Le paysage des échanges décentralisés (DEX) a évolué rapidement ces dernières années, mais d'importants défis subsistent. Les architectures DEX traditionnelles sont souvent monolithiques, rigides et souffrent d'une fragmentation de la liquidité, ce qui limite l'efficacité des fournisseurs de liquidité (LP), des traders et des développeurs. De plus, le lancement d'un nouveau DEX à partir de zéro dans ce paradigme exige un développement de code important, des coûts d'audit élevés et des vérifications de sécurité prolongées. Cette complexité ralentit l'innovation et introduit des vulnérabilités potentielles, rendant plus difficile la prise en compte des besoins divers du marché.

Découvrez Valantis, un nouveau protocole modulaire conçu pour surmonter ces limitations. Valantis offre un cadre flexible pour la création d'échanges décentralisés, offrant aux développeurs et aux traders les outils nécessaires pour déployer des architectures DEX personnalisées tout en atténuant les défis traditionnels tels que la fragmentation de la liquidité. Grâce à Valantis, la liquidité peut circuler de manière transparente entre les protocoles DeFi, permettant une utilisation plus efficace du capital et renforçant de nouvelles stratégies DeFi.

Qu'est-ce que Valantis?

Au cœur de Valantis, un protocole conçu pour redéfinir le paysage des DEX en offrant une flexibilité et une modularité inégalées. Contrairement aux DEX traditionnels, Valantis, co-fondé par Greg Vardy et Eduardo Carvalho, permet la conception de designs personnalisés d'échanges décentralisés grâce à son cadre modulaire, où les composants ou "modules" peuvent être développés, réutilisés et personnalisés de manière indépendante. Ce système permet aux développeurs de créer des solutions DEX sur mesure sans la complexité et la rigidité des architectures actuelles.

La mission et la vision de Valantis

La mission de Valantis est simple : donner aux fournisseurs de liquidité, aux développeurs et aux traders les outils nécessaires pour faire avancer la vision de la finance décentralisée de DeFi. En éliminant la fragmentation de la liquidité et en créant des modules réutilisables, Valantis ouvre la voie à de nouveaux marchés financiers décentralisés qui sont plus rapides, plus sécurisés et plus efficients en capital.

La vision de Valantis va au-delà de la résolution des problèmes immédiats de fragmentation de liquidité. Elle vise à permettre un avenir où les développeurs pourront créer de nouveaux produits DEX facilement, les traders pourront accéder à des marchés efficaces, et les fournisseurs de liquidité pourront maximiser leur capital sans être bloqués dans des systèmes restrictifs. Valantis envisage un écosystème DeFi sans limites imposées par les échanges taille unique, permettant une véritable innovation financière on-chain.

Cas d'utilisation de Valantis

Valantis présente de nombreux cas d'utilisation qui vont au-delà du domaine traditionnel des DEX. Il sert trois principaux groupes d'intervenants :

• Les développeurs : Valantis fournit un écosystème de modules réutilisables à exploiter pour construire de nouvelles fonctionnalités DEX avec un effort de codage minimal. L'architecture axée sur la sécurité du protocole garantit que de nouvelles fonctionnalités peuvent être mises en œuvre sans exposer le DEX à un risque indu.
• Market Makers: Les market makers peuvent utiliser le AMM HOT de Valantis pour accéder à un flux d'ordres non toxique et réduire l'exposition à l'arbitrage de latence. Cet avantage concurrentiel permet aux market makers de saisir de meilleures opportunités de trading en temps réel.
• Solvers : Les solvers, qui agissent en tant qu'intermédiaires dans les transactions DeFi, peuvent s'intégrer directement à l'API de Valantis pour sécuriser les meilleurs prix pour les transactions, sans glissement. Cela fait de Valantis une plateforme attrayante pour ceux qui construisent une infrastructure de trading basée sur l'intention.

Technologie de base derrière Valantis : Les modules

Le cœur de Valantis réside dans son architecture modulaire, conçue pour offrir une expérience de bourse décentralisée (DEX) flexible, sécurisée et efficace. Chaque module joue un rôle spécifique pour garantir que la liquidité s'écoule de manière transparente sur la plateforme tout en respectant les normes de sécurité les plus élevées et en permettant des conceptions personnalisées pour les développeurs.

Module de Liquidité

Le module de liquidité forme le cœur de la fonctionnalité DEX de Valantis. Ce module définit la logique de tarification des actifs au sein d'un pool, qu'il utilise un fournisseur de liquidité automatisé (AMM), un modèle de carnet d'ordres ou un mécanisme spécialement conçu. Il gère la tâche complexe de s'assurer que les actifs sont correctement et efficacement tarifés lors des swaps. Ce qui rend ce module particulièrement puissant, c'est sa flexibilité : les développeurs peuvent créer des mécanismes de tarification personnalisés pour répondre à des cas d'utilisation spécifiques, permettant à Valantis de prendre en charge une large gamme de stratégies de liquidité. Que ce soit pour optimiser une liquidité profonde ou réduire le glissement sur les marchés peu liquides, le module de liquidité fournit le cadre sous-jacent de tarification des actifs, garantissant des transactions fluides et précises.

Coffre-fort souverain

Le Sovereign Vault est un composant clé responsable de la gestion du stockage de liquidité lors de chaque transaction : échanges, dépôts ou retraits. Ce coffre-fort est le point central où la liquidité est détenue et accessible, garantissant un flux sécurisé et efficace des fonds entre les pools Valantis et d'autres protocoles DeFi. Cette fonctionnalité optimise non seulement la liquidité dans divers écosystèmes DeFi, mais elle résout également le problème de fragmentation de la liquidité, un problème persistant dans la finance décentralisée. En utilisant le Sovereign Vault, les fournisseurs de liquidité peuvent contribuer à plusieurs pools simultanément sans fragmenter leur capital, maximisant ainsi l'efficacité de leur fourniture de liquidité.

Module de frais de swap

Contrairement à de nombreux protocoles DEX traditionnels qui ont des frais de swap fixes, le module de frais d'échange dans Valantis introduit un système de frais dynamique et programmable. Cela permet aux développeurs de créer des structures de frais flexibles pouvant être ajustées en fonction des conditions de marché spécifiques, des volumes d'échange ou de l'activité des pools. Par exemple, les frais peuvent augmenter pendant les périodes de forte volatilité pour protéger les fournisseurs de liquidité contre les pertes temporaires ou diminuer pendant les périodes de faible volume pour attirer plus d'activité de trading. Cette adaptabilité est essentielle pour rendre Valantis plus compétitif et attractif à la fois pour les traders et les fournisseurs de liquidité tout en maintenant un équilibre optimal entre les revenus des frais et la participation au marché.

Module Oracle

Le module Oracle dans Valantis sert d'agrégateur de données sur la chaîne, permettant aux développeurs de DEX d'intégrer des oracles personnalisés basés sur des données en temps réel telles que les mouvements de prix, les niveaux de volatilité ou d'autres indicateurs financiers pertinents. Les oracles sont essentiels dans la finance décentralisée, en particulier pour les flux de prix dans les pools AMM, et le module Oracle de Valantis garantit que des informations précises et à jour sont toujours disponibles. En permettant aux développeurs de construire leurs propres oracles ou d'intégrer des oracles existants, le module Oracle offre la flexibilité de créer des solutions personnalisées pour des besoins de marché spécifiques, garantissant une découverte de prix plus précise et réduisant le risque de manipulation.

Module de vérification

La sécurité est primordiale dans l’espace DeFi, et le module de vérification garantit que seuls les utilisateurs autorisés peuvent interagir avec Valantis Pools. Ce module gère l’accès aux dépôts, aux swaps et aux retraits, créant ainsi une couche supplémentaire de protection contre les activités non autorisées ou les attaques malveillantes. Il garantit également que des autorisations utilisateur spécifiques peuvent être appliquées, offrant ainsi un meilleur contrôle sur les personnes qui peuvent accéder aux différentes parties du système. Cela est particulièrement utile pour les investisseurs institutionnels ou les grands fournisseurs de liquidités qui exigent des niveaux de sécurité et de conformité plus élevés.

Type de pool primaire Valentis

Au-delà de ces modules, Valantis introduit deux types de pool principaux qui régissent la manière dont la liquidité est gérée et routée au sein de l'écosystème.

Pools souverains

Ces pools sont conçus avec des hypothèses de sécurité strictes, équilibrant la flexibilité des développeurs avec des vérifications approfondies de sécurité des contrats intelligents. Les pools souverains sont idéaux pour les projets qui accordent la priorité à la sécurité et souhaitent maintenir un niveau de contrôle plus élevé sur la liquidité. En imposant ces vérifications, Valantis veille à ce que l'intégrité du protocole soit préservée, même lorsque les développeurs expérimentent de nouveaux modèles de liquidité ou des applications avancées de DeFi.

Pools universels

Les Pools Universelles offrent une alternative plus flexible aux Pools Souveraines en permettant un routage dans la piscine à travers plusieurs Modules de Liquidité. Cela signifie que les traders peuvent accéder à la liquidité disponible la meilleure à travers différents mécanismes de tarification au sein d'une seule transaction. Les Pools Universelles sont optimisées pour l'efficacité et la flexibilité, ce qui les rend idéales pour des stratégies de trading plus complexes ou des projets qui souhaitent maximiser la liquidité à travers plusieurs sources sans sacrifier la vitesse ou le coût.

Avantages de Valantis

Valantis apporte une large gamme d'avantages à l'écosystème DeFi, en répondant aux défis critiques auxquels sont souvent confrontés les développeurs et les fournisseurs de liquidité (LP) :

Fragmentation atténuée de la liquidité

L'un des principaux avantages de Valantis est sa capacité à réduire la fragmentation de la liquidité, un problème courant dans la DeFi où la liquidité est dispersée sur différentes plateformes, entraînant des inefficacités. Valantis aborde cela en permettant le partage transparent de la liquidité entre ses pools natifs et les protocoles DeFi externes. Cette approche permet non seulement de consolider la liquidité, mais aussi d'aider les LP à optimiser l'efficacité du capital. Avec une liquidité circulant plus librement entre les plateformes, les utilisateurs peuvent garantir que leur capital est toujours alloué de la manière la plus productive, augmentant les rendements potentiels tout en réduisant la complexité de la gestion de la liquidité sur plusieurs protocoles.

Support natif pour les tokens de rebasage

Les jetons de réajustement tels que stETH et d'autres actifs à approvisionnements dynamiquement ajustés sont souvent mal pris en charge sur de nombreux DEX existants, limitant leur utilité dans DeFi. Valantis se distingue cependant en offrant un support natif pour ces types de jetons. Cela ouvre de nouvelles opportunités pour les participants de DeFi, en particulier ceux impliqués dans le staking liquide ou la gestion d'actifs à approvisionnements élastiques. Les traders et les protocoles utilisant des jetons de réajustement peuvent fonctionner en toute transparence au sein de l'écosystème Valantis, garantissant une compatibilité et une composabilité sans solutions de contournement compliquées ou intégrations personnalisées.

Complexité de mise en œuvre réduite

Valantis abaisse considérablement la barrière à l'entrée pour les développeurs souhaitant lancer de nouveaux échanges décentralisés ou protocoles de liquidité. En fournissant un ensemble de modules pré-construits personnalisables, les développeurs peuvent facilement construire et déployer de nouveaux DEX sans avoir besoin de coder sur mesure de manière extensive ou de passer par des processus d'audit longs. Cela permet non seulement d'accélérer les délais de développement, mais aussi de réduire les coûts, rendant ainsi plus facile pour de nouveaux projets de pénétrer dans l'espace DeFi sans compromettre la sécurité ou la fonctionnalité.

Sécurité accrue

La sécurité est une priorité absolue pour Valantis, et tous les modules sont audités de manière indépendante pour garantir leur robustesse. Ce processus d'audit apporte une couche supplémentaire d'assurance pour les développeurs et les utilisateurs, sachant que chaque composant de la plateforme est soigneusement testé et prouvé comme étant sécurisé avant d'être déployé on-chain. Cet engagement envers la sécurité contribue à renforcer la confiance et la confiance dans l'écosystème.

HOT AMM : Le module de lutte contre le MEV

L'une des innovations les plus révolutionnaires de Valantis est son type d'ordre hybride (HOT) Automated Market Maker (AMM), une fonctionnalité co-développée avec Arrakis Finance.

Le type d'ordre hybride (HOT) AMM est spécifiquement conçu pour résoudre l'un des plus grands problèmes de DeFi - la valeur extractible par les mineurs (MEV) - et particulièrement l'arbitrage de latence, une forme de MEV qui entraîne une érosion significative des bénéfices pour les fournisseurs de liquidité (LP).

L'arbitrage de latence se produit lorsque des robots ou des traders sophistiqués exploitent le délai entre la soumission et la confirmation des transactions, profitant des changements de prix pour réaliser des bénéfices au détriment des LP passifs. HOT AMM est conçu pour atténuer ce problème, préservant ainsi l'intégrité du principe fondamental de la liquidité sans autorisation de la DeFi.

Comment fonctionne le type d'ordre hybride (HOT)?

Le HOT AMM combine deux modes d'exécution distincts : un système hors chaîne de demande de devis (RfQ) et un AMM sur chaîne. Cette approche à deux niveaux sépare le flux de liquidité des actions de trading, garantissant que les LP passifs sont protégés contre les attaques MEV tout en maintenant la compétitivité. Le système RfQ permet aux solveurs de soumettre des ordres basés sur l'intention, qui sont exécutés hors chaîne, offrant ainsi un environnement privé et contrôlé. Pendant ce temps, l'AMM sur chaîne fonctionne sans autorisation, ce qui signifie qu'il peut exécuter des échanges sans se fier à l'infrastructure hors chaîne. Cette structure double permet à HOT AMM de mitiger les effets nocifs de l'arbitrage de latence et du front-running en divisant le flux de liquidité, protégeant les LP contre les stratégies de trading prédatrices.

Principaux avantages de HOT

• Exposition réduite aux MEV : HOT AMM est spécifiquement conçu pour protéger les fournisseurs de liquidité contre les attaques MEV courantes telles que le front-running et l'arbitrage de latence. En utilisant le modèle d'exécution double, cela réduit considérablement le risque pour les fournisseurs de liquidité, garantissant que la fourniture de liquidité reste rentable et sécurisée.
• Tarification compétitive : En tirant parti à la fois des mécanismes AMM on-chain et du système RfQ hors chaîne, HOT AMM garantit que les teneurs de marché et les Solvers peuvent toujours accéder aux meilleurs prix de liquidité sans compromettre la sécurité ou l'efficacité. Cet équilibre entre la sécurité décentralisée et l'exécution compétitive est essentiel pour maintenir la nature sans permission de la DeFi.
• Lancement public à venir : HOT AMM est actuellement dans ses phases finales de test et sera publié en partenariat avec Arrakis Finance. Cette fonctionnalité très attendue devrait révolutionner la fourniture de liquidité en introduisant une méthode d'exécution des transactions sur les échanges décentralisés plus sûre et plus efficace.
• Modules personnalisables : Valantis accorde la priorité à la liberté des développeurs en offrant des modules personnalisables qui permettent aux développeurs de créer des conceptions DEX sur mesure adaptées à leurs besoins. Cette architecture modulaire réduit la nécessité de mises en œuvre personnalisées et complexes, offrant une approche plus rationalisée et efficace pour la création d'applications décentralisées. Que ce soit pour ajouter des fonctionnalités de trading spécifiques, ajuster la gestion de la liquidité ou créer des interfaces utilisateur uniques, la nature flexible de Valantis permet aux développeurs de créer des produits vraiment différenciés qui peuvent répondre à des cas d'utilisation de niche.

Une fois lancé, le HOT AMM fera un bond en avant significatif dans la résolution des problèmes MEV de DeFi. En réduisant l'exposition à l'arbitrage de latence et au front-running, le HOT AMM améliorera la rentabilité des fournisseurs de liquidité et attirera une nouvelle vague d'utilisateurs vers DeFi. Que vous soyez un trader de détail ou un market maker institutionnel, le HOT AMM promet d'améliorer votre expérience en offrant une gestion de liquidité plus sûre et plus efficace ainsi que des prix d'exécution supérieurs.

Conclusion

Valantis est un protocole avant-gardiste qui vise à redéfinir le fonctionnement des échanges décentralisés. Son architecture modulaire donne aux développeurs, aux fournisseurs de liquidité et aux traders la possibilité de disposer d'outils personnalisables et flexibles qui abordent les problèmes les plus pressants de la DeFi, tels que la fragmentation de la liquidité, l'intégration des tokens de réajustement et la protection contre les MEV. Les développeurs et les fournisseurs de liquidité qui cherchent à repousser les limites de ce qui est possible dans la DeFi devraient explorer Valantis, que ce soit en construisant sur son architecture ou en participant à son écosystème en pleine croissance.