La création d'emplois non agricoles aux États-Unis atteint un niveau record depuis plus d'un an, les taux d'intérêt des bons du Trésor américain connaissent une forte hausse, la Fed pourrait suspendre sa hausse des taux en novembre ?
Le rapport sur l'emploi ADP, appelé « petit NFP », publié mercredi aux États-Unis, indique une augmentation de 233 000 employés dans le secteur privé en octobre, largement supérieure aux attentes. Si le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi montre également une performance solide, les économistes prédisent que la Fed pourrait « suspendre temporairement les baisses de taux » en novembre. (Contexte préalable : le nombre de demandes d'allocations de chômage aux États-Unis atteint un niveau record depuis trois ans, les prix des obligations américaines rebondissent, la Fed va-t-elle suspendre la baisse des taux en novembre ?) (Contexte supplémentaire : les rendements des obligations américaines continuent de hausser depuis septembre, atteignant 4,3 %, un niveau record depuis la mi-juillet. MarketWatch a rapporté hier que Adam Turnquist, analyste technique en chef de LPL Financial, a mis en garde contre le fait que si les rendements des obligations continuent d'augmenter pour dépasser le seuil de 4,3 %, les actions américaines pourraient être confrontées à de graves problèmes. Il a cité l'exemple de septembre 2023, lorsque les données sur les services de ce mois-ci ont dépassé les attentes, entraînant un risque de hausse de l'inflation et faisant passer les rendements des obligations à 10 ans au-dessus de la ligne rouge de 4,3 %, marquant le début d'une forte baisse des actions le mois suivant. Le 23 octobre, les rendements des obligations ont brièvement dépassé le seuil de 5 % pour la première fois en 16 ans, et le même jour, l'indice S&P 500 a chuté pour enregistrer la plus longue série de baisses depuis 2023. Actuellement, les rendements des obligations à 10 ans restent solidement au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, à plus de 4,18 %, indiquant un risque croissant à la hausse. Turnquist estime que les rendements des obligations continueront d'augmenter, « peut-être que nous reviendrons au pic de 4,7 % d'avril, ce sera notre dernière ligne de défense avant d'atteindre 5 % ». Il souligne que l'impact sur les actions américaines dépendra de la vitesse à laquelle les rendements des obligations augmenteront, et non de leur niveau absolu. « Les rendements des obligations connaissent des fluctuations très marquées, et le facteur déterminant pour le marché boursier sera la volatilité ». Cependant, il a également déclaré que les signes persistants de la vigueur économique américaine pourraient contribuer à limiter une partie du risque de baisse des actions. La Fed pourrait-elle suspendre les baisses de taux en novembre ? Il est à noter que les stratégistes en taux d'intérêt de la Deutsche Bank ont déclaré cette semaine que « la hausse des taux d'intérêt reflète le risque de récession », et que la Fed pourrait ralentir le rythme des baisses de taux en raison de données économiques très solides. L'outil FedWatch de la bourse de Chicago montre que le marché prévoit une probabilité de plus de 96 % que la Fed réduira les taux d'un quart de point lors de sa réunion de novembre. Cependant, mercredi, de nombreux PDG de grandes banques traditionnelles américaines ont exprimé des doutes sur les perspectives optimistes du marché et n'ont pas approuvé la baisse des taux par la Fed avant la fin de l'année. Selon CNBC, Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré mercredi lors du « Future Investment Initiative » en Arabie saoudite qu'il ne pense pas que la Fed baissera les taux autant que prévu par le marché cette année, et prévoit seulement une baisse des taux d'ici la fin de l'année en raison de niveaux d'inflation intérieure globale plus élevés que jamais. Lors de la même conférence, Ted Pick, PDG de Morgan Stanley, a déclaré que l'ère du taux d'intérêt zéro et de la politique monétaire accommodante est révolue, « les taux d'intérêt seront plus élevés à l'avenir, ce qui présentera des défis à l'échelle mondiale ». Lors de réunions en petits groupes, des PDG de grandes banques de Wall Street telles que Goldman Sachs, Carlyle, Morgan Stanley, Standard Chartered et Deutsche Bank, ont été interrogés sur la question de savoir si la Fed baisserait les taux deux fois avant la fin de l'année, et personne n'a approuvé. Articles connexes : Les responsables de la Fed : les cryptomonnaies sont simplement des actifs à risque, pas de la monnaie, la baisse des taux ralentit mais ne s'arrête pas Trump prévient : si élu, il procédera à une « forte baisse des taux », ajoutant des employés de McDonald's pour un jour L'IPC des États-Unis en septembre « supérieur aux attentes » ouvre la voie à l'inflation, les responsables de la Fed : novembre n'est pas nécessairement un mois de baisse La reprise économique américaine est-elle trop forte ? Les responsables de la Fed sont divisés, la probabilité de non-baisse en novembre augmente (Le petit rapport sur l'emploi aux États-Unis atteint un plus haut d'un an, les rendements des obligations américaines augmentent fortement, la Fed pourrait suspendre la baisse des taux en novembre ?) Cet article a été initialement publié par BlockTempo sur Dynamic Zone BlockTempo, le média d'information sur la blockchain le plus influent.
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La création d'emplois non agricoles aux États-Unis atteint un niveau record depuis plus d'un an, les taux d'intérêt des bons du Trésor américain connaissent une forte hausse, la Fed pourrait suspendre sa hausse des taux en novembre ?
Le rapport sur l'emploi ADP, appelé « petit NFP », publié mercredi aux États-Unis, indique une augmentation de 233 000 employés dans le secteur privé en octobre, largement supérieure aux attentes. Si le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi montre également une performance solide, les économistes prédisent que la Fed pourrait « suspendre temporairement les baisses de taux » en novembre. (Contexte préalable : le nombre de demandes d'allocations de chômage aux États-Unis atteint un niveau record depuis trois ans, les prix des obligations américaines rebondissent, la Fed va-t-elle suspendre la baisse des taux en novembre ?) (Contexte supplémentaire : les rendements des obligations américaines continuent de hausser depuis septembre, atteignant 4,3 %, un niveau record depuis la mi-juillet. MarketWatch a rapporté hier que Adam Turnquist, analyste technique en chef de LPL Financial, a mis en garde contre le fait que si les rendements des obligations continuent d'augmenter pour dépasser le seuil de 4,3 %, les actions américaines pourraient être confrontées à de graves problèmes. Il a cité l'exemple de septembre 2023, lorsque les données sur les services de ce mois-ci ont dépassé les attentes, entraînant un risque de hausse de l'inflation et faisant passer les rendements des obligations à 10 ans au-dessus de la ligne rouge de 4,3 %, marquant le début d'une forte baisse des actions le mois suivant. Le 23 octobre, les rendements des obligations ont brièvement dépassé le seuil de 5 % pour la première fois en 16 ans, et le même jour, l'indice S&P 500 a chuté pour enregistrer la plus longue série de baisses depuis 2023. Actuellement, les rendements des obligations à 10 ans restent solidement au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, à plus de 4,18 %, indiquant un risque croissant à la hausse. Turnquist estime que les rendements des obligations continueront d'augmenter, « peut-être que nous reviendrons au pic de 4,7 % d'avril, ce sera notre dernière ligne de défense avant d'atteindre 5 % ». Il souligne que l'impact sur les actions américaines dépendra de la vitesse à laquelle les rendements des obligations augmenteront, et non de leur niveau absolu. « Les rendements des obligations connaissent des fluctuations très marquées, et le facteur déterminant pour le marché boursier sera la volatilité ». Cependant, il a également déclaré que les signes persistants de la vigueur économique américaine pourraient contribuer à limiter une partie du risque de baisse des actions. La Fed pourrait-elle suspendre les baisses de taux en novembre ? Il est à noter que les stratégistes en taux d'intérêt de la Deutsche Bank ont déclaré cette semaine que « la hausse des taux d'intérêt reflète le risque de récession », et que la Fed pourrait ralentir le rythme des baisses de taux en raison de données économiques très solides. L'outil FedWatch de la bourse de Chicago montre que le marché prévoit une probabilité de plus de 96 % que la Fed réduira les taux d'un quart de point lors de sa réunion de novembre. Cependant, mercredi, de nombreux PDG de grandes banques traditionnelles américaines ont exprimé des doutes sur les perspectives optimistes du marché et n'ont pas approuvé la baisse des taux par la Fed avant la fin de l'année. Selon CNBC, Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré mercredi lors du « Future Investment Initiative » en Arabie saoudite qu'il ne pense pas que la Fed baissera les taux autant que prévu par le marché cette année, et prévoit seulement une baisse des taux d'ici la fin de l'année en raison de niveaux d'inflation intérieure globale plus élevés que jamais. Lors de la même conférence, Ted Pick, PDG de Morgan Stanley, a déclaré que l'ère du taux d'intérêt zéro et de la politique monétaire accommodante est révolue, « les taux d'intérêt seront plus élevés à l'avenir, ce qui présentera des défis à l'échelle mondiale ». Lors de réunions en petits groupes, des PDG de grandes banques de Wall Street telles que Goldman Sachs, Carlyle, Morgan Stanley, Standard Chartered et Deutsche Bank, ont été interrogés sur la question de savoir si la Fed baisserait les taux deux fois avant la fin de l'année, et personne n'a approuvé. 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