Judul Asli: "Kelas Kecil GMGN P - Gas, Biaya Prioritas, Slippage, MEV"

Penulis asli: Haze, Pendiri bersama gmgn

Saat melakukan transaksi on-chain, banyak konsep dasar mungkin akan menentukan keberhasilan transaksi Anda.

Saat ini, alat perdagangan berusaha untuk menurunkan ambang batas operasi bagi semua orang, sebagian besar orang tidak memahami parameter di rantai, artikel ini akan membantu Anda memahaminya.

Beberapa konsep dasar:

· Biaya gas (GAS)

· Gas = biaya transaksi blockchain

· Pembayaran kepada penambang/validator, membiarkan mereka memproses transaksi Anda

Gas tinggi → Prioritas Paket Transaksi

Gas rendah → Kemungkinan terjebak di dalam antrian

Metode Pembayaran:

· Perdagangan SOL → Bayar SOL

· Transaksi ETH → Bayar ETH

· Setiap rantai memiliki mekanisme Gas yang berbeda

Slippage（Slippage）

Slippage = perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga transaksi aktual

Penyebab terjadinya Slippage:

· Kedalaman pasar yang kurang → Volume pesanan besar, tetapi likuiditas kolam tidak mencukupi

· Keterlambatan perdagangan → Perdagangan dari pengajuan hingga pelaksanaan, fluktuasi harga

· Serangan Penjepit MEV → Manipulasi Harga oleh Robot untuk Arbitrase

Contoh:

Anda membeli ETH dengan 1000 USDC, dengan harga kesepakatan 2000 USDC/ETH, Anda seharusnya mendapatkan 0.5 ETH.

Namun harga eksekusi berubah menjadi 2050 USDC/ETH, Anda hanya mendapatkan 0.4878 ETH secara keseluruhan, Slippage Anda = 2.5%.

Jika Anda mengatur Slippage 0.1%, perdagangan akan gagal secara langsung karena Slippage tidak mencukupi.

Bagaimana Serangan Roti MEV (MEV Sandwich Attack) mengunci Anda?

Prinsip Serangan Klip:

· Transaksi Front-run → Robot membeli di depan Anda, mendorong harga naik

· Eksekusi perdagangan Anda → Anda hanya dapat melakukan transaksi dengan harga lebih tinggi, menanggung kerugian Slippage

· Transaksi Mundur (Back-run) → Robot segera menjual arbitrase

Pengaruh:

· Harga beli Anda dinaikkan, biaya perdagangan meningkat

· Robot arbitrase Slippage Anda, membiarkan Anda membeli mahal, menjual murah

Penjepit di antara Solana dan Eth

ETH → Penyisipan Presisi Klip

· SOL → MEV robot melakukan pengiriman pesanan secara massal, menjangkau banyak orang

Bagaimana mencegah terjepit?

Mengaktifkan perlindungan MEV untuk mengurangi kemungkinan transaksi dipantau

· Biaya Prioritas (Priority Fee), juga dikenal sebagai suap

· Biaya Prioritas = Uang tip untuk penambang/validator, untuk mempercepat eksekusi transaksi

Komponen:

· Biaya Dasar（基础费）→ Biaya Dasar Jaringan（Solana adalah Fee tetap, ETH adalah dinamis）

· Biaya Prioritas (优先费) → Biaya tambahan yang Anda bayar, meningkatkan prioritas transaksi

Fungsi:

Meningkatkan prioritas pengemasan transaksi untuk mempercepat transaksi masuk ke rantai. Dalam persaingan MEV, transaksi dengan biaya prioritas tinggi akan dieksekusi lebih dahulu.

Ringkasan

Biaya Gas transaksi rantai + Slippage (termasuk atmosfir Slippage yang Anda tetapkan dan dampak jumlah pembelian Anda terhadap kolam) + MEV sandwich bersama-sama menentukan biaya transaksi akhir.

Studi Kasus:

Banyak orang melakukan perdagangan Dogecoin di Solana, dengan 50% Slippage + MEV protection, apakah ini aman?

· Anjing bumi sebagian besar adalah transaksi AMM

· Anda membeli token tertentu dengan 1000 USDC, Slippage 50%, Slippage adalah persentase harga ekstrim yang dapat diterima untuk transaksi

· Robot MEV membeli terlebih dahulu, meningkatkan harga (di dalam rentang Slippage Anda)

· Transaksi Anda dieksekusi dengan harga tinggi, Anda mendapatkan jumlah token yang lebih sedikit dari yang diharapkan

· Robot MEV menjual arbitrase seketika, menghasilkan kerugian Slippage Anda.

Jika MEV Prevention Berlaku:

• Perdagangan tidak akan mengalami Slippage yang presisi (robot tidak dapat menyisipkan pesanan di depan atau di belakang)

· Ketersediaan likuiditas dalam kolam cukup besar, sehingga jumlah pembelian tidak akan mempengaruhi harga, maka transaksi akan dieksekusi secara normal

Jika tidak efektif:

· Solana tidak memiliki Mempool pribadi, robot MEV masih dapat melihat transaksi Anda dan melakukan frontrunning

Jika jumlah Anda mempengaruhi kolam:

• Slippage tinggi = memungkinkan perubahan harga ekstrem, fluktuasi pasar itu sendiri bisa menyebabkan kerugian

· Kolam Likuiditas Rendah = Dampak Transaksi Lebih Besar, Mudah Terjadi Slippage

Bagaimana menghindari terjepit?

· Jangan menggunakan Slippage tinggi, tetapkan rentang Slippage secara bijaksana

· Jika menggunakan AMM, aktifkan perlindungan MEV, kurangi risiko dipantau

Apakah Slippage tinggi adalah kunci keberhasilan membeli Dogecoin?

Sebagian besar volatilitas singkat dari dogecoin tidak begitu tinggi, dan rentang Slippage yang terjadi tidak akan memberikan keuntungan tambahan.

Lebih banyak tentang biaya prioritas Anda + node transaksi Anda + faktor-faktor seperti kolam pemilihan rute transaksi. Ini dapat terus meningkatkan tingkat keberhasilan transaksi Anda. Sedangkan Slippage hanyalah pilihan dalam situasi ekstrem tertentu. Sebagian besar waktu, mengatur antara 10% - 20% sudah cukup. Bagian ini dapat diatur secara manual berulang kali saat mengatur agar mengontrol risiko.

Bagi P yang baru mulai, semuanya adalah tentang mengambil risiko kecil untuk mendapatkan keuntungan besar, dengan jumlah pembelian per transaksi yang tidak terlalu besar, hanya dengan menyesuaikan Slippage sedikit, kebanyakan situasi di mana harga terjepit dapat dihindari.

Kesimpulan

Ketika berada di platform perdagangan AMM (Raydium), parameter Slippage menentukan probabilitas Anda tersangkut MEV.

Jika Anda mengatur Slippage tinggi, Anda perlu mengevaluasi:

· Apakah biaya gas cukup tinggi untuk menghindari MEV bot mengambil alih

· Apakah jumlah pembelian cukup besar sehingga robot MEV dapat menguntungkan

· Apakah kolam likuiditas cukup dalam, jika tidak, bisa mengalami Slippage penuh

Dengan melakukan pembelian dan penjualan secara bertahap dalam jumlah kecil + mengurangi Slippage, risiko terjepit dan kerugian kolam kecil dapat dikurangi secara signifikan.

Berapa Slippage? Bagaimana mendefinisikan perdagangan kecil?

Ini hanya bisa dirasakan melalui banyak latihan! Sama seperti mengemudi, transmisi manual butuh latihan!

Tautan asli

：