L'analyse technique est une méthode analytique permettant de prévoir les tendances et les changements futurs en examinant les tendances passées des prix et les données de trading, à la recherche de la loi des variations de prix sur le marché des échanges. Par rapport à l'analyse fondamentale qui évalue les prix du marché sous plusieurs facettes, l'analyse technique est plus simple car elle se concentre sur l'action des prix et divers indicateurs calculés à partir de données de transaction étendues.

L'histoire de l'analyse technique

L'analyse technique remonte à l'observation humaine des marchés financiers au cours des dernières centaines d'années. L'analyse technique est utilisée au Japon depuis le XVIIIe siècle. On dit que Homma Munehisa, un marchand de riz japonais, a commencé à enregistrer le prix d'ouverture, le prix le plus élevé, le prix le plus bas et le prix de clôture du riz sur une base quotidienne, et a créé le graphique en chandelier largement utilisé sur les marchés financiers tels que les actions, les contrats à terme et les cryptomonnaies. Cependant, une théorie plus systématique de l'analyse technique a été avancée et améliorée par Charles Dow, qui a présenté la célèbre théorie de Dow au XIXe siècle. La théorie de Dow peut être considérée comme le fondement de l'analyse technique, conçue pour projeter les tendances futures d'une action en fonction de son prix passé et de ses volumes de transactions. L'analyse technique est généralement réalisée sous forme de graphiques et s'est maintenant transformée en une pratique parfaite contenant des centaines de motifs et d'indicateurs différents.

Prémisses de l'analyse technique

Trois hypothèses de base :

1. Le prix est toujours le reflet des dernières informations et actualités du marché. Le prix est comme un miroir qui démontre en temps réel les impacts des actualités sur les mouvements de prix.

2. Des motifs et des tendances identifiables peuvent encore être trouvés même dans une action de prix apparemment aléatoire. Les prix sont sensibles aux tendances passées et peuvent continuer à se déplacer dans cette direction.

3. Influencée par la psychologie et les émotions des participants du marché, l'histoire a tendance à se répéter. Par conséquent, les prix évoluent périodiquement dans une direction et ont moins de chances de s'inverser brusquement.

En se basant sur les hypothèses ci-dessus, les chercheurs en analyse technique estiment qu'il est possible de prédire les tendances des prix tant que nous identifions les lois cachées des mouvements de prix.

Application

Généralement, nous discutons de l'analyse technique sous deux facettes : les patterns et les indicateurs. Lorsque le prix change régulièrement, nous pouvons dessiner des patterns spécifiques sur le graphique en chandelier, tels que le pattern de tête et d'épaules, le pattern inverse de tête et d'épaules, les doubles creux, les doubles sommets, le triangle ascendant, le triangle descendant, etc. Des zones clés de prix, communément appelées zones de support et de résistance, peuvent être identifiées à partir de différents patterns et servir de référence pour le trading.

Déterminer les zones de support et de résistance est crucial dans l'analyse technique. La plage de prix, généralement accompagnée d'un grand nombre de jetons, est utilisée pour juger si une tendance se forme ou s'inverse. La tendance dominante peut s'inverser lorsque la résistance se produit dans une tendance à la hausse ou le support se produit dans une tendance à la baisse. Par conséquent, les traders peuvent acheter une action lorsque son prix approche le niveau de support et vendre lorsque le prix approche le niveau de résistance.

Prenons le modèle en W comme exemple. Lorsqu'un rebond après une baisse atteint un niveau encore plus élevé que le précédent sommet, la zone de prix du précédent sommet formerait un support clé, ce qui signifie que la pression de vente dans cette zone se transforme en achats, ce qui est un signe haussier. En revanche, pour le modèle en M, si la correction tombe en dessous du plus bas précédent, la bande de prix du plus bas précédent forme une résistance clé, indiquant que la pression d'achat dans cette zone se transforme en vente, ce qui est un signe baissier.

Les indicateurs techniques utilisent des méthodes statistiques pour étudier les données de transaction historiques et effectuer des calculs mathématiques pour prédire les tendances futures du marché. Selon les variables utilisées, les indicateurs techniques peuvent être regroupés en trois types - tendances, oscillateurs et volumes; et indicateurs à court terme, à moyen terme et à long terme si nous les catégorisons par période.

Un indicateur pratique et couramment utilisé est la moyenne mobile. Une moyenne mobile est calculée en fonction des prix historiques sur une période spécifiée et peut être considérée comme une tendance des prix sur une période de temps passée. En fonction de la pondération donnée au prix, la moyenne mobile peut être divisée en moyenne mobile simple (SMA), moyenne mobile exponentielle (EMA) (qui accorde une plus grande importance aux prix les plus récents) et moyenne mobile pondérée

(MMA). L'MMA utilise les prix pondérés les plus récents pour mettre en évidence les écarts et les retournements de tendance.

L'indice de force relative (RSI) est un autre indicateur couramment utilisé, qui utilise des calculs mathématiques pour normaliser la différence entre l'augmentation du prix et la diminution du prix afin d'obtenir une valeur comprise entre 0 et 100. Dans un marché haussier où l'augmentation du prix est supérieure à la diminution du prix, la valeur du RSI sera plus élevée, et vice versa. Un actif est généralement considéré comme suracheté lorsque la valeur du RSI est supérieure à 70 et survendu lorsqu'elle est inférieure à 30.

Certains indicateurs sont calculés sur la base d'autres indicateurs, tels que la divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD). La ligne MACD (ligne DIF) est la différence de prix EMA entre deux périodes de temps. Le résultat montrera les tendances de mouvement du MACD, également connu sous le nom de ligne de signal (ligne DEA). En soustrayant la valeur de la ligne MACD de la ligne de signal, nous pouvons obtenir l'histogramme MACD. Lorsque la ligne MACD croise la ligne de signal de bas en haut, cela signifie que la différence de prix moyenne exponentielle récente est positive et supérieure à la valeur moyenne, indiquant une tendance haussière ; lorsque la ligne MACD croise la ligne de signal de haut en bas, cela signifie que la différence de prix moyenne exponentielle récente est négative et inférieure à la valeur moyenne, indiquant un marché baissier.

Une bande de Bollinger (BB) est également un indicateur technique populaire. Elle trace la plage de prix possible sur un graphique en chandelier en combinant une moyenne mobile et des écarts-types. Plus précisément, elle place la moyenne mobile des prix passés des n jours au centre, calcule l'écart-type des prix des n jours, puis étend m*écarts-types vers le haut et vers le bas comme limite. La particularité des bandes de Bollinger est que lorsque le prix oscille de part et d'autre de la moyenne mobile, la probabilité d'occurrence de différents prix peut être calculée par des méthodes statistiques. Dans la distribution normale, environ 95 % des valeurs se situent dans la plage de 2 fois l'écart-type à partir de la valeur centrale. Lorsque le prix est proche du bord supérieur ou inférieur de la bande de Bollinger, cela indique généralement une grande déviation par rapport à la moyenne, ce qui peut être une opportunité d'achat ou de vente potentielle.

Si vous ne voulez pas effectuer des calculs compliqués, il serait plus facile d'analyser le marché en traçant des lignes de tendance. Dans une tendance haussière, des plus bas plus élevés se produiront et une ligne reliant deux plus bas plus élevés formera une ligne de tendance haussière. Les prix peuvent continuer à augmenter avant de chuter en dessous de la ligne de tendance haussière. À l'inverse, dans une tendance baissière, des plus hauts plus bas peuvent se produire et une ligne reliant deux plus hauts plus bas formera une ligne de tendance baissière. Les prix peuvent continuer à baisser avant de chuter en dessous de la ligne de tendance baissière.

Limitations de l'analyse technique

Bien que l'analyse technique soit plus facile et plus pratique à utiliser, il existe néanmoins certaines limitations auxquelles il faut prêter attention. Tout d'abord, nous devons savoir que l'analyse technique n'est qu'un outil permettant aux traders d'analyser le marché. Par conséquent, les résultats de l'analyse technique sont généralement assez subjectifs, mêlés de préjugés personnels et de biais. Différentes personnes peuvent arriver à des conclusions totalement différentes en utilisant les mêmes indicateurs techniques. Cependant, l'analyse technique a le potentiel de créer des prophéties auto-réalisatrices. Lorsqu'un grand groupe de traders sur le marché se comporte de la même manière, le prix se déplacera dans la direction attendue par le groupe, bien que cela n'ait rien à voir avec la justesse de l'analyse elle-même. De plus, l'analyse technique ignore de nombreux facteurs de l'analyse fondamentale et est basée uniquement sur des statistiques historiques. Cependant, nous devons savoir que des cas exceptionnels peuvent se produire et que des facteurs non identifiés existent quelle que soit la rigueur de l'analyse. Lorsque nous utilisons l'analyse technique, nous devons toujours comprendre pleinement ses limitations pour éviter d'être induits en erreur.

Conclusion

Du financement traditionnel à la cryptomonnaie, de la spéculation à court terme à l'investissement à long terme axé sur la valeur, la question de la manière de réaliser des bénéfices sur des marchés volatils a toujours été une préoccupation pour les investisseurs. Bien que l'analyse technique ne soit pas aussi objective et complète que l'analyse fondamentale, et que son argument selon lequel le marché est très efficace et que l'avenir est une projection prolongée de l'histoire ait toujours été critiqué, sa polyvalence interdisciplinaire et son interprétation efficace des données en font un outil extrêmement populaire auprès des traders et des investisseurs en capital-risque. L'utilisation de l'analyse fondamentale combinée à l'analyse technique est l'une des façons idéales d'améliorer la gestion des actifs et les performances financières.