Lombard, une entreprise qui construit une infrastructure de prêt basée sur Bitcoin, s’associera à Bitwise Asset Management pour permettre aux institutions de générer des rendements et d’emprunter contre Bitcoin (BTC) sans sortir les actifs de la garde, dans le but de libérer des centaines de milliards de dollars en Bitcoin détenus en garde institutionnelle.

Le partenariat a été annoncé mardi lors du Digital Asset Summit à New York.

Jacob Phillips, PDG et co-fondateur de Lombard, a déclaré à Cointelegraph :

La percée réside dans les comptes intelligents Bitcoin — connectant deux mondes auparavant isolés : la garde institutionnelle et la finance en chaîne.

Selon une annonce partagée avec Cointelegraph, Bitwise développera des stratégies de rendement combinant le prêt DeFi avec des actifs réels tokenisés, tandis que Morpho, un protocole de prêt décentralisé, fournira l’infrastructure de prêt pour emprunter contre Bitcoin.

La plateforme utilise des outils natifs de Bitcoin tels que les transactions partiellement signées et les timelocks pour vérifier la garantie, permettant de représenter les positions en chaîne sans transférer ni réhypothéquer les actifs sous-jacents.

Plutôt que de dépendre de ponts ou d’actifs enveloppés, Phillips a déclaré que « les comptes intelligents Bitcoin éliminent simultanément les trois vecteurs de risque », traitant des risques de garde, de pont et de contrepartie qui ont historiquement limité le prêt institutionnel de Bitcoin.

L’offre cible les particuliers fortunés, les gestionnaires d’actifs et les trésoreries d’entreprise cherchant à faire travailler des positions Bitcoin détenues depuis longtemps sans changer les arrangements de garde.

Le déploiement est prévu pour le deuxième trimestre 2026, Lombard envisageant d’ajouter davantage de déposants et de protocoles pour étendre l’accès aux avoirs institutionnels en Bitcoin.

Phillips a déclaré que ce modèle pourrait changer la façon dont les institutions abordent les allocations en Bitcoin :

Nous faisons passer le Bitcoin d’une simple réserve de valeur à un capital institutionnel productif. C’est le changement.

Cela parce que, selon lui, le Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels a historiquement fonctionné comme une réserve de valeur passive, avec peu d’options pour générer des rendements ou accéder à la liquidité sans sortir de la garde, prendre un risque de contrepartie ou déclencher des événements imposables.

Lombard estime que 500 milliards de dollars de la plus grande crypto-monnaie sont détenus en garde institutionnelle, dont une grande partie reste en dehors des marchés financiers en chaîne.

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Les gains de DeFi Bitcoin s’accélèrent avec l’expansion des coffres-forts et des prêts

Les données de DefiLlama montrent que la valeur totale verrouillée en Bitcoin dans la DeFi est d’environ 2,93 milliards de dollars, une petite fraction de sa capitalisation boursière d’environ 1,4 trillion de dollars. Cependant, la dynamique commence à s’accélérer alors que les efforts pour transformer le Bitcoin en un actif générant des rendements prennent de l’ampleur.

_Bitcoin en DeFi. Source : Defillama

Un moteur clé est la montée des coffres-forts en chaîne, qui fonctionnent comme des fonds d’investissement automatisés déployant le capital des utilisateurs à travers des stratégies DeFi. En janvier, Bitwise a annoncé un partenariat avec le protocole de prêt DeFi Morpho pour lancer des coffres-forts non custodiaux conçus pour générer des rendements via des prêts surcollatéralisés.

La tendance s’est accélérée ces derniers mois. En février, Telegram a ajouté des coffres-forts générant des rendements à son portefeuille crypto intégré, permettant aux utilisateurs de gagner des rendements sur Bitcoin, Ether et USDT dans l’application.

En mars, le protocole de staking Bitcoin Babylon s’est intégré avec le fabricant de portefeuilles matériels Ledger, permettant aux utilisateurs de déployer du BTC dans des applications financières tout en conservant la garde autonome via la signature de transactions matérielle.

Au moment de la rédaction, Babylon Protocol domine la DeFi basée sur Bitcoin avec environ 2,8 milliards de dollars de valeur totale verrouillée, tandis que Lombard se classe deuxième avec environ 744 millions de dollars.

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