Bankless Nation、2024年版のCrypto™へようこそ!

2023年は、私たちのスペースがこれまでに経験した中で最も弱気な感情で始まり、これまでに見た中で最も強気な設定の1つで終わりました。

2024年の強気相場に新たな風が吹く中、新年を形作る準備が整ったいくつかの重要な投資テーマにスポットライトを当てる時が来ました。 今後数か月で支配的になる6つの物語メタを理解することで、時代を先取りしてください! 👇

リステーキングおよびリキッドリテーキングトークン(LRT)

リテーキングメタはすでに騒がしくなっており、EigenLayerはまだメインネットにすら登場していません。 今日、EigenLayer契約には10億ドル以上が預けられており、EigenLayerエコシステムで重要なプレーヤーになるための争いはすでに激しい競争を生み出しています。

そのため、リキッドステーキングトークン(LST)戦争が再び再開されようとしていますが、今回はLRT戦争になります。 Liquid Restaking Tokensは、ネイティブETHステーキングのすべての利回りに加えて、リテーキングネットワークを追加することで得られる追加の利回りを持ちます。 LRTの利回りでもっと稼げるのに、なぜ5%のLST利回りに甘んじるのでしょうか?

LRTとは何でしょうか?これらはLSTと似ていますが、トークン内にEigenLayerから生成された収量があります。 EigenLayerは、AVS (Actively Validated Services、つまり EigenLayerネットワーク)は、ETHをリテイクする人々にいくらかの利回りや手数料を生み出します。 リステークする人は、ステーキングしたETHの生産性を最大化し、利回りを上げるために、複数のAVSにリステークする可能性が高いです。

そうは言っても、これを安全かつ効率的に行うサービスを作成することは、他の人がもっとうまくできることを知っている私のような技術力の低いユーザーにとっては価値があります。 そこでLRTの出番です。 LRTは、ユーザーの預金を集約し、EigenLayerネットワーク全体で再取得し、すべての利回りを取得して、預金者に渡します。

かなり説得力があります! しかし、ここでの基本的な有用性を超えて、2024年がLRTブームで始まると思う理由の1つは、最新のエアドロップウェーブメタがすでに始まっているからです。 このような関心と活動が急増する中、LRTプロジェクトは「ダブルパンチ」であり、2対1の空中投下ハンティングの機会です。 たとえば、Swellは現在、最終的なSwellトークンのプレースホルダーポイントであると思われる「Pearls」を、EigenLayerポイントに加えて提供しています。

率直に言って、EigenLayerは史上最大のエアドロップの1つになるように設定されており、イーサリアムで支配的なLRTトークンになるための競争は、支配的なLSTトークンになるための競争と同じくらい熱くなると思います。

正直なところ、私は現在のLRTチームのLRT戦略のすべてに精通しているわけではありません。 ここでは、あなた自身のデューデリジェンスに任せます。 ただ、エンジェルとして投資したり、Bankless Venturesを通じて投資したりしているチームと親しいので、注目しているプロジェクトが2つあり、それは前述の通り、PufferとSwellです。

特に、Puffer は SGX との共同作業から独自の利点を得ています <a href="https://medium.com/@puffer.fi/how-puffers-secure-signer-reduces-slashing-risk-5f24dc2c57c?ref=bankless.ghost.io">extra スラッシング・プロテクション - キャピタル・ロスに対する追加の防御層として。このメカニズムは、Puffer氏とJustin Drake氏の Smoothing Commitments、Flashbots のAndrew Miller氏との リモート認証のコラボレーションとともに、他のLRTが追いつく必要があるかもしれない効率性と機会を解き放つプロジェクトの位置付けとなっています。

そして、Swellに関しては、壁に書かれた文字を見て、Liquid Retakekingに軸足を移したのはLSTプロジェクトでした。 EigenLayerが入金に門戸を開いたとき、ETH TVLがシステムに組み込まれていたため、Swellはすでに競合他社の最前線に近づいていました。 現在、SwellはEigenLayerに堆積しているLRTプロジェクトのうち#1であり、Lidoの後ろのLST堆積物では#2です。

しかし、現在、このシーンで注目すべきプロジェクトはいくつかあります。

• リオネットワーク
• イーサファイ
• レンゾプロトコル
• 昆布DAO

ここで居眠りをしているのを捕まえずに、LRTの戦場をいつでも調査するこの素晴らしい EigenLayer Duneダッシュボード で今後のアクションを追跡してください。

免責事項:ライアンと私はEigenLayerのアドバイザーであり、Swell Networkのエンジェル投資家です。 Bankless VenturesはPufferの投資家です。

ソラナ

メタは今「ビットコイン、イーサリアム...ソラナは?」

Solanaは現在、大々的に宣伝されています。 これは、コインが1年で900%上昇すると起こることです。 それはVCの資本と注目を集めるだけでなく、再びクールになる前にそれを信じていたコミュニティを勇気づけました。

確かに、Jitoのローンチは、ソラナ上でイーサリアムの2020年のDeFiサマーのバージョンに火をつけただけであり、ネットワークのアプリレイヤーが2022-23年の弱気市場の灰から立ち上がったことは明らかです。

SolanaのSOLはそれに応じてトップ5の暗号資産に入ったばかりで、すべての最大のサポーターが考えていること、つまり、この到来する強気市場でブレイクアウトした消費者向け暗号アプリケーションをホストする可能性が最も高い場所になることができるかどうか、すべての注目がSolanaに注がれています。

ソラナがここでその可能性を発揮するとします。 その場合、イーサリアムがすでに持っているものと同じものの単なるピカピカのバージョンではない、より斬新なアプリケーションを構築する、より多くの斬新な創業者を惹きつける必要があります。 Solanaは、暗号資産がまだ見たことのない、ネットワークが提供するプロパティによって独自に実現される新しいタイプのアプリを作成する必要があります。

DePINは、ここでは初期の傑出した候補カテゴリーのようです。 しかし、ここに実体があるかどうかについては、まだ陪審員がいないと思います。 しかし、いずれにせよ、このセクターは当面の間、注意深く追跡する価値があります。

一方、2024年にはトークンレスのソラナプロトコルの多くがまだトークンをエアドロップする予定であり、少なくとも、エアドロップされるまではソラナに誇大広告と注目が集まることになります。 SolanaがDeFi Summerのバージョンが終わった後も、そのスポットライトを浴び続けることができるかどうかは、まだわかりません。

内部的には、Solanaの注目はその経済性に向けられています。 Solanaの最も困難な問題のいくつかがバックミラーに映ったので、今度はプロジェクトの次の最も低いところにぶら下がっている果実に目を向ける時が来ました。 Solanaは経済性を修復できるのか? 時が経てばわかりますが、そのコミュニティはこれまで以上にそのチャンスを気に入っています。

ゲーム

ゲームは、近い将来、ブレイクアウトした暗号アプリケーションにとって最も確実なカテゴリーのようです。 主な理由は、現在多くの待望のゲームが開発中であり、そのうちのいくつかは2024年に市場に投入されることがわかっているからです。

ゲームが面白ければ、ゲーマーはそれらをプレイします。 ゲーム開発者が自分たちが何をしているのかを知っていれば、必要に応じて暗号要素を上品に導入し、ゲームの圧倒的な要素として持たないようにします。 ゲームコンテンツはそれ自体が巨大な産業であり、暗号資産がゲーム部門を介してアクセスできる流通は膨大です。

現代の暗号ゲーム分野の最も良い点は、暗号ネイティブのプレイヤーに明確に焦点を当てることからシフトしていることです。 これらの新しいゲームの多くは、暗号にとらわれない人々のために構築されています。

この変化により、現在、世界には約32億人のゲーマーがいるため、私たちのスペースは地球上で最大の人口統計の1つに驚くほど遠くなっています。 暗号にとらわれない人々を惹きつけるゲームを作ることができれば、暗号資産に関心のない人に何かを提供する暗号資産の最初のブレイク例の一つになるでしょう。

それまでの間、ImmutableやそのIMXトークンのようなゲームエコシステムを、ここでの興奮の代理として見てください。 Polygon上に構築されたゲーム固有のzkEVMチェーンに取り組んでいるImmutableは、現在Arbitrumよりも高い評価額を持っています。

DAウォーズ

データ可用性戦争も始まっており、最初のピストルは20億ドルの評価額でTIAエアドロップのワンツーパンチであり、その後、140億ドルのFDVにまっすぐ上昇しているチャートが続きました。

では、なぜ今、誰もがデータの可用性にこだわっているのでしょうか? Jon Charbannou氏とNeel Somani氏によるBanklessポッドキャストのエピソードでは、「DAは良いビジネスモデルか?」という質問を深く掘り下げます。 お見逃しなく!

とはいえ、DAはWeb3の帯域幅層のようなものであり、安価なDAレイヤーは、途中で分散化を犠牲にすることなく、暗号を遅くて高価なものから、速くて安く、豊富なものに変えると考えるのが妥当です。 実際、DAは、チェーンがリソースコストとスループットレベルに関するブレーキを外すことを妨げる主なボトルネックです。 そのため、これらのニーズを満たすためにDAチェーンが立ち上がることができるものは何であれ、暗号経済において長期的に持続可能な価値の流れを見ることができます。

私の目は、EigenLayerの最初のAVSであるEigenDAの今後のローンチであり、前述のLRTトークンに入る最初の追加の利回り源になります。

EigenDAはCelestiaとは構成が異なり、ネットワークとして独自の特性を持っています。 それについてもっと知りたい方は、 EigenLayerのSreeramとTeddyの最近のエピソードを聞いてください。 EigenDAはステークされたETHによって保護されており、代替のL1ではないため、EigenDAのDAプロパティはEthereumにより近くなり、セキュリティ上の仮定が軽減され、Ethereum L1が提供できるものよりも多くのDAを必要とするロールアップにとってより簡単な選択肢になる可能性があります。

現在、CelestiaとEigenDAの2つが有力な候補ですが、他の企業もDA戦争に参入しています。 例えば、NEARはDA機能をチェーンに追加しましたが、これもNEARが過去数年間に行ったシャーディング研究により、いくつかのユニークな特性を持っています。 私がまだ聞いたことのないものや、ステルスになっているものが他にもあると思いますが、DAレースの賞金が非常に大きくなったため、2024年に市場に出回る予定です。

並列化評価基板 (EVM)

Solanaは、Web3向けに最適化されたVMの構築を急がせています。 Solanaの創設者であるAnatoly Yakovenko氏に、最近のエピソード「Solanaの最も重要な要素は何か」と尋ねたところ、「SVMの並列化」と答えました。 Solanaが市場にもたらしたこのユニークな特性は、トランザクションが互いに同じ状態に触れていない限り、複数のトランザクションを一度に処理できることです。

これはSVMの大きな強みであり、EVMの大きな弱点でもあります。 そして今、イーサリアムのL2と新しいL1の両方で並列VM戦争が繰り広げられています。 例えば、EclipseプロジェクトはSVMを採用し、イーサリアムに落ち着くロールアップを構築しています(DAにCelestiaを使用)が、これを行っているのはEclipseだけではありません。

Monadも、EVMの並列化に取り組んでいるプロジェクトです。 EVMを再構築してシングルスレッドからマルチスレッドに移行するのは簡単な作業ではありませんが、ここで実行に成功すれば大きな見返りが得られます。 Solanaの規模、スピード、安価さを想像してみてください。 Monad は EVM のバイトコードと同等性を目指しており、EVM 環境内で記述されたコードは、コストをかけずにすぐに Monad に移植できる。

「ソラナのスピードは速いがイーサリアムの分散」戦略は、モナドやエクリプス以外にも認識されている。 この戦略は、Seiが最近発表した並列EVMチェーンへの 転換 で示されているように、Seiにも採用されています。

私がこの記事を書き始めたのは12月ですが、それ以来、人々がこの物語に私が予想していたよりも速く積み重なったため、SEIの価格は爆発的に上昇しました。 モナドはライブではないため、SEIは並列化されたEVMの物語に容易に触れることができる唯一の方法であり、それゆえにそのトークンはそれに応じて高く評価されています。

モナドは独立したL1として残るつもりのようですが、モナドのEVMはイーサリアムのL2のEVMの代替のターゲットになると予測しています。 MonadがEVMをオープンソース化すれば、Web3にとって非常にホットなソフトウェアとなるでしょう。 また、モナドがETH L2と独立したL1の両方を並行して行い、競争環境を可能な限り満たすようにすることも実行可能な戦略かもしれません。

昨年11月に Ansgar 氏と話をしたところ、L2は、L1 EVMをL2として再現するだけでなく、実行に最適化された新しいVM仕様を設計することに関心を示していました。 思考プロセスは、実行が最適化された、より優れたL2用の仮想マシンを見つけることができれば、L2を結集して、従来の(そして遅い)EVMではなく、それを標準として使用することができるということです。 このシフトには調整が必要ですが、イーサリアムのL2スペースは大幅に改善されます。

エアドロップ

2024年の私の非常に安全な予測は、$ 2Bがユーザーの手にエアドロップされるということです。 EigenLayerは、それだけでそれを実現することさえできます。

エアドロップは2021年に目新しいものではありませんでしたが、過去にさかのぼってUniswapのエアドロップは、エアドロップの意味とアプリがそれらをどのように活用できるかについての新しいパラダイムを引き起こしました。 今日まで早送りすると、この分野の最大のプロジェクトのいくつかは、何年も前からトークンのローンチ計画を微調整してきました。

さあ、行動の時です。 例えば、StarkNetとLayerZeroは最近、トークンのローンチ予定を確認しましたが、どちらも2024年第1四半期に行われると予想しています。

これらのエアドロップは、他の人の手にもトークンを早めるように強制します。 新しいエアドロップシーズンの勢いが本格的に始まると、それを止めるのは難しいでしょう。 すべてのメジャーがトークンを投下し、数十億ドルをユーザーの手に渡した後、フォロワーはすぐに「アプリ」を開発し、「トークン」を出荷して波に乗ることができます。

これが起こると、泡のピークレベルに近づいており、購入ではなく販売を開始する時期であることがわかります。 気をつけてね。 エアドロップファーミングの罠は、利益を最大化するために資本の多くを引き込む可能性がありますが、これは資本を引き出すことが合理的であるときに発生します。

例えば、アラメダは、取引所全体でリスク0のビットコインアービトラージで事業を開始し、強気相場が進むにつれて、流動性の低いシットコインで完全にレバレッジをかけることになりました。 あなたはその逆をやりたいのです。 流動性の低いシットコインで完全にレバレッジをかけ、強気相場が進むにつれて、ドル、BTC、ETH、その他のリスクオフポジションに売りたいものです。

2024年のエアドロップゲインの最適化をどこから始めればよいかわからない場合は、 バンクレスエアドロップハンターを使用してください。 狩猟者>農民。 エアドロップは実際のユーザーを求めており、Bankless Airdrop Hunterは、エアドロップを取得する可能性を最適化しながら、暗号の(安全な)使用方法を学ぶのに役立ちます。 私たちはこれらの新しい機会に間に合うようにそれを完璧に構築しました、今があなたのチャンスです!

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