Le marché est actuellement à un point critique où se croisent des tempêtes de politiques multiples et de l'incertitude.
Écrit par : ChandlerZ, Foresight News
Du soir du 3 mars au matin du 4 mars, dans un contexte de nuages sombres planant sur l'économie mondiale, la décision de Trump d'inclure les actifs cryptographiques dans les réserves stratégiques américaines n'a pas réussi à inverser la tendance générale du marché. L'annonce de Trump d'inclure les actifs cryptographiques dans les réserves stratégiques a provoqué une brève euphorie sur le marché, mais elle est rapidement retombée. Après une brève hausse, le Bitcoin a chuté de 13 %, effaçant presque complètement ses gains ; l'Ethereum, après avoir grimpé jusqu'à 2550 dollars, est tombé à près de 2000 dollars, voire en dessous de son récent creux. D'autres jetons qui avaient récemment connu une forte hausse, comme le SOL, ont également effacé une grande partie de leurs gains.
En même temps, les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté, le S&P 500 a baissé de 1,76 %, le Nasdaq a chuté de 2,64 %, et le Dow Jones, qui avait augmenté de près de 200 points, a brusquement chuté de plus de 600 points. Les actions technologiques, en tant que représentantes d'actifs à risque, ont subi une pression de vente plus importante, le cours de l'action de NVIDIA a chuté de près de 9 %, tandis que l'indice Magnificent 7, composé des sept géants technologiques américains, a chuté de 3,45 %. Les fonds se retirent rapidement des actifs à haut risque pour se tourner vers des actifs traditionnels de refuge, ce qui crée un modèle typique de trading de refuge.
!
Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est retombée en dessous de 3 000 milliards de dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis novembre 2024. L’ampleur de la liquidation sur le marché des produits dérivés s’est considérablement élargie, les statistiques de Coinglass montrant que le montant de la liquidation sur 24 heures de l’ensemble du réseau a atteint 1,068 milliard de dollars, dont 38 600 dollars ont été liquidés par des contrats Bitcoin et 20 700 dollars par des contrats Ethereum.
Les tarifs douaniers déclenchent la panique sur les marchés
Trump a réitéré les droits de douane de 25 % imposés au Canada et au Mexique à partir du 4 mars et a clairement indiqué qu'« il n’y a pas de place pour la négociation ». Trump a également mentionné qu’à partir du 2 avril, les pays qui imposent des droits de douane sur les produits américains seront soumis à des tarifs de représailles égaux. Le Canada est prêt à imposer des droits de douane en représailles sur des marchandises américaines d’une valeur de 155 milliards de dollars. Dans une rare opposition franche à cette politique, Warren Buffett a déclaré que les tarifs douaniers étaient « à certains égards un acte de guerre » qui déclencherait l’inflation et nuirait aux consommateurs.
L'économie américaine est actuellement confrontée à une situation macroéconomique de fragilité rare. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta a fortement révisé à la baisse les attentes de contraction du PIB au premier trimestre, passant de 1,5% à 2,8%, soit un ajustement presque doublé, bien au-delà de la plage normale de révision des prévisions économiques, ce qui indique une détérioration accélérée des fondamentaux économiques. Parallèlement, l'activité manufacturière est presque stagnante, tandis que les indices des prix des matières premières atteignent un nouveau sommet en deux ans, ce qui constitue un signe typique de stagflation. Cette combinaison de croissance économique stagnante et de pressions inflationnistes est depuis longtemps un cauchemar pour les décideurs en matière de politique macroéconomique, car elle affaiblit l'efficacité des outils de politique monétaire conventionnels. Dans ce contexte, Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater, met en garde contre le fait que les États-Unis feront face à une crise de la dette dans les trois prochaines années s'ils n'atténuent pas le déficit.
Les États-Unis suspendent l'aide militaire à l'Ukraine, ce qui accroît l'incertitude
Selon des informations citées par l'agence de presse Xinhua, Donald Trump a ordonné la suspension de toute assistance militaire à l'Ukraine jusqu'à ce que les dirigeants ukrainiens montrent leur volonté de "parvenir à un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine".
Cette décision fait suite à une vive dispute survenue dans le bureau ovale entre Trump et Zelensky. Selon le Wall Street Journal, le gouvernement Trump a arrêté de financer la vente d'armes à l'Ukraine et envisage de geler les livraisons d'armes depuis les stocks américains, ce qui pourrait sérieusement affecter la capacité de combat de l'Ukraine face aux forces russes lors d'un moment critique de leur conflit.
Pour faire face aux changements de politique américaine, les dirigeants européens ont convenu lors du sommet de Londres de former une « alliance volontaire » pour élaborer un plan de paix pour l'Ukraine à soumettre à Trump, comprenant le déploiement de troupes au sol et d'actifs militaires. Le Royaume-Uni a également annoncé un nouveau plan d'aide militaire, comprenant un soutien pour l'achat de missiles sol-air d'une valeur de 1,6 milliard de livres sterling et un accord de prêt de défense de 22,6 milliards de livres sterling.
Ce changement de politique pourrait annoncer un changement fondamental dans la politique américaine à l’égard de l’Ukraine, ainsi qu’une restructuration potentielle du paysage de la sécurité internationale et des attentes croissantes du marché quant à une future escalade géopolitique, incitant les investisseurs à retirer des fonds des actifs risqués tels que les actions américaines et les crypto-actifs et à rechercher des actifs refuges, ce qui entraînerait une chute simultanée des deux marchés.
Dans le même temps, ce changement dans le paysage de la sécurité indique que les crises macroéconomiques traditionnelles peuvent être étroitement liées aux risques politiques internationaux, formant ainsi un système de risque à plusieurs niveaux. La décision des États-Unis de suspendre l’aide militaire à l’Ukraine pourrait susciter davantage de mesures défensives dans la région, et l’incertitude politique et économique qui en résulterait pourrait ébranler davantage les marchés financiers mondiaux. Face à la détérioration de l’environnement extérieur, il est difficile pour les investisseurs de juger quelle classe d’actifs peut le mieux éviter les risques, ils ont donc choisi d’attendre et de voir, et la liquidité du marché a diminué, ce qui a encore exacerbé le déclin simultané des actions américaines et du marché des crypto-monnaies.
Point de basculement du marché
Le marché se trouve actuellement à un point de basculement où de multiples tempêtes politiques et incertitudes s’entremêlent, et les attentes des investisseurs à l’égard des risques mondiaux ont considérablement augmenté sous l’effet de la tourmente tarifaire et de la suspension de l’aide militaire américaine à l’Ukraine. Cette attente a créé un sentiment d’aversion au risque pour les fonds, ce qui a entraîné une baisse simultanée des actifs risqués traditionnels tels que les actions américaines et les marchés des cryptoactifs, et la confiance du marché a été durement touchée. Dans le même temps, les tensions géopolitiques accrues ont jeté une ombre sur le marché des crypto-actifs à court terme, soulevant des doutes sur les perspectives macroéconomiques et freinant la liquidité, ce qui a entraîné une hausse des primes de risque.
Dans ce contexte, il existe de nombreuses possibilités pour l’orientation future du marché des crypto-monnaies. D’une part, le discours de Trump et les précisions sur l’avenir du plan stratégique de réserve de bitcoins du pays devraient revigorer l’enthousiasme du marché et apporter des signaux positifs à certains actifs cryptographiques. D’autre part, bien que le concept de « réserve stratégique nationale de bitcoins » de Trump l’année dernière ait attiré l’attention, on ne sait toujours pas comment le gouvernement américain le mettra en œuvre, et sa logique interne et son opérabilité sont encore largement remises en question. À l’avenir, si les États-Unis adoptent la méthode consistant à conserver le bitcoin dans les actifs confisqués pour constituer des réserves, son effet de soutien sur le marché pourrait apparaître progressivement, mais la question de savoir si ce modèle peut équilibrer les opérations politiques et le développement spontané du marché doit encore observer les détails de la politique et la mise en œuvre de la force.
Dans l'ensemble, le marché de la cryptographie cherchera à trouver un équilibre entre le changement de politique, la situation internationale de sécurité et l'environnement économique mondial. À long terme, si la situation économique mondiale se stabilise et que les politiques sont clairement définies, les actifs cryptographiques pourraient se redresser progressivement de la volatilité actuelle. Cependant, à l'heure actuelle, le marché reste confronté à une incertitude élevée, les primes de risque et la volatilité étant à des niveaux élevés.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les réserves de chiffrement américaines ont du mal à inverser la tendance du marché, le BTC perd une fois de plus le seuil des 90 000 dollars
Le marché est actuellement à un point critique où se croisent des tempêtes de politiques multiples et de l'incertitude.
Écrit par : ChandlerZ, Foresight News
Du soir du 3 mars au matin du 4 mars, dans un contexte de nuages sombres planant sur l'économie mondiale, la décision de Trump d'inclure les actifs cryptographiques dans les réserves stratégiques américaines n'a pas réussi à inverser la tendance générale du marché. L'annonce de Trump d'inclure les actifs cryptographiques dans les réserves stratégiques a provoqué une brève euphorie sur le marché, mais elle est rapidement retombée. Après une brève hausse, le Bitcoin a chuté de 13 %, effaçant presque complètement ses gains ; l'Ethereum, après avoir grimpé jusqu'à 2550 dollars, est tombé à près de 2000 dollars, voire en dessous de son récent creux. D'autres jetons qui avaient récemment connu une forte hausse, comme le SOL, ont également effacé une grande partie de leurs gains.
En même temps, les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté, le S&P 500 a baissé de 1,76 %, le Nasdaq a chuté de 2,64 %, et le Dow Jones, qui avait augmenté de près de 200 points, a brusquement chuté de plus de 600 points. Les actions technologiques, en tant que représentantes d'actifs à risque, ont subi une pression de vente plus importante, le cours de l'action de NVIDIA a chuté de près de 9 %, tandis que l'indice Magnificent 7, composé des sept géants technologiques américains, a chuté de 3,45 %. Les fonds se retirent rapidement des actifs à haut risque pour se tourner vers des actifs traditionnels de refuge, ce qui crée un modèle typique de trading de refuge.
!
Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est retombée en dessous de 3 000 milliards de dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis novembre 2024. L’ampleur de la liquidation sur le marché des produits dérivés s’est considérablement élargie, les statistiques de Coinglass montrant que le montant de la liquidation sur 24 heures de l’ensemble du réseau a atteint 1,068 milliard de dollars, dont 38 600 dollars ont été liquidés par des contrats Bitcoin et 20 700 dollars par des contrats Ethereum.
Les tarifs douaniers déclenchent la panique sur les marchés
Trump a réitéré les droits de douane de 25 % imposés au Canada et au Mexique à partir du 4 mars et a clairement indiqué qu'« il n’y a pas de place pour la négociation ». Trump a également mentionné qu’à partir du 2 avril, les pays qui imposent des droits de douane sur les produits américains seront soumis à des tarifs de représailles égaux. Le Canada est prêt à imposer des droits de douane en représailles sur des marchandises américaines d’une valeur de 155 milliards de dollars. Dans une rare opposition franche à cette politique, Warren Buffett a déclaré que les tarifs douaniers étaient « à certains égards un acte de guerre » qui déclencherait l’inflation et nuirait aux consommateurs.
L'économie américaine est actuellement confrontée à une situation macroéconomique de fragilité rare. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta a fortement révisé à la baisse les attentes de contraction du PIB au premier trimestre, passant de 1,5% à 2,8%, soit un ajustement presque doublé, bien au-delà de la plage normale de révision des prévisions économiques, ce qui indique une détérioration accélérée des fondamentaux économiques. Parallèlement, l'activité manufacturière est presque stagnante, tandis que les indices des prix des matières premières atteignent un nouveau sommet en deux ans, ce qui constitue un signe typique de stagflation. Cette combinaison de croissance économique stagnante et de pressions inflationnistes est depuis longtemps un cauchemar pour les décideurs en matière de politique macroéconomique, car elle affaiblit l'efficacité des outils de politique monétaire conventionnels. Dans ce contexte, Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater, met en garde contre le fait que les États-Unis feront face à une crise de la dette dans les trois prochaines années s'ils n'atténuent pas le déficit.
Les États-Unis suspendent l'aide militaire à l'Ukraine, ce qui accroît l'incertitude
Selon des informations citées par l'agence de presse Xinhua, Donald Trump a ordonné la suspension de toute assistance militaire à l'Ukraine jusqu'à ce que les dirigeants ukrainiens montrent leur volonté de "parvenir à un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine".
Cette décision fait suite à une vive dispute survenue dans le bureau ovale entre Trump et Zelensky. Selon le Wall Street Journal, le gouvernement Trump a arrêté de financer la vente d'armes à l'Ukraine et envisage de geler les livraisons d'armes depuis les stocks américains, ce qui pourrait sérieusement affecter la capacité de combat de l'Ukraine face aux forces russes lors d'un moment critique de leur conflit.
Pour faire face aux changements de politique américaine, les dirigeants européens ont convenu lors du sommet de Londres de former une « alliance volontaire » pour élaborer un plan de paix pour l'Ukraine à soumettre à Trump, comprenant le déploiement de troupes au sol et d'actifs militaires. Le Royaume-Uni a également annoncé un nouveau plan d'aide militaire, comprenant un soutien pour l'achat de missiles sol-air d'une valeur de 1,6 milliard de livres sterling et un accord de prêt de défense de 22,6 milliards de livres sterling.
Ce changement de politique pourrait annoncer un changement fondamental dans la politique américaine à l’égard de l’Ukraine, ainsi qu’une restructuration potentielle du paysage de la sécurité internationale et des attentes croissantes du marché quant à une future escalade géopolitique, incitant les investisseurs à retirer des fonds des actifs risqués tels que les actions américaines et les crypto-actifs et à rechercher des actifs refuges, ce qui entraînerait une chute simultanée des deux marchés.
Dans le même temps, ce changement dans le paysage de la sécurité indique que les crises macroéconomiques traditionnelles peuvent être étroitement liées aux risques politiques internationaux, formant ainsi un système de risque à plusieurs niveaux. La décision des États-Unis de suspendre l’aide militaire à l’Ukraine pourrait susciter davantage de mesures défensives dans la région, et l’incertitude politique et économique qui en résulterait pourrait ébranler davantage les marchés financiers mondiaux. Face à la détérioration de l’environnement extérieur, il est difficile pour les investisseurs de juger quelle classe d’actifs peut le mieux éviter les risques, ils ont donc choisi d’attendre et de voir, et la liquidité du marché a diminué, ce qui a encore exacerbé le déclin simultané des actions américaines et du marché des crypto-monnaies.
Point de basculement du marché
Le marché se trouve actuellement à un point de basculement où de multiples tempêtes politiques et incertitudes s’entremêlent, et les attentes des investisseurs à l’égard des risques mondiaux ont considérablement augmenté sous l’effet de la tourmente tarifaire et de la suspension de l’aide militaire américaine à l’Ukraine. Cette attente a créé un sentiment d’aversion au risque pour les fonds, ce qui a entraîné une baisse simultanée des actifs risqués traditionnels tels que les actions américaines et les marchés des cryptoactifs, et la confiance du marché a été durement touchée. Dans le même temps, les tensions géopolitiques accrues ont jeté une ombre sur le marché des crypto-actifs à court terme, soulevant des doutes sur les perspectives macroéconomiques et freinant la liquidité, ce qui a entraîné une hausse des primes de risque.
Dans ce contexte, il existe de nombreuses possibilités pour l’orientation future du marché des crypto-monnaies. D’une part, le discours de Trump et les précisions sur l’avenir du plan stratégique de réserve de bitcoins du pays devraient revigorer l’enthousiasme du marché et apporter des signaux positifs à certains actifs cryptographiques. D’autre part, bien que le concept de « réserve stratégique nationale de bitcoins » de Trump l’année dernière ait attiré l’attention, on ne sait toujours pas comment le gouvernement américain le mettra en œuvre, et sa logique interne et son opérabilité sont encore largement remises en question. À l’avenir, si les États-Unis adoptent la méthode consistant à conserver le bitcoin dans les actifs confisqués pour constituer des réserves, son effet de soutien sur le marché pourrait apparaître progressivement, mais la question de savoir si ce modèle peut équilibrer les opérations politiques et le développement spontané du marché doit encore observer les détails de la politique et la mise en œuvre de la force.
Dans l'ensemble, le marché de la cryptographie cherchera à trouver un équilibre entre le changement de politique, la situation internationale de sécurité et l'environnement économique mondial. À long terme, si la situation économique mondiale se stabilise et que les politiques sont clairement définies, les actifs cryptographiques pourraient se redresser progressivement de la volatilité actuelle. Cependant, à l'heure actuelle, le marché reste confronté à une incertitude élevée, les primes de risque et la volatilité étant à des niveaux élevés.