Éditeur's note: Horizon prévoit de lancer des produits RWA en tant qu'instance autorisée du protocole Aave, permettant aux institutions d'emprunter des USDC et GHO en utilisant MMF comme collatéral, libérant de la liquidité stable et élargissant l'accès des institutions à la Finance décentralisée. Horizon maintiendra une cohérence avec Aave DAO grâce à un mécanisme de partage des bénéfices structuré, tout en offrant un cadre de conformité et de gestion des risques, comblant ainsi l'écart entre la Finance décentralisée et les besoins des institutions. Ce produit devrait stimuler l'adoption de GHO, renforcer la couverture institutionnelle de l'écosystème Aave et créer de nouvelles sources de revenus pour Aave DAO.
TL;DR
Avec l'amélioration de la Liquidité par la tokenisation, la réduction des coûts et la possibilité de réaliser des transactions programmables 24h/24, la demande d'actifs du monde réel tokenisés (RWA) est en hausse - ce qui facilite l'accès des actifs traditionnels à la blockchain. La tokenisation des bons du Trésor américain a augmenté de 408 % en glissement annuel, atteignant 4 milliards de dollars, les institutions adoptent cette tendance, et on estime que la taille des RWA en ligne atteindra 16 billions de dollars au cours des dix prochaines années.
Après approbation par Aave DAO, les produits RWA de Horizon seront lancés en tant qu'instance autorisée dans Aave V3 et migreront vers un déploiement personnalisé d'Aave V4 une fois disponible. Pour soutenir la cohérence à long terme avec Aave DAO, Horizon mettra en œuvre un mécanisme de partage des bénéfices structuré, affectant 50 % des revenus à Aave DAO la première année, tout en stimulant la croissance de l'écosystème par des incitations stratégiques.
Ce Temp Check invite la communauté à donner son avis sur le produit RWA de Horizon en tant qu'exemple de licence Aave.
Pourquoi lancer Horizon
Les institutions dans RWA adoptent des écarts
La tokenisation est en train de remodeler fondamentalement l'infrastructure financière. Nous croyons que tous les actifs finiront par être mis sur chaîne, utilisant la Finance décentralisée comme un système financier plus flexible.
Les sociétés de gestion d'actifs traditionnels et cryptographiques ont remarqué cette tendance et émis des MMF tokenisés pour répondre à la demande croissante d'actifs à faible risque et à revenu constant sur la chaîne. Ces MMF servent de pont crucial entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée, renforçant la confiance des institutions dans les marchés en chaîne.
Cependant, l'architecture ouverte de la Finance décentralisée manque du cadre réglementaire, de gouvernance et de gestion des risques nécessaires pour être adoptée par les institutions. Sans solution personnalisée, la participation reste limitée et l'intégration à grande échelle des RWA reste un défi.
Horizon：机构资本与 Finance décentralisée 的结合
Horizon permet aux institutions d'accéder à la Liquidité de stablecoins non autorisée tout en répondant aux exigences des émetteurs pour combler cette lacune. Les émetteurs d'actifs tokenisés pourront faire respecter des restrictions de transfert au niveau du jeton et conserver le contrôle au niveau de l'actif, tout en préservant la combinabilité de la Finance décentralisée. Les utilisateurs qualifiés autorisés par les émetteurs RWA pourront emprunter en USDC et GHO. Après approbation par Aave DAO, un Facilitateur GHO indépendant soutiendra la création de GHO en utilisant des collatéraux RWA, offrant des taux d'emprunt prévisibles optimisés pour les institutions. Cela renforce la sécurité, la scalabilité et l'adoption institutionnelle des RWA dans la Finance décentralisée.
A partir du cadre institutionnel Aave Arc, Horizon fournit une approche structurée pour la participation des institutions, élargissant l'accès à la Liquidité stable sans autorisation.
Composants de conception clés
· Mécanisme d'approvisionnement et de retrait de jetons RWA autorisés
· Fonctionnement non autorisé de l'USDC et du GHO
Prêt de stablecoins pour les utilisateurs admissibles
· Facilitateur GHO dédié, créez de nouveaux GHO selon vos besoins
· Processus de règlement autorisé
· Intégration avec la liste blanche des jetons ERC-20 RWA
· Gestion des autorisations au niveau des actifs de l'émetteur RWA
Détails de la planification
Les intérêts stratégiques de la communauté Aave
Le design sans permission du protocole Aave est son avantage central. Cependant, l'intégration de RWA avec permission présente des défis qui vont au-delà du développement de contrats intelligents, nécessitant des structures juridiques hors chaîne, une coordination réglementaire et une supervision active - des fonctionnalités qui ne sont pas faciles à obtenir dans l'infrastructure de la DAO Aave.
Pour étendre l'adoption de RWA dans la Finance décentralisée tout en maintenant la neutralité et la composabilité dans Aave, le produit RWA de Horizon sera lancé en tant qu'instance autorisée de Aave V3, en maintenant la cohérence avec Aave DAO.
Mécanisme de partage des bénéfices
Une partie des bénéfices de Horizon sera allouée à Aave DAO, comme indiqué dans le tableau ci-dessous.
Conformité de la répartition des jetons
Si Horizon lance un jeton, 15% sera alloué à Aave DAO, réparti comme suit :
· 10% pour le trésorier de Aave DAO
· 3% réservé pour les incitations de l'écosystème Aave
· 2% airdrop aux détenteurs de Staked Aave (stkAAVE)
GHO utilise des revenus
Horizon permettra aux institutions d'emprunter GHO avec des RWA comme option de liquidité principale, tout en prenant en charge USDC, avec une prévision de :
· Promouvoir l'adoption de GHO
· Renforcer la liquidité et la stabilité de GHO
· Renforcer le rôle de GHO en tant qu'actif de règlement
· Générer des revenus en empruntant via GHO
Support opérationnel
Aave DAO et ses fournisseurs de services superviseront les opérations de produit RWA de Horizon. En même temps, Horizon conserve son indépendance pour configurer les instances et orienter la stratégie produit, y compris pour s'adapter aux conditions du marché en évolution constante, répondre aux besoins des institutions et s'étendre à de nouveaux réseaux.
· Aave V3 : Aave DAO prendra le contrôle opérationnel, tandis que Horizon conservera les autorisations pour activer/désactiver les actifs, configurer les paramètres de risque et les oracles de prix, déployer sur des réseaux spécifiques et gérer les autorisations d'approvisionnement/emprunt.
· Aave V4: Avec la conception immuable et modulaire d'Aave V4, Horizon déterminera la meilleure configuration de l'instance au moment de sa publication.
Considérations concernant Aave DAO
Approuver les produits RWA de Horizon en tant qu'instance autorisée dans le cadre actuel du protocole Aave DAO.
Les produits RWA de Horizon étendront la couverture institutionnelle de l'écosystème Aave tout en préservant son intégrité sans permission. En tant qu'exemple de permission, cela crée de nouvelles sources de revenus pour Aave DAO, accélère l'adoption de GHO et renforce le rôle d'Aave DAO en tant que fournisseur de services - apportant une valeur à long terme à l'écosystème.
Plans futurs
· Travailler en collaboration avec la communauté et les fournisseurs de services pour améliorer les propositions détaillées
· Si un consensus est atteint sur TEMP, la proposition sera avancée à la phase Snapshot
· Si le résultat de TEMP Snapshot est YAE, intégrez les commentaires des parties prenantes et faites avancer la proposition à la phase ARFC
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Aave lance le programme Horizon, comment le protocole de prêt Aave utilise-t-il les RWA comme source de revenus ?
Éditeur's note: Horizon prévoit de lancer des produits RWA en tant qu'instance autorisée du protocole Aave, permettant aux institutions d'emprunter des USDC et GHO en utilisant MMF comme collatéral, libérant de la liquidité stable et élargissant l'accès des institutions à la Finance décentralisée. Horizon maintiendra une cohérence avec Aave DAO grâce à un mécanisme de partage des bénéfices structuré, tout en offrant un cadre de conformité et de gestion des risques, comblant ainsi l'écart entre la Finance décentralisée et les besoins des institutions. Ce produit devrait stimuler l'adoption de GHO, renforcer la couverture institutionnelle de l'écosystème Aave et créer de nouvelles sources de revenus pour Aave DAO.
TL;DR
Avec l'amélioration de la Liquidité par la tokenisation, la réduction des coûts et la possibilité de réaliser des transactions programmables 24h/24, la demande d'actifs du monde réel tokenisés (RWA) est en hausse - ce qui facilite l'accès des actifs traditionnels à la blockchain. La tokenisation des bons du Trésor américain a augmenté de 408 % en glissement annuel, atteignant 4 milliards de dollars, les institutions adoptent cette tendance, et on estime que la taille des RWA en ligne atteindra 16 billions de dollars au cours des dix prochaines années.
为满足这一不断增长的需求，Horizon——Aave Labs 的一项倡议——提议推出 RWA 产品作为 Aave protocole的许可实例。Horizon 将使机构能够使用代币化的货币市场基金（MMF）作为Collateral，大规模借入 USDC 和 GHO，释放稳定币Liquidité并扩大机构对 Finance décentralisée 的访问。
Après approbation par Aave DAO, les produits RWA de Horizon seront lancés en tant qu'instance autorisée dans Aave V3 et migreront vers un déploiement personnalisé d'Aave V4 une fois disponible. Pour soutenir la cohérence à long terme avec Aave DAO, Horizon mettra en œuvre un mécanisme de partage des bénéfices structuré, affectant 50 % des revenus à Aave DAO la première année, tout en stimulant la croissance de l'écosystème par des incitations stratégiques.
Ce Temp Check invite la communauté à donner son avis sur le produit RWA de Horizon en tant qu'exemple de licence Aave.
Pourquoi lancer Horizon
Les institutions dans RWA adoptent des écarts
La tokenisation est en train de remodeler fondamentalement l'infrastructure financière. Nous croyons que tous les actifs finiront par être mis sur chaîne, utilisant la Finance décentralisée comme un système financier plus flexible.
Les sociétés de gestion d'actifs traditionnels et cryptographiques ont remarqué cette tendance et émis des MMF tokenisés pour répondre à la demande croissante d'actifs à faible risque et à revenu constant sur la chaîne. Ces MMF servent de pont crucial entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée, renforçant la confiance des institutions dans les marchés en chaîne.
Cependant, l'architecture ouverte de la Finance décentralisée manque du cadre réglementaire, de gouvernance et de gestion des risques nécessaires pour être adoptée par les institutions. Sans solution personnalisée, la participation reste limitée et l'intégration à grande échelle des RWA reste un défi.
Horizon：机构资本与 Finance décentralisée 的结合
Horizon permet aux institutions d'accéder à la Liquidité de stablecoins non autorisée tout en répondant aux exigences des émetteurs pour combler cette lacune. Les émetteurs d'actifs tokenisés pourront faire respecter des restrictions de transfert au niveau du jeton et conserver le contrôle au niveau de l'actif, tout en préservant la combinabilité de la Finance décentralisée. Les utilisateurs qualifiés autorisés par les émetteurs RWA pourront emprunter en USDC et GHO. Après approbation par Aave DAO, un Facilitateur GHO indépendant soutiendra la création de GHO en utilisant des collatéraux RWA, offrant des taux d'emprunt prévisibles optimisés pour les institutions. Cela renforce la sécurité, la scalabilité et l'adoption institutionnelle des RWA dans la Finance décentralisée.
A partir du cadre institutionnel Aave Arc, Horizon fournit une approche structurée pour la participation des institutions, élargissant l'accès à la Liquidité stable sans autorisation.
Composants de conception clés
· Mécanisme d'approvisionnement et de retrait de jetons RWA autorisés
· Fonctionnement non autorisé de l'USDC et du GHO
Prêt de stablecoins pour les utilisateurs admissibles
· Facilitateur GHO dédié, créez de nouveaux GHO selon vos besoins
· Processus de règlement autorisé
· Intégration avec la liste blanche des jetons ERC-20 RWA
· Gestion des autorisations au niveau des actifs de l'émetteur RWA
Détails de la planification
Les intérêts stratégiques de la communauté Aave
Le design sans permission du protocole Aave est son avantage central. Cependant, l'intégration de RWA avec permission présente des défis qui vont au-delà du développement de contrats intelligents, nécessitant des structures juridiques hors chaîne, une coordination réglementaire et une supervision active - des fonctionnalités qui ne sont pas faciles à obtenir dans l'infrastructure de la DAO Aave.
Pour étendre l'adoption de RWA dans la Finance décentralisée tout en maintenant la neutralité et la composabilité dans Aave, le produit RWA de Horizon sera lancé en tant qu'instance autorisée de Aave V3, en maintenant la cohérence avec Aave DAO.
Mécanisme de partage des bénéfices
Une partie des bénéfices de Horizon sera allouée à Aave DAO, comme indiqué dans le tableau ci-dessous.
Conformité de la répartition des jetons
Si Horizon lance un jeton, 15% sera alloué à Aave DAO, réparti comme suit :
· 10% pour le trésorier de Aave DAO
· 3% réservé pour les incitations de l'écosystème Aave
· 2% airdrop aux détenteurs de Staked Aave (stkAAVE)
GHO utilise des revenus
Horizon permettra aux institutions d'emprunter GHO avec des RWA comme option de liquidité principale, tout en prenant en charge USDC, avec une prévision de :
· Promouvoir l'adoption de GHO
· Renforcer la liquidité et la stabilité de GHO
· Renforcer le rôle de GHO en tant qu'actif de règlement
· Générer des revenus en empruntant via GHO
Support opérationnel
Aave DAO et ses fournisseurs de services superviseront les opérations de produit RWA de Horizon. En même temps, Horizon conserve son indépendance pour configurer les instances et orienter la stratégie produit, y compris pour s'adapter aux conditions du marché en évolution constante, répondre aux besoins des institutions et s'étendre à de nouveaux réseaux.
· Aave V3 : Aave DAO prendra le contrôle opérationnel, tandis que Horizon conservera les autorisations pour activer/désactiver les actifs, configurer les paramètres de risque et les oracles de prix, déployer sur des réseaux spécifiques et gérer les autorisations d'approvisionnement/emprunt.
· Aave V4: Avec la conception immuable et modulaire d'Aave V4, Horizon déterminera la meilleure configuration de l'instance au moment de sa publication.
Considérations concernant Aave DAO
Approuver les produits RWA de Horizon en tant qu'instance autorisée dans le cadre actuel du protocole Aave DAO.
Les produits RWA de Horizon étendront la couverture institutionnelle de l'écosystème Aave tout en préservant son intégrité sans permission. En tant qu'exemple de permission, cela crée de nouvelles sources de revenus pour Aave DAO, accélère l'adoption de GHO et renforce le rôle d'Aave DAO en tant que fournisseur de services - apportant une valeur à long terme à l'écosystème.
Plans futurs
· Travailler en collaboration avec la communauté et les fournisseurs de services pour améliorer les propositions détaillées
· Si un consensus est atteint sur TEMP, la proposition sera avancée à la phase Snapshot
· Si le résultat de TEMP Snapshot est YAE, intégrez les commentaires des parties prenantes et faites avancer la proposition à la phase ARFC
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