¿Es el mercado de criptomonedas ya no recompensando a los inversores con manos de diamante?

Érase una vez, la frase de Changpeng Zhao “Si no puedes hodl, no te harás rico” era considerada como la regla de oro de la inversión en criptomonedas, ampliamente difundida en la industria. Compra, mantén y mantén firmemente, y luego vende cuando las ganancias son enormes para obtener grandes beneficios. El concepto de HODL fue muy popular en la industria.

Algunas firmas de inversión, a través de investigaciones exhaustivas y apuestas estratégicas, lograron rendimientos extraordinarios. Por ejemplo, First.VIP obtuvo cientos o incluso miles de veces de ganancias durante el último ciclo con MATIC y AAVE. Tales historias legendarias de riqueza llevaron a muchos inversores minoristas a creer firmemente en el poder de las manos de diamante. Sin embargo, si bien esta mentalidad de inversión puede haber funcionado en el ciclo anterior, parece haber perdido favor en el actual, especialmente para aquellos que tienen grandes cantidades de altcoins.

Bajo el ciclo de cuatro años, la estructura del mercado ha experimentado cambios considerables. Si no puedes ajustar tu estilo a tiempo, a menudo te enfrentarás al riesgo de quedarte en la cima de la montaña. ¿Realmente el mercado ya no recompensa a los jugadores de diamante?

1. Los memes y la IA se convierten en el tema principal, la era del mercado alcista general ha terminado

En ciclos pasados del mercado de criptomonedas, las ganancias generales a menudo han alcanzado su punto álgido medio año después del halving de BTC. Los fondos del mercado reunidos a partir de Bitcoin, luego comenzaron a extenderse a Ethereum después de alcanzar cierto nivel, y luego fluyeron hacia las altcoins principales. Finalmente, las altcoins con capitalización de mercado pequeña y las criptomonedas meme entraron en caos, y un ciclo típico de mercado alcista llegó a su fin.

En este ciclo, la primera ola al alza fue adelantada debido a los eventos positivos del Bitcoin spot ETF. Después de que BTC protagonizara su propio momento culminante, el mercado de criptomonedas permaneció en silencio durante mucho tiempo. El aumento en el cuarto trimestre de 2024, que finalmente estábamos esperando, resultó ser bastante efímero.

Si abrazaste activos populares como Bitcoin, SOL y Dogecoin a principios de este ciclo hasta ahora, las ganancias de Diamond Hands son muy impresionantes. Pero si la altcoin que eliges no es bien recibida por el mercado, como re-staking, inscripción, juegos, NFT y otros campos, entonces las ganancias probablemente sean “horribles”.

Recientemente, Binance, que ha sido criticado por el mercado, ha lanzado nuevas criptomonedas. A menudo alcanza su punto máximo cuando se lanza y luego continúa en declive. Los proyectos con una calidad y popularidad ligeramente mejores pueden experimentar un período de crecimiento, mientras que los proyectos impopulares y sin utilidad que aún se desbloquean verán debilitarse las órdenes de compra y continuarán alcanzando nuevos mínimos históricos. Si el jugador de diamantes elige desafortunadamente una moneda impopular en una pista impopular y se niega a venderla, sufrirá enormes pérdidas.

Además, en comparación con DeFi y NFT, que fueron relativamente populares en el ciclo anterior, este ciclo no ha visto ninguna innovación real fuera del circuito que pueda competir con ellos. Los fondos del mercado han estado estancados en Bitcoin, memes y monedas de concepto de IA durante mucho tiempo.

El gráfico a continuación muestra claramente que el valor de mercado de Bitcoin ha caído bruscamente tanto en 2017 como en 2021. Esto se debe al aumento general de las criptomonedas alternativas. Para 2023, la proporción de capitalización de mercado de Bitcoin comenzó a aumentar, pasando del 38% e incluso superando el 60%. En cambio, Ethereum se ve afectado por múltiples factores, y su participación en el valor de mercado ha estado disminuyendo desde principios de 2023.

Históricamente, cuando la dominancia de Bitcoin sube, ha sido difícil que ocurra una "temporada de altcoins".

Hoy en día, el mercado parece recompensar solo a aquellos que tienen Bitcoin y algunos pocos activos, lo que demuestra aún más que las manos de diamante solo tienen éxito en las inversiones correctas.

2. Las criptomonedas alternativas principales no cumplen con las expectativas

La dificultad del mercado de criptomonedas en este ciclo es muy diferente al último. Tomando como ejemplo los proyectos de Capa 1 (L1) del ciclo anterior, si se miden desde sus puntos más bajos después de incluirse en Binance, DOT logró un retorno máximo de más de 20x, NEAR casi 40x, AVAX más de 40x, y SOL un asombroso 250x. Incluso en el sector DeFi, UNI generó rendimientos que superaron los 20x, demostrando un fuerte efecto de riqueza en la industria.

Sin embargo, vale la pena señalar que todos estos tokens de alto rendimiento eventualmente cayeron a sus valores mínimos en un plazo de seis meses a un año después de alcanzar máximos históricos.

En el ciclo actual, entre los proyectos de infraestructura L1, solo SOL y SUI han mostrado un rendimiento relativamente decente, mientras que el resto han sido decepcionantes. Entre los proyectos de Capa 2 (L2), OP registró un retorno máximo de 10x, mientras que ARB alcanzó solo 3x. Sin embargo, ambos tokens volvieron a sus rangos de precios más bajos en un plazo de cinco meses después de alcanzar nuevos máximos. ARB, por ejemplo, cayó desde su máximo histórico de $2.42 a un mínimo histórico de $0.34.

Algunos proyectos que son muy buscados por el capital de riesgo han tenido un desempeño deficiente. El rendimiento de EIGEN de hasta 2 veces ha alcanzado ahora un mínimo histórico. Después de apostar por ETHFI y RENZO, incluso después de ser listados en Binance, comenzaron un nuevo patrón a la baja. El rendimiento máximo de IO de 2x también ha alcanzado un mínimo histórico.

Después de que cada vez más jugadores ya no estén dispuestos a adquirir monedas VC a valoraciones altas, la participación del mercado en proyectos nuevos y antiguos ha alcanzado un descuento.

Además, los datos de CoinMarketCap y CoinGecko muestran que el número de criptomonedas alternativas (excluyendo las monedas meme de baja capitalización de mercado) ahora supera las 20.000, lo que equivale de 2 a 3 veces el número en 2021. Con demasiados tokens en el mercado y el creciente dominio de las monedas meme, las criptomonedas alternativas convencionales han perdido la atención de los inversores, lo que ha llevado a rendimientos más bajos en general.

3. El mercado MEME rápido y intenso

En ciclos anteriores, los tokens respaldados por VC eran muy codiciados, pero ya no tienen el mismo atractivo. A medida que los traders luchan por encontrar oportunidades de beneficios significativos en los intercambios centralizados (CEXs), muchos se han pasado al trading en cadena en busca de nuevas riquezas.

La subida de las criptomonedas basadas en Solana ha causado sensación en la industria. No se puede negar que tokens como WIF, BOME y TRUMP generaron inicialmente una gran expectación y ganancias significativas, atrayendo la atención del mercado en general. Sin embargo, si mantuviste estos activos sin obtener beneficios, es probable que tus ganancias no realizadas hayan disminuido drásticamente en varias ocasiones.

WIF ha subido hasta alrededor de $4.8 desde su listado en Binance, y ahora ha caído a $0.8. BOME ha alcanzado un máximo de $0.029 desde su listado en Binance, y ahora tiene un precio de $0.002. Aunque TRUMP ha traído efectos de riqueza a algunos jugadores en la cadena, si no elegiste tomar beneficios y salir del mercado en el pico de $70, entonces TRUMP habría caído a un mínimo de $16 en aproximadamente una semana.

Si bien las criptomonedas MEME pueden parecer un campo de juego justo, tienen una alta dificultad y una volatilidad extrema. El aumento y la caída de los tokens de tendencia se están acelerando, y los operadores más lentos pueden encontrarse rápidamente atrapados en pérdidas severas.

Tomando al meme AI GOAT como ejemplo, el 23 de octubre de 2024, el trader Nachi tuiteó que “obtuvo el 4% del suministro total de GOAT. Esta será la mejor transacción de este ciclo.” En ese momento, el precio de la criptomoneda GOAT estaba alrededor de $0.5. El 12 de diciembre, Nachi aún afirmaba que tenía GOAT, y el precio de GOAT en ese momento era de US$0.84. Desde entonces, la situación se ha desplomado, primero siendo robada del centro de atención por ACT, y luego nuevamente por agentes de inteligencia artificial como VIRTUAL. El precio de la criptomoneda cayó por debajo de $0.1, y el precio más alto en la historia de GOAT llegó a ser de $1.37.

Tomando como ejemplo a Moonshot, conocido por su criptomoneda meme, Foresight News seleccionó tokens listados en la plataforma Moonshot entre noviembre de 2024 y enero de 2025 como muestras de investigación. De los 116 tokens listados, solo 17 tienen precios actuales más altos que sus precios de listado, lo que representa menos del 15%. La gran mayoría de los proyectos están actualmente en una tendencia a la baja, con más del 85% de los proyectos en declive.

Los datos fríos y duros son un recordatorio severo de que no es fácil elegir buenos objetivos y salir del mercado con altos retornos a bajo costo. Es normal que MEME caiga más del 80% o incluso vuelva a cero.

El mercado MEME de alta velocidad y alta intensidad también ha impactado a las criptomonedas alternativas con una liquidez ya débil. Muchos tokens con poca publicidad y sobrevalorados con narrativas pobres, especialmente aquellos listados en intercambios centralizados, ahora están enfrentando sus 'momentos más oscuros'.

4. ¿Qué Deberías Hacer?

Al observar las tendencias del mercado a largo plazo, los requisitos para ser un inversor de manos de diamante son cada vez más exigentes. En primer lugar, necesitas acceder al sentimiento del mercado e identificar los rangos de toma de beneficios en la parte superior. Si cometes el error de mantener y no vender, todos los beneficios pueden desaparecer al final. En segundo lugar, necesitas seleccionar cuidadosamente los objetivos y ser muy cuidadoso acerca de qué objetivos valen la pena mantener. Si eliges la narrativa o activo incorrecto, incluso si regresa un mercado alcista, podrías perdértelo por completo.

Hablando en general, no seas un inversor de manos de diamante en las criptomonedas de meme.

Tomar ganancias de manera oportuna también es una de las mejores formas de mejorar su estilo de vida. Reducir sus tenencias ayuda a aliviar la presión en su cartera, asegurando que si se produce una corrección de precios importante, todavía tenga capital disponible para aprovechar oportunidades futuras.

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