PayFi：金融取引の変革的な力

現在の世界では、国境を越えた支払いはしばしば数日かかり、企業は数十億ドルにも上る取引手数料を支払う可能性があります。PayFiは革新的なソリューションとして登場し、分散型金融（DeFi）の利点を現代の即時決済システムと組み合わせることで、将来の取引の風景を再構築する可能性を持っています。

グローバルな金融の景観が進化し続ける中で、PayFiはブロックチェーン技術と決済システムの交差点に現れ、DeFiの効率と現代の決済ソリューションの即時性と便利さを融合し、取引方法を変革することを目指しています。本記事では、PayFiの台頭の背景、現在の業界状況の概要、主要な事例の紹介、および潜在的な応用シナリオについて探究します。

1. PayFiの誕生と利点

(1) DeFiと支払いのギャップを埋める

伝統的な金融システムは、長い決済時間、高い取引コスト、限られたアクセシビリティなど、低い決済効率の問題に長年直面してきました。これらの問題は、2008年の金融危機の際に特に顕著となりました。DeFiは分散型プラットフォームを通じて革新的な金融サービスを導入しましたが、日常的な取引をリアルタイムで処理する能力に欠けています。

PayFiはブロックチェーン技術を活用してリアルタイムの取引決済を可能にします。お金の時間価値（TVM）理論に基づいて、使えるお金は将来の同等の金額よりも、その潜在的な収益力により価値があります。PayFiは、瞬時で安全かつ低コストの取引を通じて、金融効率を最大化します。

(2) PayFiの独自の利点

リアルタイム決済：取引は即座に完了し、従来の銀行システムに関連する遅延がなくなります。

セキュリティと信頼性：ブロックチェーンの不変の台帳機能により、取引のセキュリティと透明性が確保され、ユーザーの保護が提供されます。

コスト削減：中間業者を排除することで、取引手数料が大幅に削減され、ユーザーはお金を節約することができます。

グローバルリーチ：その分散型プラットフォームは、伝統的な金融サービスが十分にカバーしていない市場、銀行口座を持たない人口などに到達し、金融包摂を促進しています。

革新的な製品: 「Buy Now, Pay Never」などの新しい金融サービスモデルを育成し、クリエイターに高度な収益化オプションやその他の革新的なアプリケーションを提供します。

2. PayFi業界の景色とサブセクターへの洞察

PayFiエコシステムは、さまざまな産業が積極的にイノベーションを行い、金融の課題に対応しています。以下に、各分野内のイノベーション企業の例を含む、主要なサブセクターの分析をご紹介します。

(1) クロスチェーンとクロスボーダーの支払い

従来の国境を越えた支払いの課題

遅いスピードと高い遅延：従来の支払いチャネルは非効率で、決済にはしばしば数日かかります。時差や銀行の営業時間の制約が決済プロセスを複雑にし、支払いの遅延を悪化させます。

資本効率の低さと前払い制限：前払い要件により、金融機関は対応口座に外貨準備を維持することを余儀なくされ、これにより世界的な流動性のギャップが4兆ドル生じています。 アイドル資金は収益を生み出すことができず、金融機関にとっては隠れたコストとなり、エンドユーザーに転嫁され、高い手数料につながっています。

高い取引コスト：複数の仲介業者が手数料の層を追加し、前払い手数料や通貨両替手数料などが発生します。国際送金のグローバル平均コストは6.35％です（世界銀行によると）。

産業イノベーション事例

Arf:金融機関にオンチェーン流動性ソリューションを提供する規制されたグローバル決済バンキングプラットフォーム。USDCのようなステーブルコインを活用することで、Arfは即時かつ低コストの国境を越えた決済を可能にします。オンデマンドで国境を越えた取引にリアルタイムの流動性を提供し、コルレス口座に多額の現金準備金を用意する必要がなくなります。ArfはUSDCベースの即時クレジットラインを提供し、金融機関が取引中に一時的に資金を借り入れ、決済後に返済できるようにします。Arfは、事前資金調達口座モデルを廃止し、必要な流動性と決済時間を大幅に短縮し、世界貿易に従事する金融機関の運用コストを削減します。このプラットフォームは透明性を重視し、追跡可能なローン記録をブロックチェーン上に維持し、すべてのローン、返済、売掛金を簡単に監査できるようにします。厳格なコンプライアンス基準を順守し、ARFはVQF金融サービス基準協会のメンバーとしてマネーロンダリング防止および国際金融規制に従い、業界の模範を示しています。現在までに、Arfは16億ドル以上のオンチェーン取引を処理し、デフォルトゼロの記録を維持しています。

suave.money：さまざまなトークン支払いをシームレスに統合し、必要に応じて受け取るトークンを柔軟に選択することができるようにする、クロスチェーンの支払いソリューション。 Suave.moneyは、10以上のブロックチェーンネットワークからの支払いを促進し、流動性の獲得を向上させ、DeFiおよびWeb3プロジェクトの拡大を支援し、市場範囲を広げています。 Suave.moneyは、ビジネスにとって操作上の複雑さを減らし、専門的なインフラストラクチャに頼らずに、ブロックチェーンエコシステム内の顧客を獲得することを可能にします。その革新により、Suave.moneyは、急速に進化するDeFiおよび暗号通貨支払いセクターでの重要な地位を確保し、ユーザーには類を見ない柔軟性と利便性を提供します。

(2) 収入および債権に基づく貸出

従来の貸付けモデルの課題：従来の貸付けビジネスは担保に依存しており、実質的な資産や信用履歴のない借り手を除外するため、金融サービスの利用可能性と公正性が制限されています。

革新的なソリューションの出現：Huma Financeなどのプラットフォームでは、将来の収入や債権を担保としてローンを利用することができます。ブロックチェーン技術を活用して、貸付プロセスの透明性と効率性を確保しています。

ポジティブな影響：この革新的なモデルは、金融機関によって従来無視されてきた未開発市場に資金へのアクセスを提供する新しい方法を提供し、バランスの取れた経済開発と社会的公正を促進する金融包摂を大幅に向上させます。

Huma Financeの実践的な事例：

Huma Financeは、将来の収入と売掛金に基づいた貸出サービスを提供する分散型貸出プロトコルを開発しました。 このプラットフォームは、借り手をグローバルなインベスターとオンチェーンでつなぎ、従来のDeFiの過剰担保モデルとは異なる収入を裏付けとする貸出モデルを構築しています。 Circle、Request Network、Superfluidなどのプラットフォームと協力し、Humaは世界初のイーサリアムとポリゴン上のオンチェーンファクタリング市場を立ち上げ、ユーザーが請求書や支払いストリームを担保としてトークン化できるようにし、担保の範囲と形態を拡大しています。 ブロックチェーンの効率性により、ファクタリングプロセスは1分未満で完了し、ユーザーにシームレスな体験を提供しています。

Huma Financeのテクノロジーアーキテクチャにはいくつかの主要なコンポーネントが含まれています。分散型収入ポートフォリオレイヤーは、請求書、給与、ステーキング報酬などの収入源をトークン化可能な資産に変換し、貸出サービスのための豊富な資産基盤を提供します。評価フレームワークは、貸出需要の正確なリスク評価を確保し、安定かつ信頼性のあるオンチェーンクレジット品質を確保します。設定可能なスマートコントラクトを通じて、多様な貸出ユースケースをサポートするスマートコントラクトスイートは、請求書ファクタリングから一般的な信用枠まで、個々のユーザーのニーズに対応します。 Huma Financeは、中小企業や銀行口座を持たない人々に流動性支援を提供し、これらのグループが従来の金融障壁を乗り越え、以前に手の届かなかった資金調達資源にアクセスできるよう支援し、経済発展と社会的包摂を推進し、より公正で包括的な金融エコシステムに積極的に貢献しています。

(3) リアルワールドアセットのトークン化

従来の資産取引の課題：不動産などの実物資産の取引プロセスは煩雑でコストがかかり、遅延も発生し、買い手と売り手の双方にとって不便と経済的負担をもたらします。

トークン化における革新的なブレイクスルー：不動産や他の現実世界の資産をトークン化することで、スマートコントラクトを通じて所有権を複数の部分に分割し、部分所有の取引を可能にすると同時に、取引プロセスを大幅に高速化し、資産取引市場に新たな活力を注入します。

Significant Advantages: このトークン化モデルは、投資家の市場参入障壁を大幅に低下させ、現実世界の資産投資に参加する人数を増やし、資産の流動性を大幅に向上させ、買い手と売り手のプロセスを加速し、より効率的な市場リソース配分を可能にします。

Ondo Financeの成功事例：

Ondo Financeは、ブロックチェーン上でトークン化された米国債やその他の収益を生む商品を開始し、投資家に新たな投資チャネルを提供しています。分散型ファイナンス（DeFi）を活用することで、投資家は短期米国債やその他の固定収入資産に簡単にアクセスでき、伝統的な金融市場とDeFiをシームレスに統合することができます。Ondo Financeの革新的な商品は、安定した利益を生む流動的な投資オプションを提供し、伝統的な金融とDeFiの間の障壁を取り除き、これまで閉鎖されていた資本市場からより多くの投資家が利益を得ることを可能にします。これにより、投資家のポートフォリオが充実し、市場の効率が向上します。2024年9月時点で、Ondo Financeはトークン化された米国債で顕著な成功を収め、総ロックされた価値（TVL）が6億ドルを超えました。そのうち、USDY（収益を生むステーブルコイン）は3億8400万ドル、OUSG（トークン化された米国債）は2億2100万ドルがロックされており、市場がその革新的な商品を高く評価し広く受け入れていることを反映し、実世界資産のトークン化におけるそのリーダーシップと影響力を確固たるものにしています。

Zothの革新的な貢献:

Zothは、トークン化された貿易ファイナンス資産に特化した市場プラットフォームを作成し、投資家に米ドル建ての固定収益商品への便利なアクセスルートを提供しています。Zothは、貿易債権や社債などの伝統的な金融資産をトークン化することで、伝統的なファイナンスと分散型ファイナンス（DeFi）のギャップを埋め、投資家に高収益で低リスクの投資機会を提供すると同時に、企業に新たな資金調達手段と財務管理ソリューションを提供しています。Zothのプラットフォームは、投資家に質の高い投資オプションを提供することで市場で重要な役割を果たし、資産価値を増やし保護するお手伝いをし、企業の成長をサポートしています。貿易ファイナンス資産をトークン化することで、企業は効率的に運転資本を解放し、資本構造を最適化し、競争力とリスクの弾力性を高めることができます。これはグローバル市場で資本を最適に配分し、必要とする企業やプロジェクトに効果的に金融リソースを振り向け、オンチェーンの貿易ファイナンスエコシステムをさらに改善し、金融市場の安定と発展にプラスの貢献をしています。

(4) 法人向け支払いおよびクレジットソリューション

新しい消費者の要求と伝統的なクレジットの制約: 今日の消費者市場では、消費者は支払い方法においてより大きな柔軟性を求め、負債負担をかけずにより便利で多様な支払い体験を楽しみたいと望んでいます。しかし、伝統的なクレジットモデルはこの要求を満たすことができず、消費者にとって不便さや財務的な圧力を引き起こすことがよくあります。

PayFiの革新的なモデル：市場の需要に応えるために、PayFiは「今すぐ買って、支払いはしない」という独自の支払いモデルを革新的に導入しました。これにより、DeFi貸出プラットフォームからの利息収入を利用して購入費用を相殺し、消費者に新しい、より柔軟で負債のない支払いソリューションを提供し、購買力とショッピング体験を大幅に向上させています。

業界のイノベーション事例

Rain:Rainは、Web3チーム(分散型自律組織(DAO)やさまざまなプロトコルプロジェクトなど)の日常的なビジネス支払いニーズ向けに設計された、USDCに裏打ちされた法人カードを発売しました。この法人カードを使用すると、Web3チームは、暗号通貨と法定通貨間の複雑な変換を必要とせずに、オンチェーン資産(USDCなど)を簡単に使用して、旅費、事務用品、その他の日常のビジネスコストを支払うことができ、企業の支払いプロセスを大幅に簡素化し、財務管理の効率を向上させます。Rainの支出管理プラットフォームの主要コンポーネントとして、法人カードはブロックチェーン技術の利点を最大限に活用し、デジタル資産を従来の決済システムとシームレスに統合します。この革新的な決済方法を通じて、企業はより効率的に財務を管理し、仲介コストと時間消費を削減し、Web3および暗号関連企業により便利で安全な決済ソリューションを提供することができ、それによってWeb3の開発と普及を促進します。

Ether.fi:Ether.fiの「Ether.fi Cash」商品は、市場で広く注目を集めています。Visaとの提携により開発されたこのクレジットカードは、独自の革新的な機能を備えています。このカードを保有することで、ユーザーは暗号資産(イーサリアムベースの各種資産を含む)を担保として借入限度額を簡単に取得することができ、暗号資産を売却することなく不換紙幣を購入することができます。これにより、ユーザーはより柔軟な資金管理と消費体験を得ることができます。さらに、「Ether.fi Cash」クレジットカードは、イーサリアムのレイヤー2ネットワークであるScrollと深く統合されています。この技術的優位性により、取引コストが大幅に削減され、ユーザーの費用対効果がさらに向上します。このカードはピアツーピアのUSDC送金もサポートしており、ユーザーは資金を便利に管理および送金でき、従来の銀行仲介業者をバイパスしながらさまざまな支払いニーズを満たし、追加料金を節約できます。「Ether.fi Cash」クレジットカードは、ユーザーのエンゲージメントと満足度をさらに高めるために、魅力的なキャッシュバック報酬も提供し、ユーザーの消費プロセスに真の経済的利益をもたらし、製品の市場競争力とユーザー維持をさらに高めます。

Bitgetカード:Bitgetが立ち上げたVisaカードは、暗号通貨と従来の決済システムの間の重要な架け橋として機能し、ユーザーに便利で効率的な決済ソリューションを提供します。このカードは多通貨ウォレットと緊密に接続されており、企業と個人ユーザーの両方が、USDT、BTC、ETH、USDC、BGBなどのさまざまな主流の暗号通貨を簡単に保持、変換、および使用できます(USDTを主な資金調達方法とし、将来的には徐々により多くの暗号通貨を含める予定です)。Bitgetカードは、実際の決済時に、リアルタイムの為替レートに従って仮想通貨を法定通貨に自動変換し、Visaカードを受け入れる世界中の加盟店で、為替手続きや為替レートの変動に煩わされることなくスムーズな取引を保証し、仮想通貨と法定通貨のシームレスな統合を実現し、ユーザーに大きなメリットをもたらします。Bitgetカードの発売は、仮想通貨から法定通貨への手動変換の必要性をなくすことで決済プロセスを簡素化するだけでなく、決済と資金利用の効率を向上させるなど、企業の決済分野に大きな影響を与えました。さらに、その強力なクロスボーダー決済機能により、外貨口座の開設や管理を必要とせずに、企業が国際的に拡大および運営することが容易になり、運用コストと財務リスクを効果的に削減できます。現在、Bitgetカードは180以上の国と地域で広く受け入れられ、認知されており、企業のグローバル展開を強力にサポートしています。さらに、BitgetカードはDeFiのユースケースを豊富に秘めています。たとえば、サプライヤーの支払いでは、企業はカードを直接使用してサプライヤーに不換紙幣で支払いを行うことができるため、暗号通貨を手動で変換する面倒なプロセスを回避できるため、サプライチェーンの支払いの効率と安定性が向上します。出張精算では、従業員は支払い制限や取引手数料を気にすることなく、フライトやホテルの予約など、国境を越えた旅行中のビジネス関連費用にカードを簡単に使用でき、国際的なビジネス活動にとってより便利な支払いソリューションを提供します。企業のインセンティブシステムでは、企業はBitgetカードを使って仮想通貨ベースの報酬を従業員に配布し、従業員は仮想通貨を不換紙幣に変換して消費したり、仮想通貨決済をサポートするシナリオで直接使用したりすることができ、企業の従業員のインセンティブや福利厚生にさらなる革新性と柔軟性をもたらし、ビジネスの競争力と魅力をさらに高めることができます。

(5) サプライチェーンと貿易金融

従来のサプライチェーンファイナンスの課題: 従来のサプライチェーンファイナンスシステムでは、サプライヤーはしばしば長期かつ複雑な支払サイクルに直面し、大量の資本が長期間にわたってロックされることが多く、それによって運用効率やキャッシュフローの能力が著しく制限されます。これにより、通常の生産活動や事業拡大を維持することが困難になります。統計によれば、従来の金融機関の制約により、世界の企業は年間2.5兆ドルもの貿易資金調達ギャップに直面しており、これによってグローバルトレードの発展に制約が生じ、産業連鎖の協力的な発展や安定した経済成長が妨げられています。

PayFiのソリューション：PayFiは、サプライチェーンファイナンス内の請求書ファイナンスの問題に革新的なソリューションを提供するための分散型プラットフォームを導入しています。このモデルでは、サプライヤーはブロックチェーン技術の利点を活用して請求書をトークン化し、分散型プラットフォームで迅速に資金調達を行い、即時の資金支援を受けることができ、流動性を大幅に向上させることができます。一方、バイヤーは従来の支払いスケジュールに従って支払いを続けることができ、伝統的な支払い習慣や金融プロセスを変更することなく、利益と協力的な開発のバランスを実現し、サプライチェーンファイナンスの効率的な運営を確保することができます。

業界イノベーション事例

Isle Finance:サプライチェーンファイナンスのオンチェーンクレジット市場に深く関与している同社のプラットフォームは、信用度の高いバイヤーと流動性プロバイダーを正確に結び付け、企業がより迅速に資金調達を確保できるよう支援します。ブロックチェーン技術を巧みに利用して実世界の資産(RWA)を厳密に検証し、買い手(特に信用格付けの低い買い手)の早期支払い戦略を実施し、サプライチェーン全体の流動性と安全性を大幅に向上させ、サプライチェーンファイナンスの安定的な発展のための強固な基盤を提供します。Isle Financeは、プラットフォームを通じてリバースファクタリングを積極的に推進し、支払い速度を大幅に加速し、キャッシュフローを最適化しています。このブロックチェーンベースの革新的なソリューションにより、企業は早期支払い割引を柔軟に提供し、サプライチェーンファイナンス部門に安定した魅力的なリターンを生み出すと同時に、流動性アクセスチャネルを拡大し、継続的な発展に強い勢いを注入することができます。

(6) ステーブルコイン支払いプラットフォーム

例：ガテオ
ビジネスコンテンツ:アゴラは、現金、米国財務省債券、および翌日物買戻し契約で完全に裏付けられた米国デジタルドル（AUSD）を注意深く作成しました。このプラットフォームは、伝統的な金融システムでは対応されていない地域に特に焦点を当て、米国ドルの世界的な広範で便利な流通を可能にするためにブロックチェーン技術を利用することを約束しています。それは強く、金融包摂の概念を受け入れ、安定した世界的に認識された通貨に簡単にアクセスするための新しい道を開くことを支持しています。

インパクト：それは米ドルへのアクセスの民主化を大幅に進め、PayFiの野心的なビジョンである金融包摂の拡大と密接に一致しています。ブロックチェーンの技術的な利点を活用することで、分散化された簡単にアクセスできる金融システムを作り出し、個人と企業の両方が米ドルに裏付けられた金融ツールの恩恵を受けることができるようにしています。その効果は、特にアルゼンチンや東南アジアのような地域で顕著であり、地元の経済発展と金融安定に強力な支援を提供しています。

達成：ステーブルコインAUSDを成功裏にローンチし、最初にはイーサリアムで発行され、後にAvalancheネットワークに拡大されました。特筆すべきは、発行後わずか数週間で鋳造量が2,000万米ドルを超えたことです。プラットフォームは、国際市場で成長を続けながら、財務包摂と規制コンプライアンスの開発戦略に従い、ステーブルコインセクターで強力な評判と影響力を築きながら、デジタルドルの世界的な拡大を着実に進めています。

例：PayPal
ビジネス内容：PayPalは2024年8月にPayPal USD（PYUSD）を正式に立ち上げました。最初はEthereumブロックチェーン上で、その後2024年5月にSolanaにも拡大しました。このステーブルコインは、両ブロックチェーンの利点を完全に統合し、迅速で低コストなデジタル決済体験を提供するよう設計されています。Solanaへの拡大後、PYUSDの速度と低手数料は商業およびDeFiアプリケーション全体でその使いやすさを大幅に向上させ、ユーザーにより効率的で便利な支払いオプションを提供します。

影響：その速度とコスト効率により、PYUSDは伝統的な支払いシステムに対する強力な代替手段として期待されており、グローバルな支払い効率を大幅に向上させることが予想されています。このシステムは、PayPalやVenmoをはじめとするさまざまなプラットフォーム間でシームレスな送金を可能にし、ユーザーはブロックチェーンの技術的利点を十分に活用してステーブルコインを簡単に保有し、送金することができます。

達成：Solanaへの拡大後、PYUSDの市場採用は急速に拡大し、その時価総額は5億ドルを超えました。この重要な成果は、中央集権的および非中央集権的プラットフォームを横断する深い統合と広範な認知を示し、ステーブルコインセクターでのPayPalの探索の重要なマイルストーンを示しており、デジタル支払い分野のさらなる発展のための堅実な基盤を築いています。

例：Bridge（Stripeによって取得）
ビジネス内容:ステーブルコイン決済に重点を置いたプラットフォームであるBridgeは、国境を越えたデジタル決済の簡素化を常に目指してきました。便利なAPIインターフェースにより、ステーブルコインベースの決済を簡単に統合でき、グローバルユーザーに低コストで効率的な国境を越えた取引ソリューションを提供します。Stripe に買収される前から、Bridge は e コマースプラットフォームの統合ですでに目覚ましい成果を上げており、マーチャントが世界中のどこにいてもステーブルコインの支払いをシームレスに接続して効率的に処理できるようにし、商業部門におけるステーブルコインのアプリケーションを大幅に拡大していました。

インパクト：最近、米国の支払い大手ストライプによる買収が行われ、この重要なイベントは、ステーブルコインを主流の金融サービスに統合するための重要なマイルストーンとなりました。Stripeの強力なインフラと幅広い市場ネットワークを活用して、Bridgeはビジネス範囲を拡大し、能力を向上させ、より便利で効率的なステーブルコインの支払いおよび決済サービスをグローバルなビジネスに提供することを目指しています。この動きは、PayFiの金融包摂とシームレスな国境を越える取引の推進、デジタル通貨のグローバルな採用を進めるビジョンと一致しています。Stripeの既存の強みとBridgeのステーブルコイン技術の専門知識を活用することで、ブロックチェーンをサポートした支払い手段を主流の金融チャネルに統合することが期待され、グローバルな金融決済セクターの革新的な発展に新たな活力を注入することになります。

成果：2024年8月、Bridgeの年間支払い額が5億ドルを突破しました。BridgeはCoinbaseやSpaceXなど業界をリードする企業との緊密なパートナーシップを築き、これらの事業に高品質な支払いサービスを提供し続けてきました。また、安定コインの支払いセクターで豊富な実践経験と確かな信頼を積み重ね、産業の発展を牽引する重要な力となっています。

結論

全体として、PayFiはまったく新しい概念ではありません。対処しようとしている問題は、従来の金融システムにすでに存在しており、それに対応する解決策があります。しかし、これはPayFiに価値がないという意味ではなく、従来のソリューションはまだ完全に最適化されていません。PayFiは、グローバルな決済システムの中核的な非効率性に対処し、ブロックチェーンの変革の可能性を活用することで、前例のない流動性を解き放ち、金融包摂を促進する可能性を秘めています。この分野でイノベーションを起こす企業が増えるにつれ、瞬時に安全でボーダレスな完全分散型金融エコシステムを構築するというビジョンがますます現実味を帯びてきています。今こそ、PayFi革命を受け入れ、グローバル金融の未来を形作る時です。

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