Les traders de Wall Street sont récemment très actifs : 92 % des paris du marché anticipent que la Fed procédera à trois baisses de taux en 2025. Ce ne sont pas des rumeurs, mais bien des attentes exprimées à travers des positions réelles sur le marché des produits dérivés.

Une fois le cycle de baisse des taux réellement enclenché, les règles du jeu changeront du tout au tout :

Une vague de réévaluation des actifs est imminente. Les actions de croissance américaines, jusque-là pénalisées par des taux élevés, les actifs refuges comme l’or, ainsi que le marché des cryptomonnaies, seront tous revalorisés grâce au regain de liquidité. Quand l’argent afflue, il doit bien trouver une destination.

L’ancien système d’évaluation pourrait devenir obsolète. Ces deux dernières années, l’environnement de taux élevés a fait tourner la logique de valorisation des obligations, de l’immobilier et des valeurs technologiques autour des taux d’intérêt. Désormais, la tendance va s’inverser, et beaucoup devront revoir intégralement leur portefeuille.

Le sentiment de marché peut basculer très vite. Il suffit d’une donnée, d’une déclaration pour passer d’une attitude attentiste à une ruée enthousiaste.

Pourquoi les traders sont-ils si convaincus ? Parce qu’ils perçoivent plus que de simples signaux politiques : ils voient la pression économique profonde s’accumuler. Qu’il s’agisse de signes de ralentissement de la croissance ou d’inquiétudes sur le système financier, tout pousse la Fed à changer de cap.

Ce bouleversement n’est pas si lointain pour le grand public : les taux de crédit immobilier vont se détendre, les rendements des produits d’épargne vont baisser, et la baisse du coût du financement pourrait inciter les entreprises à embaucher ou à prendre plus de risques dans leurs investissements. Les opportunités comme les risques seront amplifiés.

Le marché vous a déjà donné la réponse avec une probabilité de 92 %. Le scénario de 2025 sera très probablement une expérience de liquidité orchestrée par la banque centrale. Les flux de richesse vont être redéployés : certains saisiront les opportunités, d’autres seront laissés pour compte.

Les tournants se préparent souvent dans le silence, mais lorsqu’ils éclatent, c’est un bouleversement total. Votre position est-elle prête ?