Quelles grandes entreprises construisent sur Ethereum
Résumé
Il y a plus de 50 entreprises non crypto qui ont construit des produits et services sur Ethereum ou sur Ethereum L2s. Ces entreprises vont des marques de mode telles que Louis Vuitton et Adidas aux institutions financières telles que Deutsche Bank et PayPal. Ces produits et services excluent notamment ceux liés à l'infrastructure générale du marché tels que le trading de cryptomonnaies, la garde, l'audit et la conformité. Au lieu de cela, ils concernent l'infrastructure et les cas d'utilisation spécifiques aux cryptos tels que les NFT, les RWAs, les outils de développement Web3 et les L2s. Parmi les 20 institutions financières identifiées comme ayant développé une infrastructure et des applications spécifiques aux cryptos, 10 sont des banques et la majorité d'entre elles émettent des RWAs sur Ethereum. Ce rapport vise à mettre en lumière les premiers et principaux cas d'utilisation d'Ethereum pour les entreprises et les institutions traditionnelles.
Introduction
Dans le cadre de ce rapport, les principaux secteurs de l'industrie de la crypto peuvent être répartis en trois grandes catégories :
- Infrastructure Générale - Les entreprises qui offrent des produits et des services liés aux crypto-monnaies et aux blockchains qui ne sont pas uniques ou exclusifs au secteur de la crypto, tels que l'infrastructure générale du marché (c.-à-d. les échanges, les teneurs de marché, la gestion d'actifs) et le soutien aux entreprises général (c.-à-d. la banque, la comptabilité, le conseil, la conformité).
- Infrastructure spécifique aux cryptomonnaies – Entreprises proposant des produits et des services uniques et exclusifs aux cryptomonnaies. Par exemple, cela inclut les entreprises qui participent au minage, au staking et à la construction d'oracles on-chain et qui sont responsables de l'infrastructure uniquement utile dans le contexte des cryptomonnaies et des blockchains.
- Cas d'utilisation et applications de la cryptographie - Entreprises qui construisent des applications grand public qui fonctionnent, en totalité ou en partie, sur des blockchains. Par exemple, les échanges décentralisés exécutent automatiquement des transactions de cryptomonnaies sur des blockchains sans avoir recours à un intermédiaire tiers.
Plutôt que d'étendre une suite existante d'applications et de services pour prendre en charge les cryptomonnaies, les entreprises traditionnelles vont au-delà pour innover de nouveaux produits et services qui ne peuvent être alimentés que par des blockchains. De plus, bon nombre de ces entreprises, au moins 55 d'entre elles, innovent sur des blockchains publiques comme Ethereum et les L2 d'Ethereum tels que Polygon, Arbitrum et Base.
Voici une carte du marché de 55 entreprises non natives de la cryptographie qui ont soit construit, soit sont en train de construire une infrastructure spécifique à la cryptographie et des applications sur Ethereum et les L2 d'Ethereum.
Sur la liste des 55, au moins 23 d'entre eux émettent des NFT sur Ethereum ou sur Ethereum L2s.
Bien que la plupart des entreprises construisent directement sur Ethereum, au moins 17 ont expérimenté ou expérimentent à travers plusieurs blockchains généralistes et rollups de couche 2.
RWAs sur Ethereum
L'un des types les plus courants de construction d'entreprises non cryptographiques dans l'écosystème Ethereum sont les institutions financières telles que les banques, les gestionnaires d'actifs, les processeurs de paiement, les plates-formes de trading et les cabinets comptables. Parmi les 20 institutions financières identifiées comme ayant construit des infrastructures et des applications spécifiques à la cryptographie, 13 émettent des RWAs sur Ethereum et les couches 2 d'Ethereum. Les types de RWAs émis on-chain vont defonds du marché monétairecomme le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund àobligations d'Étatémises par des institutions telles que la Banque européenne d'investissement.
Ethereum est la blockchain de choix pour l'émission d'actifs tokenisés, avec presque dix fois la valeur totale des actifs réels pondérés (RWAs) que la blockchain la plus populaire pour les RWAs, Stellar. ZKsync est un rollup de couche 2 construit sur Ethereum qui affiche un nombre plus élevé et une valeur totale pour les RWAs émis on-chain que Stellar. Six des dix principaux protocoles d'émission de RWAs sont soit sur Ethereum, soit sur des L2 Ethereum.
Le troisième plus grand fonds tokenisé de l'ensemble des blockchains au 11 février 2025 est le Fonds de liquidité numérique institutionnelle en USD de Blackrock (BUIDL). Lancé en mars 2024, BUIDL offre aux investisseurs des rendements en dollars américains avec les avantages d'un règlement instantané et transparent et d'une interopérabilité entre les marchés financiers traditionnels et les marchés de la finance décentralisée. « Avec la tokenisation, nous prenons l'exposition traditionnelle aux investissements financiers et la mettons dans un emballage crypto natif », a déclaré Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock.diten mars.
Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, en partenariat avec la plateforme de tokenisation Securitize et la société de services financiers américaine BNY Mellon ont lancé BUIDL sur Ethereum pour la première fois. Depuis mars dernier, Blackrock adéveloppéle fonds à cinq autres protocoles au-delà d'Ethereum, dont trois sont des Ethereum L2s.
La valeur des RWAs émises sur Ethereum seule a triplé au cours de l'année écoulée. Selon rwa.xyz, plus de 160 RWAs sont émis sur Ethereum et détenus à travers 60 000 adresses de portefeuille actives uniques. Ces chiffres n'incluent pas les stablecoins.
Pour plus d'informations sur les RWAs et les forces propulsant leur croissance, lisez ce rapport de recherche de Galaxy.
Bien que moins nombreux, un sous-ensemble d'institutions financières travaillant sur les RWAs et la tokenisation développent également leurs propres stablecoins. Le processeur de paiement PayPal en premier lancésa propre stablecoin adossée au dollar américain, le PYUSD, en août 2023 sur Ethereum. PayPal a depuisélargil'émission de PYUSD à Solana. La plateforme de trading Robinhood, en partenariat avec un ensemble d'autres institutions cryptographiques natives, dont Galaxy Digital, Kraken, Nuvei, Anchorage, Bullish et Paxos, aussilancésa propre stablecoin adossé au dollar, USDG, sur Ethereum en novembre 2024.
L'offre totale de stablecoins en circulation sur Ethereum a augmenté de 70% au cours de l'année dernière. Ces stablecoins varient en mélange de garanties et en type de conception, mais la grande majorité sont des instruments indexés sur le dollar qui détiennent des actifs liquides de haute qualité (HQLA) en garantie. Ethereum contrôle plus de 50% de la part de marché totale des stablecoins au 11 février 2025.
Les stablecoins sont sur le point de doubler leur offre totale et dépasser 400 milliards de dollars en 2025, selon Galaxy Research. Un catalyseur pour accélérer le lancement de nouvelles stablecoins soutenues par des partenariats de finance traditionnelle cette année est l'acquisition en 2024 de 1 milliard de dollars par Stripe de Bridge, une plateforme de paiement stablecoin. À propos de l'acquisition, le PDG de Stripe Patrick Collison dit, « Les stablecoins sont des supraconducteurs à température ambiante pour les services financiers. Grâce aux stablecoins, les entreprises du monde entier bénéficieront de gains significatifs en termes de vitesse, de couverture et de coûts dans les années à venir. »
Aux États-Unis, un autre catalyseur de l'adoption de RWA et de stablecoin est l'environnement réglementaire. La commissaire de la Securities & Exchange Commission (SEC), Hester Peirce publiéune déclaration du mardi 4 février 2025, détaillant les priorités et les sujets spécifiques que la Commission est susceptible d'aborder concernant l'industrie des actifs numériques, et le neuvième élément de sa liste a mis l'accent sur la modernisation de la finance traditionnelle par la tokenisation. « Le groupe de travail prévoit également de travailler sur l'intersection de la crypto et des règles des agences de compensation et des agents de transfert. Nous continuerons à travailler avec les acteurs du marché intéressés par la tokenisation des titres ou l'utilisation de la technologie blockchain pour moderniser les marchés financiers traditionnels », indique la déclaration.
Les RWA et les stablecoins sont des cas d'utilisation propres à la cryptographie qui trouvent rapidement leur place sur le marché parmi les institutions financières traditionnelles. En tant que blockchain polyvalente offrant le plus haut niveau de décentralisation, la plus large portée pour les utilisateurs de cryptographie et le plus long historique de disponibilité du réseau, Ethereum est la passerelle que de nombreuses institutions utilisent pour incuber et lancer des services et produits cryptographiques axés sur la finance.
Infrastructure de blockchain scalable
Bien que la passerelle pour l'utilisation des cryptomonnaies et de la technologie blockchain par de nombreuses institutions financières et entreprises non cryptographiques, Ethereum n'est pas le protocole où de nouveaux cas d'utilisation pour les blockchains peuvent être mis à l'échelle. Comparé à des blockchains comme Solana, Ethereum est moins performant avec des temps de bloc plus lents et des frais de transaction plus élevés. Plutôt que de sacrifier la résilience et la sécurité du réseau, des produits de la décentralisation du réseau, pour la vitesse, les développeurs du protocole Ethereum se sont engagés à faire d'Ethereum le centre des rollups de couche 2. Les rollups sont l'infrastructure de la blockchain qui peut hériter de la sécurité d'Ethereum et s'étendre à des millions de nouveaux utilisateurs. Pour plus d'informations sur la technologie rollup, lisez ce rapport de recherche Galaxy.
Les entreprises non-crypto ne font pas seulement progresser les cas d'utilisation de la crypto comme la tokenisation sur Ethereum, mais investissent également dans l'infrastructure nécessaire pour soutenir ces cas d'utilisation à un public plus large que les utilisateurs natifs de la crypto. La plus grande banque d'Allemagne, Deutsche Bank, développe un nouveau rollup sur Ethereum en partenariat avec Matter Labs, l'équipe ayant construit le rollup ZKSync. Surnommé Projet DAMA 2, le rollup est une pièce d'une initiative plus large visant à explorer les cas d'utilisation des blockchains publiques pour la finance mondiale, pilotée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et 24 autres institutions financières dans le monde.
La principale motivation de la L2 de Deutsche Bank est de créer une infrastructure blockchain évolutive, vérifiable, transparente et interopérable avec des plates-formes réglementées et des services financiers. « Les institutions cherchant à se construire sur la chaîne viennent à ZKsync pour la possibilité de construire en Web3 sans compromis. ZKsync offre aux institutions une architecture personnalisable pour construire des solutions sur mesure qui permettent la confidentialité, la scalabilité et l'interopérabilité avec d'autres blockchains privées et publiques.»dit Alex Gluchowski, co-inventeur de ZKsync, à propos de la motivation de la L2 de la Deutsche Bank.
Des institutions financières comme Deutsche Bank développent une infrastructure blockchain évolutive, personnalisable et conforme à la réglementation régionale sur Ethereum. Cependant, l'attrait d'une infrastructure blockchain évolutive et personnalisable va au-delà des seuls cas d'utilisation financiers.
Le conglomérat japonais Sony a récemment lancé son propre rollup en utilisant la pile technologique OP sur Ethereum. Leur motivation pour créer et exploiter leur propre rollup généraliste est de soutenir un écosystème plus large d'applications de jeu, de finance et de divertissement. À propos de L2 de Sony, Soneium, Jun Watanabe, Président des Laboratoires de Solutions Block de Sony, dit, « Je pense que le développement d'une solution Web3 complète basée sur la blockchain est très important pour le groupe Sony, qui a développé une grande variété d'entreprises dans le cadre de son objectif de « Remplir le monde d'émotion, à travers le pouvoir de la créativité et de la technologie ». »
Depuis le lancement de Soneium, le protocole a fait face retour de flammepour la supervision par Sony de l'activité on-chain, en particulier les lancements de memecoin qui ont entraîné des restrictions sur les transferts de jetons et des adresses mises sur liste noire. Bien que l'incident ait soulevé des questions sur le niveau de contrôle que les entreprises devraient exercer sur les rollups qu'elles construisent au-dessus de l'infrastructure sans permission comme Ethereum, il met également en lumière l'engagement de l'un des plus grands conglomérats au monde à trouver des réponses à ces questions. Sony, à travers le lancement de Soneium, investit dans de nouvelles expériences et applications numériques sur et à travers le lancement d'un rollup sur Ethereum, ce qui témoigne du potentiel de valeur de l'espace de bloc Ethereum et de l'infrastructure de blockchain évolutive construite dessus.
Jeux sur les niveaux 2 d'Ethereum
Les NFT sont le cas d'utilisation principal pour les entreprises traditionnelles, principalement les marques de mode de luxe telles que Louis Vuitton et Coach, ainsi que les fabricants de voitures de luxe comme Porsche et Lamborghini. La plupart des NFT émis par ces entreprises ont été créés entre 2021 et 2023, lors du pic de la frénésie des NFT. Compte tenu de la baisse des prix planchers des NFT au cours des dernières années, beaucoup ne lancent plus activement de NFT sur Ethereum et les L2 d'Ethereum en 2025.
La poignée d'entreprises qui émettent encore activement des NFT sur Ethereum en 2025 le font dans le contexte du développement de jeux et presque exclusivement sur les L2 d'Ethereum, par opposition à Ethereum.
En juillet 2024, le géant du jeu vidéo Atari déployédeux de ses jeux d'arcade classiques, "Asteroids" et "Breakout", sur Base, le rollup optimiste sur Ethereum exploité par Coinbase. Jusqu'à la fin août 2024, les joueurs pourraient gagner des récompenses sur Base, créer des NFT Atari exclusifs et échanger des marchandises physiques. Quelques mois après l'incursion d'Atari dans le jeu on-chain, en octobre 2024, Lamborghini annoncéune collaboration avec la société de jeux Web3 Animoca Brands pour lancer une plateforme de collectibles numériques appelée FastForWorld.
FastForWorldpermet aux joueurs d'acheter, de vendre et de conduire des voitures Lamborghini dans une gamme de jeux développés par Animoca Brands, y compris Torque Drift 2, REVV Racing, le Motorverse Hub et l'expérience exclusive de FastForWorld. Le partenariat étaitdécritdans un communiqué de presse comme la première implémentation interopérable basée sur la blockchain des véhicules emblématiques de Lamborghini dans les jeux.
Légende : Voitures Lamborghini FastForWorld.
Source : Lamborghini
C'était plus tard dévoilé les actifs de jeu pour FastForWorld seraient émis sur Base. La première version de la plateforme a été lancée le 7 novembre 2024 et reste en développement actif, avec des expansions supplémentaires de la plateforme FastForWorld prévues d'être annoncées en 2025.
Plus récemment, le 7 janvier 2025, l'un des cinq plus grands conglomérats de Corée du Sud, le groupe Lotte,annoncéun partenariat plus étroit avec la Fondation Arbitrum et Offchain Labs pour développer le "Caliverse", la plateforme de jeu de métavers Lotte, sur le rollup Ethereum Arbitrum. Le Caliverse, qui estdéjà en direct, permet aux utilisateurs de faire des achats, d'assister à des concerts virtuels et de jouer à des jeux sur sa plateforme. « En collaboration avec le blockchain le plus fiable Arbitrum, nous sommes ravis de faire nos premiers pas dans le monde de la blockchain avec Lotte Caliverse, où nous allons tirer parti de l'histoire réussie de Lotte dans le commerce de détail pour offrir des produits et des services exceptionnels à plus de 40 millions de personnes. »ditKima Kim, PDG de Caliverse, à propos du partenariat avec Arbitrum. Pendant le Consumer Electronics Show (CES) 2025 à Las Vegas, aux États-Unis, l'équipe de Caliverse annoncéprévoit de lancer des fonctionnalités de réalité virtuelle et de films 3D sur sa plateforme dans la première moitié de 2025.
Légende : Caliverse Tomorrowland Digital Music Adventures
Source: Caliverse.io
Ce qui est le plus notable concernant l'investissement continu et le développement des NFT par des entreprises non nativement crypto comme Atari, Lamborghini et Caliverse de Lotte, c'est qu'ils sont développés dans le contexte d'une plus grande application de jeu on-chain. Les jeux basés sur la blockchain peuvent nécessiter des transactions fréquentes on-chain, ce qui peut également entraîner des frais élevés et une congestion du réseau. Pour cette raison, ces entreprises construisent leurs jeux sur les L2 d'Ethereum pour profiter des avantages d'évolutivité de l'architecture centrée sur le rollup d'Ethereum.
"La blockchain d'Arbitrum est le terrain idéal pour Caliverse grâce à des temps de blocs de 250 ms leader de l'industrie qui peuvent permettre des cas d'utilisation de monde virtuel et de jeu sans faille"a ditSteven Goldfeder, le co-fondateur et PDG d'Offchain Labs.
Conclusion
Les NFT et les RWA sont les principaux cas d’utilisation d’Ethereum parmi les entreprises et les institutions non natives de la cryptographie. Parmi les entreprises qui émettent des NFT dans l’écosystème Ethereum, celles qui sont les plus actives en 2025 émettent des NFT dans le cadre d’applications de jeu on-chain construites sur des L2 Ethereum. Cela met en évidence la façon dont les gains d’évolutivité des L2 aident à prendre en charge les cas d’utilisation crypto-natifs qui nécessitent des interactions fréquentes sur la chaîne, comme les jeux, entre les grandes marques de vente au détail et les entreprises. L’engagement d’Ethereum à faire évoluer son infrastructure par le biais de rollups offre également des opportunités aux premiers utilisateurs de la technologie dans la finance traditionnelle et d’autres secteurs industriels de mener des cas d’utilisation non spéculatifs pour les crypto-monnaies en créant une infrastructure personnalisable et conforme pour ces cas d’utilisation. Enfin, Ethereum reste la blockchain de référence pour l’émission de RWA et de stablecoins parmi les sociétés financières traditionnelles. Les partenariats et acquisitions clés établis en 2024 devraient se traduire par de nouvelles avancées dans l’adoption des stablecoins en 2025. Pour en savoir plus sur les tendances attendues de l’adoption des cryptomonnaies par les banques et les stablecoins en 2025, lisez ce rapport de recherche Galaxy.
Avertissement：
- Cet article est reproduit à partir de [galaxie]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Christine Kim]. Si vous avez des objections à cette reproduction, veuillez contacter le Porte d’apprentissageéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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Il y a plus de 50 entreprises non crypto qui ont construit des produits et services sur Ethereum ou sur Ethereum L2s. Ces entreprises vont des marques de mode telles que Louis Vuitton et Adidas aux institutions financières telles que Deutsche Bank et PayPal. Ces produits et services excluent notamment ceux liés à l'infrastructure générale du marché tels que le trading de cryptomonnaies, la garde, l'audit et la conformité. Au lieu de cela, ils concernent l'infrastructure et les cas d'utilisation spécifiques aux cryptos tels que les NFT, les RWAs, les outils de développement Web3 et les L2s. Parmi les 20 institutions financières identifiées comme ayant développé une infrastructure et des applications spécifiques aux cryptos, 10 sont des banques et la majorité d'entre elles émettent des RWAs sur Ethereum. Ce rapport vise à mettre en lumière les premiers et principaux cas d'utilisation d'Ethereum pour les entreprises et les institutions traditionnelles.
Introduction
Dans le cadre de ce rapport, les principaux secteurs de l'industrie de la crypto peuvent être répartis en trois grandes catégories :
- Infrastructure Générale - Les entreprises qui offrent des produits et des services liés aux crypto-monnaies et aux blockchains qui ne sont pas uniques ou exclusifs au secteur de la crypto, tels que l'infrastructure générale du marché (c.-à-d. les échanges, les teneurs de marché, la gestion d'actifs) et le soutien aux entreprises général (c.-à-d. la banque, la comptabilité, le conseil, la conformité).
- Infrastructure spécifique aux cryptomonnaies – Entreprises proposant des produits et des services uniques et exclusifs aux cryptomonnaies. Par exemple, cela inclut les entreprises qui participent au minage, au staking et à la construction d'oracles on-chain et qui sont responsables de l'infrastructure uniquement utile dans le contexte des cryptomonnaies et des blockchains.
- Cas d'utilisation et applications de la cryptographie - Entreprises qui construisent des applications grand public qui fonctionnent, en totalité ou en partie, sur des blockchains. Par exemple, les échanges décentralisés exécutent automatiquement des transactions de cryptomonnaies sur des blockchains sans avoir recours à un intermédiaire tiers.
Plutôt que d'étendre une suite existante d'applications et de services pour prendre en charge les cryptomonnaies, les entreprises traditionnelles vont au-delà pour innover de nouveaux produits et services qui ne peuvent être alimentés que par des blockchains. De plus, bon nombre de ces entreprises, au moins 55 d'entre elles, innovent sur des blockchains publiques comme Ethereum et les L2 d'Ethereum tels que Polygon, Arbitrum et Base.
Voici une carte du marché de 55 entreprises non natives de la cryptographie qui ont soit construit, soit sont en train de construire une infrastructure spécifique à la cryptographie et des applications sur Ethereum et les L2 d'Ethereum.
Sur la liste des 55, au moins 23 d'entre eux émettent des NFT sur Ethereum ou sur Ethereum L2s.
Bien que la plupart des entreprises construisent directement sur Ethereum, au moins 17 ont expérimenté ou expérimentent à travers plusieurs blockchains généralistes et rollups de couche 2.
RWAs sur Ethereum
L'un des types les plus courants de construction d'entreprises non cryptographiques dans l'écosystème Ethereum sont les institutions financières telles que les banques, les gestionnaires d'actifs, les processeurs de paiement, les plates-formes de trading et les cabinets comptables. Parmi les 20 institutions financières identifiées comme ayant construit des infrastructures et des applications spécifiques à la cryptographie, 13 émettent des RWAs sur Ethereum et les couches 2 d'Ethereum. Les types de RWAs émis on-chain vont defonds du marché monétairecomme le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund àobligations d'Étatémises par des institutions telles que la Banque européenne d'investissement.
Ethereum est la blockchain de choix pour l'émission d'actifs tokenisés, avec presque dix fois la valeur totale des actifs réels pondérés (RWAs) que la blockchain la plus populaire pour les RWAs, Stellar. ZKsync est un rollup de couche 2 construit sur Ethereum qui affiche un nombre plus élevé et une valeur totale pour les RWAs émis on-chain que Stellar. Six des dix principaux protocoles d'émission de RWAs sont soit sur Ethereum, soit sur des L2 Ethereum.
Le troisième plus grand fonds tokenisé de l'ensemble des blockchains au 11 février 2025 est le Fonds de liquidité numérique institutionnelle en USD de Blackrock (BUIDL). Lancé en mars 2024, BUIDL offre aux investisseurs des rendements en dollars américains avec les avantages d'un règlement instantané et transparent et d'une interopérabilité entre les marchés financiers traditionnels et les marchés de la finance décentralisée. « Avec la tokenisation, nous prenons l'exposition traditionnelle aux investissements financiers et la mettons dans un emballage crypto natif », a déclaré Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock.diten mars.
Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, en partenariat avec la plateforme de tokenisation Securitize et la société de services financiers américaine BNY Mellon ont lancé BUIDL sur Ethereum pour la première fois. Depuis mars dernier, Blackrock adéveloppéle fonds à cinq autres protocoles au-delà d'Ethereum, dont trois sont des Ethereum L2s.
La valeur des RWAs émises sur Ethereum seule a triplé au cours de l'année écoulée. Selon rwa.xyz, plus de 160 RWAs sont émis sur Ethereum et détenus à travers 60 000 adresses de portefeuille actives uniques. Ces chiffres n'incluent pas les stablecoins.
Pour plus d'informations sur les RWAs et les forces propulsant leur croissance, lisez ce rapport de recherche de Galaxy.
Bien que moins nombreux, un sous-ensemble d'institutions financières travaillant sur les RWAs et la tokenisation développent également leurs propres stablecoins. Le processeur de paiement PayPal en premier lancésa propre stablecoin adossée au dollar américain, le PYUSD, en août 2023 sur Ethereum. PayPal a depuisélargil'émission de PYUSD à Solana. La plateforme de trading Robinhood, en partenariat avec un ensemble d'autres institutions cryptographiques natives, dont Galaxy Digital, Kraken, Nuvei, Anchorage, Bullish et Paxos, aussilancésa propre stablecoin adossé au dollar, USDG, sur Ethereum en novembre 2024.
L'offre totale de stablecoins en circulation sur Ethereum a augmenté de 70% au cours de l'année dernière. Ces stablecoins varient en mélange de garanties et en type de conception, mais la grande majorité sont des instruments indexés sur le dollar qui détiennent des actifs liquides de haute qualité (HQLA) en garantie. Ethereum contrôle plus de 50% de la part de marché totale des stablecoins au 11 février 2025.
Les stablecoins sont sur le point de doubler leur offre totale et dépasser 400 milliards de dollars en 2025, selon Galaxy Research. Un catalyseur pour accélérer le lancement de nouvelles stablecoins soutenues par des partenariats de finance traditionnelle cette année est l'acquisition en 2024 de 1 milliard de dollars par Stripe de Bridge, une plateforme de paiement stablecoin. À propos de l'acquisition, le PDG de Stripe Patrick Collison dit, « Les stablecoins sont des supraconducteurs à température ambiante pour les services financiers. Grâce aux stablecoins, les entreprises du monde entier bénéficieront de gains significatifs en termes de vitesse, de couverture et de coûts dans les années à venir. »
Aux États-Unis, un autre catalyseur de l'adoption de RWA et de stablecoin est l'environnement réglementaire. La commissaire de la Securities & Exchange Commission (SEC), Hester Peirce publiéune déclaration du mardi 4 février 2025, détaillant les priorités et les sujets spécifiques que la Commission est susceptible d'aborder concernant l'industrie des actifs numériques, et le neuvième élément de sa liste a mis l'accent sur la modernisation de la finance traditionnelle par la tokenisation. « Le groupe de travail prévoit également de travailler sur l'intersection de la crypto et des règles des agences de compensation et des agents de transfert. Nous continuerons à travailler avec les acteurs du marché intéressés par la tokenisation des titres ou l'utilisation de la technologie blockchain pour moderniser les marchés financiers traditionnels », indique la déclaration.
Les RWA et les stablecoins sont des cas d'utilisation propres à la cryptographie qui trouvent rapidement leur place sur le marché parmi les institutions financières traditionnelles. En tant que blockchain polyvalente offrant le plus haut niveau de décentralisation, la plus large portée pour les utilisateurs de cryptographie et le plus long historique de disponibilité du réseau, Ethereum est la passerelle que de nombreuses institutions utilisent pour incuber et lancer des services et produits cryptographiques axés sur la finance.
Infrastructure de blockchain scalable
Bien que la passerelle pour l'utilisation des cryptomonnaies et de la technologie blockchain par de nombreuses institutions financières et entreprises non cryptographiques, Ethereum n'est pas le protocole où de nouveaux cas d'utilisation pour les blockchains peuvent être mis à l'échelle. Comparé à des blockchains comme Solana, Ethereum est moins performant avec des temps de bloc plus lents et des frais de transaction plus élevés. Plutôt que de sacrifier la résilience et la sécurité du réseau, des produits de la décentralisation du réseau, pour la vitesse, les développeurs du protocole Ethereum se sont engagés à faire d'Ethereum le centre des rollups de couche 2. Les rollups sont l'infrastructure de la blockchain qui peut hériter de la sécurité d'Ethereum et s'étendre à des millions de nouveaux utilisateurs. Pour plus d'informations sur la technologie rollup, lisez ce rapport de recherche Galaxy.
Les entreprises non-crypto ne font pas seulement progresser les cas d'utilisation de la crypto comme la tokenisation sur Ethereum, mais investissent également dans l'infrastructure nécessaire pour soutenir ces cas d'utilisation à un public plus large que les utilisateurs natifs de la crypto. La plus grande banque d'Allemagne, Deutsche Bank, développe un nouveau rollup sur Ethereum en partenariat avec Matter Labs, l'équipe ayant construit le rollup ZKSync. Surnommé Projet DAMA 2, le rollup est une pièce d'une initiative plus large visant à explorer les cas d'utilisation des blockchains publiques pour la finance mondiale, pilotée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et 24 autres institutions financières dans le monde.
La principale motivation de la L2 de Deutsche Bank est de créer une infrastructure blockchain évolutive, vérifiable, transparente et interopérable avec des plates-formes réglementées et des services financiers. « Les institutions cherchant à se construire sur la chaîne viennent à ZKsync pour la possibilité de construire en Web3 sans compromis. ZKsync offre aux institutions une architecture personnalisable pour construire des solutions sur mesure qui permettent la confidentialité, la scalabilité et l'interopérabilité avec d'autres blockchains privées et publiques.»dit Alex Gluchowski, co-inventeur de ZKsync, à propos de la motivation de la L2 de la Deutsche Bank.
Des institutions financières comme Deutsche Bank développent une infrastructure blockchain évolutive, personnalisable et conforme à la réglementation régionale sur Ethereum. Cependant, l'attrait d'une infrastructure blockchain évolutive et personnalisable va au-delà des seuls cas d'utilisation financiers.
Le conglomérat japonais Sony a récemment lancé son propre rollup en utilisant la pile technologique OP sur Ethereum. Leur motivation pour créer et exploiter leur propre rollup généraliste est de soutenir un écosystème plus large d'applications de jeu, de finance et de divertissement. À propos de L2 de Sony, Soneium, Jun Watanabe, Président des Laboratoires de Solutions Block de Sony, dit, « Je pense que le développement d'une solution Web3 complète basée sur la blockchain est très important pour le groupe Sony, qui a développé une grande variété d'entreprises dans le cadre de son objectif de « Remplir le monde d'émotion, à travers le pouvoir de la créativité et de la technologie ». »
Depuis le lancement de Soneium, le protocole a fait face retour de flammepour la supervision par Sony de l'activité on-chain, en particulier les lancements de memecoin qui ont entraîné des restrictions sur les transferts de jetons et des adresses mises sur liste noire. Bien que l'incident ait soulevé des questions sur le niveau de contrôle que les entreprises devraient exercer sur les rollups qu'elles construisent au-dessus de l'infrastructure sans permission comme Ethereum, il met également en lumière l'engagement de l'un des plus grands conglomérats au monde à trouver des réponses à ces questions. Sony, à travers le lancement de Soneium, investit dans de nouvelles expériences et applications numériques sur et à travers le lancement d'un rollup sur Ethereum, ce qui témoigne du potentiel de valeur de l'espace de bloc Ethereum et de l'infrastructure de blockchain évolutive construite dessus.
Jeux sur les niveaux 2 d'Ethereum
Les NFT sont le cas d'utilisation principal pour les entreprises traditionnelles, principalement les marques de mode de luxe telles que Louis Vuitton et Coach, ainsi que les fabricants de voitures de luxe comme Porsche et Lamborghini. La plupart des NFT émis par ces entreprises ont été créés entre 2021 et 2023, lors du pic de la frénésie des NFT. Compte tenu de la baisse des prix planchers des NFT au cours des dernières années, beaucoup ne lancent plus activement de NFT sur Ethereum et les L2 d'Ethereum en 2025.
La poignée d'entreprises qui émettent encore activement des NFT sur Ethereum en 2025 le font dans le contexte du développement de jeux et presque exclusivement sur les L2 d'Ethereum, par opposition à Ethereum.
En juillet 2024, le géant du jeu vidéo Atari déployédeux de ses jeux d'arcade classiques, "Asteroids" et "Breakout", sur Base, le rollup optimiste sur Ethereum exploité par Coinbase. Jusqu'à la fin août 2024, les joueurs pourraient gagner des récompenses sur Base, créer des NFT Atari exclusifs et échanger des marchandises physiques. Quelques mois après l'incursion d'Atari dans le jeu on-chain, en octobre 2024, Lamborghini annoncéune collaboration avec la société de jeux Web3 Animoca Brands pour lancer une plateforme de collectibles numériques appelée FastForWorld.
FastForWorldpermet aux joueurs d'acheter, de vendre et de conduire des voitures Lamborghini dans une gamme de jeux développés par Animoca Brands, y compris Torque Drift 2, REVV Racing, le Motorverse Hub et l'expérience exclusive de FastForWorld. Le partenariat étaitdécritdans un communiqué de presse comme la première implémentation interopérable basée sur la blockchain des véhicules emblématiques de Lamborghini dans les jeux.
Légende : Voitures Lamborghini FastForWorld.
Source : Lamborghini
C'était plus tard dévoilé les actifs de jeu pour FastForWorld seraient émis sur Base. La première version de la plateforme a été lancée le 7 novembre 2024 et reste en développement actif, avec des expansions supplémentaires de la plateforme FastForWorld prévues d'être annoncées en 2025.
Plus récemment, le 7 janvier 2025, l'un des cinq plus grands conglomérats de Corée du Sud, le groupe Lotte,annoncéun partenariat plus étroit avec la Fondation Arbitrum et Offchain Labs pour développer le "Caliverse", la plateforme de jeu de métavers Lotte, sur le rollup Ethereum Arbitrum. Le Caliverse, qui estdéjà en direct, permet aux utilisateurs de faire des achats, d'assister à des concerts virtuels et de jouer à des jeux sur sa plateforme. « En collaboration avec le blockchain le plus fiable Arbitrum, nous sommes ravis de faire nos premiers pas dans le monde de la blockchain avec Lotte Caliverse, où nous allons tirer parti de l'histoire réussie de Lotte dans le commerce de détail pour offrir des produits et des services exceptionnels à plus de 40 millions de personnes. »ditKima Kim, PDG de Caliverse, à propos du partenariat avec Arbitrum. Pendant le Consumer Electronics Show (CES) 2025 à Las Vegas, aux États-Unis, l'équipe de Caliverse annoncéprévoit de lancer des fonctionnalités de réalité virtuelle et de films 3D sur sa plateforme dans la première moitié de 2025.
Légende : Caliverse Tomorrowland Digital Music Adventures
Source: Caliverse.io
Ce qui est le plus notable concernant l'investissement continu et le développement des NFT par des entreprises non nativement crypto comme Atari, Lamborghini et Caliverse de Lotte, c'est qu'ils sont développés dans le contexte d'une plus grande application de jeu on-chain. Les jeux basés sur la blockchain peuvent nécessiter des transactions fréquentes on-chain, ce qui peut également entraîner des frais élevés et une congestion du réseau. Pour cette raison, ces entreprises construisent leurs jeux sur les L2 d'Ethereum pour profiter des avantages d'évolutivité de l'architecture centrée sur le rollup d'Ethereum.
"La blockchain d'Arbitrum est le terrain idéal pour Caliverse grâce à des temps de blocs de 250 ms leader de l'industrie qui peuvent permettre des cas d'utilisation de monde virtuel et de jeu sans faille"a ditSteven Goldfeder, le co-fondateur et PDG d'Offchain Labs.
Conclusion
Les NFT et les RWA sont les principaux cas d’utilisation d’Ethereum parmi les entreprises et les institutions non natives de la cryptographie. Parmi les entreprises qui émettent des NFT dans l’écosystème Ethereum, celles qui sont les plus actives en 2025 émettent des NFT dans le cadre d’applications de jeu on-chain construites sur des L2 Ethereum. Cela met en évidence la façon dont les gains d’évolutivité des L2 aident à prendre en charge les cas d’utilisation crypto-natifs qui nécessitent des interactions fréquentes sur la chaîne, comme les jeux, entre les grandes marques de vente au détail et les entreprises. L’engagement d’Ethereum à faire évoluer son infrastructure par le biais de rollups offre également des opportunités aux premiers utilisateurs de la technologie dans la finance traditionnelle et d’autres secteurs industriels de mener des cas d’utilisation non spéculatifs pour les crypto-monnaies en créant une infrastructure personnalisable et conforme pour ces cas d’utilisation. Enfin, Ethereum reste la blockchain de référence pour l’émission de RWA et de stablecoins parmi les sociétés financières traditionnelles. Les partenariats et acquisitions clés établis en 2024 devraient se traduire par de nouvelles avancées dans l’adoption des stablecoins en 2025. Pour en savoir plus sur les tendances attendues de l’adoption des cryptomonnaies par les banques et les stablecoins en 2025, lisez ce rapport de recherche Galaxy.
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