アルファファースト：

• 市場は健全ですが過度に拡大しており、次の大きな入札について明確な合意はありません。
• Trumpcoinは世代のメームコインのトップを記念しており、SocialFiの時期は来ていますか？
• 新興の物語：SocialFi、AI、Dinocoinsなど、すべてが注目を集めるために競っています。

マーケットの健全性

最近の狂気にもかかわらず、市場は一般的に健全だと思います。暗号市場の主要な3つの指標はすべて本当に良さそうです。

1. ビットコインの強さはレンジの高値にあります

ビットコインは範囲の上部付近での推移を続け、弱さではなく強さを示しています。ビットコインのこのシナリオでの~$105kは強力な価格ポイントのように感じられます。これは、過度に興奮することなく、暗号通貨の長期的な見通しに対する幅広い信頼を反映しているレベルです。

Bitcoinは、ここでレンジの上で健全な推移を示しています

爆弾発表のようなものはありませんでしたが、仮想通貨に対する税制優遇措置や戦略的ビットコイン準備（BSR）など、一部の期待には応えられませんでしたが、段階的な勝利がありました。たとえば、Ross Ulbrichtの恩赦は、トランプ政権が仮想通貨に対する友好的な政策を放棄していないことを示す微妙ながら重要な指標でした。規制上の明確さは遅々として進んでいますが、建設的な軌道に乗っています。

2. ステーブルコイン供給の成長

もう1つの上昇シグナルは、ステーブルコイン供給量の着実な増加です。歴史的に、これは機関投資家の関心と市場流動性の信頼性のある先行指標でした。これは考える価値があります: どのような人々がこれらのステーブルコインをこれほど高い割合で製造しているのでしょうか？

ステーブルコインの供給は増加し続けています

The scale of the minting suggests that institutions really are sizing into the market. If you’re skeptical, just check the data from@whale_alert""> @whale_alert および同様のオンチェーンモニタリングツール。資本は移動していますが、アルトコインのパフォーマンスではすぐには明らかではありません。

3. 総時価総額の拡大

総合の暗号通貨市場の時価総額は引き続き拡大しています

最後に、総合暗号市場の市場規模は引き続き拡大しています。この成長は、ビットコインの強さと拡大するステーブルコイン供給を反映しており、市場が崩壊の瀬戸際にあるわけではなく、むしろ統合され、次の成長段階に向けて位置を固めています。これは、終末のようには見えません。

ナラティブリスク：プロットがリセットされました

特定のオルトコインセクターで劇的な動きが見られない主要な理由の1つは、市場の語りの不確実性です。これこそが私が語りリスクと呼ぶものです — 市場が方向感覚を失っているため、資本を間違ったストーリーに配分する危険性。

最近のメームコインの熱狂について考えてみましょう。トランプはBSRや特に画期的なものを発表しませんでしたが、メームコインを立ち上げました。それからメラニアも一つ立ち上げ、バロンも同様にしたかもしれないという噂が広まりました。私を含め、トレーダーたちはこれらの機会に驚くほどの熱意で参加しました。

この予期せぬメームコインの活動の急増により、市場は混乱に陥り、答えよりも多くの質問を残しています。これはメームコインの超サイクルなのか、ブローオフトップなのか？ AIコインの入札に戻るべきなのか？なぜXRP価格チャートはこんなに良く見えるのか？市場自体を含めて、誰も今のところどこに割り当てるべきか分からないようです。

Memecoins: すべてジョバーです

あなたに伝えるのは嫌ですが、これはおそらくmemecoin取引の最後の段階です。トランプ氏の参入は、注意とマインドシェアを圧倒的な程度で支配しています。今の重要な質問は、このスケールでmemecoinを発売できる他の誰がいるのかということです。答えはおそらく「誰もいない」ということです。

Kelの用語を使うと、私たちは注意の注目部分を埋めたと思います

メムコインは、その本質的にはトークン化された注目です。彼らは心の共有を捉え、それを投機的資本に変えることによって繁栄します。長年、このダイナミックがメムコイン市場の爆発的な成長を支えてきました。しかし、トランプがアリーナに参入することで、究極の天井に達しました。トランプは単なるセレブリティやインフルエンサーではありません。彼は世界的な注目の超過半数を代表しています。他のどの人物やイベントも、現実的に彼の文化的およびメディアの景観を支配する能力に匹敵することはありません。

これがなぜメメコインが資産クラスとして頂点に達したのかです。トークン化された注目の増加機会は蒸発しました。最大の注目プールは既に使われています。もちろん、Trumpcoinはまださらなる利益を見る可能性があり、他のメメコインを引きずるかもしれませんが、これは新たな章ではなく、むしろ後書きとなるでしょう。

SocialFi (Clout & Yapster)

もしメームコインのストーリーが進化するなら、より持続可能かつ拡張性のある何かに転換する必要があります。そこで登場するのがSocialFiです。投機的な熱狂とより深い、より個人的なエンゲージメントを組み合わせることで、SocialFiはメームコインのストーリーを拡大する可能性があります。文化現象やセレブリティ駆動型トークンに賭ける代わりに、SocialFiは個人的な関係やコミュニティのダイナミクスへの投資を可能にします。この意味では、メームコインの概念の自然な進化であり、より意味のある相互作用と長期的な価値創造を促進するものです。

誰が古き良き日々を覚えていますか？

なぜSocialFiが重要なのか

SocialFiは私の「白鯨」の物語を表しています。この領域での勝利するプロジェクトはおそらくソーシャルメディアとオンラインゲームの要素を組み合わせ、魅力的で収益性のあるハイブリッドプラットフォームを作り出すでしょう。それは基本的にはFacebookとカジノの融合であり、大規模な採用の可能性は巨大です。

現在、2つのプロジェクトが目立っています:

• Clout:Cloutは、重要なフォロワー(10,000 +フォロワー)を持つユーザーが個人トークンを作成できるようにすることで、社会的影響力をトークン化することに重点を置いています。Solana上に構築され、Friend.tech’s monetization features with simplified token issuance and integrations with DEXs like Raydium. Clout has seen early success—its first token, $PASTERNAK, reached an $80M market cap within hours. The platform’s seamless onboarding through credit cards and Apple Pay lowers the barrier for Web2 users, but its open structure disperses liquidity across many influencers, which could dilute community focus.
• ヤプスター:一方、ヤプスターは、Solana上でソーシャルメディア、ゲーム、暗号通貨を融合させた革新的なSocialFiプロジェクトです。そのアプローチは、複数のインフルエンサーに流動性を分散させるのではなく、共通の目標を中心にコミュニティを結集し、より集中しているように感じられます。ユーザーは毎日のゲームショーに参加し、0.25 SOLの入場料を支払ってミームを作成して投票します。勝利したミームはトークンとして鋳造することもでき、分配は参加者のスコアに連動しています。多数のインフルエンサーではなく、単一のミームに焦点を当てたこの集中したダイナミクスは、より強力で統一された流動性の流れを生み出します。Yapsterの独占権(招待制のベータ版)は、緊密で熱心なコミュニティをさらに育みます。傑出した例の1つは、その最初のトークンがわずか10分で2500万ドルの時価総額を達成し、迅速なエンゲージメントと価値創造を促進する能力を実証したことです。

需要過多による安定性の問題は常に上昇気味です

Cloutはインフルエンサーにスケーラビリティとシンプリシティを提供しますが、Yapsterの集中的な仕組みとコミュニティによるデザインは、現在私のお気に入りです。それは集合的な注目を具体的な成果に変えることに焦点を当てており、多数の個性に流動性を薄く広げるよりも、より持続可能で魅力的に感じます。

Dinocoins (XRP、HBAR、XLM)

死んだものは決して死なず、より強く、より強く再び立ち上がることができる

• George R R Martin

ディノコイン（XRP、HBAR、およびXLM）は、このサイクルで最も嫌われた取引です。嫌われた取引は、他の市場参加者の感情的なバイアスを露呈させるために機能します。懐疑心と軽蔑はしばしば多くの投資家が適切な配分を行っていないことを意味し、資金を手元に置いています。嫌われた取引が上昇し始めると、これらの参加者は降参し、買い戻しを強いられ、動きをさらに加速させます。

BitcoinとXRPはコメントなしでチャート化されました

暗号通貨ツイッターは、ディノコインを時代遅れの遺物として長らく無視してきました。新しい、目を引く物語の前では無関係だとしています。しかし、この軽蔑こそが、彼らの驚くべき復活の舞台を設定しました。

なぜ今注目するのか？

Despite their reputation on Twitter, Dinocoins are showing remarkable strength in price action and institutional adoption. Here’s why they deserve a closer look:

• 機関検証：これらのトークンは、暗号通貨に対する「堅実な」アプローチに注力し、実世界での使用事例やパートナーシップに焦点を当てています。リップルの新しいステーブルコインRLUSDは、主流の金融統合に向けた動きを示しています。サンタンデールとのXRPのようなパートナーシップや、HBARの世界宝石学研究所とのパートナーシップは、機関の採用への明確なコミットメントを裏付けています。

通常のXRP Armyアカウントではありません-これは良いリサーチショップのブル投稿です

• 規制上のポジショニング:より暗号に優しい規制環境が見込まれる中、これらのトークンは適切な位置付けとなっています。XRPとXLMのISO 20022準拠(それが何を意味するにせよ)は、従来の財務システムにおける信頼性を高めます。さらに、XRPとHBARのETFに関する憶測は、ビットコインETFが引き続き主要な焦点であるとしても、別の陰謀の層を追加します。

二分法は目立つ。広範な暗号通貨の人々が嘲笑する中で、機関はこれらのトークンを静かに受け入れるかもしれません。彼らを愛するか嫌うかに関わらず、Dinocoinsは市場で彼らの役割を再定義する可能性のある動きをしています。コンプライアンス、パートナーシップ、具体的なユースケースへの焦点は、特に規制当局を引き込むことができれば、勝利の戦略になるかもしれません。

ヘッジファンド・リキッドバッグ

まだ公正なローンチを信じている人々のために、現実的なチェックです: ほとんどのトークンのライフサイクルは最初に見えるような民主的ではありません。

1. チームがプロジェクトを構築する：最初に、チームは分散型ファイナンスまたはインフラストラクチャのビジョンを持つプロジェクトを開発します。彼らはこのエコシステムの一部としてトークンを作成します。

2. VCがロックされたトークンのプロジェクトに資金を提供する:ベンチャーキャピタリスト(VC)が介入し、時間の経過とともにロックまたは権利が確定するトークンと引き換えに資本を提供します。これは、トークンがすぐに販売されないことを意味し、理論的にはVCの利益とプロジェクトの長期的な成功と一致します。

3. VCはロックされたおよびベストされたトークンをOTCで流動資金に売却する：これらのトークンがロック解除またはベストされると、VCは保有トークンを売却します。彼らはこれらのトークンをOTCで流動資金に売却します。これらの資金は通常、割引価格で大量のトークンを購入することを目指して資本力のあるエンティティです。

4. リキッドファンドは高取引量のポンプへ売却（⭐️ ここにいます）：これらのトークンを取得した後、リキッドファンドは市場のハイプを作り出すか利用することを目指します。彼らはTwitterなどのプラットフォームでナラティブを宣伝し、関心と取引量を高め、これらのトークンを利益を上げる条件を作ります。

実際の意味で

コンテキスト：レイディウムはかなり既得権を持って見えます

2021年から2023年の間に、特にDeFiおよびインフラプロジェクトに対してベンチャーキャピタルが大幅に流入しました。この資金は、しばしばロックされたトークンやベスティングスケジュールの対象となるトークンと交換されました。これらのトークンがほとんどベストされた今、ベンチャーキャピタリストは、これらの資産を流動化して有限責任事業組合（LP）に利益を返還する必要があります。この必要性から、著名なベンチャーキャピタリストは、2024年半ばからより流動性の高い資金を要求しています。これらの資金は、OTC（店頭）で非流動性トークンを購入することによって、ベンチャーキャピタリストにベストされたトークンのための市場を提供する重要な役割を果たしています。

プレイヤーを憎むな、ゲームを憎め、しかしVCたちはあなたに流動資金を調達するように告げており、それによって彼らは新しく鋳造された流動資金OTCにトークンを売却し、前のサイクルの利益をLPに配当することができます

VC、流動資金、およびより広い市場の関係は、悪意のあるものではなく、クリプトエコシステム内の資本の自然な流れを反映しています。VCは、しばしば流動性の低さによりディスカウントで取引されるトークンを購入するために、十分な資本を持つ流動資金に頼っています。その一方、これらの資金は、トークンを利益を上げるために売却できる高い取引ボリュームを生成するために、Twitterで市場の物語を作成または増幅させることを目指しています。

私のタイムラインでナラティブの整列が起こっています

これは悪意を持たなくてもかまいませんが、私はこれらのトークンのいくつかを購入しています。ただし、カウンターパーティを知っておく必要があり、トークンのライフサイクルについて一般的な認識を持っておくべきです。

AIエージェント＆DeFAI

DeFAIは、暗号通貨の多くの既存のツールを置き換える可能性があります。十分な統合があれば、DeFAIルーターは次のように機能することができます：収益アグリゲーター/最適化ツール、DEX＆永続的なアグリゲーター、ポートフォリオマネージャーなど。

ただし、私は「あなたにお金を稼がせる」AIエージェントには懐疑的です。市場のダイナミクスにより、アルファは時間とともに減少します。とはいえ、DeFAIは個人の取引戦略やポートフォリオ管理の実装を簡素化し、個人投資家にとって価値のあるツールとなる可能性があります。

AIは現在転換点にあります。この物語は既にいくつかの異なるフェーズを経験してきました：まずはBittensorのようなインフラプロジェクト、次にAIXBTのようなエージェントに焦点を当てた取り組み、それに続いてVirtualsのようなエージェントのローンチパッド、AI16Zのようなフレームワークなどがあります。そして、最新の進化はDeFAIを中心に展開しています。

形成中の主要な物語

AIは間違いなく、このサイクルの主要なストーリーの1つですが、長期的にどのように具現化されるかは不確かです。DeFAIへのシフトは特に興味深いものであり、魔法のようなアルファを生み出すエージェントを約束するものではありません。代わりに、利便性を重視しています-収益最適化、取引、ポートフォリオ管理のためのプロセスの効率化を強調しています。

DeFAIが特に興味深いのは、分断された暗号ツールの風景を統合する可能性です。複数の金融ツールをシームレスに統合できる単一のルーターを想像してみてください。ユーザーの摩擦を減らし、戦略をより効率的に実行するためにDeFAIの力があると感じます。」お金を稼ぐAIエージェントのアイデアは遠い存在のように感じますが、DeFAIの強みはユーザーがより効率的に戦略を実行できるようにする能力にあります。

進化するナラティブのサイクル

全ての主要なナラティブと同様に、AIの領域も、ハイプと実験によって急速に進化してきました。AIに基づく財政的独立の約束からDeFAIの実用的な有用性まで、この領域は市場全体が空想ではなく機能性にシフトする中で反映されています。AIが中心テーマであり続けることは明らかですが、勝者は現実のニーズに対応するために提供を適応させ、過度な約束を避ける人々になるでしょう。

暗号通貨市場は依然として謎のままです。物語は急速に変化しており、勝者は次に群衆の注目がどこに向かうかを予測できる人々です。鋭くして、柔軟であり、大局を見失わないようにしてください。

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