Selon les informations de Gate News, le 24 mars, l’engouement des investisseurs particuliers américains pour le marché boursier a nettement diminué. Les dernières données montrent que la part des transactions des particuliers dans le volume total du marché est tombée à 8,1 %, presque divisée par deux par rapport à son pic de 15 % en novembre 2025, atteignant un niveau inédit depuis le troisième trimestre 2024 et se rapprochant de celui de la période du marché baissier de 2022.
Ce changement reflète une contraction rapide de l’appétit pour le risque. La « Kobeissi Letter » indique que les investisseurs particuliers se retirent des actifs à forte volatilité, adoptant une attitude d’attente ou réorientant leurs investissements vers des actifs plus stables. Parallèlement, l’activité sur le marché des options diminue également, la proportion d’options à expiration le jour même (0DTE) tombant à 57 %, son niveau le plus bas depuis le début de 2025, ce qui témoigne d’un refroidissement évident de la spéculation à court terme.
En ce qui concerne les flux de capitaux, les actifs refuges deviennent la principale destination. Depuis le deuxième trimestre 2025, les investisseurs particuliers ont accumulé plus de 70 milliards de dollars dans des ETF or, avec une accélération notable des flux entrants au cours des six derniers mois. De plus, les ETF argent ont attiré plus de 10 milliards de dollars au cours de l’année écoulée, confirmant la montée en puissance de la demande pour des placements défensifs.
Ce déplacement de capitaux intervient dans un contexte d’incertitude macroéconomique accrue, comprenant des pressions inflationnistes, une trajectoire de taux d’intérêt incertaine et des tensions géopolitiques. À l’inverse, les actifs numériques comme le Bitcoin, bien qu’ils soient très liquides, n’ont pas encore complètement absorbé les flux de capitaux refuges sortant des marchés traditionnels, ce qui entraîne une segmentation du marché.
D’un point de vue de l’allocation d’actifs, les investisseurs particuliers réduisent leur exposition à l’effet de levier et au trading à haute fréquence, s’éloignant progressivement des stratégies à court terme pour privilégier des stratégies de défense à moyen et long terme. La baisse de la participation boursière, la contraction du trading de dérivés et l’afflux de capitaux vers les métaux précieux forment une synergie qui caractérise actuellement le marché.
À court terme, la poursuite de cette tendance dépendra de l’évolution de l’environnement macroéconomique et de la volatilité des actifs risqués. Si l’incertitude du marché demeure élevée, la prudence des investisseurs particuliers pourrait perdurer, exerçant une influence continue sur la liquidité des marchés boursiers et cryptographiques.
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