Pengantar

1.1 Latar Belakang dan Tujuan

Sejak kelahirannya pada tahun 2009, Bitcoin, dengan karakteristiknya yang terdesentralisasi dan jumlah total yang terbatas, telah cepat naik di pasar keuangan global, menjadi cryptocurrency yang sangat dinantikan. Dari hanya beredar di kalangan komunitas teknis awal hingga menarik sejumlah besar investor dan lembaga keuangan, pasar Bitcoin terus berkembang, dan aktivitas perdagangan tetap aktif. Tren harganya seperti roller coaster, menarik perhatian investor global dan memicu diskusi luas di pasar keuangan.

Di pasar Bitcoin, aktivitas likuidasi adalah fenomena kunci yang sangat mempengaruhi fluktuasi harga pasar, hasil dan risiko investor, serta stabilitas pasar secara keseluruhan. Likuidasi biasanya terjadi ketika posisi perdagangan ber-leverage investor tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, dan platform perdagangan memaksa likuidasi untuk menghindari kerugian investor lebih lanjut sambil melindungi kepentingannya sendiri. Perilaku likuidasi yang dipaksa ini dapat menyebabkan dampak signifikan pada harga pasar karena sejumlah besar Bitcoin dijual atau dibeli dalam waktu singkat.

Peta panas likuidasi Bitcoin, sebagai alat untuk menampilkan data likuidasi secara intuitif, memainkan peran penting dalam memahami dinamika pasar Bitcoin. Ini secara visual menyajikan informasi kunci seperti jumlah dan jumlah likuidasi dalam rentang harga dan periode waktu yang berbeda. Melalui peta panas likuidasi, kita dapat secara intuitif melihat di level harga mana aktivitas likuidasi paling terkonsentrasi dan bagaimana intensitas aktivitas likuidasi berubah selama periode waktu yang berbeda. Ini membantu investor dan analis pasar memperoleh wawasan tentang titik risiko potensial dan tren fluktuasi harga di pasar, memberikan dukungan kuat untuk keputusan investasi dan riset pasar.

Dasar Peta Panas Pembersihan Bitcoin

Konsep kliring Bitcoin 2.1

Di pasar Bitcoin, likuidasi terutama terjadi dalam konteks perdagangan ber-leverage. Perdagangan berleverage memungkinkan investor mengontrol nilai posisi Bitcoin yang lebih besar dengan modal mereka sendiri yang lebih kecil, dengan meminjam dana untuk memperbesar hasil investasi. Namun, meskipun metode perdagangan ini membawa potensi keuntungan tinggi, juga memiliki risiko signifikan. Ketika harga Bitcoin berfluktuasi ke arah yang tidak menguntungkan posisi investor, nilai akun marjin investor akan menurun. Begitu saldo akun marjin jatuh di bawah level marjin pemeliharaan yang ditentukan oleh platform perdagangan, platform perdagangan akan memicu mekanisme likuidasi.

Sebagai contoh, misalkan seorang investor membeli Bitcoin dengan leverage 10 kali, dengan margin awal sebesar 10% dari nilai posisi. Jika harga Bitcoin turun, sehingga nilai akun margin investor jatuh di bawah level margin pemeliharaan (seperti 5% dari nilai posisi), platform perdagangan akan secara paksa menutup posisi investor. Ini berarti bahwa platform akan menjual posisi Bitcoin investor dengan harga pasar untuk membayar kembali dana pinjaman dan bunga, dengan dana yang tersisa (jika ada) dikembalikan kepada investor. Proses likuidasi paksa ini disebut Likuidasi Bitcoin.

Faktor pemicu likuidasi terutama meliputi fluktuasi harga dan marjin yang tidak mencukupi. Pasar Bitcoin mengalami fluktuasi harga yang intens, dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti kondisi makroekonomi global, perubahan kebijakan dan regulasi, dan sentimen pasar. Ketika harga berfluktuasi secara signifikan dalam jangka waktu singkat, posisi yang di-leverage oleh investor dengan mudah terdampak. Jika investor salah menilai tren pasar ketika membuka posisi yang di-leverage dan gagal untuk menyesuaikan marjin atau stop loss tepat waktu, mereka akan dipaksa untuk dilikuidasi begitu harga mencapai garis likuidasi. Selain itu, marjin yang tidak mencukupi juga merupakan penyebab langsung dari likuidasi. Ketika investor terlibat dalam perdagangan yang di-leverage, mereka perlu mendepositokan sebagian marjin berdasarkan leverage multiple dan ukuran posisi. Jika, selama proses perdagangan, nilai akun marjin menurun akibat fluktuasi harga, dan investor gagal untuk menambahkan marjin tepat waktu, likuidasi akan terjadi ketika marjin jatuh di bawah level pemeliharaan.

2.2 Komposisi dan Prinsip Peta Panas Likuidasi

Heatmap Likuidasi Bitcoin adalah alat visualisasi yang secara intuitif menampilkan distribusi aktivitas likuidasi Bitcoin di berbagai rentang harga dan dimensi waktu. Sumbu horizontal pada peta panas mewakili rentang harga Bitcoin, membagi harga Bitcoin menjadi interval harga tertentu, dengan setiap rentang harga sesuai dengan posisi pada sumbu horizontal. Sumbu vertikal mewakili waktu, dan rentang waktu dapat diatur sesuai dengan permintaan, seperti jam, hari, minggu, dll., untuk mencerminkan situasi likuidasi dalam periode waktu yang berbeda.

Dalam peta panas, warna adalah elemen kunci yang mewakili intensitas likuidasi. Biasanya, kedalaman warna digunakan untuk menunjukkan jumlah atau nilai likuidasi. Semakin gelap warnanya, semakin besar jumlah atau nilai likuidasi yang terjadi pada rentang harga dan waktu tersebut, menunjukkan intensitas likuidasi yang lebih tinggi; semakin terang warnanya, semakin rendah intensitas likuidasi. Melalui metode berkode warna ini, pengguna dapat seketika melihat rentang harga dan periode waktu mana yang memiliki aktivitas likuidasi paling terkonsentrasi, dan area mana yang relatif tenang.

Prinsipnya didasarkan pada statistik dan analisis data likuidasi. Ketika likuidasi terjadi di platform perdagangan, informasi relevan seperti harga likuidasi, waktu likuidasi, dan jumlah likuidasi akan dicatat. Data-data ini diklasifikasikan dan dihitung berdasarkan rentang harga dan waktu, menghitung volume likuidasi total di setiap rentang harga dan titik waktu. Kemudian, sesuai dengan aturan pemetaan warna yang telah ditetapkan sebelumnya, volume likuidasi total dikonversi menjadi warna-warna yang sesuai untuk ditampilkan pada peta panas. Dengan cara ini, sejumlah besar data likuidasi dapat diubah menjadi grafik yang intuitif, membantu pengguna memahami dengan cepat karakteristik distribusi dan perubahan intensitas likuidasi pasar, sehingga memberikan dukungan yang kuat untuk analisis pasar dan keputusan investasi.

3. Interpretasi Peta Panas Likuidasi Bitcoin

3.1 Interpretasi Metrik Kunci

Intensitas Likuidasi 3.1.1

Dalam peta panas likuidasi Bitcoin, kedalaman warna adalah indikator intuitif yang mencerminkan kekuatan likuidasi. Biasanya direpresentasikan dengan perubahan warna yang bertahap, seperti transisi dari warna-warna terang (seperti kuning) ke warna-warna gelap (seperti merah atau ungu). Semakin terang warnanya, semakin rendah intensitas likuidasi dari rentang harga dan titik waktu, menunjukkan bahwa jumlah atau nilai likuidasi yang terjadi di sini relatif kecil; sedangkan semakin gelap warnanya, semakin tinggi intensitas likuidasi, menunjukkan bahwa sejumlah besar posisi Bitcoin dilikuidasi di sini.

Zona likuidasi berintensitas tinggi memiliki dampak signifikan pada tren harga. Ketika harga Bitcoin mendekati atau memasuki zona likuidasi berintensitas tinggi, keseimbangan pasokan dan permintaan pasar akan terpengaruh secara serius. Jika sejumlah besar posisi long dilikuidasi dalam kisaran harga tertentu, itu berarti pasokan Bitcoin di pasar akan meningkat secara signifikan dalam jangka pendek. Tekanan jual yang besar akan menyebabkan kekuatan penjualan di pasar jauh melebihi kekuatan pembelian, menyebabkan penurunan harga Bitcoin dengan cepat. Sebaliknya, jika posisi short dilikuidasi dalam kisaran harga tertentu, short perlu membeli Bitcoin untuk menutup posisi, yang akan meningkatkan permintaan pasar untuk Bitcoin dalam jangka pendek dan mendorong harga naik.

Puncak Pembersihan 3.1.2

Puncak likuidasi merujuk pada titik di mana intensitas likuidasi mencapai maksimumnya pada peta panas likuidasi. Terjadinya puncak likuidasi biasanya merupakan hasil dari efek gabungan dari beberapa faktor. Perubahan tiba-tiba dalam sentimen pasar merupakan faktor penting. Ketika pasar berada dalam keadaan optimisme berlebihan atau pesimisme berlebihan, investor cenderung over-leverage, menyebabkan akumulasi risiko pasar. Begitu berita atau kejadian tak terduga terjadi di pasar, seperti fluktuasi signifikan dalam data makroekonomi, penyesuaian besar dalam kebijakan regulasi, dll., itu akan memicu perubahan tajam dalam sentimen investor, menyebabkan sejumlah besar investor tergesa-gesa menutup posisi, dengan demikian membentuk puncak likuidasi. Peristiwa pasar utama, seperti persetujuan atau penolakan Bitcoin spot ETF, lembaga keuangan besar meningkatkan atau mengurangi kepemilikan Bitcoin mereka, dll., juga akan memiliki dampak signifikan pada harapan pasar, memicu sejumlah besar perilaku likuidasi dan membentuk puncak likuidasi.

Dengan menganalisis puncak likuidasi, investor dapat lebih memahami titik balik tren pasar. Ketika puncak likuidasi muncul, seringkali menandakan bahwa tren pasar mungkin akan segera berubah. Munculnya puncak likuidasi dalam tren naik mungkin menunjukkan kelelahan momentum naik, dan pasar akan memasuki fase penyesuaian atau penurunan; sementara munculnya puncak likuidasi dalam tren turun mungkin menunjukkan bahwa pasar sedang melepaskan risiko, dan dasar mungkin sudah dekat.

3.1.3 Rentang Harga dan Hubungan Pembersihan

Distribusi likuidasi dalam rentang harga yang berbeda menunjukkan karakteristik yang berbeda. Dalam tren historis harga Bitcoin, rentang harga tertentu cenderung menjadi titik fokus aktivitas likuidasi. Pada level harga bulat Bitcoin, seperti harga BTC di 100.000 USDT, sejumlah besar pesanan investor biasanya terkonsentrasi, membuat rentang harga ini menjadi level psikologis penting di pasar. Ketika harga mendekati level bulat ini, perilaku perdagangan investor menjadi lebih hati-hati. Begitu harga menembus atau jatuh di bawah level ini, seringkali memicu sejumlah besar pesanan stop-loss, yang mengakibatkan peningkatan aktivitas likuidasi.

Dekat beberapa level dukungan dan resistensi analisis teknis penting, distribusi likuidasi juga relatif terkonsentrasi. Menurut teori analisis teknis, level dukungan merujuk pada menghadapi dukungan beli yang kuat ketika harga turun ke tingkat tertentu, membuat sulit bagi harga untuk terus menurun; sedangkan level resistensi merujuk pada menghadapi tekanan jual yang kuat ketika harga naik ke tingkat tertentu, membuat sulit bagi harga untuk terus naik. Ketika harga Bitcoin mendekati level dukungan atau resistensi ini, jika kekuatan pasar tidak dapat menembus atau mempertahankan posisi ini, itu akan memicu perilaku likuidasi investor yang besar, menyebabkan aktivitas likuidasi.

Tingkat harga kunci ini erat kaitannya dengan aktivitas likuidasi. Ketika harga Bitcoin mendekati tingkat resistensi dan ada banyak posisi long di pasar tetapi harga gagal menembus tingkat resistensi dengan efektif, saat harga turun, margin posisi long akan secara bertahap berkurang. Ketika margin turun di bawah tingkat pemeliharaan, mekanisme likuidasi akan dipicu, memaksa sejumlah besar posisi long untuk dilikuidasi, yang lebih memperburuk penurunan harga. Sebaliknya, ketika harga mendekati tingkat dukungan dan ada banyak posisi short, jika harga turun di bawah tingkat dukungan, keuntungan posisi short akan mendorong penutupan short untuk keuntungan, dan juga memicu beberapa posisi long untuk berhenti rugi, menyebabkan peningkatan aktivitas likuidasi dan harga mungkin turun lebih lanjut. Sebagai contoh,

3.2 Hubungan dengan Tren Pasar

3.2.1 Peta Panas Likuidasi Kinerja di Pasar Bull

Selama fase pasar bullish di pasar Bitcoin, harga menunjukkan tren naik yang terus-menerus. Mengambil pasar bullish dari tahun 2020 hingga 2021 sebagai contoh, harga Bitcoin mulai naik dari titik terendah sekitar $5,000 pada Maret 2020, melonjak hingga hampir $70,000, titik tertinggi historis, pada November 2021. Dalam proses pasar bullish ini, peta panas likuidasi menunjukkan performa yang unik.

Saat harga terus naik, intensitas likuidasi relatif rendah di tahap awal. Hal ini karena di tahap awal pasar bullish, sentimen pasar secara bertahap berubah dari pesimisme menjadi optimisme, investor mulai secara bertahap meningkatkan posisi long mereka, dan tingkat leverage di pasar relatif wajar. Saat harga terus naik, optimisme investor terus melonjak, dan semakin banyak investor bergabung dengan sisi long, dan rasio leverage secara bertahap meningkat. Ketika harga naik ke tahap tertentu, misalnya mendekati level resistensi penting sebelumnya atau hambatan psikologis, intensitas likuidasi mulai secara bertahap meningkat. Ketika harga Bitcoin naik hingga sekitar $50,000, karena area harga ini memiliki signifikansi resistensi penting dalam tren pasar sebelumnya, banyak investor menetapkan stop-loss order di sini. Ketika harga mendekati area ini, margin beberapa posisi long terpengaruh oleh fluktuasi harga, menyebabkan peningkatan aktivitas likuidasi, dan warna rentang harga ini dan titik waktu yang sesuai pada peta panas likuidasi secara bertahap memperdalam.

Perubahan intensitas likuidasi memiliki efek prediktif penting terhadap kelanjutan atau pembalikan pasar bullish. Jika, selama proses peningkatan harga, meskipun intensitas likuidasi telah meningkat, tetapi tetap relatif terkendali secara keseluruhan, dan kekuatan beli pasar tetap cukup kuat untuk menyerap tekanan menjual yang disebabkan oleh likuidasi, maka pasar bullish diperkirakan akan terus berlanjut. Sebagian besar waktu selama pasar bullish tahun 2020-2021, meskipun ada peningkatan intensitas likuidasi di beberapa rentang harga kunci, tren pasar secara keseluruhan tidak secara mendasar terpengaruh, dan harga Bitcoin terus mencapai level tertinggi baru. Namun, ketika intensitas likuidasi tiba-tiba dan signifikan meningkat pada tahap tertentu, dan terus bertahan pada level tinggi, sementara kekuatan beli pasar mulai melemah dan tidak mampu menyerap dengan efektif jumlah besar tekanan menjual yang dihasilkan oleh likuidasi, ini dapat menunjukkan bahwa pasar bullish akan menghadapi pembalikan. Jika banyak posisi long dilikuidasi ketika harga mendekati level tertinggi historis, dan harga tidak dapat terus melampaui level tertinggi baru, tetapi malah mulai menunjukkan penurunan signifikan, ini bisa menjadi sinyal bahwa pasar bullish akan berakhir, dan pasar akan memasuki fase penyesuaian atau pasar bear.

3.2.2 Peta Panas Likuidasi dalam Kinerja Pasar Beruang

Pada fase pasar beruang dari pasar Bitcoin, harga menunjukkan tren turun yang berkelanjutan. Mengambil pasar beruang tahun 2017-2018 sebagai contoh, harga Bitcoin mulai menurun dari titik tertinggi sejarah sekitar $20,000 pada Desember 2017, turun hingga sekitar $3,000 pada Desember 2018. Selama proses pasar beruang yang panjang ini, peta panas likuidasi menunjukkan karakteristik yang benar-benar berbeda dari pasar bullish.

Saat harga terus turun, aktivitas likuidasi menjadi lebih sering. Pada tahap awal pasar beruang, investor pasar masih memegang sedikit harapan untuk rebound harga. Beberapa investor memilih untuk memegang posisi long dan bahkan meningkatkan leverage untuk mencoba membeli dasar. Namun, seiring harga terus turun, margin posisi long ini terus tergerus. Ketika harga menembus beberapa level support kunci, banyak posisi long dipaksa dilikuidasi karena margin yang tidak mencukupi. Pada tahun 2018, ketika harga Bitcoin turun di bawah level support penting $10.000, itu memicu panik penjualan dari banyak posisi long di pasar, menyebabkan peningkatan tajam dalam likuidasi. Warna rentang harga ini dan periode waktu yang sesuai di peta panas likuidasi menjadi sangat dalam, menunjukkan keadaan likuidasi dengan intensitas tinggi.

Situasi likuidasi ini memainkan peran indikatif penting dalam memperdalam atau mencapai dasar pasar bear. Jika selama proses penurunan harga, aktivitas likuidasi terus intensif, dan level dukungan baru terus-menerus terlewati, ini seringkali berarti bahwa kekuatan beruang mendominasi pasar, dan pasar bear akan semakin dalam. Di pasar bear tahun 2018, harga Bitcoin berulang kali melewati level dukungan kunci, setiap terlewati disertai dengan sejumlah besar aktivitas likuidasi, menyebabkan penyebaran sentimen panik pasar, harga terus menerus mencapai titik terendah baru, dan pasar bear terus berlanjut dan memperdalam. Namun, ketika intensitas likuidasi secara bertahap melemah setelah mencapai puncak pada tahap tertentu, dan tanda-tanda stabilisasi muncul dalam proses penurunan harga, seperti upaya-upaya berulang dalam kisaran harga tetapi gagal terus menerus mencapai titik terendah baru, ini mungkin menyiratkan bahwa pasar secara bertahap melepaskan risiko, dan pasar bear akan mencapai dasar. Ketika harga Bitcoin jatuh menjadi sekitar $3,000 pada Desember 2018, meskipun intensitas likuidasi masih relatif tinggi, mulai menunjukkan tren menurun, dan harga mulai mengkonsolidasikan di daerah tersebut, membentuk dasar untuk pemulihan dasar pasar berikutnya.

3.2.3 Karakteristik peta panas penyelesaian selama periode konsolidasi

Selama periode konsolidasi di pasar Bitcoin, fluktuasi harga relatif kecil, dan pasar berada dalam keadaan keseimbangan relatif antara kekuatan panjang dan pendek. Selama periode konsolidasi, intensitas likuidasi biasanya rendah, dan distribusi dalam berbagai rentang harga relatif seragam. Hal ini karena selama fase konsolidasi, peserta pasar memiliki ekspektasi yang samar-samar terhadap tren harga masa depan, perilaku perdagangan investor relatif hati-hati, dan penggunaan leverage juga terbatas. Kekuatan posisi panjang dan pendek di pasar relatif seimbang, dengan kedua belah pihak tidak dapat memperoleh keuntungan signifikan, sehingga tidak akan ada aktivitas likuidasi berskala besar.

Pada tahun 2023, [periode waktu tertentu], harga Bitcoin tetap berada dalam kisaran 30.000 hingga 35.000 dolar AS selama beberapa bulan. Selama periode ini, peta panas likuidasi menunjukkan bahwa intensitas likuidasi dalam berbagai kisaran harga tetap pada level yang relatif rendah, dengan warna yang relatif terang, dan tidak ada konsentrasi likuidasi yang jelas. Intensitas likuidasi dan karakteristik distribusi ini memainkan peran penting dalam menilai arah terobosan pasar. Jika selama periode konsolidasi, aktivitas likuidasi dalam suatu arah secara bertahap meningkat, seperti peningkatan likuidasi long, hal itu dapat menunjukkan bahwa kekuatan bullish di pasar mulai melemah, kekuatan bearish secara bertahap menguat, dan ada kemungkinan terjadinya terobosan turun di pasar; sebaliknya, jika likuidasi short meningkat, hal itu dapat menunjukkan tren terobosan naik di pasar. Ketika dalam tahap akhir konsolidasi, jumlah aktivitas likuidasi short yang meningkat diamati di dekat 30.000 dolar AS, dan harga menerima dukungan di area ini beberapa kali, hal ini dapat menunjukkan bahwa kekuatan bullish sedang mengumpulkan di pasar, dan ada kemungkinan terobosan naik dalam kisaran konsolidasi. Investor dapat menggunakan perubahan dalam peta panas likuidasi ini, dikombinasikan dengan indikator pasar lainnya seperti volume perdagangan, minat terbuka, dll., untuk secara komprehensif menilai arah terobosan pasar, dan merumuskan strategi investasi yang sesuai.

Empat, Faktor yang Mempengaruhi Peta Panas Kliring Bitcoin

4.1 Faktor-faktor Makroekonomi

Perubahan dalam situasi ekonomi makro memiliki dampak besar pada harga Bitcoin, yang pada gilirannya mempengaruhi heatmap likuidasi Bitcoin. Selama periode pertumbuhan ekonomi global yang kuat dan kepercayaan pasar yang cukup, investor memiliki selera risiko yang lebih tinggi dan cenderung mengalokasikan dana untuk aset berisiko tinggi dan pengembalian tinggi. Sebagai aset digital yang sedang berkembang, Bitcoin sering disukai oleh investor, dengan meningkatnya permintaan yang mendorong harga naik. Ketika pertumbuhan ekonomi melambat dan menghadapi risiko resesi, penghindaran risiko investor meningkat secara signifikan, dan mereka lebih cenderung memegang aset safe-haven tradisional seperti emas, dolar AS, dll. Permintaan Bitcoin akan menurun, dan harga bisa turun. Selama krisis keuangan global 2008, harga Bitcoin juga mengalami fluktuasi dramatis. Ketika krisis menyebar, kepanikan pasar meningkat, investor menjual aset berisiko, dan harga Bitcoin anjlok dalam jangka pendek. Sejumlah besar posisi leverage dilikuidasi, yang mengarah ke area likuidasi intensitas tinggi pada peta panas likuidasi.

4.2 Faktor Kebijakan Industri

Kebijakan peraturan pemerintah tentang Bitcoin memainkan peran panduan penting dalam perilaku dan likuidasi pelaku pasar. Perubahan dalam kebijakan peraturan secara langsung mempengaruhi kepercayaan dan harapan pelaku pasar, sehingga mengubah keputusan investasi mereka. Beberapa negara mengadopsi sikap peraturan positif terhadap cryptocurrency, mengklarifikasi status hukum mereka, dan merumuskan aturan peraturan yang sesuai, yang meningkatkan kepercayaan pelaku pasar dan menarik lebih banyak investor untuk memasuki pasar. Dalam hal ini, aktivitas perdagangan di pasar meningkat, harga Bitcoin dapat naik, dan aktivitas likuidasi tetap relatif stabil. Sebaliknya, beberapa negara menerapkan langkah-langkah pengaturan ketat pada cryptocurrency, seperti melarang perdagangan, membatasi partisipasi lembaga keuangan, dll., Yang dapat menyebabkan kepanikan di antara pelaku pasar, mendorong aksi jual Bitcoin, menyebabkan penurunan harga Bitcoin, dan lonjakan aktivitas likuidasi. Misalnya, pada tahun 2017, pemerintah Cina sepenuhnya melarang pengoperasian platform perdagangan untuk Bitcoin dan mata uang virtual lainnya. Setelah kebijakan ini diterapkan, harga Bitcoin anjlok tajam dalam jangka pendek, memicu penjualan panik oleh sejumlah besar investor, dan peningkatan signifikan dalam aktivitas likuidasi di pasar. Intensitas likuidasi pada peta panas likuidasi meningkat tajam selama periode tersebut.

4.3 Faktor Perilaku Peserta Pasar

Sentimen investor adalah salah satu faktor penting yang memengaruhi peta panas likuidasi Bitcoin. Pasar Bitcoin adalah pasar yang sangat emosional, dan fluktuasi emosional investor akan langsung memengaruhi perilaku perdagangan mereka. Ketika pasar berada dalam pasar bullish dan harga terus naik, investor seringkali menghasilkan emosi optimis, terlalu yakin bahwa harga akan terus naik, dengan demikian meningkatkan posisi leverage dan meningkatkan intensitas investasi. Sentimen optimis ini menyebabkan peningkatan terus menerus dalam posisi long di pasar. Begitu pasar mengalami koreksi dan harga turun, posisi long ini dengan mudah terancam dilikuidasi. Ketika sentimen pasar berubah menjadi bearish, investor akan menjual Bitcoin satu per satu, menyebabkan harga turun lebih jauh, lebih banyak posisi leverage dilikuidasi, dan peta panas likuidasi akan menunjukkan peningkatan intensitas likuidasi. Pada tahap akhir pasar bullish Bitcoin tahun 2021, sentimen pasar sangat optimis, dan banyak investor secara buta menggunakan leverage untuk membeli Bitcoin. Ketika harga mulai turun, banyak posisi long dilikuidasi, menghasilkan zona likuidasi dengan intensitas tinggi pada peta panas likuidasi.

Strategi perdagangan investor juga mempengaruhi peta panas likuidasi. Investor yang berbeda mengadopsi strategi perdagangan yang berbeda, seperti mengikuti tren, perdagangan arbitrase, perdagangan intraday, dll. Perbedaan strategi perdagangan ini dapat menyebabkan investor untuk berdagang pada rentang harga dan titik waktu yang berbeda, sehingga mempengaruhi distribusi kegiatan likuidasi. Investor yang menggunakan strategi mengikuti tren akan membeli saat harga Bitcoin naik dan menjual saat turun. Ketika harga berfluktuasi secara signifikan, posisi mereka dapat dilikuidasi. Investor yang menggunakan strategi perdagangan arbitrase akan membeli dan menjual berdasarkan perbedaan harga antara platform perdagangan yang berbeda. Ketika perbedaan harga menghilang atau berubah arah, posisi arbitrase mereka dapat dilikuidasi. Investor yang menggunakan strategi perdagangan intraday akan sering membeli dan menjual Bitcoin dalam sehari. Keputusan perdagangan mereka lebih bergantung pada fluktuasi harga jangka pendek dan indikator teknis, membuat posisi mereka rentan terhadap likuidasi jika terjadi volatilitas pasar yang tidak terduga.

Perubahan aliran dana juga mempengaruhi heatmap likuidasi. Aliran dana di pasar Bitcoin dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti ekspektasi pasar, situasi ekonomi makro, dan kebijakan industri. Ketika pasar mengharapkan harga Bitcoin naik, dana akan mengalir ke pasar Bitcoin dalam jumlah besar, menaikkan harga dan meningkatkan posisi leverage di pasar. Begitu ekspektasi pasar berubah, dana mulai mengalir keluar dari pasar Bitcoin, menyebabkan harga turun, dan posisi leverage ini dapat dilikuidasi. Ketika situasi ekonomi makro tidak stabil atau ada perubahan signifikan dalam kebijakan industri, dana juga akan ditransfer antar aset yang berbeda, yang menyebabkan arus masuk atau keluar di pasar Bitcoin, sehingga mempengaruhi kegiatan likuidasi. Jika situasi ekonomi makro memburuk, investor dapat mentransfer dana dari pasar Bitcoin ke pasar aset safe-haven tradisional, menyebabkan harga Bitcoin turun, meningkatkan aktivitas likuidasi, dan perubahan terkait akan ditampilkan pada peta panas likuidasi.

Penerapan Peta Panas Likuidasi Bitcoin

5.1 Nilai Aplikasi bagi Investor

5.1.1 Penilaian Risiko

Investor dapat menilai risiko investasi secara komprehensif melalui peta panas likuidasi Bitcoin. Dalam proses evaluasi, investor pertama-tama fokus pada intensitas likuidasi dalam berbagai rentang harga di peta panas. Ketika peta panas menunjukkan warna yang lebih gelap dalam rentang harga tertentu, ini menunjukkan intensitas likuidasi yang tinggi dalam rentang harga tersebut, yang berarti ada sejumlah besar posisi ber-leverage yang dilikuidasi di dekat level harga ini. Hal ini mungkin disebabkan oleh fakta bahwa rentang harga ini merupakan level support atau resistance penting di pasar. Begitu harga menyentuhnya, sejumlah besar pesanan stop-loss akan dipicu, menyebabkan peningkatan aktivitas likuidasi. Ketika mempertimbangkan untuk membuka posisi dalam rentang harga ini, investor perlu menilai risiko dengan hati-hati.

5.1.2 Perumusan Strategi Perdagangan

Peta panas penyelesaian Bitcoin memberikan dasar penting bagi investor untuk merumuskan strategi perdagangan. Saat merumuskan strategi beli, investor dapat merujuk pada peta panas penyelesaian untuk menemukan peluang beli yang sesuai dan harga. Jika peta panas penyelesaian menunjukkan intensitas penyelesaian rendah dalam rentang harga tertentu dan harga relatif rendah, ini mungkin merupakan peluang beli yang baik. Karena di zona intensitas penyelesaian rendah, tekanan penjualan di pasar kecil, harga relatif stabil, dan risiko fluktuasi harga yang dihadapi investor setelah beli relatif kecil. Ketika harga Bitcoin telah turun untuk jangka waktu tertentu, peta panas penyelesaian menunjukkan penurunan signifikan dalam intensitas penyelesaian di [rentang harga rendah tertentu], dan ada tanda-tanda stabilisasi harga dalam rentang ini, investor dapat mempertimbangkan untuk secara bertahap membeli Bitcoin dalam rentang ini untuk membentuk posisi panjang.

Ketika merumuskan strategi penjualan, peta panas likuidasi juga memainkan peran penting. Ketika peta panas menunjukkan peningkatan intensitas likuidasi yang signifikan dalam rentang harga tertentu dan harga relatif tinggi, ini mungkin menjadi sinyal penjualan. Karena intensitas likuidasi yang tinggi menunjukkan bahwa sejumlah besar posisi ber-leverage di pasar sedang dilikuidasi, tekanan penjualan di pasar meningkat, dan harga mungkin menghadapi risiko penurunan. Ketika harga Bitcoin naik ke [rentang harga tinggi tertentu], peta panas likuidasi menunjukkan peningkatan tajam dalam intensitas likuidasi di rentang tersebut, yang mungkin menunjukkan bahwa momentum naik di pasar akan segera mereda. Investor mungkin mempertimbangkan untuk secara bertahap menjual Bitcoin dalam rentang ini untuk mengamankan keuntungan.

Investor juga dapat menggunakan peta panas likuidasi untuk menetapkan level stop-loss dan take-profit secara wajar. Pengaturan level stop-loss dapat merujuk pada kisaran harga berisiko tinggi dalam peta panas likuidasi. Jika investor memegang posisi long, ketika harga mendekati area intensitas likuidasi tinggi yang ditunjukkan pada peta panas likuidasi, untuk menghindari posisi dilikuidasi karena penurunan harga, investor dapat menetapkan level stop-loss dalam kisaran tertentu di bawah area tersebut. Jika peta panas likuidasi menunjukkan intensitas likuidasi tinggi di dekat [X] dolar dan investor memegang posisi long, mereka dapat mengatur level stop-loss di sekitar [X - 100] dolar untuk mengendalikan risiko. Pengaturan level take-profit dapat dikombinasikan dengan tren pasar dan perubahan peta panas likuidasi. Ketika pasar berada dalam tren naik dan peta panas likuidasi menunjukkan tanda-tanda peningkatan intensitas likuidasi dalam kisaran harga tertentu, investor dapat mempertimbangkan untuk menetapkan tingkat take-profit di dekat kisaran itu untuk memastikan aksi ambil untung tepat waktu sebelum tren pasar berbalik.

Kesimpulan

Peta panas likuidasi Bitcoin memiliki nilai aplikasi penting. Bagi para investor, ini adalah alat yang kuat untuk penilaian risiko dan formulasi strategi perdagangan, membantu investor mengidentifikasi area risiko tinggi, menetapkan level stop-loss dan take-profit secara wajar, dan menangkap peluang investasi. Bagi analis pasar, ini adalah sarana penting untuk prediksi tren pasar dan pemantauan fluktuasi abnormal. Digabungkan dengan indikator pasar lainnya, dapat lebih akurat menilai tren pasar dan mengidentifikasi risiko pasar secara tepat waktu.