紹介

Web3支払いは、中間業者を最小限に抑える革新的な方法です。成長の可能性が大きく、取引コストを低減し、効率を向上させ、セキュリティを向上させます。この記事では、Web3支払いの景観を探求し、それを従来のシステムと比較し、エコシステム、ビジネスモデル、規制、主要プロジェクト、および将来の発展経路を探ります。

Web3支払いとは何ですか？
Web3支払いは、暗号通貨とブロックチェーン技術に基づく新しい支払い方法です。中間業者を減らすことで、支払いがよりアクセスしやすく、コスト効果的、効率的、安全になります。

ブロックチェーン技術：Web3支払いは、透明性と変更不能性を確保するために分散型ブロックチェーンネットワークを活用し、取引のセキュリティと信頼性を向上させます。スマートコントラクトは自動的に支払いを実行し、手動介入を排除し、自動化と精度の両方を向上させます。

メディアとしての暗号通貨：Web3決済は主に暗号通貨を使用し、ステーブルコイン（例：USDT、USDC）が最も一般的です。これらのステーブルコインは法定通貨にペッグされており、暗号通貨の価格の変動リスクを軽減し、国境を越えた支払いなどのアプリケーションで広く使用されています。

従来の支払いに比べてWeb3支払いの利点

従来の支払いシステムには通常、銀行、支払いゲートウェイ、決済センターなどの中間業者が関与しています。これらの金融機関によって支払いは検証され、クリアされ、決済されます。これにより銀行口座を持たない人や本人確認が不十分な人々がグローバル金融システムにアクセスできないことがしばしばあります。さらに、各段階には時間がかかり、取引手数料がかかり、各段階で破産のリスクが伴います。これらの問題は特に国境を越えた支払いで問題となります。

次に、クロスボーダーの支払いシナリオにおける銀行間、第三者、Web3支払いプロセスを比較します。

銀行間送金

プロセス

送金元銀行 → [SWIFT 情報転送] → 中間銀行1 → … → 中間銀行N → [対象国清算システム] → 対象銀行

仲介手続き:

• 銀行の開始
• 中間銀行（複数の場合があります）
• ターゲットバンク
• クリアリングシステム（例：SWIFT）

手数料とタイミング：

• 通常、複数の仲介業者による高額な手数料が発生します。
• 低料金透明性、可能性のある隠れた手数料。
• 数日かかる遅延処理、追加料金が発生する可能性があります。

第三者による支払い

プロセス
開始銀行→第三者決済プラットフォーム → [外貨両替(必要な場合)] → 対象銀行

中間ステップ：

• 発起側は第三者支払いプラットフォームのアカウントを使用します。
• サードパーティーの支払いプラットフォームが取引を処理します。
• ターゲットパーティは、サードパーティの支払いプラットフォームまたは銀行口座で資金を受け取ります。

手数料とタイミング：

• 固定手数料は、多くの場合、定額の取引手数料および/または取引金額のパーセンテージで構成されます。
• 高い透明性：ほとんどのサービスプロバイダーは手数料体系を自社ウェブサイトで公開しています。
• 高速処理、通常数日または即座に完了します。

Web3支払い

プロセス

ウォレットの初期化 → [スマートコントラクトの実行] → ブロックチェーンネットワーク → [取引確認] → ターゲットウォレット

仲介手順：

• イニシエートする側は、スマートコントラクトを介して取引をイニシエートします。
• ブロックチェーンネットワークは取引を検証し記録します。
• ターゲットのパーティーは、暗号通貨またはステーブルコインの受領を確認します。

手数料とタイミング：

• 通常は低い手数料で、主にブロックチェーンネットワークの取引手数料（ガス手数料）に依存しています。
• 完全な透明性：すべての手数料はブロックチェーン上で見えます。
• トランザクションの速度はブロックチェーンネットワークのパフォーマンスに依存し、通常は数分以内に完了します。

図1：従来の支払い vs. Web3支払い

源：Web3 Xiaolv

この比較は、Web3決済が包括性、コスト、効率性、セキュリティの透明性において明確な利点を持っていることを示しています。

• 金融包摂:Web3決済は、従来の銀行システムではカバーされていない個人に金融サービスを提供します。インターネットにアクセスできる人なら誰でも、支払いや送金に暗号通貨を使用でき、金融包摂を大幅に強化します。
• コストの削減:Web3決済は、銀行や決済ゲートウェイなどの仲介業者を排除し、取引手数料を削減します。特にクロスボーダー決済では、Web3決済では追加の為替レートやサービス手数料がほとんど発生しません。
• 効率性:Web3決済は、特に国境を越えた決済や大規模な取引において、仲介ステップを排除し、決済プロセスをより直接的かつ効率的にします。スマートコントラクトによる自動実行は、トランザクションのスピードアップにもつながります。
• 透明性と追跡可能性：すべての取引記録はブロックチェーンに透明に保存され、追跡可能性とセキュリティを確保しています。この機能は詐欺の防止、コンプライアンスの向上、信頼の構築に不可欠です。

エコシステムとビジネスモデル

エコシステム

Web3支払い領域の主要なプレーヤーには、暗号通貨発行者、公共ブロックチェーン、入出金機関、支払いプラットフォームが含まれます。

• 暗号通貨発行者：主にTether（USDT）やCircle（USDC）などのステーブルコイン発行者。
• パブリックブロックチェーン:イーサリアム、ソラナなどは、SWIFTのような中央集権的なネットワークに取って代わり、トランザクションを記録および検証するための基盤となるブロックチェーンネットワークを提供します。
• 入出金機関:法定通貨と暗号通貨の間の変換を処理します。
• 支払いプラットフォーム：分散型Web3ウォレットや仮想通貨の支払いを容易にする取引所など、仮想アセットのオンチェーン支払いや物理的な商品のオフチェーン支払いを含む中央集権的なプラットフォームを含みます。

図2：Web3支払いの景色

ソース：Web3 小緑

ビジネスモデル

発行者とパブリックブロックチェーンは、Web3インフラストラクチャを形成します。発行体は主に法定通貨準備金の低リスク投資から利益を得ますが、パブリックブロックチェーンは主にネットワークガス料金から収益を生み出します。入出金機関や決済プラットフォームは、主に以下の方法でWeb3決済から直接収益を得ています。

• 入出金手数料：ユーザーは、通常取引金額の約0.6%を支払い、第三者支払機関、集約業者、発行銀行、国際カード機関の間で共有される暗号通貨や法定通貨の交換手数料を支払います。
• 統合サービス料金:決済プラットフォームは、仮想通貨決済を受け入れるためのAPIインターフェースを提供するなど、決済システムを統合するために加盟店に料金を請求します。
• 通貨交換スプレッド: 異なる暗号通貨や法定通貨を交換することで得られるものであり、市場レートの違いに基づいています。
• ステーキングと流動性の提供:一部のWeb3プラットフォームでは、ユーザーが暗号資産をステーキングしてネットワークに流動性を提供し、報酬を得ることができます。

デポジット/引き出し手数料と統合サービス手数料は主な収入源であり、強力なネットワーク効果を示しています。ユーザーベースと取引頻度が増加するにつれて、ネットワーク全体の価値が向上し、より多くの参加者が引き付けられ、ネットワーク効果が高まります。

法規制の遵守

Web3の支払いが世界の金融システムに統合されるにつれて、規制当局の関心が高まっています。さまざまな国や地域では、規制フレームワーク内でのライセンスと資格の遵守が求められています。

アメリカ合衆国

米国では、Web3支払い規制は複数の機関によって監督されており、財務省の部局である米国財務省の金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）が最も注目されています。FinCENは、暗号資産のマネーロンダリング防止（AML）、テロ資金供与の防止、および顧客対応の尽力（KYC）を規制しています。

銀行秘密法(BSA)に基づき、FinCENは「送金」をマネーオーダー、ストアドバリューカード、暗号通貨などの活動を含むものとして扱います。「送金」に従事する企業は、BSAの規制を遵守し、マネーサービス事業(MSB)ライセンスを取得する必要があります。さらに、米国の顧客にサービスを提供する中央集権的な取引所やウォレットプロバイダーは、送金ライセンス(MTL)を申請する必要があり、州ごとに個別の申請が必要であり、多くの場合、かなりの時間がかかります。

ニューヨーク州発行のBitLicenseは、米国で最も影響力のある暗号資産ライセンスの1つです。これは、ニューヨークで暗号ビジネスを行う企業に適用され、消費者保護とマネーロンダリング防止の規制枠組みへの遵守が求められます。したがって、米国市場に参入を目指すWeb3決済企業にとって、BitLicenseの取得は重要です。

ヨーロッパ連合

EUは、Crypto Asset Market Regulation（MiCA）を通じて規制フレームワークを徐々に明確にしています。MiCAは、暗号資産発行者やサービスプロバイダーのための統一された規制環境を作成することを目指しています。これには、Electronic Money Tokens（E-Money Tokens）、Asset-Referenced Tokens、およびその他の種類の暗号トークンのカテゴリが定義されています。サービスプロバイダーは、Crypto Asset Service Providers（VASP）として登録する必要があります。

たとえば、CoinbaseやMoonPayなどの企業も、英国とアイルランドでEMIライセンスを取得した後、欧州連合内のMiCA規制の下で事業を行うのを待っています。MiCAが発効すると、EU内のWeb3決済企業に統一されたコンプライアンス基準が提供され、27の加盟国と4億5,000万人以上の市場で自由に活動できるようになります。

香港

香港では、Web3支払いの規制は証券先物委員会（SFC）と香港金融管理局（HKMA）が監督しています。香港では、仮想通貨資産のためのVASP（仮想資産サービスプロバイダー）システムを導入し、香港で仮想通貨資産取引所や関連サービスを運営する企業はSFCに登録し、必要なライセンスを取得する必要があります。

さらに、香港のVASP規制フレームワークは、資産の保管に厳しい要件を定めています。暗号資産企業は、顧客資産を完全子会社を通じて保管し、顧客資産の安全性を確保するためにTCSP（信託または会社サービスプロバイダー）ライセンスを取得する必要があります。これらの規制は、Web3支払いプラットフォームの明確な法的枠組みを提供し、市場の透明性と信頼性を高めます。

シンガポール

シンガポールは、シンガポール金融管理局(MAS)によって管理されている金融規制の枠組みにより、世界で最も仮想通貨に優しい国の1つと見なされています。シンガポールの規制は、「決済サービス法」に基づいて管理される決済トークンの管理に焦点を当てています。この法律によると、ウォレットサービス、取引所、カストディアンなどのデジタル決済トークン(DPT)サービスを提供する企業は、DPTサービスライセンスを申請する必要があります。

シンガポールのDPTライセンス制度は比較的厳格ですが、立法には新興のWeb3支払プラットフォームに対する移行期の免除期間も規定されており、スタートアップがライセンスを取得する前に運営できるようになっています。Circle、Paxos、Coinbaseなどのよく知られたWeb3支払企業は、すでにシンガポールでDPTライセンスを取得しており、アジア市場で合法かつ規範に準拠した運営が可能です。

ドバイ

ドバイはWeb3支払い規制に対してよりオープンな姿勢を取り入れています。それは暗号資産のグローバルハブとなることを目指しています。ドバイの仮想資産規制当局（VARA）は、ドバイおよびその自由区域内で運営するすべての暗号資産企業を規制しています。VARAの規制によると、Web3支払い企業は地元で支払い活動を行うために適切なライセンスを申請する必要があります。

ドバイの規制フレームワークは、国際基準を遵守しつつ革新を促進する環境を提供しています。戦略的な立地とオープンな規制ポリシーにより、ドバイは多くのWeb3支払いプラットフォームや暗号資産企業を引き寄せています。

日本

日本のWeb3決済規制は、金融庁(FSA)が監督しています。金融庁は暗号資産に対して厳しい規制を施行しており、暗号資産取引所やウォレットサービスプロバイダーには仮想通貨交換業ライセンス(VFA)の登録と取得を義務付けています。このライセンスは、マネーロンダリング防止(AML)および顧客デューデリジェンス(CDD)規制への準拠を義務付けています。

Web3決済の発展を促進するために、日本政府は、企業が日本でWeb3決済活動に参入するための前提条件として、金融庁のライセンス取得を必要としている。また、日本政府は、暗号資産と中央銀行デジタル通貨（CBDC）をどのように統合するかを模索している。

韓国

金融サービス委員会(FSC)と金融監督院(FSS)は、韓国の暗号資産規制を管理しています。同国の仮想通貨規制は、マネーロンダリング防止(AML)に焦点を当てています。暗号資産取引サービスを提供するすべての企業は、仮想資産サービスプロバイダー(VASP)ライセンスを取得する必要があります。

韓国の規制では、すべてのWeb3決済サービスプロバイダーはAML手続きを受け、金融サービス委員会(FSC)にコンプライアンスレポートを提出する必要があります。韓国市場での暗号資産に対する強い需要を考えると、VASPライセンスを取得することは、韓国で合法的に運用するために重要です。

主要プロジェクト

Coinbase Pay: トレーディングと支払いをシームレスに統合

中央集権型取引所が支払いライセンスを取得する主な理由は、取引規制に準拠するためですが、これらのライセンスは預金、引き出し、および支払いサービスへの展開も可能にします。CoinbaseのCoinbase Pay、GateのGate Payなど、多くの取引所が独自の支払いソリューションを開発しています。たとえば、Coinbase Payは、簡単で安全な暗号通貨支払いシステムを提供することで、Web3支払い領域でCoinbaseの地位を強化しています。ユーザーは暗号通貨で直接支払いができますし、加盟店は支払いを法定通貨に換金することができます。このサービスはオンライン加盟店向けに暗号通貨支払いソリューションを提供し、暗号通貨の実世界での利用をさらに推進しています。

販売者支払いソリューション

Coinbase Payを使用すると、加盟店はCoinbase Commerceを通じて暗号通貨の支払いを受け取ることができます。マーチャントは、ビットコイン、イーサリアム、USDCなどのステーブルコインなどの暗号通貨を受け入れることができます。この支払いシステムはCoinbaseの取引所と直接統合されているため、マーチャントは不安定な暗号通貨市場について心配する必要はありません。マーチャントは暗号通貨を不換紙幣に変換し、支払いの安定性と操作性を確保できます。

Coinbase Payの立ち上げは、仮想通貨決済システムと従来の決済システムの間に架け橋を築く過程を着実に進めています。主要なグローバル決済チャネルと統合することで、Coinbase Payは統一されたエコシステム内で店舗と消費者の間でシームレスなやり取りを可能にし、参入障壁を低くし、支払いリスクを軽減します。

フィアット-クリプト変換

Coinbaseは、米国、英国、アイルランド、シンガポールなどの地域で取得したライセンスにより、法的に適合した方法でグローバルに運営することができます。これらのライセンスにより、Coinbaseはスムーズに暗号通貨と法定通貨の間での変換サービスを提供し、Web3支払い業界におけるコンプライアンスの模範を示しています。特に米国では、CoinbaseはニューヨークのBitLicenseおよびさまざまな州の送金ライセンスを取得しており、強固な国内および国際的な法的保証を得ています。

安定通貨と国境を越えた支払い

商人向けの支払いソリューションを提供する一方で、Coinbaseは積極的にUSDCなどのステーブルコインのWeb3支払いでの利用を提唱しています。ステーブルコインを活用することで、Coinbaseは特に国際送金において安全でリスクのない支払い手段を提供しています。最も安定した暗号通貨の1つであるUSDCは、世界的な国際送金や資金移動のための選択肢となっています。

PayPal: 伝統的な支払いの巨人のWeb3戦略

世界最大のオンライン支払いプラットフォームの1つであるPayPalは、2023年に自社のステーブルコインであるPayPal USD（PYUSD）を立ち上げることで、Web3支払い領域に重要な一歩を踏み出しました。これは、PayPalがWeb3支払いに重要な一歩を踏み出したことを示しています。PayPalのWeb3戦略は、ステーブルコインにとどまらず、暗号通貨のサポートや拡張された入出金機能を含むもので、従来の金融と暗号世界をつなぐことを目指しています。

PYUSDステーブルコインのローンチ

PayPalのPYUSDは米ドルに1:1で固定されており、Web2とWeb3の間のシームレスな転送を可能にします。PYUSDはPayPalの支払い機能を強化し、消費者により多くの支払いオプションを提供します。ユーザーは、PayPalアカウントを通じてPYUSDを使用して購入、保留、転送、および支払いを行うことができます。これは、マーチャントに従来の支払いと暗号支払いの間の架け橋を提供します。

PayPalは、PYUSDを通じて、暗号通貨の速度と低コストの利点を支払いエコシステムに効果的に統合し、それによって主流ユーザーの間で暗号通貨の採用を増やしています。将来的には、PayPalはPYUSDと他の暗号通貨、ステーブルコイン、法定通貨との相互運用性を強化し、Web3決済の普及をさらに促進することが期待されています。

Web3支払いのコンプライアンスパスウェイ

PayPalのWeb3支払いサービスは厳格なコンプライアンス要件に直面しています。規制ガイドラインに従うために、PayPalはPaxosと協力してPYUSDを管理し、全取引に対してマネーロンダリング（AML）および顧客確認（KYC）のチェックを行っています。これらのコンプライアンス対策により、PayPalは特に米国、欧州、アジアなどの厳格な規制がある市場で、法律に則ったステーブルコインサービスをグローバルユーザーに提供することができます。

Web3と伝統的なファイナンスを結びつける

PayPalのWeb3支払いサービスは、暗号通貨の取引や支払いを超えています。PayPalは、既存の4億3100万人のユーザーにPayPalクリプトハブを通じて暗号通貨ウォレットを提供し、デジタル資産の簡単な管理を可能にしています。このウォレットを使用すると、ユーザーは暗号通貨を法定通貨に換金したり、国境を越えた送金、店舗支払い、その他の操作を行うことができ、Web3と従来の支払いシステムを効果的に結びつけることができます。

PayPalの戦略的目標は、このステーブルコインとウォレットのエコシステムを通じて世界の決済市場での競争力を強化し、Web3決済の普及を促進することです。

MetaMask: 分散ウォレットを介したWeb3支払いの拡大

MetaMaskは、使いやすいインターフェースと幅広いユーザーベースでWeb3支払い領域の中心的な存在となっています。MetaMaskは、Ethereumやその他のEVM互換ブロックチェーン資産を管理するためのツールを提供しています。また、サードパーティーの支払いプロバイダーとの統合を通じて、暗号通貨の支払いも可能にしています。

支払機能の紹介

MetaMaskのポートフォリオ機能には、今や「購入」と「売却」のオプションが含まれており、ユーザーは円滑に法定通貨と暗号通貨を交換することができます。 「売却」機能により、ユーザーは自分の暗号資産（例：Ethereum ETH）をUSD、EUR、またはGBPに換金し、それらを直接銀行口座に送金することができます。 MoonPayやTransakなどの支払いプロバイダーと提携して、MetaMaskはシームレスな入金と出金チャネルを提供し、非保管ウォレットユーザーが簡単に法定通貨と暗号通貨を変換できるようにしています。

決済サービスプロバイダーとの協力

MetaMaskの支払い機能は、MoonPayやTransakなどのサードパーティプロバイダーによって提供されています。これらのパートナーは、クレジットカード、デビットカード、銀行振込など、さまざまな支払いオプションを提供し、暗号通貨と従来の金融の間のギャップを埋めます。

Snapsバージョン:Web3決済アプリケーションの拡張

MetaMaskは、Snapsをローンチすることで、Web3決済機能を拡張しました。この機能により、サードパーティの開発者はMetaMaskのプラグインを作成できます。その結果、ユーザーはSolana、Aptos、Cosmosなどの非EVMチェーンと対話することができます。Snapsは、イーサリアムエコシステムにおけるMetaMaskのリーダーシップを強化するとともに、マルチチェーン機能を強化し、Web3決済のサポートを拡大します。

支払い機能を集約する：スーパーウォレットの作成

MetaMaskは、その機能を継続的に拡張することで、Web3空間の「スーパーウォレット」としての位置を目指しています。支払い、資産管理、クロスチェーンブリッジングなどを統合することで、MetaMaskは包括的なWeb3支払いソリューションを提供しています。MetaMaskは進化するにつれ、Web3支払いの主要なゲートウェイとなり、ユーザーをエコシステム全体の分散型アプリケーション（DApps）やサービスにつなげることが期待されています。

今後の展望

従来の決済業界は巨大ですが、Web3決済には独自の利点があります。市場浸透率はわずか10%ですが、Web3はすでに3,000億ドルを超える機会を提供しています。Mordor Intelligenceによると、世界の決済業界は2023年に3兆4,000億ドルの取引を処理し、その価値は1兆8000億ドル、収益は2兆4,000億ドルでした。この数字は、2025年から2030年までの年平均成長率(CAGR)10.9%を反映して、2025年までに3.2兆ドル、2030年までに5.3兆ドルに成長すると予測されています。さらに、Chainalysisは、世界のステーブルコインの取引量は2023年に3兆ドルに達したと報告していますが、その市場浸透率は0.2%未満にとどまっています。

図3：グローバルペイメント市場規模（兆米ドル）

源：モルドールインテリジェンス

銀行システムから市場シェアを獲得したAlipayやWeChatなどの従来のフィンテック企業の道のりを見ると、PayFiとSocialFiはWeb3決済にさらに浸透する可能性があります。

PayFi:決済と金融の統合

PayFi（Payment Finance）は、Web3支払い領域における革新的なコンセプトであり、支払いと分散型ファイナンス（DeFi）を組み合わせ、より広範な金融商品やサービスのエコシステムを作り出すことを目指しています。PayFiの中核は、支払い、貸付、貯蓄、投資、および収益のファーミングを含む包括的な金融サービスをユーザーに提供することです。この革新により、ユーザーは支払取引中に自動的に投資収益や財務的利益を得ることができ、各支払いを投資や成長の機会に変えることができます。

PayFiの成功は決済業界にとどまらず、保険、投資、債券、その他の金融商品などのセクターを混乱させる可能性があります。モデルが進化するにつれて、PayFiはWeb3決済空間の重要な触媒となり、より多くの金融機関、決済プラットフォーム、DeFiプロジェクトを引き付けることになります。

SocialFi: ソーシャルと支払いの融合

SocialFi（ソーシャルファイナンス）は、特にソーシャルプラットフォームとクリエーターエコノミー内で広大な潜在能力を持つWeb3支払いの重要な要素です。分散型支払いプロトコルを活用することで、SocialFiはコンテンツクリエーター、コミュニティメンバー、ユーザーがスムーズな経済取引を行い、プラットフォームの経済活動を活性化させることができます。

Web3の支払い領域では、X Payments（以前はTwitter Paymentsとして知られる）が、ソーシャルプラットフォームがWeb3テクノロジーを活用してユーザーのエンゲージメントと価値の交換を推進する方法を示しています。暗号通貨の支払いとマイクロペイメントを統合することで、X Paymentsはユーザーがプラットフォーム内で直接シームレスな取引や資金移動を行うことを可能にし、ソーシャルネットワークの商業化の可能性を高めています。

結論

従来の支払システムは、銀行、支払ゲートウェイ、決済所などの中間業者に依存しており、各段階で時間、コスト、破産リスクが追加されています。

一方、Web3決済は暗号通貨とブロックチェーン技術を活用し、中間者を減らしてコストを下げ、効率を上げ、セキュリティを向上させます。

Web3決済エコシステムの主要なプレーヤーには、暗号通貨発行者、パブリックブロックチェーン、入出金機関、決済プラットフォームなどがあります。資産発行者とブロックチェーンはWeb3インフラに貢献しており、前者は法定通貨の準備金で行われた低リスクの投資から利益を得ており、後者は主にネットワークガス料金から利益を得ています。入出金機関や決済プラットフォームの収益性はWeb3決済に直結しており、取引手数料や統合サービス手数料が主な収入源であり、どちらもネットワーク効果が強い。

従来の支払いの広範囲にもかかわらず、Web3の支払いは明確な利点を持っています。わずか10％の浸透率でも、市場潜在能力は3000億ドルを超える可能性があります。AlipayやWeChatなどのFintechの巨人の成功を受けて、PayFiやSocialFiはWeb3の支払い導入を加速する可能性があります。