La finance décentralisée (DeFi) fait face actuellement à un sérieux ralentissement de l'activité. Cet espace a connu une croissance rapide ces dernières années, mais l'opposé semble se produire maintenant.
Le prix de l'Ethereum a en fait baissé il y a quelques jours, ce qui est une mauvaise nouvelle pour la DeFi, car la plupart des applications DeFi sont construites sur Ethereum. Sur les échanges décentralisés (DEXs), où vous pouvez échanger une cryptomonnaie contre une autre, les volumes de trading de cette semaine ont chuté comme une pierre. PancakeSwap est l'un des DEXs les plus touchés. Ses pertes sont même pires que celles des autres DEXs.
Pertes de volume DEX : une semaine morose pour le trading DeFi
Comparaison avec d'autres DEX : Malgré la baisse substantielle du volume des échanges, PancakeSwap n'est pas le seul DEX à souffrir. Les principales bourses décentralisées du marché ont diminué en volume au cours de la même semaine, indiquant une tendance à la baisse globale dans le secteur DeFi. Uniswap, peut-être le DEX le plus connu après PancakeSwap, a également été touché, passant d'environ 10,9 millions de dollars de transactions quotidiennes en moyenne la semaine dernière à presque 7,6 millions de dollars cette semaine. Cette même tendance peut être observée sur d'autres DEX, y compris Curve Finance et Balancer. Alors pourquoi cela se produit-il ?
D'autres bourses décentralisées ne sont pas à l'abri de la baisse du marché, bien qu'elles n'aient pas été aussi durement touchées que PancakeSwap. Uniswap, la plus grande DEX en volume de transactions, a enregistré une baisse de 19,15 % de son activité de trading cette semaine, reflétant une tendance plus large de baisse de la liquidité dans la finance décentralisée. D'autres grandes DEX telles que Raydium, Orca et Meteora ont également connu des baisses similaires de leur activité de trading et de leurs volumes globaux, avec des baisses de volume respectives s'élevant à 12,56 %, 26,58 % et 12,38 %.
La tendance générale est un mauvais signe pour l'espace DeFi, avec un volume de trading toujours en baisse et une liquidité qui disparaît rapidement. Cette baisse est vraiment une affaire de tous, non seulement dans l'écosystème BSC mais aussi dans l'ensemble de la DeFi, suggérant qu'il s'agit plus d'un problème systémique que localisé. Et quels sont ces volumes, d'ailleurs?
Un ralentissement plus large du marché : des facteurs externes en jeu
Les volumes de DeFi ont considérablement diminué alors que le marché des cryptomonnaies connaît un ralentissement de l'activité d'échange. La moyenne mobile sur 7 jours du volume d'échange de Bitcoin a chuté de 41,9% depuis le 23 janvier, passant de 31 milliards de dollars à 18 milliards de dollars. Ethereum s'en sort encore plus mal, avec son volume d'échange en baisse de 46,7%, de 15 milliards de dollars à 8 milliards de dollars.
L'ensemble de l'écosystème DeFi est susceptible d'être affecté par cette baisse spectaculaire de l'activité commerciale dans les principales cryptomonnaies.
Comme c'est le volume des échanges qui alimente principalement la liquidité de tout, le paysage actuel des échanges centralisés (CEX) et décentralisés (DEX) crée une crise de liquidité intenable pour ces deux actifs principaux. Sans la fourniture de liquidité des deux principaux jetons et des protocoles DeFi sur lesquels ils reposent, il n'y a pas de DeFi sécurisé.
La récente stagnation du trading CEXs a également beaucoup à voir avec les traders qui se tournent vers des options légèrement plus stables en réponse à une atmosphère de grande incertitude sur le marché.
Les facteurs macroéconomiques externes ont ajouté une autre couche de complexité à la situation. Les traders et les investisseurs réagissent aux nouvelles tensions économiques croissantes, et la position tarifaire de l'ancien président américain ajoute encore plus d'incertitude aux marchés.
L'incertitude à ce niveau peut avoir un impact sur toutes les catégories d'actifs avec lesquelles nous traitons normalement, des cryptomonnaies simples aux actions traditionnelles.
L'anxiété des investisseurs est définitivement en hausse, pour un certain nombre de raisons. Dans l'ensemble, la peur rend beaucoup de personnes sur le qui-vive dans ce secteur, en particulier en ce qui concerne l'interaction avec les protocoles DeFi.
Sécheresse de liquidité : Quel est le prochain pour DeFi?
Un des aspects les plus inquiétants de cette baisse est l'assèchement de la liquidité. Pour que les protocoles DeFi puissent faire leur travail correctement, ils ont besoin de pools de liquidité sains, et en ce moment, ces pools sont en difficulté. Les volumes ADEX chutent; par conséquent, les pools de liquidité aussi. Le glissement augmente; plus important encore, les opportunités de trading diminuent. Et lorsque le trading devient moins attractif, vous pouvez être sûr que le prix que les protocoles DeFi produisent sera d'autant plus volatile.
De plus, de nombreux protocoles DeFi sont construits en supposant que la liquidité sera suffisamment élevée pour soutenir une gamme diversifiée d'actifs et de paires de trading. Lorsque la richesse est concentrée dans si peu d'actifs comme c'est le cas actuellement, la liquidité n'est tout simplement pas là pour tous les types de trading nécessaires pour maintenir le bon fonctionnement de DeFi tel qu'il a été conçu pour fonctionner. Et c'est avant de prendre en compte la liquidité concentrée qui existe uniquement dans les quelques stablecoins qui ont survécu aux derniers mois.
Nous ne savons toujours pas si cette tendance va se poursuivre. Cependant, si les conditions actuelles persistent, nous pourrions bien consolider davantage l'espace DeFi. Cela pourrait se produire avec des plateformes DeFi moins établies, qui pourraient avoir du mal à survivre dans un marché hostile. Pendant ce temps, les échanges décentralisés comme Uniswap et PancakeSwap pourraient avoir du mal à retrouver les niveaux d'activité dont ils jouissaient auparavant. Bien sûr, tout cela se déroule dans un contexte de marché des cryptomonnaies très incertain.
Conclusion: A Testing Time for DeFi and DEXs
La réduction des volumes d'échange DEX de cette semaine, en particulier la réduction prononcée de 33,40% de PancakeSwap, met en évidence le ralentissement continu du secteur DeFi. L'incertitude sévit dans l'industrie DeFi, entraînant des volumes d'échange plus faibles et une liquidité réduite, créant ainsi un environnement difficile pour les DEX. Aucun marché baissier ne peut durer éternellement, mais à mesure que la valeur totale verrouillée de DeFi (TVL) diminue avec la baisse du prix du Bitcoin et de l'Ethereum, il semble évident que les DEX ne sont pas résistants aux marchés baissiers.
Les exchanges décentralisés dépendent de la liquidité pour continuer à fonctionner, et la sécheresse actuelle est dangereuse. Elle menace de rendre bon nombre de nos projets DeFi préférés non durables. Il pourrait s'agir simplement d'un cas où les traders et les fournisseurs de liquidité se retirent. Ou cela pourrait signaler une tendance où la liquidité est retirée de DeFi entièrement au profit, disons, des sorties vers des exchanges centralisés. Les traders surveilleront certainement de près tout signe de reprise.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil en trading ou en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
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Le post DeFi et DEXs luttent face à l'incertitude du marché : PancakeSwap est le plus durement touché selon The Merkle News.
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DeFi et DEXs en difficulté face à l'incertitude du marché : PancakeSwap subit le plus gros impact
La finance décentralisée (DeFi) fait face actuellement à un sérieux ralentissement de l'activité. Cet espace a connu une croissance rapide ces dernières années, mais l'opposé semble se produire maintenant.
Le prix de l'Ethereum a en fait baissé il y a quelques jours, ce qui est une mauvaise nouvelle pour la DeFi, car la plupart des applications DeFi sont construites sur Ethereum. Sur les échanges décentralisés (DEXs), où vous pouvez échanger une cryptomonnaie contre une autre, les volumes de trading de cette semaine ont chuté comme une pierre. PancakeSwap est l'un des DEXs les plus touchés. Ses pertes sont même pires que celles des autres DEXs.
Pertes de volume DEX : une semaine morose pour le trading DeFi
Comparaison avec d'autres DEX : Malgré la baisse substantielle du volume des échanges, PancakeSwap n'est pas le seul DEX à souffrir. Les principales bourses décentralisées du marché ont diminué en volume au cours de la même semaine, indiquant une tendance à la baisse globale dans le secteur DeFi. Uniswap, peut-être le DEX le plus connu après PancakeSwap, a également été touché, passant d'environ 10,9 millions de dollars de transactions quotidiennes en moyenne la semaine dernière à presque 7,6 millions de dollars cette semaine. Cette même tendance peut être observée sur d'autres DEX, y compris Curve Finance et Balancer. Alors pourquoi cela se produit-il ?
D'autres bourses décentralisées ne sont pas à l'abri de la baisse du marché, bien qu'elles n'aient pas été aussi durement touchées que PancakeSwap. Uniswap, la plus grande DEX en volume de transactions, a enregistré une baisse de 19,15 % de son activité de trading cette semaine, reflétant une tendance plus large de baisse de la liquidité dans la finance décentralisée. D'autres grandes DEX telles que Raydium, Orca et Meteora ont également connu des baisses similaires de leur activité de trading et de leurs volumes globaux, avec des baisses de volume respectives s'élevant à 12,56 %, 26,58 % et 12,38 %.
La tendance générale est un mauvais signe pour l'espace DeFi, avec un volume de trading toujours en baisse et une liquidité qui disparaît rapidement. Cette baisse est vraiment une affaire de tous, non seulement dans l'écosystème BSC mais aussi dans l'ensemble de la DeFi, suggérant qu'il s'agit plus d'un problème systémique que localisé. Et quels sont ces volumes, d'ailleurs?
Un ralentissement plus large du marché : des facteurs externes en jeu
Les volumes de DeFi ont considérablement diminué alors que le marché des cryptomonnaies connaît un ralentissement de l'activité d'échange. La moyenne mobile sur 7 jours du volume d'échange de Bitcoin a chuté de 41,9% depuis le 23 janvier, passant de 31 milliards de dollars à 18 milliards de dollars. Ethereum s'en sort encore plus mal, avec son volume d'échange en baisse de 46,7%, de 15 milliards de dollars à 8 milliards de dollars.
L'ensemble de l'écosystème DeFi est susceptible d'être affecté par cette baisse spectaculaire de l'activité commerciale dans les principales cryptomonnaies.
Comme c'est le volume des échanges qui alimente principalement la liquidité de tout, le paysage actuel des échanges centralisés (CEX) et décentralisés (DEX) crée une crise de liquidité intenable pour ces deux actifs principaux. Sans la fourniture de liquidité des deux principaux jetons et des protocoles DeFi sur lesquels ils reposent, il n'y a pas de DeFi sécurisé.
La récente stagnation du trading CEXs a également beaucoup à voir avec les traders qui se tournent vers des options légèrement plus stables en réponse à une atmosphère de grande incertitude sur le marché.
Les facteurs macroéconomiques externes ont ajouté une autre couche de complexité à la situation. Les traders et les investisseurs réagissent aux nouvelles tensions économiques croissantes, et la position tarifaire de l'ancien président américain ajoute encore plus d'incertitude aux marchés.
L'incertitude à ce niveau peut avoir un impact sur toutes les catégories d'actifs avec lesquelles nous traitons normalement, des cryptomonnaies simples aux actions traditionnelles.
L'anxiété des investisseurs est définitivement en hausse, pour un certain nombre de raisons. Dans l'ensemble, la peur rend beaucoup de personnes sur le qui-vive dans ce secteur, en particulier en ce qui concerne l'interaction avec les protocoles DeFi.
Sécheresse de liquidité : Quel est le prochain pour DeFi?
Un des aspects les plus inquiétants de cette baisse est l'assèchement de la liquidité. Pour que les protocoles DeFi puissent faire leur travail correctement, ils ont besoin de pools de liquidité sains, et en ce moment, ces pools sont en difficulté. Les volumes ADEX chutent; par conséquent, les pools de liquidité aussi. Le glissement augmente; plus important encore, les opportunités de trading diminuent. Et lorsque le trading devient moins attractif, vous pouvez être sûr que le prix que les protocoles DeFi produisent sera d'autant plus volatile.
De plus, de nombreux protocoles DeFi sont construits en supposant que la liquidité sera suffisamment élevée pour soutenir une gamme diversifiée d'actifs et de paires de trading. Lorsque la richesse est concentrée dans si peu d'actifs comme c'est le cas actuellement, la liquidité n'est tout simplement pas là pour tous les types de trading nécessaires pour maintenir le bon fonctionnement de DeFi tel qu'il a été conçu pour fonctionner. Et c'est avant de prendre en compte la liquidité concentrée qui existe uniquement dans les quelques stablecoins qui ont survécu aux derniers mois.
Nous ne savons toujours pas si cette tendance va se poursuivre. Cependant, si les conditions actuelles persistent, nous pourrions bien consolider davantage l'espace DeFi. Cela pourrait se produire avec des plateformes DeFi moins établies, qui pourraient avoir du mal à survivre dans un marché hostile. Pendant ce temps, les échanges décentralisés comme Uniswap et PancakeSwap pourraient avoir du mal à retrouver les niveaux d'activité dont ils jouissaient auparavant. Bien sûr, tout cela se déroule dans un contexte de marché des cryptomonnaies très incertain.
Conclusion: A Testing Time for DeFi and DEXs
La réduction des volumes d'échange DEX de cette semaine, en particulier la réduction prononcée de 33,40% de PancakeSwap, met en évidence le ralentissement continu du secteur DeFi. L'incertitude sévit dans l'industrie DeFi, entraînant des volumes d'échange plus faibles et une liquidité réduite, créant ainsi un environnement difficile pour les DEX. Aucun marché baissier ne peut durer éternellement, mais à mesure que la valeur totale verrouillée de DeFi (TVL) diminue avec la baisse du prix du Bitcoin et de l'Ethereum, il semble évident que les DEX ne sont pas résistants aux marchés baissiers.
Les exchanges décentralisés dépendent de la liquidité pour continuer à fonctionner, et la sécheresse actuelle est dangereuse. Elle menace de rendre bon nombre de nos projets DeFi préférés non durables. Il pourrait s'agir simplement d'un cas où les traders et les fournisseurs de liquidité se retirent. Ou cela pourrait signaler une tendance où la liquidité est retirée de DeFi entièrement au profit, disons, des sorties vers des exchanges centralisés. Les traders surveilleront certainement de près tout signe de reprise.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil en trading ou en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
Suivez-nous sur Twitter @themerklehash pour rester informé des dernières nouvelles sur la crypto, les NFT, l'IA, la cybersécurité et le Metaverse !
Le post DeFi et DEXs luttent face à l'incertitude du marché : PancakeSwap est le plus durement touché selon The Merkle News.