En résumé;

• L'investissement des entreprises dans Bitcoin se propage : les stratégies d'investissement des entreprises prennent de l'ampleur suite à l'approbation par la SEC d'un FNB Bitcoin spot. Cette tendance s'étend maintenant au-delà des marchés occidentaux pour inclure les régions asiatiques.
• Pourquoi les entreprises investissent-elles dans Bitcoin : Bitcoin présente une option attrayante pour diversifier les actifs financiers, améliorer l'efficacité de la gestion des fonds et augmenter la valeur de l'entreprise.
• Participation et perspectives asiatiques : les entreprises asiatiques en sont encore aux premiers stades de l'investissement dans Bitcoin. Cependant, des réussites comme Metaplanet démontrent le potentiel d'expansion du marché. Le manque de clarté réglementaire et d'infrastructure institutionnelle reste un défi important.

1. Introduction

Plus tôt cette année, la SEC américaine a approuvé les ETF Bitcoin au comptant. Cela a marqué une étape importante dans l'institutionnalisation des actifs cryptographiques. Depuis lors, de plus en plus d'entreprises ont inclus Bitcoin dans leurs stratégies d'investissement. Un exemple est MicroStrategy qui intègre Bitcoin en tant qu'actif financier. Cette tendance gagne du terrain. Elle se propage des marchés occidentaux vers l'Asie, devenant un phénomène mondial. Ce rapport examine les stratégies et les facteurs qui stimulent l'adoption croissante de Bitcoin par les entreprises.

2. Les entreprises investissent activement dans Bitcoin

L'intérêt pour le Bitcoin est croissant alors que sa valeur gagne en reconnaissance. Au niveau national, les pays discutent également de l'investissement dans le Bitcoin. Par exemple, El Salvador achète activement du Bitcoin. Aux États-Unis, les discussions portent sur le plan du président élu Trump de constituer des stocks de Bitcoin.PologneetSurinamese déplacent également pour faire de Bitcoin un actif stratégique.

Cependant, dans la plupart des pays, l'investissement dans Bitcoin reste une promesse de campagne. Il faudra du temps avant que ces projets ne soient mis en œuvre. Les États-Unis n'ont pas encore investi dans Bitcoin mais le détiennent pour récupérer les produits criminels. De plus, les banques centrales continuent de préférer l'or au Bitcoin en raison de sa volatilité.

L'action du gouvernement sur le Bitcoin a été lente et limitée. En revanche, la participation des entreprises gagne du terrain. Des sociétés comme MicroStrategy, Semler Scientific et Tesla ont fait des investissements audacieux dans le Bitcoin. Cela contraste avec l'approche plus prudente adoptée par la plupart des gouvernements.

3. Trois raisons pour lesquelles les entreprises s'intéressent à Bitcoin

Investir dans Bitcoin n'est plus seulement une tendance ; il émerge comme une stratégie financière essentielle pour les entreprises. L'attrait de Bitcoin réside dans ses caractéristiques uniques, sa valeur étant mise en évidence de trois manières clés :

3.1. Diversification des actifs financiers

Les entreprises ont traditionnellement structuré leurs actifs financiers autour d'options stables, telles que des liquidités et des obligations gouvernementales. Ces actifs garantissent la liquidité et aident à gérer le risque. Cependant, ils offrent des rendements faibles qui peuvent ne pas suivre le rythme de l'inflation. Par conséquent, les entreprises peuvent faire face à une perte réelle de valeur.

Source : Michael Saylor X

Bitcoin est devenu une alternative convaincante aux actifs traditionnels, offrant un potentiel de rendement élevé et une diversification du portefeuille. Au cours des cinq dernières années, il a surpassé les principaux actifs traditionnels, y compris le S&P 500, l'or et les obligations, dépassant même des actifs à haut risque et à rendement élevé tels que les obligations pourries. Cette performance souligne le rôle du Bitcoin non seulement en tant qu'actif alternatif, mais aussi en tant que composant précieux des stratégies de trésorerie d'entreprise.

3.2. Efficacité des actifs financiers

Une autre raison pour laquelle les entreprises sont attirées par Bitcoin est son efficacité en tant qu'actif financier. Bitcoin se négocie 24h/24, offrant aux entreprises une flexibilité dans la gestion de leurs actifs financiers. Il permet également aux entreprises de liquider rapidement leurs actifs, sans les contraintes d'horaires limités et les procédures compliquées des institutions financières traditionnelles.

Source: Kaiko

Les préoccupations concernant l'impact sur le prix lors de la conversion de Bitcoin en espèces persistent. Cependant, les récentes augmentations de la profondeur du marché de Bitcoin ont répondu à ces préoccupations. Selon Kaiko, La profondeur de marché de Bitcoin (la valeur combinée des ordres d'achat et de vente dans une fourchette de ±2% du prix du marché) a augmenté régulièrement. Au cours de la dernière année, la profondeur de marché quotidienne moyenne a atteint environ 4 millions de dollars. Cette amélioration de la liquidité du marché montre que l'environnement pour les entreprises opérant avec Bitcoin est maintenant plus stable.

3.3. Augmentation de la valeur de l'entreprise

Détenir Bitcoin n'est pas seulement une décision financière. Cela peut également renforcer la valeur de l'entreprise et les prix des actions. Par exemple, MicroStrategy et Metaplanet ont annoncé des achats de Bitcoin, ce qui a entraîné une augmentation significative de leurs prix d'actions. Cette stratégie agit à la fois comme un outil marketing au sein de l'industrie des actifs numériques et comme un moyen de tirer parti de la croissance du secteur.

4. Les entreprises asiatiques investissent de plus en plus dans Bitcoin

Les entreprises asiatiques en sont aux premiers stades de l'investissement dans Bitcoin, mais augmentent progressivement leurs avoirs. Des entreprises comme Meitu en Chine, Metaplanet au Japon et le Groupe Brooker en Thaïlande ont adopté Bitcoin comme un actif financier stratégique. Nexon a également effectué d'importantes acquisitions de Bitcoin. Metaplanet a été particulièrement active, acquérant 1 142 bitcoins au cours des six derniers mois.

Cependant, la participation des entreprises en Asie reste limitée. Les entreprises asiatiques détiennent moins de 1% de l'offre mondiale de Bitcoin, principalement en raison de contraintes réglementaires dans plusieurs pays. En Corée du Sud, les entités commerciales ne peuvent pas ouvrir de compte sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies et sont confrontées à des défis pour investir dans des ETF Bitcoin à l'étranger ou pour lancer des fonds liés aux échanges de crypto-monnaies. L'investissement formel dans le Bitcoin est presque impossible pour ces entreprises.

Malgré ces défis réglementaires, le potentiel de participation accrue des entreprises asiatiques est en croissance. Certaines entreprises contournent les réglementations en investissant par le biais de filiales étrangères. Les efforts de déréglementation gagnent du terrain, notamment au Japon. Les investissements de premier plan des entreprises comme Metaplanet suscitent l'intérêt et créent un précédent. Ces développements pourraient ouvrir la voie à une participation plus large des entreprises à l'avenir.

5. Closing Thoughts

L'investissement dans Bitcoin devient une stratégie financière populaire pour les entreprises. Cependant, la volatilité de Bitcoin reste une préoccupation, en particulier en raison de facteurs externes tels que la politique internationale. Le crash du marché en 2022 a mis en évidence les risques pour les entreprises détenant Bitcoin. Les entreprises devraient adopter une approche prudente en équilibrant Bitcoin avec des actifs plus sûrs.

De plus, un cadre institutionnel clair est essentiel à la croissance du Bitcoin dans les portefeuilles d'entreprise. Le manque de directives claires sur la détention et la comptabilisation des actifs cryptographiques cause de la confusion. Une fois ces incertitudes résolues, le Bitcoin pourrait jouer un rôle plus important dans la diversification des portefeuilles d'entreprise.

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