués sur le marché qui utilisent notre infrastructure. Des sociétés de trading traditionnelles et des sociétés de trading à haute fréquence, attirées par le débit élevé et la latence réduite de Solana, ont commencé à intégrer directement nos systèmes pour la création de marché et l'arbitrage entre les échanges. Ces sociétés ont apporté des stratégies de trading de qualité institutionnelle aux plates-formes sur chaîne, en se concentrant particulièrement sur les opportunités d'arbitrage entre les bourses centralisées et décentralisées. Leur présence a non seulement ajouté une liquidité substantielle à l'écosystème DeFi de Solana, mais a également poussé notre infrastructure vers de nouveaux niveaux de performance et de fiabilité. Les exigences élevées de ces opérations de trading professionnelles nous ont aidés à identifier et à optimiser les chemins critiques de notre architecture, ce qui a bénéficié à tous les utilisateurs.

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À mesure que l'écosystème évoluait, notre infrastructure a trouvé de nouvelles utilisations au-delà de sa conception initiale axée sur le MEV. En décembre 2023, environ 16,1 millions de bundles ont été traités on-chain. En décembre 2024, notre système a traité un impressionnant total de 590 millions, soit une augmentation de 36 fois. Cette croissance explosive a poussé nos systèmes à leurs limites absolues, révélant des goulots d'étranglement que nous n'avions jamais anticipés lors de la conception de l'architecture originale.

Notre équipe d'ingénierie s'est retrouvée dans un cycle intense de lutte contre les incendies et d'optimisation tout au long de 2024. Le volume important de soumissions de bundles a mis en évidence des goulots d'étranglement critiques dans notre pipeline de traitement des bundles. Ce qui avait commencé par des pics de latence occasionnels lors des périodes de pointe s'est transformé en stress systémique continu à mesure que l'activité réseau continuait de croître. Nous avons découvert que notre algorithme original de fusion et de simulation des bundles, bien qu'efficace pour des volumes modérés, est devenu un goulot d'étranglement majeur lors du traitement de centaines de millions de bundles. L'équipe a dû redessiner complètement ce composant, en mettant en œuvre une approche de traitement parallèle plus sophistiquée capable de gérer la charge accrue.

Durant cette période, notre équipe d'ingénierie a travaillé en permanence à l'optimisation des performances, effectuant souvent des améliorations critiques de l'infrastructure alors que le système était soumis à des charges maximales. Nous avons mis en place des systèmes de surveillance et d'alerte sophistiqués, nous permettant d'identifier et de résoudre les goulots d'étranglement potentiels avant qu'ils n'affectent les utilisateurs. Cette expérience nous a enseigné des leçons précieuses sur la construction d'une infrastructure réellement évolutive et a aidé à orienter nos décisions architecturales pour 2025.

La Mempool

Lorsque nous avons conçu pour la première fois un mempool public, nous l'avons principalement envisagé comme un outil d'exécution d'arbitrage efficace. Cela est évident par l'ensemble du marketing original et des extraits de code exemplaires qui ont exploité le mempool et un bot d'arbitrage open source. Le concept était simple : en permettant aux chercheurs de MEV de surveiller et d'exécuter en arrière-plan des transactions, nous pourrions faciliter une capture de valeur saine qui profiterait à la fois aux traders et au réseau plus large en restituant de la valeur aux validateurs et en rendant le réseau plus efficace en supprimant le spam. Tout au long de 2023, ce modèle a fonctionné largement comme prévu, soutenant des activités d'arbitrage légitimes tout en maintenant l'efficacité du réseau.

Cependant, à la fin de l’année 2023, la croissance explosive du trading de memecoins et de l’activité des bots Telegram sur Solana a commencé à soulever de sérieuses inquiétudes quant à la façon dont le mempool était utilisé. Avec chaque nouveau lancement de memecoin attirant des vagues de traders de détail utilisant des bots Telegram, les attaques sandwich sont devenues de plus en plus répandues et sophistiquées. Notre réponse initiale a reflété ce que nous voyons proposé aujourd’hui avec des systèmes comme Paladin : nous avons mis en œuvre des politiques conçues pour détecter et prévenir ces attaques sandwich. Il s’agissait notamment d’examiner les modèles d’accès aux comptes et aux signataires pour plusieurs transactions au sein d’un même lot. Ce que nous avons découvert ensuite s’est avéré instructif, mais pas de la manière dont nous l’avions espéré. Les chercheurs de VEM ont rapidement fait preuve d’une remarquable capacité d’adaptation, développant des méthodes de plus en plus sophistiquées pour contourner les protections. Ils ont commencé à répartir leurs sandwichs sur plusieurs paquets et à mettre en œuvre des approches de spamming probabilistes qui rendaient la détection et l’atténuation exponentiellement plus difficiles. Pour ajouter à cette complexité, nous avons observé que certains validateurs commençaient à capturer le MEV en interne en exécutant des versions modifiées du client du validateur, fragmentant davantage le paysage MEV et rendant la protection systématique encore plus difficile. La nature des modèles de trading de memecoins, combinée au volume élevé d’activité des bots Telegram, a créé un environnement parfait pour ces stratégies de sandwich en évolution. Après avoir investi d’importantes ressources d’ingénierie dans ce qui est devenu un jeu du chat et de la souris de plus en plus important, nous avons réalisé que nous nous attaquions aux symptômes plutôt qu’à la cause profonde. Après quelques semaines d’application de cette politique, nous l’avons annulée et sommes retournés à la planche à dessin.

La décision de fermer le mempool public n'a pas été prise à la légère. Elle a suivi des semaines de débats internes intenses et de consultations approfondies avec les parties prenantes de l'écosystème. Je peux dire sans hésitation que cela a été la période la plus stressante de ma vie professionnelle - nous étions parfaitement conscients que cette décision aurait des répercussions dans l'ensemble de l'écosystème. Notre préoccupation principale portait sur l'émergence potentielle de mempools privés, qui pourraient fragmenter l'écosystème et potentiellement aggraver les problèmes que nous cherchions à résoudre.

Notre analyse des tendances plus larges de l'écosystème, en particulier autour des L2 et de la concurrence croissante pour l'espace de bloc, nous a finalement convaincus que la fermeture du mempool était la bonne voie à suivre. Nous avons reconnu que à mesure que l'écosystème mûrit et que davantage d'utilisateurs migrent vers les L2, il y aurait une pression naturelle en faveur d'une infrastructure résistante aux MEV. Les L2, en concurrence pour les utilisateurs et axés sur l'optimisation, ont de solides incitations à prévenir les attaques sandwich et d'autres formes de MEV nuisibles. Cette prise de conscience nous a aidés à considérer la fermeture du mempool non pas comme une finalité, mais comme une pause stratégique qui donnerait à l'écosystème le temps de développer des solutions plus robustes et systématiques.

Ce qui nous a surpris et encouragés au cours de ce processus, c'est le large soutien que nous avons reçu de la part des validateurs, des utilisateurs et des applications sur Solana. Au cours des discussions au sein de l'écosystème, la plupart des validateurs ont compris et accepté notre évaluation, reconnaissant que les pertes de revenus à court terme en valaient la peine pour la santé à long terme du réseau. Cet alignement entre les fournisseurs d'infrastructure et les validateurs met en évidence un engagement commun en faveur d'une croissance durable plutôt que de profits rapides.

Alors que cette décision a suscité une importante discussion sur Twitter, nous pensons que la plupart des critiques ne prennent pas en compte le contexte global et les considérations stratégiques qui ont guidé notre choix. Chez Jito Labs, nous adoptons une vision à très long terme du développement de Solana - nos décisions ne sont pas motivées par des métriques mensuelles ou même annuelles, mais par notre vision de ce dont l'écosystème a besoin pour prospérer au cours de la prochaine décennie. Avec le recul, nous restons convaincus que la fermeture du mempool était nécessaire pour laisser place à des solutions plus durables. Parfois, protéger un écosystème nécessite de prendre des décisions difficiles qui ne sont peut-être pas immédiatement populaires, mais qui servent les intérêts à long terme de tous les participants.

Passer à 2025

Alors que nous avançons vers 2025, j'ai pensé qu'il serait utile de faire quelques observations et d'ajouter des réflexions sur les tendances que je remarque dans Solana et les transactions, ainsi que sur la direction que prend Jito Labs.

Communauté Désirs

En entrant en 2025, la communauté Solana s'est cristallisée autour de plusieurs priorités fondamentales pour le MEV et l'infrastructure d'atterrissage des transactions, avec l'abondance, la fiabilité, la transparence et le développement open-source en tête. Les parties prenantes demandent une plus grande visibilité non seulement sur les opérations techniques, mais sur l'ensemble de l'écosystème MEV - du traitement des transactions à la création de valeur et à la distribution. Cela implique de comprendre les structures d'incitation et les relations commerciales qui impactent les participants du réseau.

Alors que des systèmes propriétaires comme le Block Engine de Jito Labs ont joué un rôle crucial dans l'infrastructure MEV précoce de Solana, nous reconnaissons que la croissance durable nécessite un développement ouvert et collaboratif. Alors que nous avançons vers 2025, le code source ouvert sera un grand thème chez Jito Labs. Nous faisons activement la transition vers une mise en open source de plus d'infrastructures pour permettre une plus grande participation et innovation de la communauté pour Solana MEV. Cette évolution reflète notre compréhension que l'avenir du MEV sur Solana doit être construit sur des fondations transparentes et vérifiables que tout l'écosystème peut contribuer à façonner et améliorer.

L'écosystème souffre actuellement d'une fragmentation et d'une opacité inutiles, avec des services et des normes concurrents créant un réseau complexe d'infrastructure de plus en plus difficile à naviguer. Au lieu de s'attaquer aux causes profondes de l'extraction MEV nocive, cette fragmentation a conduit à un environnement à somme nulle. Nous envisageons un avenir basé sur des approches unifiées et systématiques qui protègent les utilisateurs tout en préservant les valeurs fondamentales de performance, d'ouverture et d'accessibilité de Solana.

Cette vision reflète un écosystème qui mûrit au-delà des solutions rapides vers une infrastructure solide et durable - construite sur des bases que chacun peut auditer, comprendre et améliorer, favorisant la croissance par la collaboration plutôt que la concurrence.

Atténuation du sandwich

Alors que les attaques sandwich ont dominé les récentes discussions sur la MEV sur Solana, nous constatons plusieurs développements parallèles qui transformeront collectivement la capture de valeur et le fonctionnement de l'ordre des transactions sur le réseau. L'écosystème réalise des progrès significatifs dans plusieurs domaines clés qui, combinés, créeront un environnement de trading plus robuste et équitable.

Le flux de commandes décentralisé représente une direction prometteuse, offrant aux traders des moyens de découvrir et d'accéder à la liquidité sans exposer leurs transactions à un risque de sandwich. Pendant ce temps, des conceptions innovantes d'AMM émergent qui rendent le sandwich fondamentalement moins rentable ou viable. L'adoption croissante des systèmes de RFQ par les principaux protocoles offre encore une autre voie aux utilisateurs pour accéder à des prix compétitifs tout en évitant les vecteurs MEV courants. Ces développements, associés aux améliorations continues de l'infrastructure réseau de Solana, indiquent un avenir où le sandwich devient progressivement moins pertinent.

Plutôt que de se concentrer sur des correctifs à court terme, nous croyons que la combinaison de ces approches créera un environnement où les traders pourront choisir la méthode d'exécution qui convient le mieux à leurs besoins, que ce soit à travers des AMM résistants aux sandwichs, des systèmes RFQ ou des marchés d'ordres traditionnels. Notre équipe contribue activement à ces développements et les soutient, reconnaissant qu'une approche multifacette exploitant les capacités uniques de Solana offre la voie la plus prometteuse vers l'avenir.

Nous sommes convaincus que, à mesure que ces solutions mûrissent et se combinent avec nos propres innovations dans l'infrastructure MEV, l'écosystème émergera plus fort et plus résilient. Bien que le sandwich représente un défi aujourd'hui, nous croyons qu'il sera finalement rappelé comme un catalyseur qui a stimulé le développement d'une infrastructure de trading plus sophistiquée et équitable.

Orderflow

La dynamique du flux de commandes de transaction est apparue comme l'un des défis les plus importants et cachés du paysage MEV de Solana en 2024. À mesure que l'écosystème a mûri, nous avons constaté comment l'ordonnancement des transactions tend naturellement vers la consolidation, même lorsque les systèmes sont initialement conçus avec la décentralisation à l'esprit. Notre propre expérience chez Jito Labs nous a donné un aperçu unique de cette évolution - ce qui a commencé comme un effort visant à améliorer l'inclusion des transactions et les récompenses des validateurs a démontré à quelle vitesse les effets de réseau peuvent se multiplier dans les marchés MEV.

La prolifération des accords privés et opaques swQOS illustre particulièrement les défis liés au maintien de la transparence dans un écosystème qui arrive à maturité. Nous assistons à l'émergence de montages complexes où certains services de traitement des transactions capturent un flux de transactions important, assurent la garde et distribuent sélectivement des récompenses via des canaux privés, développant ainsi leurs réseaux de participants alignés. Ces montages exploitent souvent une mise en jeu déléguée sans transparence, ce qui signifie que les fournisseurs de mise en jeu manquent souvent de visibilité sur la manière dont leur délégation est utilisée ou s'ils reçoivent une juste valeur pour leur participation. Lorsque la valeur circule à travers des canaux cachés et que la distribution des récompenses se fait à travers des accords privés, il devient de plus en plus difficile pour les parties prenantes de prendre des décisions éclairées concernant leur participation dans le réseau.

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L'écosystème Ethereum fournit un autre exemple clair de ces forces centralisatrices. Avec PBS (Proposer-Builder Separation), nous avons vu la construction de blocs se consolider là où seulement deux constructeurs construisent environ 96% de tous les blocs. Cette concentration ne s'est pas produite par accident - elle est apparue grâce à une série d'accords privés de flux de commandes où les principaux constructeurs ont conclu des relations exclusives avec des applications telles que les robots Telegram. Ces constructeurs ont exploité leurs avantages initiaux pour offrir un traitement préférentiel et des services spécialisés, attirant davantage de flux de commandes précieux qui à leur tour leur ont permis de construire des blocs plus rentables. En capturant plus de commandes rentables, ils ont pu offrir de meilleures conditions aux validateurs et aux applications, créant un cycle d'autorenforcement de la centralisation. Les effets naturels de réseau de flux de commandes et l'opacité de ces accords privés ont conduit à un système où seulement deux entités dominent maintenant la production de blocs. Une fois qu'une telle consolidation se produit, il devient extrêmement difficile d'inverser le cours - les nouveaux constructeurs ont du mal à rivaliser sans accès au même flux de commandes précieux, et les acteurs dominants peuvent maintenir leur position grâce à des arrangements privés continus avec des grandes sociétés de trading.

Chez Jito Labs, une implication profonde dans l'infrastructure de transaction de Solana nous a donné une vision unique de l'évolution de ces dynamiques de marché, renforçant notre conviction que l'écosystème a besoin de changements systématiques à mesure qu'il mûrit. La santé à long terme du réseau Solana dépend du développement de mécanismes transparents pour l'ordonnancement des transactions qui empêchent l'accumulation d'avantages structurels grâce à des arrangements cachés. Il s'agit d'évoluer vers une infrastructure capable de s'adapter à la croissance du réseau tout en préservant ses valeurs fondamentales d'ouverture et d'accessibilité. En ouvrant davantage notre infrastructure et en poussant pour des systèmes vérifiables, nous travaillons pour nous assurer que les futures innovations profitent à l'ensemble de l'écosystème plutôt qu'à une seule partie.

L'avenir du MEV sur Solana

L'année dernière a été particulièrement instructive pour comprendre comment l'infrastructure MEV se comporte à grande échelle. Nous avons vu de première main comment le flux de transactions tend naturellement vers la centralisation, comment les stratégies de capture de MEV évoluent en réponse à une nouvelle infrastructure, et comment les différents acteurs s'adaptent aux conditions du marché changeantes. Ces leçons, combinées à des recherches révolutionnaires de groupes comme Flashbots et notre propre expérience opérationnelle, nous ont donné une compréhension plus profonde de la dynamique de MEV que nous aurions pu acquérir par une analyse théorique seule.

Au début de décembre, nous avons eu un événement hors site et j'ai partagé les points suivants avec l'équipe comme objectifs pour 2025 :

• Nous construisons des produits qui rendent Solana plus rapide, plus efficace et plus rentable que jamais sans nous.
• Nous devrions améliorer fondamentalement le réseau, et non seulement construire dessus. Nous sommes uniques dans notre capacité à améliorer les capacités de Solana.
• Et surtout, nous devrions apporter des améliorations concrètes à Solana, et non pas seulement théoriques.

À l’aube de 2025, nous prévoyons d’accélérer sur tous les points ci-dessus. Jito Labs se trouve dans une position unique pour façonner l’avenir de MEV sur Solana. Le parcours de Jito-Solana, qui est passé de 48 % à 93 % de participation dans le réseau, représente plus qu’une simple croissance : il s’agit de notre première itération à grande échelle de l’infrastructure MEV. Grâce à la création du client validateur Jito-Solana et du moteur de blocs Jito, nous avons acquis des informations pratiques inestimables sur la façon dont les systèmes MEV évoluent dans des conditions réelles. Cependant, pour innover véritablement, il ne suffit pas d’apprendre de l’expérience, mais aussi d’évoluer au-delà. Plutôt que d’itérer sur des modèles familiers, nous prenons ces informations durement acquises et les utilisons pour réinventer fondamentalement la façon dont l’infrastructure MEV peut servir l’écosystème. Notre prochaine phase de développement intégrera ces leçons tout en traçant de nouveaux territoires, en nous concentrant sur des solutions qui s’attaquent aux causes profondes de la centralisation et des MEV négatifs que nous avons observés plutôt que d’apporter des améliorations progressives aux systèmes existants.

En regardant vers l'avenir, nous reconnaissons que l'écosystème a besoin d'une approche fondamentalement différente de la MEV - une approche qui s'appuie sur les leçons de notre première génération d'infrastructure tout en évitant ses pièges. En étudiant la mise en œuvre PBS d'Ethereum, où la construction de blocs s'est consolidée autour de seulement deux acteurs dominants, nous concevons notre prochaine génération d'infrastructure pour prévenir systématiquement une telle concentration de pouvoir grâce à la capture de l'ordre de flux. Notre vision repose sur trois piliers clés:

• Tout d'abord, nous nous engageons à développer nos initiatives open-source. Notre expérience de l'exploitation de systèmes fermés nous a montré que la croissance durable nécessite un développement transparent et collaboratif. Cette transition permettra une plus grande participation de la communauté et de l'innovation dans l'infrastructure MEV de Solana.
• Deuxièmement, nous développons des primitives de confidentialité améliorées et de nouvelles approches pour l'ordonnancement des transactions. Au lieu d'itérer sur des modèles existants, nous étudions des architectures novatrices qui pourraient fondamentalement remodeler le flux de transactions et la capture de valeur sur Solana.
• Troisièmement, nous nous engageons à favoriser un environnement où la concurrence stimule l'innovation plutôt que la fragmentation. Au lieu de voir l'écosystème se diviser en services concurrents qui divisent la valeur existante, nous imaginons un avenir où les équipes se disputent ouvertement pour créer de nouvelles valeurs et possibilités pour l'ensemble du réseau. Ce changement de mentalité - de se battre pour la part de marché à l'expansion collaborative de ce qui est possible - sera crucial pour la croissance à long terme de Solana. En encourageant l'innovation ouverte et l'expérimentation, nous pouvons exploiter le dynamisme concurrentiel de l'écosystème pour renforcer l'infrastructure de base plutôt que de créer des fragments isolés. Cette approche nous aidera à éviter les écueils que nous avons observés dans d'autres réseaux tout en maximisant les avantages collectifs de l'avancement technologique.

Ces initiatives reflètent notre compréhension que aucune équipe seule ne peut résoudre ces défis. La prochaine génération d'infrastructure MEV doit être construite grâce à une collaboration approfondie au sein de l'écosystème, combinant les idées académiques avec une expérience opérationnelle pratique. Nous avons besoin de chercheurs explorant des approches novatrices pour l'ordonnancement des transactions, de développeurs construisant une infrastructure de trading plus sophistiquée et de validateurs aidant à façonner des systèmes qui répondent à leurs besoins tout en maintenant la santé du réseau. Notre feuille de route produit pour 2025 répond directement à ces besoins grâce à des livrables concrets qui feront avancer l'infrastructure MEV pour l'ensemble de l'écosystème.

Notre chemin à suivre met l'accent à la fois sur la durabilité technique et économique, en s'éloignant de solutions à court terme comme les voies de transaction privilégiées. Grâce au développement et à la collaboration en open source, nous visons à créer une infrastructure qui évolue avec la croissance du réseau tout en maintenant la décentralisation. Cela comprend le développement de primitives de confidentialité améliorées, un ordonnancement efficace des transactions et des approches standardisées de capture de la valeur de l'extrême extraction de la valeur qui empêchent la concentration de la valeur chez quelques acteurs.

Alors que le trading de memecoin a joué un rôle crucial dans l'histoire de croissance de Jito en 2024, notre vision stratégique englobe un paysage beaucoup plus large d'opportunités MEV. Nous étendons activement l'infrastructure de trading pour soutenir des stratégies de trading sophistiquées qui s'étendent bien au-delà des marchés de memecoin, y compris un soutien renforcé pour l'arbitrage CEX-DEX et la création de marché institutionnelle. En construisant une infrastructure robuste à faible latence qui répond aux opérations de trading professionnelles, nous attirons des firmes de trading traditionnelles et des créateurs de marché qui apportent non seulement de la liquidité, mais aussi leur expertise dans la construction de marchés efficaces. Les améliorations d'infrastructure que nous mettons en œuvre sont des investissements stratégiques dans l'avenir de Solana en tant que lieu de premier plan pour le trading professionnel. Lorsque les firmes de trading traditionnelles voient Solana comme un lieu de trading sérieux doté d'une infrastructure de qualité institutionnelle, elles apportent des stratégies sophistiquées et une liquidité substantielle à l'écosystème, créant ainsi un cycle vertueux d'efficacité de marché et de croissance des participants.

Notre capacité d'ingénierie élargie et notre compréhension approfondie de la dynamique de MEV de Solana, associées à notre capacité démontrée à tirer des enseignements de l'expérience et à prendre des décisions difficiles mais nécessaires, nous permettent de passer des améliorations incrémentielles à des avancées fondamentales dans l'architecture du réseau. L'avenir ne consiste pas à affiner les systèmes existants, mais plutôt à appliquer les leçons de notre première génération d'infrastructures MEV pour construire des solutions plus transparentes, efficaces et équitables pour l'ensemble de l'écosystème.

Solana est le prochain Solana

Solana entre en 2025 à l'avant-garde de l'innovation blockchain, démontrant une croissance sans précédent de l'activité du réseau, de l'adoption par les développeurs et des capacités techniques. Les défis auxquels nous avons été confrontés en 2024 ont été des catalyseurs qui nous ont poussés à développer des solutions plus sophistiquées et évolutives. Alors que nous approfondissons notre compréhension de la dynamique MEV et de l'infrastructure des transactions, nous voyons une énorme opportunité de construire des systèmes qui exploitent les avantages uniques de Solana tout en maintenant ses valeurs fondamentales. Le chemin à parcourir nécessite une réflexion attentive, un développement technique rigoureux et une collaboration approfondie dans l'écosystème. Mais avec les fondations que nous avons posées, les leçons que nous avons apprises et la confiance de la communauté, nous sommes convaincus que Solana continuera d'établir de nouvelles normes en matière de performance, d'accessibilité et d'équité dans la blockchain. L'avenir de la finance est en train d'être construit sur Solana, et nous sommes ravis de jouer notre rôle pour rendre ce futur plus ouvert, efficace et équitable pour tous.

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