Pada tahun 2024, DEXs (pertukaran terdesentralisasi) berhasil mendapatkan bagian yang lebih besar dari kue perdagangan kripto, menunjukkan masa depan keuangan secara tegas menuju desentralisasi.
Dan kemenangan terbaru Trump hanya memperkuat tren ini, dengan harga Bitcoin melonjak hingga hampir $91,000.
Seiring volume perdagangan DEX bulanan yang melonjak di atas $250 miliar pada Maret dan Juni 2024 untuk pertama kalinya sejak 2021, jelas bahwa para trader semakin memilih manfaat otonomi dan transparansi yang ditawarkan platform-platform ini.
Selama 12 bulan terakhir, beberapa platform DEX telah menyempurnakan penawarannya untuk meningkatkan pengalaman perdagangan sambil memprioritaskan inklusivitas keuangan dan kepercayaan.
Evolusi ini menunjukkan bahwa pasar tidak hanya berkembang - telah mencapai tingkat kematangan yang beberapa skeptis tidak pernah diperkirakan. Namun, keberhasilan ini tidak datang tanpa beberapa rintangan.
Saat 2025 semakin dekat, pencapaian dan hambatan tahun 2024 menjadi peta jalan untuk arah pasar ke depan.
Meskipun tidak ada bola kristal yang dapat meramalkan masa depan, seseorang dapat berasumsi bahwa pergeseran yang stabil dari CEX (pertukaran terpusat) ke DEX (pertukaran terdesentralisasi) hanyalah awal dari sesuatu yang lebih besar.
Pengembangan DEX dan tantangan pada tahun 2024
Tahun ini, lanskap DeFi (keuangan terdesentralisasi) terus berkembang secara signifikan, terutama dengan kemajuan dalam model likuiditas terkonsentrasi.
Sementara kemajuan ini meningkatkan DeFi dengan memberikan efisiensi modal yang lebih besar dan memungkinkan pengguna untuk berkonsentrasi pada likuiditas dalam rentang tertentu, tidak ada rahasia bahwa kemajuan ini dicapai dengan mengorbankan penyedia likuiditas.
Di bagian tata kelola, 2024 menyaksikan munculnya 'perang DAO,' di mana berbagai DAO (organisasi otonom terdesentralisasi) terlibat dalam manuver strategis untuk menegaskan dominasi.
Persaingan antar organisasi ini menambah kompleksitas lain dalam ekosistem DeFi dengan DAO berjuang untuk mengendalikan, yang menghasilkan peluang dan risiko bagi pesertanya.
Seiring dengan persaingan DAO untuk pengaruh, mereka telah bereksperimen dengan mekanisme pemungutan suara baru, strategi manajemen, dan insentif komunitas untuk membantu menarik dan mempertahankan peserta.
Lingkungan yang kompetitif ini telah menyebabkan terjadinya inovasi dan volatilitas, dengan beberapa DAO membentuk aliansi untuk memperkuat posisi mereka, sementara yang lain melakukan taktik agresif untuk merusak pesaing mereka.
Pada bulan Januari 2024, sebuah proyek interoperabilitas blockchain meluncurkan jembatan kripto untuk memungkinkan token ETH yang dipertaruhkan berpindah di beberapa blockchain tetapi melakukannya tanpa menunggu persetujuan dari badan pengatur token tersebut.
Langkah ini memicu kontroversi, dengan para kritikus menuduh proyek ini melangkah terlalu jauh dan mencoba mengunci pengguna di depan para pesaingnya.
Tantangan-tantangan ini sangat signifikan karena mereka mengungkapkan keterbatasan dan kerentanan dari tata kelola terdesentralisasi, khususnya dalam hal akuntabilitas dan kecepatan pengambilan keputusan, yang lebih mengungkapkan retakan di dalam komunitas.
Meningkatnya perdagangan berbasis niat juga telah mengubah pengalaman DeFi.
Alat-alat ini telah mengundang pengguna untuk menerapkan strategi lintas-rantai yang canggih dan memfasilitasi penanaman wallet, meningkatkan pengalaman multi-rantai secara keseluruhan.
Ini memiliki fungsionalitas yang disederhanakan, memungkinkan pengguna untuk menavigasi kerumitan DEX lebih efisien tanpa harus mengelola jaringan yang berbeda-beda.
Meskipun kita tidak bisa tahu pasti apa yang akan terjadi di tahun depan, tahun yang lalu dapat membantu para pengembang dan pengguna DEX untuk memperkirakan apa yang akan terjadi ke depan.
Apa yang perlu diperhatikan pada tahun 2025
Peningkatan AI dalam strategi perdagangan kemungkinan akan meningkatkan dinamika pasar, membantu pedagang mengoptimalkan kinerja DEX mereka.
Integrasi ini telah dimulai di lanskap TradFi, dan ketika DeFi terus mengalami pertumbuhan yang berkelanjutan, integrasi teknologi yang tak terelakkan akan mengatasi tantangan seperti likuiditas terbatas, slippage, dan manipulasi harga.
Kemampuan AI sangat menarik. Kemampuannya untuk memprediksi fluktuasi harga, mengidentifikasi peluang arbitrase, dan mengurangi risiko hanya akan semakin baik dengan lebih banyak data, menjadikannya sumber daya penting bagi DeFi dan pesertanya.
Seiring protokol DeFi terus berkembang, fokusnya beralih ke menciptakan dan memanfaatkan aset yang teragregasi untuk mengatasi masalah likuiditas dan pengalaman pengguna yang sudah lama.
Mengumpulkan likuiditas dari berbagai sumber yang serupa dengan CEX yang menerima deposit dari berbagai saluran memungkinkan DEX untuk menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih efisien.
Misalnya, protokol mungkin memungkinkan pengguna untuk mendepositkan stablecoin yang berbeda seperti USDC ke dalam kolam likuiditas yang terpadu, menyederhanakan antarmuka pengguna dan memperluas pasangan perdagangan.
Agregasi ini juga meningkatkan pelaksanaan perdagangan, mengurangi slippage, dan meningkatkan penemuan harga.
Namun, seiring semakin sulit mengelola aset kompleks ini, begitu pula potensi paparan risiko di berbagai jenis aset.
Ketika berbagai jenis deposit diintegrasikan ke dalam suatu protokol, eksploitasi tunggal di salah satu jembatan atau kontrak pintar dapat merambat di seluruh ekosistem.
Pada akhirnya, kerentanan mengancam stabilitas keuangan platform tetapi juga mengekspos ekosistem pada risiko sistemik yang lebih besar.
Mengamankan aset-aset yang terkumpul ini akan menjadi salah satu faktor penentu pertumbuhan dan keberlanjutan pada tahun 2025 dan seterusnya.
Dalam regulasi, hingga saat ini, struktur pajak untuk aset digital telah menjadi kebijakan yang buruk, sering kali menyerupai pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan di pasar tradisional.
Di bawah pemerintahan Trump, harapannya adalah bahwa pajak akan turun dan lebih halus di AS, mengarah pada hubungan yang lebih baik antara lembaga pemerintah dan organisasi terdesentralisasi, serta menciptakan lingkungan yang memunculkan kesempatan dan inovasi daripada FUD (ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan).
Sementara banyak pembangun kripto dan aktivis percaya bahwa Trump akan 'membuat kripto menjadi hebat lagi,' hanya waktu yang bisa memberi tahu apakah itu benar-benar akan terjadi.
Meskipun masa depan masih belum pasti, tantangan-tantangan tahun 2024 dapat menjadi panduan untuk kemajuan DEX saat kita memasuki tahun baru.
Meskipun DEX memiliki kekurangannya, keunggulannya jauh lebih besar daripada kelemahannya, yang menempatkan DeFi untuk lonjakan yang menjanjikan di pasar.
Pada tahun mendatang, harapkan para pengembang DEX untuk memperdalam komitmen mereka dalam menciptakan pengalaman pengguna yang lebih baik, berfokus pada membangun solusi jangka panjang yang mendukung tujuan-tujuan berkelanjutan dari DeFi.
Eric Waisanen adalah CEO dan pendiri Astrovault. Lulusan University of California, Riverside, ia adalah seorang ahli berpengalaman dalam desain ekonomi dan strategi monetisasi untuk teknologi yang sedang berkembang, khususnya dalam tokenomics dan pengembangan bisnis untuk proyek Web 3.0.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Tidak Ada Middleman, Tidak Ada Masalah? Apa yang 2025 Tawarkan untuk Pertukaran Terdesentralisasi - The Daily Hodl
HodlX Guest PostSubmit Your Post
Pada tahun 2024, DEXs (pertukaran terdesentralisasi) berhasil mendapatkan bagian yang lebih besar dari kue perdagangan kripto, menunjukkan masa depan keuangan secara tegas menuju desentralisasi.
Dan kemenangan terbaru Trump hanya memperkuat tren ini, dengan harga Bitcoin melonjak hingga hampir $91,000.
Seiring volume perdagangan DEX bulanan yang melonjak di atas $250 miliar pada Maret dan Juni 2024 untuk pertama kalinya sejak 2021, jelas bahwa para trader semakin memilih manfaat otonomi dan transparansi yang ditawarkan platform-platform ini.
Selama 12 bulan terakhir, beberapa platform DEX telah menyempurnakan penawarannya untuk meningkatkan pengalaman perdagangan sambil memprioritaskan inklusivitas keuangan dan kepercayaan.
Evolusi ini menunjukkan bahwa pasar tidak hanya berkembang - telah mencapai tingkat kematangan yang beberapa skeptis tidak pernah diperkirakan. Namun, keberhasilan ini tidak datang tanpa beberapa rintangan.
Saat 2025 semakin dekat, pencapaian dan hambatan tahun 2024 menjadi peta jalan untuk arah pasar ke depan.
Meskipun tidak ada bola kristal yang dapat meramalkan masa depan, seseorang dapat berasumsi bahwa pergeseran yang stabil dari CEX (pertukaran terpusat) ke DEX (pertukaran terdesentralisasi) hanyalah awal dari sesuatu yang lebih besar.
Pengembangan DEX dan tantangan pada tahun 2024
Tahun ini, lanskap DeFi (keuangan terdesentralisasi) terus berkembang secara signifikan, terutama dengan kemajuan dalam model likuiditas terkonsentrasi.
Sementara kemajuan ini meningkatkan DeFi dengan memberikan efisiensi modal yang lebih besar dan memungkinkan pengguna untuk berkonsentrasi pada likuiditas dalam rentang tertentu, tidak ada rahasia bahwa kemajuan ini dicapai dengan mengorbankan penyedia likuiditas.
Di bagian tata kelola, 2024 menyaksikan munculnya 'perang DAO,' di mana berbagai DAO (organisasi otonom terdesentralisasi) terlibat dalam manuver strategis untuk menegaskan dominasi.
Persaingan antar organisasi ini menambah kompleksitas lain dalam ekosistem DeFi dengan DAO berjuang untuk mengendalikan, yang menghasilkan peluang dan risiko bagi pesertanya.
Seiring dengan persaingan DAO untuk pengaruh, mereka telah bereksperimen dengan mekanisme pemungutan suara baru, strategi manajemen, dan insentif komunitas untuk membantu menarik dan mempertahankan peserta.
Lingkungan yang kompetitif ini telah menyebabkan terjadinya inovasi dan volatilitas, dengan beberapa DAO membentuk aliansi untuk memperkuat posisi mereka, sementara yang lain melakukan taktik agresif untuk merusak pesaing mereka.
Pada bulan Januari 2024, sebuah proyek interoperabilitas blockchain meluncurkan jembatan kripto untuk memungkinkan token ETH yang dipertaruhkan berpindah di beberapa blockchain tetapi melakukannya tanpa menunggu persetujuan dari badan pengatur token tersebut.
Langkah ini memicu kontroversi, dengan para kritikus menuduh proyek ini melangkah terlalu jauh dan mencoba mengunci pengguna di depan para pesaingnya.
Tantangan-tantangan ini sangat signifikan karena mereka mengungkapkan keterbatasan dan kerentanan dari tata kelola terdesentralisasi, khususnya dalam hal akuntabilitas dan kecepatan pengambilan keputusan, yang lebih mengungkapkan retakan di dalam komunitas.
Meningkatnya perdagangan berbasis niat juga telah mengubah pengalaman DeFi.
Alat-alat ini telah mengundang pengguna untuk menerapkan strategi lintas-rantai yang canggih dan memfasilitasi penanaman wallet, meningkatkan pengalaman multi-rantai secara keseluruhan.
Ini memiliki fungsionalitas yang disederhanakan, memungkinkan pengguna untuk menavigasi kerumitan DEX lebih efisien tanpa harus mengelola jaringan yang berbeda-beda.
Meskipun kita tidak bisa tahu pasti apa yang akan terjadi di tahun depan, tahun yang lalu dapat membantu para pengembang dan pengguna DEX untuk memperkirakan apa yang akan terjadi ke depan.
Apa yang perlu diperhatikan pada tahun 2025
Peningkatan AI dalam strategi perdagangan kemungkinan akan meningkatkan dinamika pasar, membantu pedagang mengoptimalkan kinerja DEX mereka.
Integrasi ini telah dimulai di lanskap TradFi, dan ketika DeFi terus mengalami pertumbuhan yang berkelanjutan, integrasi teknologi yang tak terelakkan akan mengatasi tantangan seperti likuiditas terbatas, slippage, dan manipulasi harga.
Kemampuan AI sangat menarik. Kemampuannya untuk memprediksi fluktuasi harga, mengidentifikasi peluang arbitrase, dan mengurangi risiko hanya akan semakin baik dengan lebih banyak data, menjadikannya sumber daya penting bagi DeFi dan pesertanya.
Seiring protokol DeFi terus berkembang, fokusnya beralih ke menciptakan dan memanfaatkan aset yang teragregasi untuk mengatasi masalah likuiditas dan pengalaman pengguna yang sudah lama.
Mengumpulkan likuiditas dari berbagai sumber yang serupa dengan CEX yang menerima deposit dari berbagai saluran memungkinkan DEX untuk menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih efisien.
Misalnya, protokol mungkin memungkinkan pengguna untuk mendepositkan stablecoin yang berbeda seperti USDC ke dalam kolam likuiditas yang terpadu, menyederhanakan antarmuka pengguna dan memperluas pasangan perdagangan.
Agregasi ini juga meningkatkan pelaksanaan perdagangan, mengurangi slippage, dan meningkatkan penemuan harga.
Namun, seiring semakin sulit mengelola aset kompleks ini, begitu pula potensi paparan risiko di berbagai jenis aset.
Ketika berbagai jenis deposit diintegrasikan ke dalam suatu protokol, eksploitasi tunggal di salah satu jembatan atau kontrak pintar dapat merambat di seluruh ekosistem.
Pada akhirnya, kerentanan mengancam stabilitas keuangan platform tetapi juga mengekspos ekosistem pada risiko sistemik yang lebih besar.
Mengamankan aset-aset yang terkumpul ini akan menjadi salah satu faktor penentu pertumbuhan dan keberlanjutan pada tahun 2025 dan seterusnya.
Dalam regulasi, hingga saat ini, struktur pajak untuk aset digital telah menjadi kebijakan yang buruk, sering kali menyerupai pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan di pasar tradisional.
Di bawah pemerintahan Trump, harapannya adalah bahwa pajak akan turun dan lebih halus di AS, mengarah pada hubungan yang lebih baik antara lembaga pemerintah dan organisasi terdesentralisasi, serta menciptakan lingkungan yang memunculkan kesempatan dan inovasi daripada FUD (ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan).
Sementara banyak pembangun kripto dan aktivis percaya bahwa Trump akan 'membuat kripto menjadi hebat lagi,' hanya waktu yang bisa memberi tahu apakah itu benar-benar akan terjadi.
Meskipun masa depan masih belum pasti, tantangan-tantangan tahun 2024 dapat menjadi panduan untuk kemajuan DEX saat kita memasuki tahun baru.
Meskipun DEX memiliki kekurangannya, keunggulannya jauh lebih besar daripada kelemahannya, yang menempatkan DeFi untuk lonjakan yang menjanjikan di pasar.
Pada tahun mendatang, harapkan para pengembang DEX untuk memperdalam komitmen mereka dalam menciptakan pengalaman pengguna yang lebih baik, berfokus pada membangun solusi jangka panjang yang mendukung tujuan-tujuan berkelanjutan dari DeFi.
Eric Waisanen adalah CEO dan pendiri Astrovault. Lulusan University of California, Riverside, ia adalah seorang ahli berpengalaman dalam desain ekonomi dan strategi monetisasi untuk teknologi yang sedang berkembang, khususnya dalam tokenomics dan pengembangan bisnis untuk proyek Web 3.0.