Introduction

Ce rapport résume les points forts de la semaine dernière du rapport de recherche de gate Research : «MiCA entre en vigueur, gate Quant Fund atteint un rendement annuel record de 38%Le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) entrera en vigueur le 30 décembre dans les 27 États membres de l'UE, marquant le début d'une nouvelle ère de réglementation des actifs numériques dans l'UE. De plus, à partir du 30 décembre, les bourses de cryptomonnaies opérant au sein de l'UE seront soumises au règlement (UE) 2023/1113 (les directives relatives à la règle des voyages), qui impose de signaler des informations sur le transfert de fonds et d'actifs cryptographiques. Le 2 janvier 2025, les États-Unis publieront leur indice des directeurs d'achats (PMI) dans le secteur manufacturier ainsi que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage pour la semaine se terminant le 28 décembre.

Résumé

• 30 décembre - La réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'UE et le Règlement (UE) 2023/1113 (Directives sur les règles de voyage) entrent en vigueur.
• 2 janvier - Les États-Unis publient le dernier indice des directeurs d'achat dans la fabrication (PMI) à 48,4.
• 2 janvier - Les États-Unis publient les demandes initiales d'indemnisation de chômage pour le 28 décembre, totalisant 211K.

Événements clés de mise au point

30 décembre - La réglementation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) de l'UE et le règlement (UE) 2023/1113 (lignes directrices relatives à la règle des voyages) entrent en vigueur
Le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'UE entre officiellement en vigueur, couvrant les 27 États membres et fournissant un cadre réglementaire unifié pour le marché des crypto-actifs. La mise en œuvre de MiCA aura un impact profond à la fois sur le marché des crypto-monnaies et sur l'industrie plus large de la technologie financière.

MiCA définit des exigences réglementaires claires pour les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASPs), y compris les exigences en capital, la gestion des risques et les normes de transparence. Cela permet de réduire l'incertitude du marché et de renforcer la confiance des consommateurs et des investisseurs dans le marché des actifs cryptographiques. MiCA impose aux fournisseurs de services d'actifs cryptographiques de se conformer aux réglementations AML/CFT, y compris la vérification de l'identité des clients et la déclaration des transactions suspectes. Cela aide à prévenir l'utilisation d'actifs cryptographiques à des fins illicites et à renforcer la conformité globale de l'industrie.

MiCA renforce la protection des investisseurs en fixant des obligations d’information et en restreignant certains produits à haut risque. Cela pourrait attirer davantage d’investisseurs institutionnels sur le marché, ce qui favoriserait la maturation et la croissance de l’industrie. MiCA pourrait également favoriser la consolidation du marché, car les acteurs plus petits ou non conformes pourraient être évincés. Cela pourrait réduire la concurrence mais, en même temps, accroître la stabilité et l’efficacité du marché. Si MiCA offre de la place pour l’innovation, il entraîne également des coûts de mise en conformité. Pour certaines startups et petites entreprises, ces coûts pourraient constituer un défi. MiCA permet aux fournisseurs agréés dans un pays d’offrir des services dans l’ensemble du marché unique de l’UE par le biais de « licences transfrontalières », ce qui contribue à réduire la complexité et le coût des opérations transfrontalières.

En plus du MiCA, le règlement (UE) 2023/1113 (les directives en matière de règles de voyage) entre également en vigueur, obligeant les bourses de cryptomonnaies à signaler des informations sur le transfert de fonds et d'actifs cryptographiques. Cela contribue à accroître la transparence des transactions et à prévenir le flux de fonds illicites. Le MiCA impose des exigences réglementaires strictes aux émetteurs de stablecoins, notamment en matière de transparence et de respect des exigences en matière de réserves. Cela pourrait avoir un impact significatif sur le marché des stablecoins, en particulier pour les émetteurs qui ne respectent pas les exigences réglementaires. [1]

2 janvier - Les États-Unis publient l'indice des directeurs d'achat manufacturiers (PMI)
L'indice des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier pour les États-Unis, publié le 2 janvier 2025, a légèrement augmenté, passant de 46,5 le mois dernier à 48,4. Bien que l'activité manufacturière soit encore en contraction, les niveaux de prix continuent d'augmenter et l'économie globale devrait s'améliorer progressivement. La valeur finale de l'indice PMI mondial de la fabrication de S&P pour décembre était de 49,4, au-dessus des 48,3 attendus, et la valeur précédente était de 48,3. Bien que cette valeur reste en dessous du seuil neutre de 50, indiquant que le secteur manufacturier est toujours en contraction, l'amélioration par rapport au mois précédent montre une légère reprise de l'activité manufacturière.

Les politiques tarifaires et fiscales du président Trump ont objectivement contribué à une pression inflationniste à la hausse. Ces politiques pourraient affecter les coûts de fabrication, influençant ainsi l'ISM. Dans le même temps, les finances fédérales sont sous pression, les paiements d'intérêts sur la dette nationale commençant à pousser le taux de déficit fédéral de manière significative. Cela pourrait avoir un impact indirect sur les politiques économiques et l'ISM. [2]

2 janvier – Les États-Unis publient l'indice des directeurs d'achat dans la fabrication (PMI)
L'indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturiers pour les États-Unis, publié le 2 janvier 2025, est légèrement passé de 46,5 le mois précédent à 48,4. Bien que l'activité manufacturière se soit contractée, les niveaux de prix continuent de monter et l'économie globale devrait s'améliorer progressivement. La valeur finale de l'indice PMI manufacturier mondial S&P pour décembre était de 49,4, supérieure à l'estimation de 48,3 et au mois précédent de 48,3. Bien que cette valeur soit toujours inférieure à la marque neutre de 50, indiquant que le secteur manufacturier est encore en contraction, l'amélioration du mois précédent suggère un léger rebond de l'activité manufacturière.

Les politiques tarifaires et fiscales du président Trump ont objectivement contribué à la pression à la hausse sur l'inflation. Ces politiques peuvent affecter les coûts de fabrication, influençant ainsi les valeurs de l'indice des directeurs d'achat (PMI). Dans le même temps, les finances fédérales sont sous pression, les paiements d'intérêts de la dette commençant à faire considérablement augmenter le taux de déficit fédéral, ce qui pourrait avoir un impact indirect sur les politiques économiques et sur le PMI.[3]

Conclusion

Ce rapport analyse de manière exhaustive les principales dynamiques du marché des crypto-monnaies et de la macroéconomie. La mise en œuvre du règlement de l'UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) offre un cadre réglementaire unifié pour l'espace des actifs numériques, ayant un impact positif sur la stabilité du marché et la protection des investisseurs. Dans le même temps, la légère augmentation de l'ISM manufacturier aux États-Unis et la baisse des demandes initiales d'allocations chômage indiquent la résilience de l'économie américaine et des améliorations sur le marché du travail.


Références:

1. Régulier United Europe, https://rue.ee/cn/blog/virtual-currency-licence-in-europe/
2. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
3. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

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